dulbea

e
te
4e partie : Relations économiques
internationales
 Balance
des paiements et position extérieure
: comptabilisation des échanges
 Théorie du commerce international
 Mondialisation
DULBEA
1
e
te
Chapitre XV Balance des paiements : définitions
et remarques préliminaires
1. Définition
 enregistre
toutes les transactions économiques
effectuées pendant une période donnée entre les
résidents d’un pays (région, union) et le reste du monde
 B&S, revenus, transferts, investissements, devises,
prêts et emprunts
 Equilibre de la BP : financement des déficits,
utilisation des surplus
DULBEA
2
e
t
e
2. Les rubriques de la balance des paiements
 le
–
–
–
–
 le
compte courant,
les marchandises,
les services,
les revenus
les transferts courants
compte de capital,
– transferts en capital
– achats et ventes d'actifs non financiers non produits
 le
–
–
–
–
compte financier
comptes des investissements directs,
des investissements de portefeuille,
des autres opérations financières et
des avoirs de réserve
DULBEA
3
e
t
e
3. La structure et la logique comptable
de la
balance des paiements
 Le compte financier = l'équivalent financier
des transactions effectuées dans l'économie
réelle et des opérations menées sur le
compte de capital.
 système de comptabilité en partie double :
 S inscrip = 0 et Solde BP = 0 (par définition)
– kXBS (compte courant) a kcréances sur
l'étranger ou m dettes (compte financier).
DULBEA
4
e
te
4. Définition et structure de la position extérieure


Retrace l’ensemble des créances et des engagements des
résidents vis-à-vis des non-résidents :
Composée de cinq rubriques :
–
–
–
–
–

Les investissements directs
Les investissements de portefeuille
Les produits financiers dérivés
Les autres investissements
Les avoirs de réserve
Somme des flux nets des exercices antérieurs : stock
versus flux
DULBEA
5
e
te
5. Le système de comptabilisation en partie
double : inscriptions au débit ou au crédit
•Le système d’enregistrement des opérations dans la
balance des paiements est basé sur les principes de la
comptabilité en partie double.
•Toute inscription doit être balancée par une écriture de
contrepartie. Toutes les transactions sont donc enregistrées
sous forme de crédits et de débits.
•Ceci implique que la somme de tous les crédits devrait
être égale à la somme de tous les débits.
•Toute opération qui se traduit par une entrée (sortie) de
devises sera inscrite au crédit (débit)
DULBEA
6
e
te
Signe +
Compte des
transactions
courantes et de
capital
Signe -
Flux financier entrant
Flux financier sortant
vente de biens et de services,
revenus et transferts reçus
achat de biens et de services, revenus
et transferts payés
Flux financier entrant
Flux financier sortant
investissements directs par des
étrangers en Belgique, achat de titres
nationaux ou constitution de dépôts
par des étrangers
ou
retrait d'investissements étrangers
par des résidents, vente par des
résidents de titres étrangers ou retrait
de leurs dépôts
investissements directs par des
résidents belges à l'étranger, achat de
titres étrangers ou constitution de
dépôts
ou
retrait par des étrangers
d'investissements en Belgique,
remboursement à des étrangers de
titres ou de dépôts intérieurs
signifie
Compte
financier
signifie
DULBEA
7
e
te
Ch XVI : Balance commerciale,
courante et balance des paiements
 La
balance commerciale : transactions sur
marchandises et services
 la balance courante : couvre toutes les opérations
relatives aux transactions sur marchandises et sur
services, aux revenus et aux transferts courants
 le compte courant et le compte de capital
représentent, ensemble, les transactions à l'origine
des variations de la quantité d'avoirs financiers nets
sur l'étranger. Solde : montre si le pays a du
s’endetter ou est créditeur
DULBEA
8
e
te
1.1. Opérations sur marchandises
 Marchandises
– Base de caisse ou base de transaction


Transaction : transfert de propriété
Caisse : effectivité du paiement
– Balance commerciale établie sur base des transactions
– FOB ou CIF : FOB : les frais de transport seront
comptabilisés dans le poste Services de la balance
commerciale (Belgique : dérogation au règlement FMI)
 travail
à façon
– Exemple : assemblage automobile
– Solde : rémunération du travail à façon
 réparations
de biens mobiliers, biens achetés dans
les ports, or non monétaire
DULBEA
9
e
te
DULBEA
10
e
te
1.2. Opérations sur services
 Transports
– Aériens, maritimes, autres (fluvial, routiers…)
 Voyages
:
– ensemble des services achetés par des non-résidents
dans une économie où ils séjournent moins d’un
andépenses dans un pays de non-résidents (hors
transports, cf ci-dessus)
– Comprend également dépenses telles que :



