Présentation aux analystes

PRESENTATION DES
RESULTATS
31 décembre
11
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
1
Sommaire
Conjoncture macro-économique et financière
Faits marquants pour le Groupe AWB à fin décembre 2011
Comptes consolidés IFRS au 31 décembre 2011
Analyse des principales contributions
Performance de l’action Attijariwafa bank
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
2
Environnement International en 2011
Croissance du PIB mondial
Monde
2010
2011E
2012P
5,2%
3,8%
3,3%
Macro-économie
ƒ Croissance économique modérée en 2011 :
- Crise de la dette au niveau d’un certain nombre
de pays avancés
Pays avancés
3,2%
1,6%
1,2%
Zone Euro
1,9%
1,6%
-0,5%
- P
Profondes
f d mutations
t ti
politiques,
liti
sociales
i l ett
économiques en Afrique et au Moyen Orient
France
1,4%
1,6%
0,2%
- Séisme et inondations au Japon
Allemagne
3 6%
3,6%
3 0%
3,0%
0 3%
0,3%
- Croissance de l’économie mondiale de 3,8% en
2011 contre 5,2% en 2010
Espagne
-0,1%
0,7%
-1,7%
Royaume-Uni
2,1%
0,9%
0,6%
Etats-Unis
3,0%
1,8%
1,8%
Japon
4,4%
-0,9%
1,7%
y émergents
g
et
Pays
en développement
7 3%
7,3%
6 2%
6,2%
5 4%
5,4%
Afrique Nord et
Moyen Orient
4,3%
3,1%
3,2%
Afrique
subsaharienne
5,3%
4,9%
5,5%
Source : FMI (Janvier 2012)
ƒ Hausse de 6,9% du volume du commerce mondial en
2011 au lieu d’une progression de 12,7% en 2010
ƒ Taux d’inflation en hausse en 2011 en raison de
l’augmentation des cours mondiaux des matières
premières et du pétrole: 2,7% pour les pays avancés
et 7,2% pour les pays émergents et en développement
ƒ Hausse de 1,4 mb/j en 2011 de la demande mondiale
d pétrole.
de
ét l Le
L prix
i moyen du
d pétrole
ét l a augmenté
té d
de
30,6% avec un taux moyen de 104 dollars le baril en
2011 (99 dollars prévu en 2012)
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
3
Conjoncture macro-économique 2011
Afrique
Macro-économie: Afrique
Croissance du PIB
ƒ Croissance économique de 3,7% en 2011E au lieu de
4,9% en 2010 selon la BAD, impactée notamment par :
2010
2011E
2012P
Afrique
4 9%
4,9%
3 7%
3,7%
5 8%
5,8%
Afrique Centrale
4,7%
5,3%
5,7%
Afrique de l’Est
6,2%
6,7%
6,7%
Afrique du Nord
4,6%
0,7%
5,1%
Afrique Australe
3,3%
4,5%
5,5%
Afrique de l’Ouest
6,7%
6,0%
6,8%
ƒ Les profondes mutations politiques et
sociales dans un certain nombre de pays
ƒ La forte sécheresse en Afrique de l’Est
ƒ Les effets des perturbations mondiales
UEMOA(1) :
ƒ Taux de croissance du PIB de 1,9% en 2011 contre
4,6% en 2010
ƒ Augmentation à 3,0% du taux d’inflation en 2011E
CEMAC(2) :
ƒ Un PIB en croissance de 4,7% en 2011E au lieu de
5,1% en 2010
ƒ Un taux d’inflation de 3,8%
,
en 2011E contre 2,3%
,
en
2010
Source : BAD, FMI
(1) UEMOA : Sénégal, Burkina-Faso, Mali, Côte-d’Ivoire, Benin, Niger, Togo et Guinée Bissau,
(2) CEMAC : Cameroun, Congo, Guinée Equatoriale, République de Centrafrique et Tchad
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Conjoncture macro-économique 2011
Maroc
Croissance du PIB à prix constants
Croissance de l’économie
ƒ Bonne orientation de la croissance économique estimée
à 4,8% en 2011 :
4,9%
4,8%
4,0%
2009
2010
4,5%
2011E
2012P
- Performance de 4,7% de la valeur ajoutée nonagricole, soutenue principalement par la poursuite du
dynamisme du secteur minier, de la relance des
BTP et de certaines branches des industries de
transformation
- Evolution de +5,0% de la valeur ajoutée agricole
en lien avec une récolte céréalière de 84 millions
de quintaux (+12% vs 2010)
- Demande intérieure vigoureuse
g
et décélération de
la demande étrangère
- Poursuite des projets d’investissement, portant
notamment sur les infrastructures, le
tourisme, l’énergie et l’industrie
Croissance des principaux éléments
de la balance des paiements
Inflation & politique monétaire
MAD milliards
55
32
223
-284
-4%
-5%
53
35
11%
+16%
-12% 50
31
259
-16% 212
+26% -359
2007
Importations
2008
