COMGEST GROWTH plc

COMGEST GROWTH plc
Société d'investissement à capital variable à compartiments avec une responsabilité séparée entre les compartiments
constituée avec une responsabilité limitée en Irlande)
(Immatriculée sous le numéro 323577)
États financiers et Rapport
annuel audités pour
l’exercice clos le
31 décembre 2010

COMGEST GROWTH plc
2
TABLE DES MATIÈRES
Informations d’ordre général
4
Rapport du Conseil d’administration
5
Déclaration relative à la gouvernance d’entreprise
8
Rapport et responsabilités du Dépositaire
11
Rapport de gestion
COMGEST GROWTH EUROPE
12
COMGEST GROWTH MID-CAPS EUROPE
13
COMGEST GROWTH AMERICA
15
COMGEST GROWTH JAPAN
18
COMGEST GROWTH GREATER CHINA
20
COMGEST GROWTH EMERGING MARKETS
22
COMGEST GROWTH WORLD
24
COMGEST GROWTH INDIA
27
COMGEST GROWTH ASIA EX JAPAN
29
COMGEST GROWTH GEM PROMISING COMPANIES
31
COMGEST GROWTH GREATER EUROPE OPPORTUNITIES
33
COMGEST GROWTH LATIN AMERICA
34
COMGEST GROWTH EUROPE SHARIAH
36
COMGEST GROWTH EMERGING MARKETS SHARIAH
37
Rapport du Commissaire aux comptes
38
Bilan
40
Compte de résultat
54
Variation de l’actif net attribuable aux détenteurs d’actions de participation remboursables
68
Notes aux états financiers
82
Portefeuille
COMGEST GROWTH EUROPE
132
COMGEST GROWTH MID-CAPS EUROPE
136
COMGEST GROWTH AMERICA
139
COMGEST GROWTH JAPAN
142
COMGEST GROWTH GREATER CHINA
145
COMGEST GROWTH EMERGING MARKETS
148
COMGEST GROWTH WORLD
153
COMGEST GROWTH INDIA
157
COMGEST GROWTH ASIA EX JAPAN
160
COMGEST GROWTH GEM PROMISING COMPANIES
163
COMGEST GROWTH GREATER EUROPE OPPORTUNITIES
167
COMGEST GROWTH LATIN AMERICA
171
COMGEST GROWTH EUROPE SHARIAH
174
COMGEST GROWTH EMERGING MARKETS SHARIAH
177
Répartition sectorielle du portefeuille
COMGEST GROWTH EUROPE
132
COMGEST GROWTH MID-CAPS EUROPE
136
COMGEST GROWTH AMERICA
139
COMGEST GROWTH JAPAN
142
COMGEST GROWTH GREATER CHINA
145
COMGEST GROWTH EMERGING MARKETS
148
COMGEST GROWTH WORLD
153
COMGEST GROWTH INDIA
157
COMGEST GROWTH ASIA EX JAPAN
160
COMGEST GROWTH GEM PROMISING COMPANIES
163
COMGEST GROWTH GREATER EUROPE OPPORTUNITIES
167
COMGEST GROWTH LATIN AMERICA
171
COMGEST GROWTH EUROPE SHARIAH
174
COMGEST GROWTH EMERGING MARKETS SHARIAH
177

COMGEST GROWTH plc
3
TABLE DES MATIÈRES (suite)
Mouvements significatifs du portefeuille
COMGEST GROWTH EUROPE
181
COMGEST GROWTH MID-CAPS EUROPE
182
COMGEST GROWTH AMERICA
183
COMGEST GROWTH JAPAN
184
COMGEST GROWTH GREATER CHINA
185
COMGEST GROWTH EMERGING MARKETS
186
COMGEST GROWTH WORLD
187
COMGEST GROWTH INDIA
188
COMGEST GROWTH ASIA EX JAPAN
189
COMGEST GROWTH GEM PROMISING COMPANIES
190
COMGEST GROWTH GREATER EUROPE OPPORTUNITIES
191
COMGEST GROWTH LATIN AMERICA
192
COMGEST GROWTH EUROPE SHARIAH
193
COMGEST GROWTH EMERGING MARKETS SHARIAH
194
Annexe 1 Dispositions supplémentaires pour les investisseurs en Suisse
195
Annexe 2 Publication de la Valeur nette d’inventaire par action en Suisse
196
Ratios de frais
196
Ratios de rotation
197
Performance des Compartiments
197