Coûts des traitements médicaux
Coûts liés aux études
Voyages d’affaires …
– Achats de marchandises
DULBEA
11
e
te
Services
 Communication
(courrier…), Construction
 Assurances, Courtages et frais financiers
 Informatique et information
–
–
–
–
–
–
Développement et réalisation , entretien de logiciels
Entretien et réparation du hardware
Traitement des données
Prestation de services informatiques
Services des agences de presse et banque de données
Abonnement journaux et périodiques
DULBEA
12
e
te
Services
 Redevances,
droits de licence (sauf audio visuel)
 Autres services commerciaux :
– services liés au commerce,
– services entre entrprises liées,
– autres services ommerciaux
 Services
personnels
– Services Audio visuels et connexes
– Services éducatifs et scientifiques
 services
publics (représentations diplomatiquees,
bases militaires)
DULBEA
13
e
2.La balance courante
2.1.Les revenus

te
Revenus du travail
– Rémunération versée par des employeurs non-résidents à des résidents (y-compris
institutions internationales) (+)
– Rémunération versée par des employeurs résidents à des non-résidents (y-compris
institutions internationales) (-)

Revenus des investissements :
– investissements directs,
– de portefeuille
– autres investissements
2.2. Les transferts
– Administrations publiques :




contribution UE (-) et aides et financements communautaires, (+)
pensions,
prélèvements, cotisations
Subventions et dons
– Autres secteurs : transferts des migrants, héritages..;
DULBEA
14
e
te
Balance courante dans la zone Euro
DULBEA
15
e
te
DULBEA
16
e
t
e
2.3. La balance des opérations
courantes de l’eurozone et des EtatsUnis - 2009
Crédit
EUROZONE
En millions de $
Marchandises
Services
Etats-Unis
En millions de $
Marchandises
DULBEA
Débit
1 793 944 1 739 253
651 539
608 196
1 068 500 1 575 444
Solde
54 691
44 702
-506 944
17
e
te
3. Compte de capital
 Subventions
et dons pour financement
d’investissements :
– exemple subvention du gouvernement néérlandais au
gvt belge dans le cadre des travaux du TGV
 Transferts
des migrants : biens meubles et
immeubles
 Acquisition ou cession d’actifs non financiers nonproduits brevets, licences…
DULBEA
18
e
te
Belgique 2006
2006
Crédits
Débits
Soldes
1. Total des opérations courantes sur la base des
transactions ................... ..
334.385
325.953
8.432
Biens et services ........................................................ ..
271.407
263.69
7.717
Biens ................................................................ ..
223.967
221.385
2.582
47.44
42.305
5.135
55.967
49.93
6.037
5.754
1.673
4.081
50.213
48.257
1.956
7.011
12.333
-5.322
768
1.104
-336
335.153
327.057
8.096
Services ............................................................. ..
Revenus ............................................................... ..
Revenus du travail .................................................... ..
Revenus de placements et d’investissements
.............................. ..
Transferts courants ...................................................... ..
2. Total des opérations en capital ............................................
..
3. Prêt net au reste du monde (1 + 2)
....................................... ..
DULBEA
19
e
te
4. Compte des opérations financières
 Débit
et crédit : Avoirs et engagements
 Compte des transactions courantes et compte de
capital :
– Actif (crédit) : ensemble des transactions qui donnent lieu à
des RECETTES
– Passif (débit) : ensemble des transactions qui donnent lieu à
des DEPENSES
– Un excédent du compte des transactions courantes signifie
que les résidents belges ont vendu à l’étranger plus de biens
et services qu’ils n’en ont acheté, ont reçu de l’étranger plus
de revenus et de transferts qu’il n’en ont payé.
DULBEA
20
e
te
Crédit et débit dans la balance
des paiements
DULBEA
21
e
te
 un
solde positif du compte des transactions
courantes et du compte de capital entraîne
une augmentation des avoirs dans le compte
financier
 un solde négatif du compte des transactions
courantes et du compte de capital entraîne
une augmentation des engagements dans le
compte financier
DULBEA
22
e
t
e
4.1. Investissements directs
 désigne
l’opération effectuée par un investisseur afin
d’acquérir, d’accroître ou de liquider un intérêt
durable dans une entreprise et de détenir (ou de
liquider) une influence dans sa gestion ou la capacité
de l’exercer.
 Par convention, une relation d’investissement direct
est supposée dès qu’un investisseur détient au moins
10% du capital social de l’entreprise investie (<10 %,
considéré comme investissement de portefeuille)
 Investissements belges à l’étranger : créances sur
entreprise non-résidente
 Investissements étrangers en Belgique : engagements
envers entreprises non-résidentes
DULBEA
23
e
te
Inscriptions dans la balance des
paiements



