L’insouciance du Gouvernement face aux inquiétudes des chefs d’entreprises Enquête Eurochambres 2012

Enquête Eurochambres 2012
L’insouciance du Gouvernement face aux
inquiétudes des chefs d’entreprises
Conférence de presse
1er décembre 2011
Une appréciation mitigée de la situation…
1. Evolution des indicateurs de l’EES2012 : une
situation conjoncturelle plombée par des problèmes
politiques qui se sont aggravés dès l’été 2011
2. Les principales prévisions pour 2012 : les
entreprises n’excluent pas le scénario d’une
nouvelle récession
3. L’enquête au niveau européen : la sortie de crise
s’éloigne
Principaux messages des chefs d’entreprises
pour 2012
- Le climat des affaires se détériore substantiellement
en 2012
-
Seuls 10% (12%) des chefs d’entreprises dans le secteur manufacturier (des
services) prévoient une amélioration de leur environnement économique
-
Les prévisions de chiffre d’affaires – surtout à
l’exportation - sont empreintes d’un certain espoir,
mais l’évolution de cet indicateur est ambigüe
-
Le moteur de l’emploi risque de caler en 2012
-
-
Pour quelque trois-quarts des entreprises, l’emploi restera au mieux stable
Investissements: Les hésitations d’aujourd’hui freinent la
croissance de demain
-
Seule une entreprise sur cinq a l’intention d’accroître ses investissements
Le climat des affaires sera morose en 2012
En 2012, l’influence de l’environnement économique sur votre entreprise sera ...
1. Le contexte international
En Chine: une pause du dynamisme économique de la 2e
économie mondiale?
1. Le contexte international
Aux Etats-Unis: le secteur manufacturier proche d’une stagnation
1. Le contexte international
En Allemagne : forte réduction des volumes produits
dans le secteur manufacturier
1. Le contexte international
En Allemagne : des résultats contrastés selon les enquêtes …
IFO: une légère hausse de l’indicateur en novembre 2011
nov.-11
sept.-11
-60,0
juil.-11
mai-11
mars-11
janv.-11
nov.-10
sept.-10
juil.-10
mai-10
mars-10
janv.-10
nov.-09
sept.-09
juil.-09
mai-09
mars-09
janv.-09
nov.-08
sept.-08
juil.-08
mai-08
mars-08
janv.-08
nov.-07
sept.-07
juil.-07
mai-07
mars-07
janv.-07
nov.-06
sept.-06
juil.-06
mai-06
mars-06
janv.-06
nov.-05
sept.-05
juil.-05
mai-05
mars-05
janv.-05
1. Le contexte international
En Allemagne : des résultats contrastés selon les enquêtes …
Indicateur ZEW : un sentiment économique très pessimiste
80,0
60,0
40,0
20,0
0,0
-20,0
-40,0
-55,2
-80,0
2. Le contexte national
Des perspectives pour 2012 hétéroclites selon les instituts de
prévision
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
PIB 2012
STATEC
STATEC - scénario alternatif
3,0
4,0
5,0
7,0
-1,9
Commission européenne
1,0
0,4
STATEC
6,5
Commission européenne
4,8
OCDE
6,3
STATEC
-1,4
Commission européenne
OCDE
6,0
1,4
OCDE
Solde public 2012 Chômage 2012
2,0
-1,1
-2,0
2. Le contexte national
« Croissance perdue » entre 2008 et 2012 en raison de
la crise
45 000
8,9 milliards
EUR de
richesses non
créés, soit un
déficit de
croissance de
23,5%
40 000
35 000
30 000
25 000
20 000
PIB réel
Source : STATEC
PIB "sans crise"
2012*
2011*
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
15 000
2. Le contexte national
Une croissance qui s’essouffle…
7,0%
6,1%
6,0%
5,0%
4,0%
3,6%
3,0%
2,0%
2,0%
1,0%
0,5%
0,0%
1996 - 2000
Source : STATEC
2001 - 2005
2006 - 2010
2009 - 2013
2. Le contexte national
Un secteur industriel et manufacturier qui perd de
l’importance
12,5%
7,5%
2,5%
-2,5%
-7,5%
-12,5%
-17,5%
-22,5%
1995
1996
1998
1999
2000
2001
