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ROCHE-BRUNE EURO PME
FR0011659937 (PART P)
FR0011659945 (PART I)
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POINTS CLÉS
POURQUOI NOUS FAIRE CONFIANCE ?
cUne sélection de titres de Petites et Moyennes Entreprises (PME)
et Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI) de la zone euro :
minimum 75 % d’actions et jusqu’à 25 % d’obligations, notamment
convertibles.
cUne expertise en « stock picking » d’actions européennes et de
la zone euro reconnue et récompensée de nombreuses fois.
Roche-Brune a ainsi reçu en 2013 le prix de la meilleure combinaison « Performance/Risque » pour sa gestion au sein du
mandat « Euro Equities » du challenge amLeague.
cUne gestion de conviction qui s’appuie sur un modèle propriétaire d’analyse, M.U.S.T.®, pour sélectionner des valeurs de
qualité à un prix attractif.
cUne prise en compte des critères ESG et ISR dans la validation
fondamentale des valeurs sélectionnées.
cUne équipe expérimentée qui signe
la performance des fonds depuis
plus de huit ans.
cUne gestion qui vise à surperformer son indice de référence avec un risque
moindre.
Grégoire LAVERNE et Bruno FINE
POURQUOI CHOISIR LES PETITES CAPITALISATIONS SUR LE LONG TERME ?
cLes petites entreprises disposent de caractéristiques attrayantes :
innovantes, souvent positionnées sur des secteurs de niche, elles
sont généralement flexibles et réactives et peuvent présenter des
opportunités d’investissement attractives.
Performances sur 5 ans EuroStoxx NR vs 50% MSCI EMU
Small Cap NR+ 50% MSCI EMU Micro Cap NR
cTraditionnellement considérées comme plus risquées car plus volatiles et moins liquides, elles sont gratifiées d’une prime de
risque qui se traduit par une espérance de rendement plus
élevée.
cSur le long terme, les petites capitalisations affichent ainsi une
surperformance notable relativement aux grosses capitalisations. Leur progression plus soutenue dans les phases de
rebond compense en général des pertes plus importantes dans
les phases baissières.
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Sources : Bloomberg – Roche-Brune AM. Données du 28/02/2009 au 28/02/2014
CONSTRUCTION DU PORTEFEUILLE
Processus de gestion Bottom-up
OBJECTIF
PARCOURS DANS M.U.S.T®
Restituer un rendement du capital qui réplique la création
de valeur des petites entreprises performantes
de la zone euro
75
OPCVM
valeurs sélectionnées
Analyse qualitative
Filtre ESG/ISR
150
valeurs éligibles selon M.U.S.T®
Attractivité - RMV*
1000
valeurs de PME et ETI exploitables
en zone euro
Univers d’investissement
*RMV : rendement économique, soit le potentiel d’appréciation de la valeur.
FORME JURIDIQUE
FCP UCITS IV
CODE ISIN
Part P - FR0011659937 / Part I - FR0011659945
INDICATEUR DE RÉFÉRENCE
50 % MSCI EMU Small Cap Index NR (EUR) + 50 % MSCI EMU Micro Cap Index
NR (EUR)
DURÉE DE PLACEMENT MINIMUM RECOMMANDÉE
supérieure à 5 ans
DATE DE LANCEMENT
03/02/2014
DEVISE DE RÉFÉRENCE
EUR
AFFECTATION DES RÉSULTATS
capitalisation
CENTRALISATION DES SOUSCRIPTION/RACHAT
J (12h) avec « J » : date de la valeur liquidative (VL)
VL CALCULÉES EN
J + 1 jour ouvré
RÈGLEMENT / LIVRAISON
J + 3 jours ouvrés
COMMISSION DE GESTION DIRECTE
Part P : 2 % TTC maximum par an / Part I : 1% TTC maximum par an
COMMISSION DE SOUSCRIPTION DIRECTE
5% maximum
COMMISSION DE RACHAT DIRECTE
néant
COMMISSION DE SURPERFORMANCE
20 % TTC maximum de la différence, si elle est positive, entre la performance
du fonds calculée sur l’exercice et celle de l’indicateur de référence
RISQUES
Risque de perte en capital, risque lié à la gestion discrétionnaire, risque actions, risque de liquidité lié à la détention de PME/ETI, risque
lié à la concentration éventuelle du portefeuille sur des émetteurs appartenant à des secteurs spécifiques, risque propre au modèle,
risque de taux, risque de crédit, impact des produits dérivés, risque lié à l’investissement en titres spéculatifs (« High Yield »).
Pour plus de détails, se référer au DICI et au prospectus du fonds.
CONTACT
Commercial
Thibault SAINT-RAYMOND
[email protected] - 01 44 21 70 89
Roche-Brune
Asset Management
15/19 avenue de Suffren – 75007 Paris
www.roche-brune.com - 01 44 21 70 78
Les présentes publications vous sont communiquées à titre purement indicatif et ne constituent 1) ni une proposition, ni une offre d'achat ou tout autre transaction portant sur les
instruments financiers qui y sont visés et 2) ni un conseil en placement. Il convient de
prendre toute décision d'investissement dans les instruments financiers visés dans les
présents documents après avoir pris connaissance des versions les plus récentes des
prospectus (disponibles gratuitement auprès de la société Roche-Brune AM et sur le site
internet www.roche-brune.com) Les futurs investisseurs sont tenus d'entreprendre les
démarches nécessaires afin de déterminer eux-mêmes l'adéquation de leur investissement,
en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui leur sont applicables.
Les opinions contenues dans les présents documents peuvent être modifiées sans avis
préalable. Les investisseurs sont tenus de veiller à disposer de la dernière version disponible
des présents documents. Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien
une garantie pour des performances actuelles ou à venir.
Fiche produit Roche-Brune 01032014 - DC01427 - Droits photos : Fotolia, Philippe Matsas
CARACTÉRISTIQUES DU FONDS