Investissements directs de
la Belgique à l'étranger
Signe - = augmentation
des avoirs, c'est-à-dire
augmentation
des
investissements directs de
la Belgique à l'étranger
Signe + = diminution des
avoirs, c'est-à-dire que la
Belgique
retire
des
investissements directs de
l'étranger.
DULBEA



Investissements directs de
l'étranger en Belgique
Signe + = augmentation
des
engagements,
c'est-à-dire augmentation
des investissements directs
étrangers en Belgique
Signe - = diminution des
engagements, c'est-à-dire
que les étrangers retirent
des investissements de
Belgique.
24
e
t
e
4.2. Les investissements directs
étrangers
DULBEA
25
e
te
Importance des IDE
 Transferts
d’activité : indicateur partiel
« délocalisations », notamment IDE
verticaux , lorsque les firmes s’intègrent
dans une perspective de division
internationale des processus de production
 IDE concentrés autour des principaux
partenaires commerciaux
DULBEA
26
e
te
DULBEA
27
e
te
4.2. Investissements de portefeuille
 Opérations
sur titres (hors titres
représentatifs d’inves. Directs) effectuées
par des résidents avec des non-résidents
– Achat ou ventes de titres nouvellement émis
– Achats et ventes sur le marché secondaire
 Achats
: négatif (débit),
 ventes : positif (crédit)
DULBEA
28
e
4.3. Autres investissements : Tous eles flux
financiers qui ne sont ni des ID ni des IP, ni des
produits financiers dérivés, ni des avoirs de réserve
t
 Avoirs
 Engagements
:
– Crédits commerciaux
– Prêts



Des autorités
monétaires
Administrations
publiques
IFM
– Crédits commerciaux (
accordés par nonrésidents)
– Prêts



Des autorités
monétaires
Administrations
publiques
IFM
4.5. Produits financiers dérivés
Primes sur options, intérêts sur Swap..gains ou pertes sur
opérations sur les marché à terme
DULBEA
29
e
te
4.6. Avoirs de réserve
!
 Or
: variation réelle des avoirs en or de la BCN
 DTS : droits de tirages spéciaux
– débit DTS acquis (livre 302 parenthèse mal placée)
– crédit : utilisation des DTS acquis
 Position
de réserve auprès du FMI :
 Variation des réserves en devises :
– débit correspond à une augmentation, (augmentation
des avoirs sur l’étranger)
– crédit à une diminution (diminution des avoirs sur
l’étranger)
DULBEA
30
e
te
Balance des paiements de la zone €
DULBEA
31
e
te
7. LA POSITION EXTERIEURE ET
L’ENDETTEMENT EXTERIEUR
 Retrace
l’ensemble des créances et des
engagements des résidents vis à vis des non
résidents
 Eléments de la position extérieure
–
–
–
–
–
Investissements directs
Investissemnts de portefeuille
Produits financiers dérivés
Autres investissemts
Avoirs de réserve
DULBEA
32
e
te
DULBEA
33
e
te
7.1 Les investissements directs
DULBEA
34
e
te
DULBEA
35
e
t
e
Déterminants des IDE
-
PIB
 - PIB proches
 - proximité géographique entre pays ou régions ;
 - le faible coût de la main-d’œuvre
 - l’intensité en R-D
 - infrastructure
 - environnement économique
 - la productivité du travail ;
 - la stabilité de la monnaie et du taux de change ;
 - l’agglomération ;
 - les différentiels de qualification de la maind’œuvre. DULBEA
36
e
te
8. POSITION EXTERIEURE GLOBALE
ET ENDETTEMENT EXTERIEUR
DULBEA
37
e
Dette extérieure
DULBEA
te
38
e
te
DULBEA
39
e
te
Ch XVII Les déterminants de la balance
commerciale et des opérations courantes
DULBEA
40
e
te
Evolution de la balance commerciale,
biens et services- Eurozone
DULBEA
41
e
te
Les déterminants

 Volume
des importations et des
importations
 Prix (en €) des exportations
 Prix des importations ( en devises)
 Taux de change
DULBEA
42
e
 Effet
t
e
X et M : volumes et valeurs
volume
– Exportations

Demande des pays importateurs :
– structure des partenaires commerciaux
– Évolution conjoncturelle


Compétitivité produits
Structure du panier d’exportations :
– Produits progressifs
– Produits régressifs

Elasticité prix de la demande mondiale
– Intensité de la concurrence internationale