-299
+8% 54
+26%39
+19%
255
2009
283
ƒ Stabilité du taux directeur à 3,25%
ƒ Inflation modérée de 1,3% en 2011
+11%
Balance des paiements
+14%-338
-18%
Exportations
+8% 59
-26% 29
2010
IDE(**)
+19%
-399
2011
Recettes MRE
Source : DPEG, HCP, Office des Changes
(*) y compris Voyages, (**) Recettes des investissements et prêts privés étrangers
ƒ Déficit de la balance commerciale(*) (biens & services) de
116,6 Mrds de Dhs, soit un taux de couverture de 70,8%
(hausse de 4,6% à 48,4 Mrds de Dhs de l’excédent de la
balance Voyages)
ƒ Hausse de 7,6% à 58,5 Mrds de Dhs des recettes MRE
ƒ Baisse de 26,4% à 28,9 Mrds de Dhs des IDE(**)
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Conjoncture macro-économique 2011
Tunisie - Sénégal
Tunisie: Croissance du PIB à prix constants
Tunisie
ƒ C
Croissance
i
é
économique
i
quasii nulle
ll en 2011E en
raison du contexte politique local et régional
ƒ Impact sur les secteurs moteurs de l’économie
tunisienne (tourisme, IDE,…)
ƒ IInflation
fl ti
maitrisée
it i é à 3,5%
3 5% en 2011E contre
t 4,4%
4 4% à fi
fin
2010
ƒ Amélioration du contexte politique et social et reprise
économique progressive à partir de S2 2011
Sénégal: Croissance du PIB à prix constants
Sénégal
ƒ PIB en accroissement de 4,0% en 2011E (croissance
identique à celle de 2010)
ƒ A fin octobre 2011, hausse de 20,5% des exportations
ett recull de
d 10,2%
10 2% des
d importations,
i
t ti
soitit un taux
t
de
d
couverture de 52% au lieu de 39% à fin octobre 2010
ƒ Inflation de 3,6% en 2011E contre 1,2% en 2010
Source : FMI
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Zoom sur les développements des
crises en Tunisie et en Côte d’Ivoire
Faits marquants 2011 de la crise ivoirienne
Faits marquants 2011 de la crise tunisienne
ƒ Déclenchement de la crise postélectorale suite à
l’élection présidentielle d’octobre 2010
ƒ Révolution populaire entrainant le départ de l’exprésident Ben Ali (janvier 2011)
ƒ Crise politique entre octobre et avril 2011
ƒ Troubles et incertitudes liés à la transition politique
ƒ Perturbations économiques sur la période :
fermetures des principales banques, embargo de
fait sur les activités économiques névralgiques
(port d’Abidjan, exportations de Cacao,…)
ƒ Impact
pact add
additionnel
t o e de la
a ccrise
se libyenne
bye e su
sur ce
certains
ta s
secteurs économiques névralgiques
ƒ Résolution de la crise politique et reconnaissance
de M. Ouattara comme Président élu de Côte
d’Ivoire (avril 2011)
ƒ Normalisation progressive à travers l’organisation
l organisation
d’élections libres donnant naissance à une Assemblée
Constituante élue en octobre 2011, désignation d’un
Président et d’un gouvernement parmi l’alliance formée
par les partis arrivés en tête des élections;
ƒ Amélioration de la situation sécuritaire
ƒ Normalisation de la situation institutionnelle par
l’organisation des élections législatives
ƒ Implication et soutien des bailleurs de fonds et
des partenaires économiques internationaux et
mise en œuvre en cours des réformes
d
demandées
dé par ces derniers
d i
ƒ Contraction de l’économie moins forte que prévu
(-5,8% en 2011) et forte reprise prévue dès 2012
(+8,5%) grâce notamment au lancement du
programme gouvernemental de relance de
l’économie
ƒ Libéralisation du champ politique par la création de
nouveaux partis
ƒ Renforcement du contrôle et de la supervision des
banques par la Banque Centrale en 2011 et attention
particulière au suivi des secteurs et des clients
impactés par la crise
ƒ Renforcement des libertés politiques et individuelles et
amélioration en cours du climat des affaires
ƒ Croissance faible (aux alentours de 0%), reprise en
2012 (+3,9% selon le FMI) et très bonnes perspectives
à long
g terme
ƒ Nouvelle dynamique d’intégration régionale à travers
l’UMA
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7
X%
TCAM
X%
Var
Var.
