version française - Attijariwafa bank

31 décembre
13
PRESENTATION DES
RESULTATS
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2013 1
13

Sommaire
Conjoncture macro-économique et financière
Faits marquants du Groupe AWB à fin décembre 2013
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2013 2
Comptes consolidés IFRS au 31 décembre 2013
Analyse des principales contributions
Performance de l’action Attijariwafa bank

Economie mondiale
Croissance mondiale modérée en 2013 :
-Croissance de l’économie mondiale de 3,0% en 2013E, au
même niveau qu’en 2012 (contre 3,9% en 2011)
-Stagnation de la croissance en 2013Edans les pays
avancés (1,3%) en lien avec:
•La poursuite de la récession dans la zone Euro (-0,4% en
2013E)
•Le ralentissement de la croissance aux Etats-Unis (1,9%
en 2013E contre 2,8% en 2012) en raison d’une plus forte
contraction budgétaire pesant sur la demande
-Croissance de 4,7% en 2013Edans les pays émergents (4,9%
en 2012 et 6,2% en 2011) en raison de la poursuite de la
Environnement International en 2013
Croissance du PIB mondial
2012 2013E2014P
Monde 3,1% 3,0% 3,7%
Pays avancés 1,4% 1,3% 2,2%
Zone Euro -0,7% -0,4% 1,0%
France 0,0% 0,2% 0,9%
Allemagne
0,9%
0,5%
1,6%
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2013 3
en 2012 et 6,2% en 2011) en raison de la poursuite de la
décélération de la demande extérieure et du fléchissement des
cours des matières premières
Taux d’inflation en 2013E de 1,4% pour les pays avancés et de
6,1% pour les pays émergents et en développement
Faible croissance de 2,7% du volume du commerce mondial en
2013Eidentique à 2012 (contre 6,0% en 2011)
Poursuite de l’assouplissement des politiques monétaires
de la BCE et de la Fed, bien que cette dernière l’ait réduit en
volume:
-BCE : 2 baisses successives du taux directeur de 25
pbs chacune (mai et novembre 2013) pour s’établir à un
bas historique de 0,25%
-Fed : Maintien des taux entre 0 et 0,25% et réduction
progressive du programme d’assouplissement
quantitatif (QE) de 85 USD Mrds/mois initialement à 55
USD Mrds/mois en mars 2014
Allemagne
0,9%
0,5%
1,6%
Espagne -1,6% -1,2% 0,6%
Royaume-Uni 0,3% 1,7% 2,4%
Etats-Unis 2,8% 1,9% 2,8%
Japon 1,4% 1,7% 1,7%
Pays émergents et
en développement 4,9% 4,7% 5,1%
Afrique du Nord et
Moyen Orient 4,1% 2,4% 3,3%
Afrique
subsaharienne 4,8% 5,1% 6,1%
Source : FMI (publications de janvier 2014) ; P: Prévisions ; QE: Quantitative
Easing

Economie africaine
Croissance économique en Afrique de 4,8% en 2013Econtre
6,6% en 2012 (hors Libye, la croissance est passée de 4,2% en
2012 à 4,5% en 2013)
Afrique du Nord:
Ralentissement de la croissance en Afrique du Nord (3,9% en
2013E contre 9,5%1en 2012)
-Egypte: 2,0% en 2013Econtre 2,2% en 2012
-
Algérie:
3,2%
en 2013
E
contre
2,5%
en 2012
Conjoncture macro-économique en
Afrique en 2013
Croissance du PIB
2012 2013E2014P
Afrique 6,6% 4,8% 5,3%
Afrique du Nord 9,5%13,9% 4,3%
Afrique de
l’Ouest
6,6% 6,7% 7,4%
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2013 4
-
Algérie:
3,2%
en 2013
E
contre
2,5%
en 2012
-Tunisie: 2,7% en 2013Econtre 3,6% en 2012
-Libye: 15,0% en 2013Econtre 95,5% en 2012
UEMOA(2) :
Un PIB en croissance de 6,0% en 2013Econtre 5,8% en 2012
Un taux d’inflation de 1,6% en 2013Econtre 2,4% en 2012
CEMAC(3) :
Un PIB en croissance de 3,7% en 2013Econtre 5,5% en 2012
Un taux d’inflation de 2,5% en 2013Econtre 3,5% en 2012
Source : BAD, FMI
(1) 4,7% hors la Libye
(2) UEMOA : Sénégal, Burkina-Faso, Mali, Côte-d’Ivoire, Benin, Niger, Togo et Guinée Bissau
(3) CEMAC : Cameroun, Congo, Gabon, Guinée Equatoriale, République de Centrafrique et Tchad
l’Ouest
Dont UEMOA25,8% 6,0% 6,3%
Afrique Centrale 5,7% 4,0% 5,4%
Dont CEMAC35,5% 3,7% 5,3%
Afrique de l’Est 4,5% 5,2% 5,6%
Afrique Australe 3,7% 4,1% 4,6%

Croissance de l’économie
Croissance économique estimée à 4,8% en 2013E:
-Ralentissement de l’activité économique hors
agriculture à 3,1% en 2013Econtre 4,5% en 2012
-Performance de 15,5% de la valeur ajoutée agricole
grâce à une campagne céréalière exceptionnelle de 97
millions de quintaux (contre 51 millions de quintaux en
2012)
-Progression de la consommation des ménages de
5,6% en 2013 contre 3,6% en 2012 bénéficiant
notamment du rebond du secteur agricole
-
Stagnation de la demande mondiale adressée au
Conjoncture macro-économique et
marchés financiers au Maroc en 2013 (1/4)
Croissance du PIB
3,7%
5,0%
2,7%
4,8%
2010 2011 2012 2013E
4,5% 4,9% 4,5% 3,1%
X% Croissance du PIB
non-agricole
Attijariwafa bank - Résultats au 31 décembre 2013 5
-
Stagnation de la demande mondiale adressée au
Maroc (+0,5% en 2013 contre -0,5% en 2012) en raison
de la poursuite de la récession en Europe
Inflation & politique monétaire
Maintien du taux directeur inchangé à 3,0% en 2013
après la baisse de 25 points de base en mars 2012
Légère hausse du taux d’inflation à 1,9% en 2013 (contre
1,3% en 2012): +2,4% pour les produits alimentaires et
+1,5% pour les produits non alimentaires
Inflation
Source : Ministère des Finances, HCP, BAM
0,9% 0,9% 1,3%
1,9%
2010 2011 2012 2013