Capacité de réponse de l’appareil productif national
– Importations



Revenu national
Catégories de dépenses en expansion, en récession
Capacité de réponse de l’appareil productif national
DULBEA
43
e
te
X et M : effet prix
 Exportations
–
–
–
–
–
Structure du panier d’X
Coûts de production
Taux d’inflation interne
Taux de change : prix payé par l’importateur
Droits de douane, quotas
DULBEA
44
e
te
X et M : effet prix
 Importations
– Évolution des prix des partenaires
commerciaux
– Taux de change
– Panier des biens importés
DULBEA
45
e
te
X et M : termes de l’échange
DULBEA
46
e
te
Les termes de l’échange de la Belgique
DULBEA
47
e
te
DULBEA
48
e
te
X et M : taux de change
 Taux
de change
– Quantité de monnaie nationale nécessaire pour
acquérir unité de devise étrangère : « à
l’incertain » : un $ = 0.84 € (mars 2006)
– Quantité de devise étrangère nécessaire pour
obtenir une unité monétaire nationale : « au
certain » : un € = 1.19$ (mars 2006)
DULBEA
49
e

Effet taux de change
te
– Appréciation (dépréciation) € :


défavorise (favorise) X car augmente (diminue) le prix en devise de
nos X
(dé)Favorise M car diminue (augmente) leur prix en €
– Taux de change effectifs


Taux de change effectif nominal : taux de change par rapport à un
panier de devises, pondéré par le poids relatif de ces devises dans nos
échange.
Taux de change effectif réel :
DULBEA
50
e
te
DULBEA
51
e
te
Compétitivité externe
 Compétitivité-prix
 Autres
–
–
–
–
facteurs de compétitivité
R et d
Qualification
Productivité
Structure panier
DULBEA
52
e
t
e
Indicateurs intéressants
Taux d’ouverture : (X+M)/2*PNB
DULBEA
53
e
te
Chapitre XVII : Balance des
paiements et régime de change
 Taux
de change fixe : parités fixées,
intervention des autorités monétaires,
dévaluation, réévaluation
 Taux de change flottants : offre et demande
de devises détermine le taux de change
 Rappel : Eurosystème dans Système
monétaire international
DULBEA
54
e
te
Détermination des taux de change
 Théorie
de la parité des pouvoirs d’achat :
(CASSEL) les taux de change reflètent le rapport
des prix exprimés en deux monnaies pour acquérir
un panier « standard » de biens de consommation
 E= PBQ/PUSQ=PPA=40/1
 Si inflation : E’=40*110/120=36.66
 Taux de change d’équilibre de long terme
Critiques : panier « identique » ?
Autres éléments (cf fluctuations actuelles €/$)
DULBEA
55
e
Big Mac index
 Big
te
Mac : panier de biens et services homogènes
DULBEA
56
e
e
Mécanismes de rééquilibrage de la balance des
opérations courantes
 Relations macroéconomiques et monétaires
t
–
–
–
–
 1.
–




Y= C+I+G+X-M
C= a+cY
M=mY
Monnaie= ML + MT
Effet monnaie
Soit BOC>0 : D devises>0 a D Monnaie
D Monnaie = D ML + D MT
D MT a DY a DM
D ML a baisse de i, augm de I, de Y donc de M
D ML a baisse de i, sortie de K
DULBEA
57
e
2. Effet revenu
: multiplicateur
keynésien

t
e
Soit une BOC
en équilibre et
1
D
Y

DX
une
1 c  m
augmentation
m
des X a
DM  mDY 
DX
BOC>0
1 c  m
DULBEA
m
et
1
1 c  m
Supposons c=0.8 et m=0.6
1
DY 
 1.25DX
1  0.8  0.6
DM  0.6 *1.25DX  0.75DX
soit m  0.2
1
DY 
 2.5DX
1  0.8  0.2
DM  0.2 * 2.5DX  0.5DX
58
e
te
3. Effet prix
 Supposons
DX : entraine une augmentation
de Y,
 donc pression inflationniste (d’autant plus forte que
l’économie est proche du plein emploi ou de la pleine utilisation des
capacités)
 Augmentation
des prix des X et diminution
de X : fonction de l’élasticité prix des
exportations
DULBEA
59
e
te
4. Effet taux de change
 4.1.
Taux de change flottants
DULBEA
60
e
te
Equilibre sur le marché des changes
Prix $
en €
O1
0,64 €
D1
Prix € en $ : 1,57
$
DULBEA
61
e
t
e
Variation des importations et des
exportations et taux de change
Prix $
en €
O1
O2
1,1 €
1€
D2
0.9 €
D1
$
DULBEA
62
e
t
e
Inflation aux Etats-Unis et taux de
change
Prix $
en €
O1
1€
0.9 €
D2
D1
$
DULBEA
63
e
te
Inflation en €uroland
Prix $
en €
O2
O1
1,1 €
1€
D1
$
DULBEA
64
e
Taux de change fixe