Secteur bancaire marocain
Performance du secteur
bancaire à fin décembre
2011
Evolution dépôts clientèle du système bancaire
En milliards DH
+5%
+5%
+9%
+2 6%
+2,6%
646
615
587
-0,5%
maintien d’un niveau soutenu de demande des
ménages et des entreprises
déc-05
déc
05
déc-09
déc
09
déc-10
déc
10
déc-11
déc
11
Evolution crédits clientèle du système bancaire
ƒ Amélioration du taux de contentialité du secteur à
4,9% contre 5,1% en décembre 2010
+10%
En milliards DH
+10%
+16%
+3,7%
ƒ Ratio de transformation(1) de 104% en 2011 (99% en
561
+6,0%
610
673
déc-09
déc-10
2010 et 73% en 2005)
ƒ Accès croissant des banques aux marchés
282
(1) Crédits/Dépôts
2010 mais niveau toujours plus faible
f
que la croissance
historique récente en raison notamment du déficit de
la balance des paiements et la progression de la
monnaie fiduciaire (+9% en 2011 et +6% en 2010)
ƒ Croissance des crédits en 2011 (+10%) grâce au
384
déc-05
ƒ Croissance des dépôts (+5%) identique à celle de
déc-11
financiers : croissance en 2011 de +8% des encours
, Milliards DH à fin 2011))
de dettes subordonnées ((21,2
de et de +28% des encours de certificats de dépôts
(57,8 Milliards DH à fin 2011)
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Marché financier marocain
Evolution des marchés
financiers
à fin décembre 2011
Marché boursier : Capitalisation et volume
MAD milliards
Recul de l’activité boursière en 2011 en terme
de capitalisation boursière et de volumes
traités :
ƒ Retournement de tendance en 2011 par rapport
à 2010 avec une contre-performance de -12,9%
du MASI Flottant (+21,2% en 2010)
ƒ Baisse de 56,7% du volume de transactions
traitées à la BVC à 103,4 Milliards DH en 2011
ƒ Baisse de 10,8% de la capitalisation boursière
à 516,2
516 2 Milliards
Milli d DH en 2011
Progression de l’activité obligataire
ƒ Croissance de +13% des stocks de la dette
publique
Volume de transactions
ƒ Croissance de +7% des stocks de la dette
privée
i é
Capitalisation boursière
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Sommaire
Conjoncture macro-économique et financière
Faits marquants pour le Groupe AWB à fin décembre 2011
Comptes consolidés IFRS au 31 décembre 2011
Analyse des principales contributions
Performance de l’action Attijariwafa bank
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Faits marquants 2011 Groupe
Attijariwafa bank
ƒ 295,5 milliards de DH d’épargne totale collectée à fin décembre 2011
Premier Collecteur de
l’épargne
ƒ Accroissement
A
i
t de
d 16,5
16 5 milliards
illi d de
d DH vs 2010 avec une répartition
é titi
géographique équilibrée
ƒ Nature diversifiée en fonction des besoins et objectifs des clients
(dépôts bancaires, OPCVM, épargne
épargne-bancassurance)
bancassurance)
ƒ 247,2 milliards de DH de crédits totaux distribués, en accroissement
Premier Financeur de
l’économie
de 24,8 milliards de dirhams vs 2010
ƒ Au Maroc, 203,6 milliards de DH de crédits, en accroissement de
19,9 milliards de DH, dont:
- 33,6 milliards de DH en crédits acquéreurs, soit plus de
111 000 logements financés(*)
- 21,1 milliards de DH en crédits à la consommation aux
foyers, finançant mobilier, automobiles et équipement ménager
(*)
avec 607 000 crédits
édit octroyés
t
é aux ménages
é
- 143,5 milliards de DH aux entreprises (TPE, PME et
GE), finançant investissements, infrastructures et fonds de
roulement
- Autres crédits : 5,4 milliards de DH
(*) Hors crédits déjà remboursés
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Faits marquants 2011 Groupe
Attijariwafa bank
ƒ Poursuite du développement du réseau de distribution pour
Acteur de premier plan
au service de la
bancarisation
atteindre un total réseau de 2 352 dont 1 791 agences au Maroc
ƒ 381 000 nouveaux clients bancaires au Maroc en 2011
ƒ Placement de 377 000 nouvelles cartes bancaires en 2011
participant
p
p
à la modernisation des p
paiements au Maroc
ƒ Diversification de l'offre au Maroc et à l’international pour répondre à
la demande de tous (ex : plans d’épargne actions, logement et
éducation, Injad Bila Houdoud, Pack Rasmali, divers packs)
ƒ Finalisation de l’opération d’acquisition de SCB Cameroun et ce celle
Poursuite du
développement à
l’international
de Attijari bank Mauritanie
