Comment utiliser les FNB dans un portefeuille

Comment utiliser les FNB
dans un portefeuille
Les FNB sont des instruments flexibles de négociation et de placement qui peuvent être utilisés de
plusieurs façons dans un portefeuille afin de répondre à divers besoins et objectifs de placement.
1
Diversification
Compte tenu de l’extrême complexité des marchés
mondiaux, il est indispensable d’adopter une stratégie
active et robuste de répartition de l’actif afin de faire
fructifier et de protéger le patrimoine. Diverses stratégies
faisant appel aux FNB peuvent être utilisées afin d’obtenir
une participation active et diversifiée au marché.
a. Stratégie de placement avec achat à long terme
Les investisseurs peuvent utiliser un portefeuille de FNB
pour obtenir une répartition stratégique de l’actif établie en
fonction de l’horizon de placement, des objectifs financiers
et de l’appétit pour le risque. Le rééquilibrage périodique
permet de conserver la répartition initiale de l’actif. Il
est aussi possible d’augmenter le degré de prudence du
portefeuille à mesure que l’horizon de placement approche.
Les investisseurs peuvent composer un portefeuille bien
diversifié de FNB selon les catégories d’actif, les styles de
gestion et les régions géographiques. Le coût relativement
faible des FNB permet de maximiser les rendements nets.
b. Placements de base – placements satellites
La stratégie « placements de base – placements satellites »
consiste à former le cœur du portefeuille de FNB donnant accès
à diverses catégories d’actif, notamment aux titres à revenu fixe
et aux actions. La composante de base peut servir d’ancrage
à long terme du portefeuille en fournissant le rendement du
marché et en procurant un sentiment de stabilité.
Pour sa part, la composante « satellite » à caractère tactique
du portefeuille peut servir à exprimer des vues ou à tirer
parti d’occasions décelées sur le marché en donnant accès
à des éléments précis, à savoir des industries, des secteurs,
des styles, des régions ou des marchandises, voire à des
tendances macroéconomiques. Les investisseurs peuvent
utiliser efficacement des FNB pour exprimer leurs vues, et
ceux-ci peuvent servir de complément aux placements de
base de leur portefeuille.
c. Placements thématiques ou tactiques
Les FNB peuvent servir à apporter des modifications tactiques
à court terme à la répartition d’actif d’un portefeuille, c’est-
à-dire à surpondérer des styles, des régions ou des secteurs
particuliers ou à les sous-pondérer, sans avoir pour ce faire à
investir dans des titres individuels. Les investisseurs peuvent
ainsi réagir au contexte macroéconomique général, tout en
évitant d’être exposés aux risques spécifiques des titres.

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Comment utiliser les FNB dans un portefeuille
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115973 (12/2016)
Pour en savoir plus sur les FNB RBC, visitez le site rbcgma.com/fnb.
2 Titrisation des liquidités
La « titrisation des liquidités » consiste à investir des
liquidités afin de conserver la participation voulue au
marché à court terme avant d’effectuer un placement à long
terme. La diversification, la liquidité et le coût relativement
faible des FNB en font l’instrument idéal pour la titrisation
des liquidités.
La gestion de la transition s’apparente à la titrisation
des liquidités. Lorsque les investisseurs changent de
gestionnaires de fonds ou de solutions de placement, il
leur est parfois nécessaire de continuer à participer au
marché entre le moment où la solution précédente est
vendue et celui où le placement dans la nouvelle solution
est effectué. Un FNB peut s’avérer un excellent instrument
de placement temporaire pour préserver la répartition
de l’actif et la participation voulue durant la période de
transition. Lorsque la nouvelle solution a été choisie, le
placement en FNB peut être vendu, et le produit, investi
dans celle-ci.
3
Gestion fiscale
Les FNB peuvent être utilisés pour faciliter la mise en
œuvre de plusieurs stratégies de gestion fiscale. Par
exemple, vous souhaitez vendre un titre afin de réaliser
une perte en capital que vous porterez en déduction des
gains en capital réalisés pendant l’année courante ou les
trois années précédentes (les pertes en capital peuvent
aussi être reportées aux années suivantes). Lorsque
vous subissez une perte en capital à la vente d’un titre,
il vous est interdit de déduire la perte si vous achetez le
même titre dans les 30 jours suivant la date de règlement.
En investissant dans un FNB, vous pouvez continuer de
participer au secteur ou au marché que représentent les
titres vendus.
RBC Gestion mondiale d’actifs
RBC Gestion mondiale d’actifs (RBC GMA), division de gestion d’actifs de Banque Royale du Canada (RBC), regroupe les
gestionnaires de fonds institutionnels BlueBay Asset Management et Phillips, Hager & North gestion de placements. RBC GMA
est un fournisseur mondial de services et de solutions de gestion de placements pour les investisseurs institutionnels,
la clientèle fortunée et les particuliers. La société offre des comptes distincts, des fonds en gestion commune, des fonds
communs de placement, des fonds de couverture, des fonds négociés en bourse et des stratégies de placement spécialisées.
Le groupe de sociétés de RBC GMA gère un actif de plus de 385 milliards de dollars et compte quelque 1 300 employés au
Canada, aux États-Unis, en Europe et en Asie.