te
Banque centrale intervient sur le marché des devises :
– achète sa monnaie si elle est menacée
– vend sa monnaie si elle est surévaluée
Prix € en
DKK
O1
8 DKK
7.59 DKK
+2.25 %
7.4 DKK
D2
- 2.25 %
7.23 DKK
D2’
D1
DULBEA
€
65
e
te
Dévaluation-réévaluation
 changement
de la parité
– Boc=p X-p M
 X fonction de Y* et du tx change
effectif (e)
 M fonction de Y, de e,
X
 pm
m
dépend de
e
– Donc tx de change effectif va influencer la
BOC suivant trois canaux :
DULBEA
66
e
te
 Dévaluation
: 1ère phase
– Canal 1: DX>0 : dépréciation ou dévaluation
entraine, si les rapports des prix ne se modifie
pas une diminution du prix des exportations
exprimées en devises étrangères. Via élasticité
prix des X, DX>0
– Canal 2 : DM<0 dépréciation ou dévaluation
entraine, si les rapports des prix ne se modifie
pas une augmentation du prix des importations
exprimées en monnaie nationale. Via élasticité
prix des M, DM<0 par substitution des d’une
partie de M vers produits nationaux
– Canal 3 : Dpm >0 a pmM augmente càd
facture des M augmente
DULBEA
67
e
te
DULBEA
68
e
te
Dévaluation : conditions de
Marschall-Lerner
 Conjugaison
de l’effet prix et l’effet
quantité : conditions de Marschall –Lerner
 Lorsque la BOC est à l’équilibre, conditions
pour qu’une dévaluation amène à une BOC
au moins à l’équilibre : hx+ hm>1
DULBEA
69
e
te
Dévaluation : courbe en J
 Effet
prix immédiat en coût des
importations
 Effet volume des importations intervient
plus tard
 Effet volume des exportations intervient
plus tard
DULBEA
70
e
te
DULBEA
71
e
te
Dévaluation : 2e phase
Dpm >0 a Dp >0 : inflation :
a Dpx >0 et DX<0
Nécessité de mesures d’accompagnement : prix
(salaires, contrôle des prix); demande (politique
déflatoire : contraction de Y a contraction de M
Dévaluation FB en 1983
– Dévaluation de 12.5 %
– Blocage des prix et salaires : suspension de la
liaison des salaires à l’indice des prix
DULBEA
72
e
te
Taux de change fixe et flottant
 Avantage
tx flottants
– Autorégulation :
appréciation entraine
diminution des X et
augmentation M : dépend
de l’élasticité prix de X et
M
– Réserves de change
limitées
DULBEA

Inconvénients tx flottants
– Cours de change bas
(monnaie faible) favorise
X mais défavorise
exportation de K
– Volatilité : incertitude et
coûts : contrats de
livraison,
d’approvisionnement
– Couverture de change,
achat à terme de devises
: coûteux
– Spéculation ,
amplification
73
e
te
Théories du commerce
international
Des mercantilistes au théorème HOS
DULBEA
74
e
te
Les mercantilistes
–XVIII : pas de « penséee » économique au
sens strict mais bien préceptes,
recommandations… réunies par un fil conducteur :
pensée mercantiliste
 Objectif activité économique et du commerce :
accumulation or et métaux précieux.
 Si pas de gisement : commerce international via
BOC positive : paiements dus par le reste du
monde >paiements dus au reste du monde
 XVIe
DULBEA
75
e
t
e
Les mercantilistes : objectifs et instruments
 Importations
– Diminution des importations de produits manufacturés
– Augmentation des importations de matières premières
 Exportations
– Augmenter X de produits manufacturés
– Diminuer exportations de matières premières
– Interdire X de métaux précieux
 Instruments
–
–
–
–
Droits de douane
Contingentements
Licences à l’exportation
Subvention aux entreprises
DULBEA
76
e
te
Mercantilistes : résultat
 Conséquences
positives sur l’économie
nationale et l’emploi
 Raisonnent au départ de l’économie
nationale : myopie
 Libre-échange à l’intérieur mais début
XVIIIe première défenses du libre-échange
au plan international
DULBEA
77
e
te
Adam SMITH (1776)
 Réfutation
des thèses mercantilistes :
protectionnisme
 Théorie de l’avantage absolu : » si un pays
étranger peut nous fournir une marchandise à
un coût inférieur, il vaut mieux l’acheter à
l’aide de produits de notre industrie où nous
avons quelque avantage »
DULBEA
78
e
te
Adam SMITH : pour le libre-échange au
plan international





