Le modèle standard des échanges: termes de l `échange

Le modèle standard des échanges:
termes de l ’échange, croissance et commerce
Modèles ricardien et HOS ont des points
communs mais sont assez spécifiques:
avantages comparatifs fondés sur:
- différences de technologies
- différences de dotations de facteurs
Besoin d ’un modèle plus souple pour
analyser d ’autres questions
- quel est l ’effet du commerce sur les structures de
production?
- quel est l ’effet d ’un changement des prix mondiaux
sur les structures de production, de consommation et le
bien être?
exemple: quel effet des politiques protectionnistes
agricoles des pays industrialisés sur les PVD?
- quel est l ’effet de la croissance (sa propre croissance
et celle de ses partenaires commerciaux) sur les termes
de l ’échange
exemple: effet de la croissance des Nouveaux Pays
Industrialisés et effet de la crise asiatique (1997)
Un concept important:
les termes de l ’échange: Prix des exportations
Prix des importations
- un changement des termes de l ’échange a un impact
sur les structures de production, de consommation et
le bien être des pays
- débat ancien sur la détérioration des termes de
l ’échange des PVD
1
Échange inégal du fait de cette détérioration (Théorie
de Prebish-Singer)
Même si avantage comparatif dans la production de
matières premières, la tendance séculaire à la baisse
des prix des exportations (faible élasticité revenu de la
demande de biens agricoles) implique que les PVD
auront un taux de croissance plus faible
d ’où les politiques d ’industrialisation et de
protectionnisme des industries dans les PVD dans les
années 1960 (Banque Mondiale)
1981 1986 1989 1995 2000
1960 1965 1970
1975
Pays dev.
117
120
122
109
98
PVD
45
40
38
73
109
21
19
18
59
118
53
PVD exportateurs 120
de produits manuf.
123
124
136
99
94
91
Pays les moins
avancés
104
107
100
92
83
PVD exportateurs
de petrole
115
94
110
112
71
115
110
74
70
74
55
48
80
CNUCED, termes de l ’échange, base 100 en 1980
Un des aspects de la dégradation des termes de
l ’échange:
Débat actuel sur l ’effet des politiques agricoles des pays
industrialisés (UE et EU) sur les termes de l ’échange des
PVD exportateurs de produits agricoles
Demandes répétées des PVD (Brésil en particulier)
d’éliminer ces politiques
Enjeu des négociations de l ’OMC lancées à Doha, et
raison majeure de l ’échec des négociations de Cancun
2
Politiques agricoles des pays industrialisés:
- subventions à la production
- subventions à l ’exportation
- mesures protectionnistes contre les importations (tarifs
et quotas)
- prix minimums garantis
- paiements directs non liés à la production (réformes
récentes)
Toutes ces mesures (sauf dernière) peuvent être
synthétisées en un équivalent de la subvention à la
production
1997-99
Aide totale à l ’Afrique: 14 Mds €
total
en % de la
par actif
(Mds €)
valeur de la
agricole (€)
production
EU
44,3
20%
18 000
UE-15
116,5
44%
17 000
Japon
53,1
61%
23 000
39,7%
17 800
23 OCDE 226,7
source: La mondialisation déloyale, Carfantan, 2002
Exemple: politique de support de prix (UE)
baisse de la demande et augmentation de l ’offre
P D
surplus
O
Prix garanti
Prix
d ’équilibre
Q
3
Dans les années 1980, surplus détruits
- puis de plus en plus exportés grâce aux subventions
aux exportations:
UE 15% des exports agricoles mondiales (en
augmentation); US: 18%
au prix international p* < prix d ’équilibre européen
(car tarifs sur les importations)
Plus l ’UE exporte, plus l ’UE perd de l ’argent
- Impact négatif sur les consommateurs européens
(d ’autant plus que part de l ’alimentaire important
dans le budget)
- 80% des subventions vont à 20% des agriculteurs
Effet des subventions des pays riches sur les prix
mondiaux des produits agricoles
P D
O
O’
P*
P* ’
Q
1er exemple: le sucre
- l ’UE était importateur net en 1970
- aujourd’hui un des 1ers exportateurs mondiaux de
sucre de betterave
- Brésil (canne) a des coûts quatre à six fois inférieurs
2ème exemple: le soja, les subventions des US sont
passées de 7 Mds $ en 97 à 26 Mds $ en 2001
- la production US a augmenté de 27,5%
- les cours mondiaux sont passé de 300$/tonne (97) à
200$/tonne (2001)
- Brésil second producteur mondial
4
Quel effet sur les PVD d ’une baisse des cours
mondiaux des produits agricoles?
