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LA CRISE DES SUBPRIMES ET SON IMPACT SUR
L’ALGERIE
La crise financière : que l’on appellera parfois aussi « crash boursier » qui affecte les
marchés financiers (marché des actions et des obligations, en clair la bourse), et/ou les
banques et /ou les Etats (lorsque ceux-ci sont surendettés, par exemple).
La crise économique : elle affecte l’ensemble des acteurs économiques, les ménages, les
consommateurs, les entreprises, les administrations publiques, et pas seulement les
épargnants, les préteurs et les emprunteurs. La crise économique se traduit généralement par
une baisse du pouvoir d’achat, la montée du chômage et des faillites du fait d’une baisse de
l’activité économique (récession, voir dépression).
DECLENCHEMENT ET EVOLUTION DE LA CRISE :
-Après les attentats du 11septembre 2001, les conséquences financières et économiques ont
contraint la FED (banque centrale américaine) à baisser le taux d’intérêt directeur jusqu’à
1%, afin d’encourager la consommation et par la même la croissance.
- Les taux d’intérêt bas ont ainsi incité à la distribution agressive des crédits, notamment des
« subprimes », des prêts hypothécaires consentis à la classe moyenne américaine (des
ménages insolvables). En temps normal, un particulier qui souhaite acquérir un appartement
peut emprunter en fonction de son salaire et de sa capacité à rembourser. Inconvénient du
système : l’emprunt est proportionnel au salaire. Si vous ne gagnez pas beaucoup, vous ne
pouvez pas emprunter beaucoup, donc vous ne pouvez pas acheter. Les banques américaines
ont donc créé des subprimes : vous empruntez ce que vous voulez (même si le salaire n’est
pas très élevé), mais c’est la maison qui est en garantie. En clair, si vous ne pouvez pas
rembourser, la banque récupère la maison et la vend.
-Suite à des pressions inflationnistes, la FED a décidé en 2005 d’augmenter le taux d’intérêt
directeur jusqu’à 5,25%, les banques augmentent à leur tour leur taux d’intérêt. Par
conséquent, les emprunteurs se retrouvèrent confrontés à une hausse rapide de leurs
mensualités, et les plus fragiles furent incapables de faire face à leur remboursement. Mais
quand les prix de l’immobilier baissent, les banques paniquent, cas de figure classique : un
emprunteur ne rembourse plus, la banque décide donc de vendre sa maison et de tout
récupérer. Mais comme les prix de l’immobilier ont baissé, la banque perd de l’argent sur la
vente. C’est la crise des subprimes : certaines banques qui avaient eu trop recours à ce type de
prêt se sont retrouvées dans une situation financière critique. Et plus, 3 millions de personnes
se retrouvèrent ruinées aux Etats Unis, faute de pouvoir rembourser les emprunts.
-Pour tenter de limiter les risques de ces crédits, les banquiers ont eu recours à la titrisation,
cette dernière consiste à transformer des crédits distribués par une banque en titres de
créances (obligation) qu’un investisseur peut acheter et vendre à tout moment.