Division internationale du travail , extension du marché
Économies d’échelle : allocation plus efficiente des
facteurs de production, augmentation de la productivité du
travail
Avantage absolu et bénéfice mutuel des parties
contractantes
Transferts de technologie et de savoir-faire
Exportation des excédents : plus grande satisfaction des
besoins, accroissement de la consommation
DULBEA
79
e
te
David RICARDO : les avantages
comparatifs
 Se
base sur Adam SMITH :
– Division internationale du travail
– Théorie de la valeur travail : valeur dépend du
nombre d’heures nécessaires à la production et
l’échange se base sur le rapport du nombre
d’heures
– Apport des échanges internationaux sur la
croissance économique
DULBEA
80
e
te
David RICARDO : les avantages comparatifs
 Techniques
de production différentes selon les
pays : exemple, Portugal et Angleterre
 Unité de compte : unité de travail
VIN
DRAP
Angleterre
120L
100L
Portugal
80L
90L
DULBEA
81
e
t
e
Coûts comparatifs





Portugal
Une unité de vin =8/9 unité
de drap= 80L
Portugal vend une unité de
vin à l’Angleterre
Portugal reçoit 12/10 unités
de drap qui lui aurait coûté
12/10*90L=108L
Bénéfice : 108-80=28L
Angleterre
Portugal
VIN
120L
80L
DULBEA





