l`intérêt croissant pour les parts à distribution régulière

Août 2015
FLASH PRODUIT
FF GLOBAL MULTI ASSET INCOME FUND
Quête de rendement : l’intérêt croissant pour les parts à
distribution régulière
Les investisseurs font face à un environnement de marché complexe. De rendements obligataires
historiquement faibles à une remise au goût du jour des politiques de distribution de dividendes par
les sociétés, la quête de rendement est omniprésente.
La solution passe de plus en plus par des placements en multi-classes d’actifs, flexibles,
véritablement globaux et sources de rendement. C’est l’essence même du fonds Fidelity Funds –
Global Multi Asset Income Fund et l’opportunité offerte aux investisseurs de souscrire des parts à
« distribution régulière ».
Le succès de ces parts relève d’un objectif clair : obtenir une récurrence de rendement et une linéarité
dans les versements au client afin d’éviter les à-coups d’un mois ou trimestre à l’autre.
La preuve par l’exemple : Scénario* d’investissement sur le fonds FF GMAI Fund

Investissement initial : 1 277 119 USD (1 000 000 EUR) au 27.03.2013 (date de lancement de
la part)

Investissement sur le fonds FF GMAI Fund A-MINCOME USD (part de distribution mensuelle
stable)
Source : Source : Fidelity. Scénario d’investissement de mars 2013 à juillet 2015. * Net de frais. ** Rendement non garanti. ISIN :
LU0905234141 / part de distribution mensuelle. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Le portefeuille initial de 1 277 119 USD, hors distribution, a subi une légère perte de l’ordre de
4 % depuis le lancement compte tenu de la valorisation des marchés

Depuis le lancement de la part le 23.07.2015, on observe une distribution mensuelle de 5 823
USD puis de 5 236 USD à compter de mars 2015.

Compte tenu de ces versements mensuels cumulés (154 301 USD), le capital total est
aujourd’hui de 1 385 755 USD ; soit une performance nette depuis le lancement de +8,5% à fin
juillet.
Objectif de ces parts : Limiter la volatilité du rendement

Le taux de distribution par part détenue a vocation à demeurer le plus stable possible.

A nombre de parts détenues égal, le rendement annualisé attendu est variable du fait de la
revalorisation du capital investi (« effet marché »). Il s’inscrit historiquement dans un corridor
étroit (voir graphique ci-dessous).

L’amplitude du rendement annualisé demeure ainsi très limitée d’un mois sur l’autre.

L’objectif du fonds est véritablement d’offrir un rendement annualisé estimé de 5%*, sans
garantie.
Source : Fidelity au 01.07.2015. * Rendement non garanti. ISIN : LU0905234141 / part de distribution mensuelle.
Détermination du taux de distribution

Un comité de suivi mensuel des taux de distribution composé d’un membre des services
suivants : comptabilité, gestion, développement produit et conformité se réunit une semaine
avant la fin de chaque mois.

La validation du taux de distribution revient au CIO Fidelity de la Gestion Diversifiée (« Fidelity
Solutions ») et est approuvé par le Conseil d’administration de la Sicav (directeurs
indépendants).

En cas de brusques mouvements de taux, le comité se réunit le cas échéant. Au regard du
taux de distribution du mois précédent, il jugera de la déviation du rendement du portefeuille
dans un corridor établi.

Si le rendement courant navigue entre 80-90 à 120 % du rendement précédent, le taux de
distribution restera le même. S’il est supérieur à 120 %, le taux est augmenté. S’il est inférieur
80-90 % il baissera de maximum 10 %.

Ce comité est conservateur dans l’approche ; il appliquera une décote systématique de 10 %
au taux envisagé. Ce delta constituera une marge de sécurité afin de lisser le rendement
sur l’année.
En pratique, le capital initial n’a pas vocation à être grevé afin de maintenir ou d’augmenter
le rendement.
A ce titre, le fonds n’offre pas de garantie en capital et en rendement.
Le rendement effectif est une distribution ‘naturelle’ des coupons / dividendes des actifs
sous-jacents du portefeuille.
Cordialement,
L’équipe Fidelity
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ce document ne constitue ni une offre de souscription, ni un conseil personnalisé. FIL Limited et ses filiales constituent la structure globale
d’investissement qui se réfère plus communément à l’appellation Fidelity Worldwide Investment. Fidelity, Fidelity Worldwide Investment, le
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marchés étrangers, la valeur des investissements est susceptible de varier en fonction des fluctuations des taux de change. Les
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aux fluctuations des taux d'intérêt que ceux des obligations à échéance plus courte. Le risque de défaut repose sur la capacité de
l'émetteur à verser les intérêts et à rembourser l'emprunt à l'échéance. Le risque de défaut peut donc varier entre différents États
émetteurs ou différentes sociétés émettrices. La politique d'investissement de ce fonds lui permet d'être investi à plus de 35 % dans des
titres publics ou d'État. Ces titres peuvent être émis ou garantis par d'autres pays et États. Si vous souhaitez obtenir une liste exhaustive,
Veuillez-vous reporter au prospectus du fonds. Pour le rendement actuel veuillez contacter Fidelity. Les obligations à haut rendement sont
considérées comme des obligations plus risquées. Elles ont un risque accru de défaut qui pourrait affecter les revenus et la valeur en
capital du compartiment qui investit dans ces obligations. Fidelity Funds est une société d’investissement à capital variable de droit
luxembourgeois (SICAV). Le présent document a été établi par FIL Gestion, SGP agréée par l'AMF sous le N°GP03-004, 29 rue de Berri,
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