La crise des subprimes (2008) et des dettes souveraines (2009)

La crise des subprimes (2008) et
des dettes souveraines (2009)
MUTATIONS, DÉFAILLANCES ET CRISES DU SYSTÈME
FINANCIER MONDIAL DE LA FIN DE BRETTONS WOOD
(1944-1972) À 2008.

LE SYSTÈME FINANCIER & MONÉTAIRE
INTERNATIONAL (1944-2008).
Le système financier américain, de la Grande Dépression aux SWAP
Introduction.

2007
1944
1972
2008 mars
1976
1987
Création du Fonds Monétaire International (FMI)
Croissance et crises économiques dans le « court XXe siècle » : de Brettons Wood à la crise des subprimes (1944-2008).
1981
Libéralisation du secteur du crédit.
Fusion possible entre les organismes de
crédits et les banques de dépôt.
Krach boursier.
1998
1995
1995-1998 « Crise asiatique ».
Les banques japonaises sont emportées dans
la crise des crédits immobiliers en Asie.
2001
Synthèse, numérisation & infographie © Erwan BERTHO (2016).
Refus de réglementer les CDO
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
demande une réglementation des CDO. Refus du
Trésor.
1950
1960
1970
1980
1990
2000
2010
1940
Récession
TRUMAN
EISENHOWER
KENNEDY
JOHNSON
NIXON
FORD
CARTER
REAGAN
BUSH
CLINTON
G. W. BUSH
OBAMA
Démocrates
Républicains
Démocrates
Démocrates
Républicains
Républicains
Démocrates
Dém
.
Républicains
Système de Brettons Wood (1944-1972)
Recherche d’une gouvernance économique mondiale (1972-2016)
Conférence internationale de Brettons Wood
Création de la Banque Internationale de Reconstruction et de
Développement (BIRD)
Nixon prononce la fin de la convertibilité
automatique du dollar en or.
Passage d’un système de taux de change fixes à un
système de taux de change flottants.
Conférence de la Jamaïque.
Mise en place du G-6 / G-7 pour harmoniser les
politiques financières et commerciales des États-
membres.
Crise des subprimes.
Le FBI met en garde devant une
explosion des fraudes au crédit.
2005
2006
ROUBINI, économiste de NYU, prédit
un effondrement du crédit immobilier.
Allan SLOAN dénonce dans la presse les
dangers des subprimes.
2004
La CFTC demande la réglementation
du marché des CDO.
1998
Le chef économiste du FMI met en garde les
banquiers contre les dérives des produits
dérivés.
2008
Faillite de Freddie Mac et
Fannie Mae, organismes de
crédit.
Faillite de Lehman Brother,
banque d’affaire.
Faillite d’AIG, assureur.
2007
Bill ACKMAN évalue à 800 milliards de
USD $ une crise des subprimes.
2008
Charles MORRIS évalue
la crise mondiale à
venir à 3 000 milliards
de USD $.
Effondrement de la « bulle Internet ».
Les entreprises du NASDAQ surévaluées sont
mises en faillites.
Faillite de Bear Stearns,
banque d’affaire.

Croissance et crises économiques dans le « court XXe siècle » : de Brettons Wood à la crise des subprimes (1944-2008).
Synthèse, numérisation & infographie © Erwan BERTHO (2016).
1950
1960
1970
1980
1990
2000
2010
1940
Récession
TRUMAN
EISENHOWER
KENNEDY
JOHNSON
NIXON
FORD
CARTER
REAGAN
BUSH
CLINTON
G. W. BUSH
OBAMA
Démocrates
Républicains
Démocrates
Démocrates
Républicains
Républicains
Démocrates
Dém
.
Républicains
Depuis 1945, le système financier et monétaire américain est piloté aussi bien par les démocrates (au pouvoir 40 ans) que par les
Républicains (au pouvoir pendant 36 ans). La dérégulation (1980-2008) est une politique soutenue également par les démocrates (16
ans au pouvoir depuis 1980) que par les Républicains qui l’impulsent (20 ans au pouvoir depuis 1980).
Croissance et crises économiques dans le « court XXe siècle » : de Brettons Wood à la crise des subprimes (1944-2008).

Croissance et crises économiques dans le « court XXe siècle » : de Brettons Wood à la crise des subprimes (1944-2008).
Synthèse, numérisation & infographie © Erwan BERTHO (2016).
1950
1960
1970
1980
1990
2000
2010
1940
Récession
TRUMAN
EISENHOWER
KENNEDY
JOHNSON
NIXON
FORD
CARTER
REAGAN
BUSH
CLINTON
G. W. BUSH
OBAMA
Démocrates
Républicains
Démocrates
Démocrates
Républicains
Républicains
Démocrates
Dém
.
Républicains
Système de Brettons Wood (1944-1972)
Recherche d’une gouvernance économique mondiale (1972-2016)
The Golden Age (1945-1975)
L’âge d’or (1945-1975) est caractérisé par une croissance forte (+6% PIB/an), un chômage faible (≤5% de la PA) mais une inflation
forte (≥ +9%/an). Cette inflation pèse sur les revenus (Capital & Travail), limite l’épargne et érode régulièrement le pouvoir
d’achat. Elle est nourrie par la pression de la consommation de masse et une politique inflationniste de hausse régulière des salaires.