ƒ Poursuite du plan de transformation des filiales sub-sahariennes
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Faits marquants 2011 Groupe
Attijariwafa bank
Education:
Responsabilité Sociale
et Rôle Citoyen
ƒ
Engagement pour les classes primaires et secondaires à travers Al Jisr, parrainage de plusieurs écoles et
plusieurs collaborateurs et hauts cadres engagés dans des actions concrètes
ƒ
Engagement
g g
dans les lycées
y
à travers Injaz,
j , plusieurs
p
collaborateurs du groupe
g p mobilisés dans l’encadrement
des élèves dans les phases d’élaboration et de concrétisation de leurs projets
ƒ
Accompagnement des filières d’excellence en partenariat avec le Ministère de l’Education Nationale : le
programme d’accompagnement des Classes Préparatoires commerciales et scientifiques se décline comme
suit :
‐
Equipement des bibliothèques (acquisition logiciel de gestion des ouvrages
ouvrages, achat livres et
annales, formation des bibliothécaires)
‐
Soutien à la préparation des oraux des concours des grandes écoles d’ingénieurs françaises :
organisation d’une semaine de concentration
‐
Soutien à la préparation des écrits des concours des grandes écoles de commerce françaises :
organisation d’une semaine de concentration
ƒ
Soutien du programme de développement de l’enseignement préscolaire dans les régions défavorisées dans
le cadre du projet Care
ƒ
Partenariat avec les universités à travers trois projets innovants (Carte Jamiati, Portail Jamiati, Master « Banque
et Marchés Financiers »
Art et culture : enrichissement et diversification des programmes d’encadrement et de sensibilisation à l’art, à
l’écriture et à l’infographie
Capital Humain:
ƒ
Recrutement de 1 372 collaborateurs (nets des départs) au niveau du Groupe
ƒ
Insertion des jeunes diplômés à la vie active :
ƒ
-
plus de 800 recrutements de jeunes en 2011
-
plus de 1 000 stagiaires accueillis en 2011
-
26 353 jours/homme de formation dispensée en 2011
Poursuite de la diversification et de l’enrichissement de l’offre sociale au bénéfice de l’ensemble des
collaborateurs du Groupe
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Sommaire
Conjoncture macro-économique et financière
Faits marquants pour le Groupe AWB à fin décembre 2011
Comptes consolidés IFRS au 31 décembre 2011
Analyse des principales contributions
Performance de l’action Attijariwafa bank
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14
Chiffres clés du Groupe Attijariwafa
bank à fin décembre 2011
Total bilan: 343,5
343 5 Mrds Dh
+12%
Total épargne: 295,5 Mrds Dh
+6%
Total financements:
247,2 Mrds Dh
+11%
FP consolidé: 30,3 Mrds Dh
+8%
PNB: 15,9
15 9 Mrds Dh
14 686 employés
+8%
RBE: 8,7 Mrds Dh
+5%
RNC: 5,3 Mrds Dh
+12%
RNPG: 4,5 Mrds Dh
+9%
+10%
2 352 agences
+13%
Nombre de pays couverts
22
Nombre de clients
5,5 millions
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15
Comptes consolidés IFRS
au 31 décembre 2011
PNB en Mrds de DH
PNB consolidé en
progression de +8,3%
+8 3%
+8,3%
Croissance soutenue du PNB : +8,3%
+10% sur la marge d’intérêts
+10% sur la marge sur commissions
-7% sur le résultat des activités de marché
Structure du PNB
3,6% (2,1%)
15,0%
(17,6%)
Évolution de la structure :
+0,8 pt sur la marge d’intérêts
19 9%
19,9%
(19,6%)
61,5%
(60,7%)
(xx%) Structure
à fin décembre 2010
Marge d'intérêts
Résultats des activités de marché
Marge sur commissions
Résultats des autres activités
+0 3 pt au niveau de la marge sur commissions
+0,3
-2,6 pt sur le résultat des activités de marché
+1,5 pt sur le résultat des autres activités
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
16
Comptes consolidés IFRS
au 31 décembre 2011
Résultat net consolidé en MDH
RNC en hausse de +11,8%
RNPG en hausse de +8,7%
+11 8%
+11,8%
ƒ Des résultats annuels en progression
- +11,8% du RN
- +8,7% du RNPG
ƒ Principaux contributeurs au RNPG :
- Attijariwafa bank (59%)
Résultat net part du groupe en MDH
- Wafa assurance et FCP (16%)
- Attijaribank
Attij ib k Tunisie
T i i (4%)
- Wafasalaf (4%)
+8 7%
+8,7%
- CBAO (2%)
- SIB (2%)
- Wafabail (2%)
- CDC ((2%))
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17
Comptes consolidés IFRS
au 31 décembre 2011
Coefficient d’exploitation et