COMGEST GROWTH plc
4
INFORMATIONS D'ORDRE GÉNÉRAL
Siège social
Dépositaire
Fitzwilton House
RBC Dexia Investor Services Bank S.A. Succursale de Dublin
Wilton Place
George’s Quay House
Dublin 2
43 Townsend Street
Irlande
Dublin 2
Irlande
Société de gestion
Commissaire aux comptes
Comgest Asset Management International Limited
46 St. Stephen’s Green
Deloitte & Touche
Dublin 2
Deloitte & Touche House
Irlande
Earlsfort Terrace
Dublin 2
Agent administratif, Teneur de registre et Agent de
transfert
Irlande
RBC Dexia Investor Services Ireland Limited
Secrétaire général
George’s Quay House
43, Townsend Street
Wilton Secretarial Limited
Dublin 2
Fitzwilton House
Irlande
Wilton Place
Dublin 2
Conseillers juridiques
Irlande
William Fry
Représentant en Suisse
Fitzwilton House
Wilton Place
Fortis Foreign Fund Services AG
Dublin 2
Rennweg 57
Irlande
Case postale
8021 Zurich
Courtier responsable
Suisse
J & E Davy
Agent payeur en Suisse
Davy House
49 Dawson Street
Fortis Banque (Suisse) S.A.
Dublin 2
Succursale de Zurich
Irlande
Rennweg 57
Case postale
Administrateurs
8021 Zurich
Suisse
Jean-François Canton (français)
Laurent Dobler (français)
Banquiers
Jean-Christophe Dousset (français)
Daniel Morrissey (irlandais)*
Bank of Ireland Global Markets
Céline Piquemal-Prade (française)
Colvill House
David Shubotham (irlandais)*
Talbot Street
Chakara Sisowath (français)
Dublin 1
Teresa Watkins (britannique)
Irlande
Kelly Yoon Lai Choo (singapourienne)
RBC Dexia Investor Services Ireland Limited
George’s Quay House
* Administrateurs indépendants
Les Administrateurs n’exercent aucune fonction
exécutive
43 Townsend Street
Dublin 2
Irlande

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5
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2010
Le Conseil d’administration présente son rapport pour l’exercice clos le 31 décembre 2010.
Responsabilités du Conseil d’administration en ce qui concerne les états financiers
Le droit irlandais sur les sociétés impose au Conseil d’administration de préparer des comptes pour chaque exercice qui donnent une
image exacte et fidèle de la situation des affaires de la Société et de ses bénéfices ou pertes pour cette période. Lors de la préparation
de ces états financiers, les Administrateurs doivent :
 choisir des règles comptables appropriées et les appliquer de façon uniforme ;
 porter des jugements et faire des estimations raisonnables et prudents ;
 préparer les états financiers sur la base de la continuité de l’exploitation, sauf dans le cas où il ne serait pas raisonnable de
prévoir que la Société poursuivra ses activités.
Il incombe au Conseil d’Administration de tenir des livres de comptes adéquats, qui reflètent avec une précision raisonnable, à tout
moment, la situation financière de la Société, et qui leur permettent de vérifier que les comptes sont préparés conformément aux
principes comptables généralement reconnus en Irlande, et qu’ils respectent les dispositions des lois irlandaises sur les sociétés
intitulées Companies Acts de 1963 à 2009 et de la Réglementation des Communautés européennes (Organismes de placement
collectif en valeurs mobilières) de 2003 (telle qu’amendée) (la Réglementation sur les OPCVM) ainsi que des règles de cotation de la
Bourse d’Irlande. Ils ont aussi la responsabilité de protéger les actifs de la Société et par conséquent de prendre les mesures qui
s’imposent raisonnablement pour prévenir et détecter toute fraude et autres irrégularités.
Date de constitution
La Société a été constituée le 23 mars 2000, a reçu l’agrément de la Banque centrale d’Irlande et a débuté ses activités le 2 mai 2000.
La Société est constituée sous la forme d’une société d’investissement à capital variable avec responsabilité séparée entre les
Compartiments, conformément à la Réglementation sur les OPCVM.
Principales activités
La principale activité de la Société est l’investissement collectif de l’épargne publique en valeurs mobilières. La Société est une
SICAV à Compartiments. Au 31 décembre 2010, la Société est composée de quatorze Compartiments distincts. Cinq Compartiments
offrent aux investisseurs deux catégories d’actions et un Compartiment offre quatre catégories d’actions. Les autres Compartiments
ne comportent qu’une catégorie d’actions ouverte aux investissements.
Au 31 décembre 2010, les catégories d’actions suivantes étaient ouvertes à la souscription :
Compartiment
Devise de base
Catégories d’actions
Comgest Growth Europe
Euro
Actions EUR / Catégorie EUR de distribution
Comgest Growth Mid-Caps Europe
Euro
Actions EUR
Comgest Growth America
Dollar US
Actions USD
Comgest Growth Japan
Yen japonais
Actions JPY
Comgest Growth Greater China
Euro
Actions EUR / Actions USD
Actions USD / Catégorie USD de distribution /
Catégorie EUR Institutionnels de distribution /
Comgest Growth Emerging Markets
Dollar US
Catégorie EUR de distribution
Comgest Growth World
Dollar US
Actions USD
Comgest Growth India
Dollar US
Actions USD
Comgest Growth Asia ex Japan
Dollar US
Actions USD / Catégorie USD de distribution
Comgest Growth GEM Promising Companies
Euro
Actions EUR / Catégorie EUR de distribution
Comgest Growth Greater Europe
Opportunities
Euro
Actions EUR
Comgest Growth Latin America
Euro
Actions EUR / Actions USD