- positif pour les consommateurs (villes)
- négatif pour les producteurs (paysans)
- si pays exportateur net du fait d ’un avantage
comparatif dans ce domaine, effet négatif
- Une étude a montré que l ’élimination de ces
subsides et tarifs (ou remplacement par subventions
forfaitaires) aboutirait à une augmentation
de 7% des exportations pour les PVD
de 6% des exportations des PMA (Pays les Moins
Avancés)
Sur le plan théorique: modèle standard
- concurrence pure et parfaite
- chaque pays produit 2 biens
A et M : agricole et manufacturier
- capacité de production de chaque pays représentée
par sa frontière de possibilité de production
- ces FPP déterminent les courbes d ’offres
- prix déterminé au niveau mondial: offre relative
mondiale entre les offres relatives nationales et
demande relative mondiale
FPP, rendements décroissants et coûts d ’opportunité
QM
A
B
Coût d ’opportunité
de A en M (élevé)
QA
5
FPP et droites d ’isovaleur: V=PA QA + PM QM
QM
V
V’
Q
- PA/ PM
QA
Production au point où:
- maximise la valeur de la production sous la contrainte
de la FPP
- tangente de la droite d ’isovaleur et de la FPP
- égalité entre le prix relatif PA/ PM et le coût
d ’opportunité (comme dans le modèle ricardien)
Equilibre général en économie fermée:
QA= DA et QM = DM
- les consommateurs maximisent leur utilité sous leur
contrainte de budget
V = PAQA + PM QM = PADA + PM DM
Équilibre en économie fermée
QM
Q =D
PA/ PM
QA
6
Equilibre général en économie ouverte:
Qa peut être différent de DA et QM peut être différent
de DM
- les consommateurs maximisent leur utilité sous leur
contrainte de budget
V = PAQA + PM QM = PADA + PM DM
exports = PAQA - PADA = PM DM - PM QM = imports
- si pays a un avantage comparatif en A alors avec
commerce PA/ PM augmente
QM
Autarcie: A: consommation et production
Commerce: B: consommation, C: production
-PA/ PM
DM
B
imports
A
C
QM
DA
exports
QA
QA
- commerce par rapport à la situation d’autarcie:
- permet d ’augmenter l ’utilité (on pourrait
toujours choisir les consommations d ’autarcie): gains
de l ’échange, augmentation des possibilités de
consommation
- avantage comparatif déterminé par le
changement de prix entre autarcie et libre échange
- pays exporte A et importe M
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Que se passe-t-il si, une fois en libre échange, les prix
agricoles diminuent par rapport aux prix
manufacturiers? (par exemple du fait des subventions
aux exports des pays industrialisés ou arrivée de
nouveaux PVD producteurs de produits agricoles)
- effet de substitution: diminution de la consommation
relative de M et augmentation de la consommation
relative de A
- effet revenu: pour un montant donné de quantités
produites, valeur des exportations diminue et revenu
baisse: baisse à la fois de la consommation de A et de
M
baisse de PA/ PM
C
QM
C’
C’’
B’
B
QA
- production de A diminue: B →B ’
- production de M augmente: B → B ’
la droite d ’isovaleur se déplace
- consommation relative de M diminue:C → C’
(déplacement le long de la courbe d ’indifférence)
- consommation de M diminue (effets revenu et
substitution vont dans le même sens) : C’’
- consommation de A , ambigu (effet revenu fait
