Réf. 57749 - Place de la formation

Risk management sur opérations de marché
1 : évaluation des risques (Réf. 57749)
Durée : 21 heures
Tarif : à partir de 3 780 €
Type : Inter-Entreprise
Organisme de formation :
FIRST FINANCE
Pour qui ?
Direction des Risques
●
Direction Financière
●
Middle office
●
Traders, Gérants
●
Inspection / Audit / Contrôle
●
interne
Ingénieurs financiers
●
Départements Conformité
●
Informaticiens
●
Compétence(s) :
Finance
Prérequis :
Pas de prérequis spécifique.
Points forts :
En phase avec les meilleures
pratiques de marché
Étude, analyse critique et mise en
●
pratique de l'ensemble des
méthodes et des modèles
d'évaluation des risques de
marché et des risques de
contrepartie sur opérations de
marché tels qu'en vigueur à la
date du séminaire
Un ancrage des connaissances
garanti
Grâce à une pédagogie
●
interactive mixant échanges avec
le formateur et mise en pratique
à travers différents simulateurs
sur EXCEL ™
Objectif(s) de la formation :
Comprendre les problématiques de mesure et de suivi des
●
risques de marché sur le plan de la gestion interne et au
niveau réglementaire
Identifier les facteurs de risque pour les différents types de
●
produit et maîtriser l'utilisation des sensibilités des produits
fermes et optionnels
Maîtriser les outils statistiques utilisés dans le risk
●
management
Évaluer les risques de position et de contrepartie sur tous
●
les instruments de marché, sur des stratégies particulières
et sur un portefeuille d'activité
Maîtriser les liens avec les réformes Bâle II et III
●
Maîtriser les modèles internes de type VaR
●
Comprendre l'ES (Expected Shortfall) et ses utilisations
●
Appréhender la VaR de crédit
●
Comprendre les domaines d'application et les limites des
●
différentes techniques de risk management
Moyens pédagogiques :
Animé par :
CASSIANI INGONI Bruno ,Consultant
Diplômé de l'ENSAE, Bruno Cassiani-Ingoni a débuté sa
●
carrière au CREDIT LYONNAIS en participant au lancement
des produits dérivés sur les marchés organisés et devient,
en 1988, responsable des options de taux. En 1993, il est en
charge des activités de trading et vente Produits de taux à
Hong Kong puis rejoint la direction des risques à Paris en
tant que risk manager. Il est aujourd'hui responsable
formations ALM, Risk management et Contrôle de FIRST
FINANCE.
SURIN Bernard, Risk Manager, AMUNDI
Diplômé de l'ENSAE, il a été ingénieur financier à la direction
●
financière d'EDF et de la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE (Gestion actif -
passif), puis a exercé la fonction d'auditeur et contrôleur
chez SGAM et de Risk Manger chez Etoile Gestion. Il est
aujourd'hui Risk Manager chez Amundi.

Un savoir-faire reconnu
Plus de 450 personnes ont suivi
●
ce séminaire (évaluation
moyenne 17/20)
Validation des connaissances
(option)
Grâce à l'option Credential, vous
●
pouvez certifier vos compétences
Un environnement de formation
High Tech
Utilisation de TBI (Tableaux
●
Blancs Interactifs) pour disposer
d'un support de cours complété à
l'écran par le formateur durant le
séminaire, puis envoyé par e-mail
aux participants à l'issue de la
formation
Prochaines dates disponibles :
Novembre 2016
Du 30/11/2016 au 02/12/2016
(PARIS)
Programme de la formation :
Fondamentaux techniques
Introduction à la typologie des risques
●
Bases techniques communes à l'évaluation des risques de
●
marché
Cadre de référence : facteurs de risque, prix de marché
●
(Mark-to-Market)
Évaluation de l'exposition : utilisation de la sensibilité et de
●
la convexité
Positions linéaires / positions non-linéaires
●
Concept de Value at Risk
●
Illustration par la méthode analytique : effets de portefeuille,
●
mapping des cash flows, corrélation
Limites du concept liées aux difficultés empiriques
●
(leptokurtisme, stabilité des volatilités et des corrélations, ...
)
Travaux Pratiques
Applications aux positions de taux : duration, sensibilité et
●
convexité
Applications aux positions non-linéaires optionnelles,
●
utilisation des sensibilités (greeks) : gestion en delta
Estimation des mouvements de marché, scénarios
●
Risques de position : différentes méthodes de calcul des VaR
Gestion interne des risques
●
Présentation des VaR Monte Carlo, historique et analytique
●
Spécificités pour le risque de change / risque sur actions /
●
risque de taux d'intérêt / risque sur matières premières
Application à RISKMETRICS™
●
Risque des produits optionnels
●
Synthèse sur la VaR : mise en perspective des différentes
●
méthodes et conclusion sur les utilisations de la VaR
Évolution de la réglementation sur le risque de position (VaR
●
stressée, Bâle III, ...)
Présentation des autres principaux indicateurs de risque
●
Travaux Pratiques
Utilisation d'un outil complet de calcul de VaR sur EXCEL™
●
Back-testing
●
Matrices variance-covariance (UWMA et EWMA)
●
Risque de contrepartie sur opérations de marché et risque de
crédit
Bases techniques et aspects opérationnels
●

Typologie des différents risques de crédit : risque de
●
contrepartie sur opérations de marché, risque de règlement-
livraison, risque émetteur
Mesure des risques de contrepartie : exposition centile et
●
exposition moyenne
Recensement des différents objectifs : encadrement des
●
positions d'un client, détermination d'un spread de crédit,
calcul de la rentabilité et du capital économique,
encadrement des risques pays
Introduction à la VaR de crédit (modèles de capital
●
économique)
Différences entre les approches économiques et
●
réglementaires
Évolutions réglementaires : Incremental Risk Charge,
●
Comprehensive Risk Measure, Bâle III
Travaux Pratiques
Calcul des profils de risque d'un swap de taux par la
●
méthode Monte Carlo