Part de l'industrie dans la VA totale
Source : STATEC, Comptes nationaux
2002
2003
2004
Variation de la VA de l'industrie
2005
2006
2007
Variation de la VA totale
2008
2009
2010
2. Le contexte national
L’importance de la composante extérieure dans le PIB :
stagnation sous l’effet de la crise de la demande
internationale de biens et et de services
100%
90%
3 203
80%
70%
12 383
2 962
60%
50%
12 559
Exportations - Importations
7 519
8 053
6 696
6 822
Formation brute de capital fixe
2 404
40%
30%
20%
6 541
Consommation des Admin. Publiques
Consommation des ménages &
ISBLSM
13 494
13 860
10%
0%
1995
2010
2012
Sources :
STATEC, OCDE
2. Le contexte national
Le frein du dynamisme des exportations et importations de biens
et services (1995 = 100)
650
550
450
350
250
150
50
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Dépense de consommation des ménages
Importations de biens
Importations de services
Exportations de biens
Exportations de services
Source : STATEC, Comptes nationaux
2007
2008
2009
2010
2. Le contexte national
Le frein du dynamisme des exportations et importations de biens
et services (en millions EUR)
60 000
50 000
40 000
30 000
20 000
10 000
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Dépense de consommation des ménages
Importations de biens
Importations de services
Exportations de biens
Exportations de services
Source : STATEC, Comptes nationaux
2007
2008
2009
2010
2. Le contexte national
Un solde courant en forte chute par rapport au PIB
14,0%
12,0%
13,2%
12,1%
11,9%
11,2% 10,4%
10,5%
9,2%
10,0%
10,1%
8,1%
8,8%
8,0%
11,5%
10,4%
7,7%
8,4%
6,5%
6,0%
5,3%
3,4%
5,1%
4,0%
2,0%
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
Source : STATEC, Comptes nationaux
2013
2,9%
0,0%
2. Le contexte national
Taux de croissance des termes de l’échange: le Luxembourg
se trouve dorénavant en tête d’un classement peu glorieux
Evolution des termes
de l’échange en %
entre 2000 et 2011
-11,2
Finlande
Irlande
-5,5
Autriche
-5,5
-2,4
Belgique
-3,5
France
-0,6
Pays-Bas
-1,8
Allemagne
-4,1
Italie
0,8
Portugal
1,5
Grèce
Source : Base de
données AMECO
de la Commission
européenne
2,5
Espagne
8,1
Luxembourg
-15
-10
-5
0
5
10
2. Le contexte national
Evolution de la rémunération des salariés et des marges des
entreprises, 2007=100
130
125
120
115
110
105
100
95
90
85
Rémunération des salariés
Source : STATEC, Comptes nationaux
Excédent d'exploitation + revenu mixte
2011 T2
2011 T1
2010 T4
2010 T3
2010 T2
2010 T1
2009 T4
2009 T3
2009 T2
2009 T1
2008 T4
2008 T3
2008 T2
2008 T1
2007 (moyenne)
80
2. Le contexte national
Les marges des entreprises s’effritent, surtout dans l’industrie
-40,0
Industrie, y compris énergie
Construction
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
-30,6
10,0
Part non-salariale
Source : STATEC, Comptes nationaux
Part salariale
40,0
50,0
32,1
0,0
23,7
23,8
13,8
10,7
10,1
Services financiers
Autres activités de services (principalement non-marchands)
30,0
1,4
Commerce; rép. auto. et d'art. domestiques; HORECA, transp. et
communications
Services immobiliers, de location et aux entreprises
20,0
13,4
24,5
23,5
35,6
6,1
23,0
6,6
Différence part salariale - part non-salariale
29,6
41,7
2. Le contexte national
La hausse du taux de chômage : un problème structurel
11,0
10,0
9,0
7,7
8,0
7,0
7,0
6,1
6,0
5,0
7,7
4,4
5,7
5,7
6,0
6,0
6,2
4,4
4,0
3,0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Luxembourg/taux de chômage au sens strict
Luxembourg/taux de chômage au sens large
Belgique
Allemagne
France
Zone euro
EU27