diminuer la consommation pour un prix donné,
effet substitution fait augmenter la
consommation de A)
8
Effet négatif sur le niveau d ’utilité:
- La baisse de PA/ PM représente une détérioration des
termes de l ’échange
- aboutit à un changement de la structure de la production
dans les PVD dans cet exemple, en faveur des produits
manufacturiers où pas d ’avantage comparatif
- favorise les villes contre les campagnes, les
consommateurs contre les producteurs
- la baisse des marges élimine les petits exploitants (soja au
Brésil)
- c ’est la détérioration artificielle des termes de l ’échange
qui est en cause, pas le commerce lui-même
La croissance économique et les termes de l ’échange
- Seconde cause de la baisse des prix du soja au niveau
mondial après 1997: La production de soja du Brésil a
beaucoup augmenté (+ 27% en 4 ans) du fait d ’une
augmentation de la productivité et de l ’augmentation
des surfaces
- en théorie la croissance d ’un pays peut se retourner
contre lui : « croissance appauvrissante »
- exception plutôt que la règle
- l ’impact de la croissance sur les termes de l ’échange
dépend : 1) taille du pays; 2) biais de la croissance sur
le secteur export
- si pays petit: pas d ’effet sur l ’offre mondiale,
donc pas d ’effet sur le prix mondial, pas d ’effet
sur les termes de l ’échange
- si croissance (gains de productivité) n’est pas
biaisée, affecte de manière égale les secteurs
imports et export, pas d ’effet sur les prix
relatifs, pas d ’effet sur les termes de l ’échange
9
Croissance non biaisée
QM
-
QA
Croissance biaisée sur le secteur manufacturier
(croissance biaisée à l ’importation); prix inchangés
QM
-
QA
Croissance biaisée sur le secteur agricole ( croissance
biaisée à l ’exportation) prix inchangés
QM
-
QA
10
Effet sur les prix mondiaux des produits agricoles
QWA/ QWM = (QBA+ QUSA)/ (QBM+ QUSM)
PA/ PM
DR
OR
OR ’
(PA/ PM )
(PA/ PM )’
QWA/ QWM
Exemple extrême d ’une croissance appauvrissante
QM
-
QA
Plus généralement, une croissance des autres pays si elle
est biaisée sur nos secteurs d ’exportation peut aboutir à
une détérioration des termes de l ’échange
exemple de la croissance forte des Nouveaux Pays
Industrialisés qui aurait pu aboutir à une détérioration
des termes de l ’échange des pays industrialisés
- détérioration des termes de l ’échange des pays
industrialisés (prix des exports / prix des imports)
surtout due aux effets des chocs pétroliers
- diminution de 6% entre 1970 et 1997
multiplié par le % des importations dans le revenu (18%
en moyenne pour l ’OCDE): 0,06 x 0,18 = 1,1% du PIB
11
Plus récemment, industrialisation très rapide de la Chine
(taux de croissance de 9% en 2003):
4 effets sur les termes de l‘échange des pays
industrialisés: 2 négatifs, deux positifs
-un positif: augmentation de la productivité dans les
secteurs où les pays industrialisés sont importateurs
(textile)
- baisse du prix mondial du prix des biens importé
(positif pour les pays importateurs même si effets
redistributifs)
baisse de PT/ PM ou hausse de PM/ PT
B’
QT
B
A
A’
QM
-Deuxième effet positif: la Chine s’industrialise,
consomme peu et investit beaucoup (40% de taux
d’investissement!)