Angleterre
Une unité de drap= 10/12
unité de vin
Angleterre vend une unité de
drap au Portugal
Angleterre reçoit 9/8 unités
de vin qui lui auraient coûté
9/8*120L=135L
Bénéfice : 135-100=35L
DRAP
100L
90L
82
e
te
Analyse ricardienne : suite
 Commerce
international est favorable tant que :
– 8/9< valeur du vin exprimée en drap<12/10
 Hypothèses
:
– Mobilité des facteurs sur le plan national : réallocation des
ressources vin vers drap en Angl drap vers vin au Portugal
– Immobilité des facteurs au plan international
– Valeur des marchandises proportionnelle aux quantités de
facteur travail incorporées ( au plan national)
– Rendements constants
DULBEA
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t
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Conception ricardienne des
échanges internationaux
 Renforcer
la croissance de l’économie anglaise et de ses
taux de profit
 Favoriser
importations agricoles et diminution prix
agricoles donc salaires
 Diminution de prix de produits manufacturés importés et
donc part des revenus des classes aisées dédié à la
consommation au profit des investissements.
DULBEA
84
e
te
Conception ricardienne des
échanges internationaux
 Exemple
vin versus drap correspond au type
d’échange
 Conséquence en est un frein à
l’industrialisation des pays les moins
développés.
DULBEA
85
e
te
Retour sur le protectionnisme :
Friedrich List (1789-1846)
 Économiste
allemand, économiste du
développement
 Contre-pied des théories ricardiennes : économie
en développement a besoin de protectionnisme
pour assurer les conditions de démarrage de son
industrialisation
– Construction d’un système productif national
– Contexte de développement tardif de l’industrialisation
allemande et morcellement politique : unification
allemande
DULBEA
86
e
te
Friedrich List (1789-1846)
 Protectionnisme
– Partiel : ne concerne pas les matières premières
et les produits agricoles
– Temporaire : « lorsque la production nationale
est en mesure de lutter contre la concurrence
étrangère, les béquilles que constituent les
protections douanières doivent disparaître »
sinon frein au développement et à l’innovation
 Favorable
au libre-échange à terme
DULBEA
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e
te
John Stuart MILL (1806-1873)
 Reprend
Ricardo mais insiste sur les gains pour les
consommateurs en terme de diminution des prix
 Met en avant les notions de
– Valeur internationale : prix déterminé par offre et
demande au plan international
– Demande et élasticité de la demande, couplé à l’effet
revenu
– Effets positifs pour le consommateur des REI
DULBEA
88
e
t
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Hecksher-Ohlin-Samuelson
 Dotation
en facteurs de production, K et L
 deux biens,
– Acier : capital intensive
– Blé : labour intensive
 deux
pays :
– pays I, producteur d’acier : dotation importante en K
– pays II, producteur de blé : dotation importante en facteur L
 KI/
LI > KII/ LII
 avantage comparatif ds les productions pour lesquelles
son facteur de production est abondant et le l-e
favorisera les productions utilisant le facteur abondant
 Théorème de l’égalisation des prix des facteurs K et L
DULBEA
89
e
te
Limites du théorème HOS
 Rôle
des Etats : mesures protectionninstes
 Mobilité des facteurs de production: firmes
transnationales, investissements étrangers
 Productivité différente des facteurs (par exemple le
travail), capacité d’innovation
 Paradoxe de Leontieff : X des EU moins capital
intensive que M
 Etudes empiriques semblent favoriser hypothèses
ricardiennes : les pays exportent les biens pour
lesquels ils ont une meilleure productivité du travail
DULBEA
90
Centre et périphérie
e
te
: problématique des échanges Nord-Sud
1. Analyse de Prebish-Singer
 commerce
Argentine et Angleterre (1949)
 Constatent détérioration des termes d’échange des pays
en développement par rapport aux pays industrialisés :
Px/ Pm : détérioration si Pm augmente plus que Px
– les progrès technologiques des pays industrialisés ne se
traduisent pas par des diminutions de prix de leurs
exportations alors c’est le cas pour les pays en développement
– Apport : introduit la notion de Centre et de Périphérie
DULBEA
91
e
Centre et périphérie
1.Prebish-Singer
 Critiques
te
:
– analyse limitée
– Identification périphérie = matières premières et centre
=produits manufacturés
– Baisse de coûts de transports surtout importante pour
matières pondéreuses
– Nouveaux produits manufacturés
 Evolution
– Hétérogénéité
– Détérioration des termes d’échange : prix des matières
premières agricoles par exemple
DULBEA
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e
te
Centre et périphérie
2.Perroux et De Bernis
 Effet
de domination : cadre général des échanges
est inégal : (A. Emmanuel)
– Différentiel des salaires et productivité
– position dominante de la monnaie $ par rapport aux
autres monnaies : effet des fluctuations du cours du
dollar
– Marché mondial des capitaux et donc taux d’intérêts
mondiaux sur lesquels pays de la périphérie n’ont
aucune prise
– Taux d’intérêt + prime de risque
DULBEA
93
e
te
Centre et périphérie
2.Perroux et De Bernis
 Centre-périphérie
et agents économiques
– Relations entre agents économiques, poas entre
Etats : entreprises, entreprises transnationales
du centre et agents économiques « ominés » de
la prériphérie (producteurs agricoles…)
– Concurrence entre entreprises du Centre, entre
zones économiques (UE, US)
– Hétérogénéité
DULBEA
94
e
Centre et périphérie
2.Perroux et De Bernis
te
 Le
Centre et l’espace : distinction entre l’espace
géographique (Etats nationaux, frontières…) et espace
économique
– Apport de François PERROUX : distinction entre l’espace
économique et l’espace géonomique :
– Les espaces des firmes transnationales se définissent par
« l’ensemble des relations qui unissent la firme et les unités
qui entrent en contact avec elle : fournisseurs de biens, de
capitaux, de main d’œuvre, intermédiaires, acheteurs. Les
lieux de provenance des biens et services achetés délimitent
les espaces d’approvisionnement ; les lieux de livraison des
biens et services délimitent des espaces de vente »
– Exemple, unification allemande et ouverture de l’est
européen : prépondérance allemande
DULBEA
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Centre et périphérie e
3. Principales caractéristiques économiques
du centre
 1.
Puissance économique
DULBEA
96
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te
Centre et périphérie
3. Principales caractéristiques économiques
du centre
– Trois grands centres : Amérique du Nord, Japon et
Union euopéenne
– Corrélation négative entre part du primaire et puissance
économique, autosuffisance alimentaire du centre
– Concurrence entre entreprises du centre et renforcement
– Autonomie dans la prise de décision de politique
économique
– Asymétrie dans les relations économiques
DULBEA
97
e
te
Centre et périphérie
3. Principales caractéristiques du centre
 2.
Puissance technologique
– Contrôle de la R&D : 96% des dépenses de R&D
– Nombre de chercheurs
– Industries motrices
– R&D de +en+ K intensive donc accroissement inégalités en
R&D : exemple croissance des échanges de biens
d’équipement
DULBEA
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te
Centre et périphérie
3. Principales caractéristiques du centre
– Privatisation croissante de la R&D
DULBEA
99
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te
Centre et périphérie
3. Principales caractéristiques du centre
 3.
La puissance financière
– Agents économiques en surplus : accumulation de
l’épargne dans les pays du Centre
– Intermédiation financière : entreprises du centre :
banques internationales, fonds de pension, bourses des
valeurs mobilières…
– Diminution des investissements directs étrangers dans
les pays de la périphérie :