coût du risque maîtrisés
Coefficient d’exploitation
Coût du risque
-0 27 pt
-0,27
+1 5 pts
+1,5
ƒ Augmentation
g
de 1,5 points du coefficient
d’exploitation
ƒ Des charges générales d’exploitation
contenues malgré les différents
programmes d’investissement
d’i
ti
t ett d
de
développement
ƒ Baisse du coût du risque marqué
q
notamment par la gestion anticipative des
crises ivoirienne et tunisienne et l’amélioration
de l’environnement dans ces 2 pays à partir
du deuxième semestre 2011
ƒ Amélioration du taux de contentialité de 0,4
point (4,9% à fin 2011)
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18
Comptes consolidés IFRS
au 31 décembre 2011
ROE
Ratios de rentabilité
aux meilleures normes
20,4%
21,2%
+0,8 p
pt
ƒ Renforcement de la solidité financière et de la
déc-10
rentabilité du Groupe :
déc-11
- Hausse de 8% des FP à 30 Mrds de Dhs et
de 12% du total bilan à 343 Mrds de Dhs
ROA
- ROE en hausse de 0,8 pt à 21,2%
- ROA en stagnation à 1,54%
1,55%
1,54%
déc-10
déc-11
-0,01 pt
ROE = Résultat net consolidé / Fonds propres groupe hors résultat net
ROA = Résultat net consolidé / Total Bilan
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19
Sommaire
Conjoncture macro-économique et financière
Faits marquants pour le Groupe AWB à fin décembre 2011
Comptes consolidés IFRS au 31 décembre 2011
Analyse des principales contributions
Performance de l’action Attijariwafa bank
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20
Comptes consolidés IFRS au 31 décembre
2011
Contributions par activité au PNB
consolidé en décembre 2011
Structure du PNB 2011
24%
(22%)
54%
(56%)
10%
(9%)
(xx%) Structure
à fin décembre 2010
ƒ Légère évolution de la structure du PNB :
12%
(13%)
+2 pts pour BDI
+1 pt pour ASI
Variation de la structure du PNB entre
2010 et 2011
-1 pt pour SFS
-2
2 pts
t pour BMET
2 pts
1 pt
-2 pts
-1 pt
Banque Maroc, Europe et zone Offshore
Assurance
Sociétés de financement spécialisées
Banque de Détail à l’International
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21
Composition de la progression du PNB
Consolidé entre 2010 et 2011
effet périmètre
(+1,9%) (-1,5%)
(+0,6%) Autres
(+0 6%) BIM
(+0,6%)
positifs
itif
En millions de DH
Autres
négatifs
bank
(+2,1%) Attijari
Tunisie
(+2,3%)
+8,3%
Wafa
Assurance et FCP
Attij i f bank
b k
(+2,3%) Attijariwafa
SCB
14 667
15 882
PNB 2010
PNB 2011
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
22
Composition de la progression du RNPG
Consolidé entre 2010 et 2011
effet périmètre
(+2,1%)
(-3,5%)
((+0,7%)
, %) Autres
En millions de DH
(+1,0%) SCB
(+1,1%) CBAO
(+2,6%)
positifs
Autres
négatifs
Attijari bank
Tunisie
SIB
+8,7%
(+4,7%)
Wafa Assurance
et FCP
4 102
RNPG 2010
4 459
RNPG 2011
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
23
Principaux contributeurs au RNPG en 2011
En millions de DH
Filiales
Contribution 2011
Poids en %
Attijariwafa Bank
2 616
59%
Wafa Assurance
713
16%
Attijari Bank Tunisie
192
4%
Wafasalaf
164
4%
CBAO
107
2%
SIB
107
2%
Wafabail
106
2%
Crédit du Congo
81
2%
UGB
63
1%
Wafa Immobilier
58
1%
Wafacash
55
1%
Wafa Gestion
48
1%
RNPG
4 459
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
24
• Contribution au RNPG en
2011 : 59%
• Evolution de la contribution
au RNPG : -2%
2%
Principaux contributeurs au RNPG
1- Attijariwafa bank
Résultats sociaux au 31 décembre 2011
En millions DH
2011
2010
Variation en MDH
En (%)
Produit net bancaire
8 973
8 238
735
8,9%
dont : Marge d'intérêt
6 322
5 821
501
8,6%
1 132
1 074
58
5,4%
Marge sur commissions
1 291
1 147
144
12,5%
Charges générales d'exploitation
Résultat des opérations de marché
3 346
3 114
232
7,5%
Résultat brut d'exploitation
5 641
5 163
478
9,3%
Dotations nettes des reprises aux provisions clientèle
656
672
-16
-2,3%
Autres dotations nettes des reprises aux provisions
355
138
218
157,8%
Résultat courant
4 629
4 353
276
6 3%
6,3%
Résultat net de l'exercice
3 155
3 007
148
4,9%
ƒ Activité
- Croissance des dépôts clientèle de 6% et gain de 0,12 point de pdm
- Croissance des crédits à l’économie de 11% et gain de 0,25 point de pdm
ƒ Comptes sociaux et Contribution aux comptes consolidés
- Progression
P
i
d principaux
des
i i
agrégats
é t : PNB +9%,
9% RBE + 9% ett RN +5%.