- grosse demande de biens d’équipement, machines…
- augmentation du prix relatif de ces biens au niveau
mondial
- amélioration des termes de l’échange des
exportateurs nets de ces biens (Allemagne en ce
moment)
12
hausse de PE/ PC : biens d’équipement/de consommation
B’
QC
B
A
A’
QE
- 3ème effet: croissance chinoise: très forte
augmentation des importations de matières
premières (augmentation des prix du pétrole)
- amélioration des termes de l ’échange pour les
PVD exportateurs de ces matières premières (mais
pas de toutes, voir café, cacao…)
- détérioration des termes de l ’échange pour
certains pays industrialisés et PVD « en
concurrence avec les consommateurs chinois »
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4ème effet: la globalisation interprétée comme une
augmentation de la productivité de la Chine dans
les secteurs où nous (pays industrialisés) sommes
exportateurs nets
-Baisse des prix des biens que nous exportons et
dégradation des termes de l’échange
- controverse de Samuelson : la globalisation et les
délocalisations
- La croissance de la Chine peut éliminer l’avantage
comparatif des pays industrialisés et tous les gains
du libre échange
PEX/ PIM baisse: les gains du libre échange sont éliminés
QIM
C
C’’
B’
B
QEX
14
Transferts et termes de l ’échange:
- Termes de l ’échange peuvent aussi se détériorer si la
demande relative mondiale pour les biens exportés par le
pays diminue
- Exemple des transferts: historiquement, argument de
Keynes que les réparations allemandes aboutiraient à
une détérioration des termes de l ’échange et donc un
fardeau supplémentaire au transfert lui-même
- pour payer les réparations, les exportations allemandes
devraient augmenter et les importations allemandes
diminuer: augmentation de l ’offre relative mondiale des
biens allemands exportés ⇒ détérioration des termes de
l ’échange allemands
Exemple de la crise asiatique de 1997
- renversement brutal des flux de capitaux : très
importantes sorties de capitaux (≈ transfert)
- le compte courant est devenu excédentaire pour
compenser le compte financier devenu déficitaire
- augmentation des exportations et diminution des
importations
- prix des exportations ont chuté de 23% en Indonésie,
de 29% en Corée du Sud, de 35% en Thaïlande
- forte détérioration des termes de l ’échange: effet
indirect via les termes de l ’échange accentue l ’effet
direct négatif des sorties de capitaux
Pour que le transfert aboutisse à un changement des
termes de l ’échange, il faut:
- que la demande relative mondiale des biens soit affectée
- ce sera le cas si les consommateurs ont une propension
marginale à consommer les biens produits localement plus
grande: un biais domestique existe empiriquement
- renversement des mouvements de capitaux aboutit à un
transfert de revenu des pays asiatiques vers les pays
industrialisés: la demande biens asiatiques diminue en
Asie
- effet amplifié du transfert!
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Effet sur les prix relatifs: produits asiatiques/produits
importés (P/ P*)
P/ P*
DR
OR
DR ’
(P/ P* )
(P/ P* ) ’
QW/ QW
Tarifs, subsides aux exportations et termes de l ’échange
- politiques commerciales peuvent avoir un effet sur les
termes de l ’échange si le pays est grand (changements de
la demande et de l ’offre relatives nationales affectent la
demande et l ’offre relatives mondiales)
- un tarif imposé par un grand pays sur ses importations
du reste du monde :
- diminue sa demande relative pour les biens
importés (augmente la demande relative mondiale du bien
exporté)
- augmente son offre relative pour les biens importés
(diminue l ’offre relative mondiale du bien exporté)
Effet d’un tarif sur les termes de l ’échange (P/ P*):
P: prix des exports; P*: prix des imports
OR ’
P/ P*
OR
(P/ P* ) ’
DR ’
(P/ P* )
DR
QW/ Q*W
16
Donc pour un grand pays:
- aboutit à une amélioration des termes de
l ’échange: l ’imposition unilatérale d ’un tarif peut
être optimale (négative pour le pays qui subit le
tarif)
- voir plus tard analyse des tarifs
- subside aux exportations: effet inverse
- augmente l ’offre relative mondiale
(production nationale augmente)
- diminue la demande nationale (du fait de
l ’augmentation du prix) et mondiale
Effet d’un subside aux exportations sur les termes de
l ’échange (P/ P*):
P/ P*
OR
OR ’
(P/ P* )
(P/ P* ) ’
DR
DR ’
QW/ Q*W
17