Fonds négociés en bourse: les clés de placements diversifiés

Les fonds négociés en Bourse (FNB) sont des outils utiles pour investir sur des marchés internationaux comme sur la
mythique Wall Street.
Fonds négociés en bourse: les clés de
placements diversifiés
PUBLIÉ LE 15 NOVEMBRE 2016 À 11H23 | MIS À JOUR LE 15 NOVEMBRE 2016 À 11H23
JEAN GAGNON
Collaboration spéciale
La Presse
Les fonds négociés en Bourse (FNB) sont reconnus comme un des
meilleurs outils permettant de bâtir un portefeuille bien diversifié. Un
outil efficace mais qui comporte parfois un vocabulaire complexe et qui

n'est pas sans risques. Petit guide de l'investisseur pour s'y retrouver et
profiter des FNB.
DES FONDS BIEN EN VUE
Les fonds négociés en Bourse (FNB) sont reconnus par plusieurs comme un des
meilleurs outils permettant de bâtir un portefeuille bien diversifié. Les experts Hélène
Gagné et Franco Di Orio, de Valeurs mobilières Peak, Gestion privée, dressent une courte
liste de fonds bien en vue qui permettront à l'investisseur d'atteindre cet objectif.
ACTIONS CANADIENNES
XIU (iShares S&P/TSX 60 Index)
Essentiellement, le XIU offre une exposition aux sociétés canadiennes les plus
importantes et les mieux établies. L'objectif de ce FNB est de reproduire le rendement de
l'indice S&P/TSX 60, moins les frais. C'est le FNB canadien le plus important en matière
de capitalisation boursière et le plus liquide compte tenu de son volume quotidien de
transactions élevé. Rappelons que sur le marché boursier canadien, les trois principaux
secteurs, soit les financières, les matériaux et l'énergie, représentent 70 % de l'ensemble
du marché canadien. Les 10 plus gros titres de l'indice S&P/TSX 60 comptent pour 50 %
de la capitalisation boursière de l'indice.
ACTIONS AMÉRICAINES
SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust)
Pour l'investisseur, c'est comme s'il possédait l'indice S&P 500, soit l'indice de référence
de la Bourse de New York. C'est le plus gros FNB au monde, mais les 10 plus grandes
entreprises qui le composent comptent pour plus de 18 % de la capitalisation boursière
totale de l'indice. L'investissement est fait en dollars américains, ainsi l'investisseur
canadien est exposé à un risque de devise. Son rendement sera supérieur si le dollar
canadien baisse, mais sera moindre s'il s'apprécie. Le cours du SPY est
approximativement égal au cours du S&P 500 divisé par 10.
ACTIONS INTERNATIONALES
VIU (FTSE Developed All Cap ex North America Index)
Ce fonds de Vanguard cherche à reproduire le rendement de cet indice boursier mondial
qui englobe les marchés développés, à l'exclusion des États-Unis et du Canada. Il s'agit
d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière. Bien qu'il se négocie à la
Bourse de Toronto, ce FNB n'est pas couvert pour le risque de devise. Ce fonds existe
depuis moins d'un an, et sa liquidité est donc limitée. Pour éviter d'être victime d'un

manque de liquidité, il est recommandé de passer les ordres d'achat ou de vente à un prix
fixe.
ACTIONS DES PAYS ÉMERGENTS
VWO (Vanguard FTSE Emerging Markets)
Ce FNB investit dans des entreprises situées dans des pays émergents comme la Chine
(28 %), Taiwan (18 %), l'Inde (18 %), le Brésil et l'Afrique du Sud. L'objectif du fonds est
de reproduire le rendement de l'indice FTSE Emerging Markets All Cap China A
Inclusion. Comme il s'agit de marchés boursiers plus volatils, le potentiel d'appréciation
est important, mais le risque l'est aussi. Il s'agit d'un fonds en dollars américains qui se
négocie à la Bourse de New York. Compte tenu de sa volatilité, il s'adresse
principalement aux investisseurs à long terme.
OBLIGATIONS
XBB (iShares Canadian Universe Bond Index)
Ce fonds offre à l'investisseur une exposition à l'ensemble des obligations canadiennes,
soit celles des divers ordres de gouvernement (fédéral, provincial, municipal), ainsi que
celles des sociétés. Il assure à l'investisseur une grande diversification de son portefeuille
d'obligations quant aux émetteurs et aux échéances. Toutefois, il ne s'agit que
d'obligations canadiennes. L'investisseur qui désirera également une diversification
géographique devra compléter avec d'autres fonds. Le fonds vise à fournir un flux de
revenu stable et constant, si bien qu'il convient très bien aux comptes enregistrés comme
le REER, le FEER et le CELI.
DIVERSIFIER UN PEU PLUS
Voici trois suggestions pour compléter la diversification du portefeuille.
VUS (U.S. Total Market Index)
Le SPY couvre les 500 titres du S&P 500, alors que ce FNB porte sur plus de 3600 titres.
Négocié à la Bourse de Toronto en dollars canadiens.
VEE (Vanguard FTSE Emerging Markets All Cap Index)
Ce FNB couvre plus de 4000 titres répartis à travers les économies émergentes. Négocié
à la Bourse de Toronto en dollars canadiens.
ZDB (BMO Discount Bond Index)

Ce fonds ne détient que des obligations à escompte. Il convient bien aux comptes
taxables, car les distributions proviennent autant des gains en capitaux pour lesquels le
taux d'imposition est inférieur que des revenus d'intérêt.

Les fonds négociés en Bourse comportent plusieurs particularités que l'investisseur se doit de connaître. Sur la
photo, Franco Di Orio et Hélène Gagné, de Valeurs mobilières Peak, Gestion privée.
Un lexique pour mieux s'y retrouver
PUBLIÉ LE 15 NOVEMBRE 2016 À 11H27 | MIS À JOUR LE 15 NOVEMBRE 2016 À 11H27
JEAN GAGNON
Collaboration spéciale
La Presse
Bien qu'ils puissent être achetés et vendus comme des actions, les
fonds négociés en Bourse (FNB) comportent plusieurs particularités que
l'investisseur se doit de connaître. Voici l'explication de quelques