5%
- Amélioration des indicateurs de risque et de rentabilité : coefficient d’exploitation à 37% (-0,5 point par rapport à
2010), coût du risque 0,40% (-0,05 point vs. 2010)
- Progression de la contribution au PNB consolidé de 4%
- Baisse de la contribution au RNPG (-2%). Cette contribution progresse de 3,3% après retraitement des effets
exceptionnels en 2010(*)
(*) 186 MDH de plus values exceptionnelles en 2010
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
25
Principaux contributeurs au RNPG
1- Attijariwafa
j
bank (social)
(
)
R ti
Ratios
P
R
O
D
U
C
T
I
V
I
T
E
Coefficient exploitation
-0,5 pt
37 8%
37,8%
R
E
N
T
A
B
I
L
I
T
E
Dépôts moyens/effectif
en MDH
-1,6%
24 1
24,1
37,3%
23,0
22,6
déc-10
déc-11
23,3
déc-10
déc-11
Taux de couverture
R
I
S
Q
U
E
Crédits par décaissement
Moyens/effectif en MDH
+3,4%
déc-10
Coût du risque net
Taux de contentialité
-0,05
0 05 pt
-0,2
0 2 pt
+1 3 pt
+1,3
0,45%
80,1%
81,4%
déc-10
déc-11
déc-11
déc-10
0,40%
déc-11
3,2%
3,0%
déc-10
déc-11
ROE
ROA
-0,6 pt
-0,07 pt
17,9%
17,2%
1,3%
1,3%
déc-10
déc-11
ƒ ROE = Résultat Net / Fonds Propres après
distribution et hors RN
ƒ ROA = Résultat Net / Total Bilan
déc-10
déc-11
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
26
• Contribution au RNPG en
2011* : 16%
Principaux contributeurs au RNPG
2- Wafa Assurance
• Evolution de la contribution
au RNPG* : +37%
37%
Activité
Compte de résultat
Primes émises (en MDH)
4 404
+18 %
Résultat technique Vie
((en MDH))
5 215
Résultat technique non Vie
((en MDH))
2137
2268
2401
+24 %
2814
déc.-10
déc.
10
Vie
déc.-11
déc.
