MFLecture12BIS

12 Les produits hors bilan

Contingences relatives à un client
•Avals et garanties: engagement de la
banque à garantir les obligations d’une
entreprise (concours publics)
•Lignes de liquidité
Rentrent en ligne de compte pour les ratios
de capital

Contingences référenciées
•Produits dérivés (dont les cash flows
dépendent du prix d’un produit financier
appelé le sous-jacent)
•Produits sur mesure/produits standardisés
•Deux types de marchés le marché de gré
à gré (OTC) et le marché organisé

Contrats à terme
• Accord sur l’objet de la transaction (ex.
Vente au client de 100.000US$)
• Accord sur l’échéance (ex. 1/01/09)
•Accord sur le prix (0,706343)
•Il peut y avoir paiement ou pas, partiel ou
total lors de la signature de l’accord
•Livraison intervient à terme

Futures et options
• Il s’agit de titres dérivés: leur valeur
dépend de la valeur d’un autre titre ou
indice.
•Exemple:
–Futures sur devises
– L’acheteur s’engage à acheter des devises à
l’échéance du contrat; le vendeur s’engage à
vendre les devises