1968 : 31%
1985 : 13%
1990’ 37% mais vers Chine, Malaisie, Thailande , Corée…
En 1997, 40% des IDE vers Chine, Malaisie et Indonésie
Afrique sub-saharienne : 2% des IDE vers PVD
DULBEA
10
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t
Centre et périphérie e
3. Principales caractéristiques du centre
– Puissance boursière du centre : en 1998,
capitalsation boursière mondiale = 27462
milliards USD : 93% pour le Centre (Wall
Street= 49%)
– Taux d’intérêt plus élevés dans la périphérie :
prime de risque, ruisque inflatoire
– Endettement des PVD : allègement de la dette
s’accompagne de l’imposition de politiques
économiques et sociales (FMI, Banque
Mondiale)
DULBEA
10
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te
Centre et périphérie
3. Principales caractéristiques du centre
 4.
Puissance monétaire
– Instruments de paiement internationaux : $,
£,€,Yen
– Contrats libellés en monnaie forte
– Conséquences des fluctuations des cours de
change sur les économie de la périphérie :
imports et exports
– Capacité d’intervention sur le marché des
changes
DULBEA
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t
Centre et périphérie e
3. Principales caractéristiques du centre
 5.
Puissance militaire
– Modification de l’équilibre géostratégique monde
bipolaire vers unipolaire
DULBEA
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t
Centre et périphérie
e
3. Principales caractéristiques du centre
– Dépendance croissante des pays du sud
DULBEA
10
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Centre et périphérie
3. Principales caractéristiques du centre
 6.
Attrait du mode de consommation occidental
– Consommation de masse des pays du centre, basée sur
les produits technologiques : voiture, électroménager,
audio…
– Adoption de ce mode de consommation au détriment de
produits de base : puissance commerciale des firmes
transnationales, amplifiée par les accords de libreéchange
– Modes de consommation, idéologie économique et
politique du centre
DULBEA
10
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te
Centre et périphérie
3. Principales caractéristiques du centre
 7.
Domination de la pensée économique
– Développement de la pensée économique libérale :
mercantilistes, révolution industrielle
– Devenue la pensée dominante (« pensée unique ») :
universités, revues économiques principales,
organismes internationaux (OCDE, Banque Mondiale,
FMI, Comission européenne)
– Pensée économique marxiste ou d’inspiration socialdémocrate
– Révolution keynésienne : contre-révolution monétariste
et néo-classique (70,80,90)
DULBEA
10
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te
Centre et périphérie
4. Relations économiques entre centre et
périphérie
 Poids
prépondérant du centre par rapport à
la périphérie
 Contenu des paniers d’X et M
 Mouvements des capitaux
 Dépendance par rapport aux décisions de
politique économique
DULBEA
10
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te
Centre et périphérie
4. Relations économiques entre centre et périphérie
 Poids
prépondérant du centre par rapport à
la périphérie :
– Parts de marché de la périphérie ne pèsent que
quelques % pour le Centre,
– parts de marché du Centre pour la périphérie,
plus de 50%
– Et écarts de revenu/habitant
DULBEA
10
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te
Centre et périphérie
4. Relations économiques entre centre et périphérie
 2.
Panier X et M
 3.
Mouvements de capitaux :
– flux internes au Centre, rémunération K créditeur pour
le Centre
DULBEA
10
e
te
Centre et périphérie
4. Relations économiques entre centre et périphérie
 4.
Dépendance de la politique économique et sociale
– Lien endettement et assujetissement aux conditions FMI,
Banque Mondiale et organismes privés
– Politiques de stabilisation du FMI :endettement , fuite des
capitaux, inflation, déficit BOC, réserves monétaires
insuffisantes


Compression des dépenses publiques
Réduire la création monétaire :
– financement de l’Etat
– Réguler le crédit
– Adaptation ds taux de change afin d’équilibrer la BOC
DULBEA
11
e
te
– Programmes d’ajustement structurels (PAS) : soutenir
croissance de l’offre


Augmenter production, meilleure allocation des resssources
Augmenter la capacité de production : épargne,
investissements
Via


Intégration dans le marché mondial : libre-échange, mobilité
des capitaux
Libéralisation et déréglementation des économies
– Programmes de stabilisation FMI
– Programmes d’ajustement structurel Banque Mondiale
DULBEA
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e
te
Centre et périphérie
4. Relations économiques entre centre et périphérie
 5.
Termes de l’échange
– Modification des paniers X et M : prix et
caractéristques des biens
– 1950-1970
DULBEA
11
e
te
DULBEA
11
e
te
DULBEA
11
e
te
 Déterminants
des termes de l’échange
– Produits agricoles

Loi d’Engel élasticité revenu faible
– Matières premières



Effets de substitution défavorables à ceratins pays de la
périphérie
Croissance de la part des services moins utilisatrices de
matières premières
Mais pays émergents
– Produits énergétiques

Fluctuations des prix importantes
DULBEA
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te
DULBEA
11
e
te
soldes de la balance courante
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
-1000
1995
1996
1997
Biens et services - Marchandises
DULBEA
1998
1999
2000
Biens et services - Services
2001
- Revenus
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