11
810
724
768
167
déc 10
déc.-10
+12 %
+16 % 890
262
+57 %
+12 %
Résultat net (en MDH)
déc 11
déc.-11
déc 10
déc.-10
déc 11
déc.-11
dé 10
déc.-10
dé 11
déc.-11
Non Vie
ƒ Activité
- Consolidation de la position de leader national et poursuite du développement de l’ensemble des branches
(Automobile Entreprise
(Automobile,
Entreprise, Epargne
Epargne, Prévoyance
Prévoyance,…))
- Lancement de l’activité d’Assistance (Wafa IMA Assistance) en partenariat avec Attijariwafa bank et Inter Mutuelles Assistance
- Développement du réseau : +32 points de vente dans le réseau exclusif (187 à fin 2011) et +32 nouveaux courtiers partenaires
(176 à fin 2011)
ƒ Comptes sociaux et Contribution aux comptes consolidés
- Progression soutenue du chiffre d’affaires (+17%) porté par la Vie (+25%) et la Non-Vie (+10%)
- Amélioration de la sinistralité et maitrise accrue des charges d’exploitation
- Forte croissance du résultat technique +23% (Vie : +57%,
+57% Non-Vie : +16%)
- Contribution RNPG* en croissance de +37% sous l’effet combiné de la progression soutenue de l’activité et du comportement des
portefeuilles financiers (y compris détenus dans les FCP)
* Y compris FCP
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
27
• Contribution au RNPG en
2011 : 4%
• Evolution de la contribution
au RNPG : +32%
32%
Principaux contributeurs au RNPG
3- Attijari
j bank Tunisie
Cours 1 TND = 5,73315
Activité (encours en ligne)
Compte de résultat
Ressources clientèle
( Mds
(en
Md DH)
Crédits à la clientèle
b t (en
bruts
( Mds
Md DH)
PNB ((en MDH))
Résultat net
( MDH)
(en
+3 %
+17 %
+9%
-30%
19
19
19
16
966
1 050
349
245
déc-10
déc-11
déc-10
déc-11
déc-10
déc-11
déc-10
déc-11
ƒ Activité
- Gain de 0,4 point de pdm au niveau des crédits à la clientèle et stagnation
g
de la pdm dépôts clientèle
- Ouverture de 10 nouvelles agences, portant la taille du réseau à 179 agences à fin décembre 2011
ƒ Comptes sociaux et Contribution aux comptes consolidés
- Croissance soutenue des revenus dans un contexte difficile marqué par la crise politique : PNB +9%
- Une baisse du Résultat Net en social en raison notamment du paiement à partir de 2011 de l’IS
- Une évolution significative de la contribution au RNPG +32,1% marquée par la prise en compte anticipée des
impacts de la crise dès 2010 dans les comptes consolidés et libération en 2011 de la partie non utilisée des
provisions constituées suite à l’amélioration
l amélioration de l’environnement
l environnement politique et économique et à une meilleure
visibilité des effets de la crise sur Attijari bank Tunisie (faible exposition de Attijari bank aux secteurs et clients
impactés par la crise)
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
28
• Contribution au RNPG en
2011 : 4%
• Evolution de la contribution
au RNPG : +9%
9%
Principaux contributeurs au RNPG
4- Wafasalaf
Compte de résultat
Activité
Production (*)
(en MDH)
+11 %
9 940
Encours total (*)
(en MDH)
Résultat net
(en MDH)
PNB (en MDH)
1 051
1 013
19 121 +12 % 21 401
+4 %
+0.3 %
8 956
335
336
dé 10
déc-10
dé 11
déc-11
7 040 +25% 8 790
déc-10
déc-11
12 082
+4% 12 611
dé 10
déc-10
dé 11
déc-11
Encours porté
dé 10
déc-10
dé 11
déc-11
Encours géré
(*) porté et géré
ƒ Activité
- Croissance modérée du marché impactant la progression de l’activité portée (+4%)
- Progression importante de l’activité gérée dans le cadre de la diversification des revenus de Wafasalaf
- Extension du réseau avec l’ouverture de deux nouvelles agences à Beni Mellal et Laayoune
ƒ Comptes sociaux et Contribution aux comptes consolidés
- Progression de +4% du PNB en ligne avec l’activité
- Progression de 9% de la contribution au RNPG grâce notamment à une maîtrise du coût du risque en
normes IFRS
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
29
• Contribution au RNPG en
2011 : 2%
• Evolution de la contribution
au RNPG : +55%
55%
Principaux contributeurs au RNPG
5- CBAO
Cours : 1 FCFA = 0,016936DH
Activité (encours en ligne)
Compte de résultat
Ressources clientèle
(en MDH)
Crédits à la clientèle
bruts (en MDH)
PNB (en MDH)
-6 %
-5%
+7%
8 860
8 339
Résultat net
(en MDH)
-36 %
130
6 946
6 617
745
794
83
déc-10
déc-11
déc-10
déc-11
déc-10
déc-11
déc-10
déc-11
ƒ Activité
- Baisse de l’encours des dépôts et des crédits dans le cadre d’une optimisation de la structure du bilan
(amélioration de la structure des dépôts* de 7 points entre 2010 et 2011)