Source : Prévisions d’automne 2011 de la Commission européenne (prévisions pour 2011,
2012 et 2013) / ADEM et STATEC pour le Luxembourg, avec les données du mois de
septembre 2011 pour le « taux de chômage au sens large »
3. L’évolution des indicateurs de l’EES2012 (1/5)
Climat des affaires: Des balances nettes fortement négatives suite à une
détérioration continue qui engendre des résultats moroses dans un contexte de crise
des dettes souveraines et de confiance
3. L’évolution des indicateurs de l’EES2012 (2/5)
Chiffre d’affaires total : La reprise entamée en 2010 se confirme en 2011 mais
le niveau d’avant-crise n’est pas encore atteint. Les anticipations pour 2012
doivent être qualifiées de « prudentes » au vu du nombre d’entreprises s’attendant
à une stabilisation de leur CA
3. L’évolution des indicateurs de l’EES2012 (3/5)
Chiffre d’affaires à l’exportation : maintien des valeurs positives acquises en
2010, qui font suite à des chutes spectaculaires en 2009. Les perceptions pour
2012 baissent à nouveau et les résultats restent en-deçà des niveaux d’avant-crise
3. L’évolution des indicateurs de l’EES2012 (4/5)
La reprise de l’activité luxembourgeoise en 2011, largement « mécanique »,
semble avoir permise à l’emploi de retrouver momentanément une certaine
vigueur. Les perspectives laissent présager une stabilité des effectifs en 2012
3. L’évolution des indicateurs de l’EES2012 (5/5)
Les investissements des entreprises poursuivent leur évolution favorable
entamée en 2010, restant toutefois à des niveaux inférieurs à ceux prévalant
avant la crise. Les investissements prévus pour 2012 sont empreints d’une
grande réserve
4. Les principales prévisions pour 2012 : perspectives
sombres quant au climat des affaires et à l’emploi
Climat
des
affaires
Chiffre d'affaires
Emploi
Secteurs
global national à l'exportation
A : « Fabrication de produits
-21,5
8,1
-6,2
15,6
3,8
métalliques, machines et matériel de
(51,4%) (59,3%) (66,7%)
(60,1%)
(69,4%)
transport »
B : « Autres industries
- 11,4
29,6
19,1
29,6
-15,3
manufacturières »
(48,0%) (43,5%) (55,8%)
(25,7%)
(70,2%)
Investissements
11,0
(62,2%)
16,8
(67,2%)
C : « Construction »
-18,0
6,0
7,5
(65,8%) (64,8%) (63,5%)
4,0
(57,6%)
- 0,8
(76,8%)
-5,1
(62,9%)
D : « Vente en gros et détail,
réparations, hôtels, restaurants »
-22,6
19,7
19,1
(53,2%) (53,2%) (52,8%)
16,0
(60%)
9,1
(71,7%)
2,9
(58,4%)
E : « Transport, entreposage et
communication »
F : « Intermédiation financière et
activités auxiliaires, autres activités
de services »
G: « Autres (exploitations minières,
carrières et électricité, gaz et eau) »
-20,0
13,3
14,9
(57,2%) (57,7%) (53,9%)
38,1
(41,5%)
12,2
(62,8%)
3,8
(59,7%)
-12,7
25,0
25,9
(55,9%) (38,3%) (49,1%)
39,9
(39,7%)
17,3
(65,9%)
5,1
(68,5%)
-26,6
26,6
26,6
(73,4%) (73,4%) (73,4%)
0,0
(100,0%)
0,0
(100,0%)
73,4
(26,6%)
Industrie manufacturière (A+B+C+G)
-17,8
8,1
8,8
(62,2%) (61,8%) (63,1%)
12,2
(53,2%)
-1,9
(75,5%)
0,6
(62,7%)
Services (D+E+F)
-18,4
20,8
21,1
(54,8%) (50,9%) (51,5%)
26,9
(50,8%)
12,8
(68,1%)
3,9
(62,5%)
ECONOMIE TOTALE
-18,2
16,8
17,2
(57,2%) (54,4%) (55,2%)
22,2
(51,6%)
8,1
(70,5%)
2,8
(62,6%)
5. L’enquête au niveau européen
5. L’enquête au niveau européen
Perspectives en termes de climat des affaires en 2012
Business Confidence
EURO ZONE
19%
28%
53%
Favourable
Constant
Unfavourable
5. L’enquête
au niveau
européen
Perspectives en
termes de
climat des
affaires en 2012
Questions - Réponses
Merci de votre attention
Dossier disponible sur www.cc.lu
Pour toute question : [email protected]