- Ouverture de 8 nouvelles agences, portant la taille du réseau à 156 agences à fin décembre 2011
ƒ Comptes sociaux et Contribution aux comptes consolidés
- Baisse du résultat net social. Le résultat net croît de +45% entre 2010 et 2011 après retraitement des effets
exceptionnels en 2010**
- Croissance de +55% de la contribution au RNPG grâce notamment à l’impact
l impact en IFRS d’une
d une bonne
performance de recouvrement en 2011
(*) dépôts non rémunérés / total dépôts (en encours moyens)
(**) Plus values exceptionnelles enregistrées en 2010 sur cessions d’immeubles
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
30
• Contribution au RNPG en
2011 : 2%
• Evolution de la contribution
au RNPG : NA
Principaux contributeurs au RNPG
6- SIB
Cours : 1 FCFA = 0,016936DH
Compte de résultat
Activité (encours en ligne)
Ressources clientèle
(en MDH)
Crédits à la clientèle
bruts (en MDH)
PNB (en MDH)
+40%
+2 %
+4 %
4 855
Résultat net
(en MDH)
105
3 642
3 730
415
434
déc-10
déc-11
déc-10
déc-11
+4 %
108
3 477
déc-10
déc-11
déc-10
déc-11
ƒ Activité : malgré le contexte politique et économique particulièrement difficile et la fermeture de la banque pendant plus de 2,5
mois,, croissance de l’ensemble des agrégats
g g
et g
gains de p
pdm g
grâce à une très bonne p
perception
p
par les clients et les autorités
p
(nationales et régionales) de la gestion de la crise par la banque :
- Gain de 0,7 point de pdm sur les dépôts clientèle
- Gain de 0,3 point de pdm sur les crédits à la clientèle
- Ouverture
O
t
de
d 6 nouvelles
ll agences en 2011 portant
t t le
l réseau
é
à 36 ett rénovation
é
ti de
d 4 agences
ƒ Comptes sociaux et Contribution aux comptes consolidés
- Croissance du Résultat net social de +4%
- Progression
g
significative
g
de la contribution au RNPG ((107 MDH en 2011 contre 2 MDH en 2010)) g
grâce à la p
prise en
compte anticipée des impacts de la crise dès 2010 dans les comptes consolidés et libération en 2011 de la partie non
utilisée des provisions constituées (évolution effective du taux de contentialité de 4,8% en 2010 à 5,5% en 2011 contre
une anticipation prudente de doublement de ce taux prise en charge dans les comptes consolidés dès 2010)
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
31
Sommaire
Conjoncture macro-économique et financière
Faits marquants pour le Groupe AWB à fin décembre 2011
Comptes consolidés IFRS au 31 décembre 2011
Analyse des principales contributions
Performance de l’action Attijariwafa bank
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
32
Performance de l’action Attijariwafa bank
Attijariwafa bank vs MASI du 31-12-07 au 15-02-12
Base 100
déc 07
165
MASI Flottant
ATTIJARIWAFA BANK
ƒ Cours au 15 février 2012: 369
2011
AWB : -14,0%
MASI : -12,9%
DH
ƒ Première capitalisation du
2010
140
AWB : -16,4%
16 4%
MASI : -13,5%
2009
AWB : +4,9%
MASI : -4,9%
2012
AWB : +50,7%
MASI : +21,2%
AWB : +5,4%
MASI : +2,8%
secteur bancaire et 2ème du
R
Royaume
: 71,2
71 2 M
Mrds
d d
de DH
ƒ Contre-performance de -14% en
2011 dans un contexte de
marché boursier baissier (-13%
pour le MASI)
115
ƒ Performance de +5,4% de
l’action Attijariwafa bank depuis le
début de l’année
l année 2012*
2012 contre
+2,8% pour le MASI et de +1,6%
pour le secteur bancaire
90
65
31/12/07
6/7/08
10/1/09
17/7/09
21/1/10
28/7/10
1/2/11
8/8/11
12/2/12
(*) au 15-02-12
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
33
Indicateurs boursiers Attijariwafa bank
Attijariwafa bank
Cours
Plus haut
Plus bas
P/B (*)
PER (*)
DY
Nombre d
d’action
action
Capitalisation boursière(**)
31/12/2010
31/12/2011
15/02/2012
407
420
253
3 28
3,28x
19,15x
1,97%
192 995 960
78 549
350,1
475
345
2 59
2,59x
15,15x
2,43%
192 995 960
67 568
369
377,45
356
2 73
2,73x
15,97x
2,30%
192 995 960
71 216
(**) en millions de dirhams
ƒ Attijariwafa bank représente le meilleur couple croissance / valorisation du secteur bancaire
marocain :
- BPA en hausse de 8,7% entre déc 2010 et déc 2011
- PER au 31-12 de 15,15x contre une moyenne de 18,3x pour le secteur
- PER au 15-02 de 15,97x contre une moyenne de 18,2x pour le secteur
(*) Le PER et le P/B sont calculés sur la base du Résultat net part du groupe et des Fonds propres.
PER = Cours / BPA de l’année en cours; P/B = Cours / FPPG de l’année en cours; DY = Dividende de l’année en cours/ cours
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2011
34