Deutsche Bank AG (DE) (A/A2)

Deutsche Bank
Deutsche Bank
AG (DE) (A/A2)
Fund Opportunity
Coupon 2022
Public cible
Ce titre de dette structuré s’adresse
aux investisseurs qui disposent
d’expérience et connaissance
suffisantes pour appréhender les
caractéristiques du produit proposé
et pour évaluer, au regard de leur
situation financière, les avantages et
les risques liés à un investissement
dans cet instrument complexe,
notamment une familiarisation avec
le fonds sous-jacent.
Type d’investissement
Ce produit est un titre de dette
structuré. En souscrivant à ce titre,
vous prêtez de l’argent à l’émetteur
qui s’engage à vous rembourser à
l’échéance le capital investi (hors
frais d’entrée) et un coupon brut
annuel éventuel lié à la performance
annualisée du fonds Ethna Aktiv E-T.
En cas de défaut (par exemple faillite,
défaut de paiement) de l’émetteur,
vous risquez de ne pas récupérer les
sommes auxquelles vous avez droit et
de perdre le montant investi.
A quoi vous attendre ?
ÎTitre de dette structuré émis par
Deutsche Bank AG.
ÎCoupon brut annuel variable lié à la
performance annualisée du fonds Ethna
Aktiv E-T.
ÎDurée : 9 ans.
ÎPrix d’émission : 100% de la valeur
nominale + 2% de frais d’entrée (soit
1.020 EUR par coupure).
ÎA l’échéance l’émetteur s’engage à
vous rembourser le capital investi (hors
frais d’entrée) sauf en cas de défaut de
paiement ou de faillite de l’émetteur.
..........................................................................

Deutsche Bank aG (De) FunD OppOrtunity cOupOn 2022
À quoi vous attendre ?
Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2022 s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier
leurs placements. Avec ce produit, l’investisseur peut miser sur l’évolution du fonds phare de la liste DB Best Advice qu’est Ethna
Aktiv E-T.
Ce produit vous donne droit à un coupon brut annuel représentant 100% de la performance annualisée du fonds Ethna Aktiv
E-T. La performance annualisée du fonds Ethna Aktiv E-T correspond à la différence entre sa valeur nette d’inventaire à la date
d’observation annuelle et sa valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale divisée par l’année d’observation.
Si la performance annualisée est chaque année négative, vous n’aurez eu droit à aucun coupon et Deutsche Bank AG s’engage
uniquement à vous rembourser le capital investi (hors frais d’entrée) sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur.
..................................................................................................................................................................................................................
Fonds de la sélection DB Best Advice1
La sélection DB Best Advice rassemble un choix d’une vingtaine de fonds, sur un univers d’environ 10.000 fonds disponibles en
Belgique. Le processus de sélection s’appuie, d’une part, sur le rating Morningstar, une agence indépendante et fiable, et, d’autre
part, sur un processus d’analyse rigoureux de critères qualitatifs en privilégiant notamment les fonds qui, historiquement, ont
mieux résisté lors de périodes de turbulence. Pour plus d’informations sur le processus de sélection des fonds de la liste DB Best
Advice, veuillez consulter le dossier suivant : www.deutschebank.be/media/pdf/Dossiers-selection-fonds.pdf
De cette liste, nous avons sélectionné un fonds mixte flexible à capitalisation comme sous-jacent de Deutsche Bank AG (DE) Fund
Opportunity Coupon 2022 : Ethna Aktiv E-T, un fonds flexible qui permet une allocation entre actions, obligations et liquidités et
s’adapte aux cycles boursiers.
Au moment de la rédaction de cette brochure, ce fonds disposait de 5 étoiles Morningstar. Le choix s’est également porté sur ce
fonds car il adopte un mode de gestion flexible. Cette approche flexible lui permet d’adapter son allocation entre classes d’actifs
(actions, obligations, liquidités…) dans les limites définies de manière très réactive en fonction des mouvements des marchés,
pour pouvoir réaliser des performances attractives en périodes de hausses et maîtriser les risques en périodes d’incertitudes.
..................................................................................................................................................................................................................
Ethna Aktiv E-T : Une bouffée d’air frais pour votre patrimoine.
Ce fonds de droit luxembourgeois investit dans des instruments simples, comme un particulier pourrait le faire, mais avec une ex-
pertise professionnelle indispensable aujourd’hui pour s’aventurer prudemment sur les marchés mouvementés des actions et des
obligations. Si dans les années 90, l’investisseur particulier pouvait gérer lui-même son argent (il suffisait d’acheter et d’attendre
que le marché haussier fasse son oeuvre), il n’en va plus de même aujourd’hui. La gestion active du fonds s’adapte en permanence
aux évolutions du marché boursier. Ainsi, la proportion d’actions peut monter jusqu’à un maximum de 49% en cas de marchés
porteurs et être diminuée à 0% en cas de tempête boursière. Cette flexibilité vise à permettre au fonds d’être très résistant durant
les périodes de crise et de profiter pleinement des périodes de hausses.
..................................................................................................................................................................................................................
Evolution du fonds Ethna Aktiv E-T depuis sa création (16/07/2009)
130
110
90
70
50
07/2009 07/2010 07/2011 07/2012 07/2013
SOURCE : BLOOMBERG
L’évolution historique du fonds sous-jacent ne saurait
présager de son évolution future.
Vous souhaitez en savoir plus sur ce fonds ? Rendez-vous sur www.deutschebank.be/fr/investir-chercher-un-fonds.html
La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou par d’autres institutions
financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par exemple, la hausse d’un indice boursier). La diversification
des stratégies dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Télé-Invest au
078 156 157 pour plus de détails.
1 Pour plus d’informations concernant notre sélection DB Best Advice, veuillez consulter le site web suivant : www.deutschebank.be/bestadvice
EUR

Deutsche Bank aG (De) FunD OppOrtunity cOupOn 2022
Concrètement
Illustration du calcul des coupons
Cet exemple est donné exclusivement à titre illustratif et ne donne par conséquent aucune garantie quant au rendement réel.
Valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale (11/10/2013) = 100 EUR (cours fictif).
Dans le cas d’un scénario défavorable, si les performances annualisées du fonds Ethna Aktiv E-T sont négatives à chaque date
d’observation annuelle vous n’aurez droit à aucun coupon annuel et l’émetteur s’engage uniquement à l’échéance (11/10/2022) à
vous rembourser le capital investi (hors frais d’entrée). Le rendement actuariel brut de ce scénario est de -0,22% (compte tenu des
frais et commissions détaillés dans la fiche technique).
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement est
postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera remboursé
à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré estimée suite au
défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.
Scénarios1Valeur nette d’inventaire
du fonds à la date
d’observation annuelle
(cours fictifs)
Performance
du fonds
depuis le
niveau initial
Performance
annualisée du
fonds Ethna
Aktiv E-T2
Coupon brut annuel
Après 1 an 96 EUR -4% -4%/1 = -4% 0%
Après 2 ans 108 EUR +8% 8%/2 = 4% 4%
Après 3 ans 115 EUR +15% 15%/3 = 5% 5%
Après 4 ans 124 EUR +24% 24%/4 = 6% 6%
Après 5 ans 120 EUR +20% 20%/5 = 4% 4%
Après 6 ans 130 EUR +30% 30%/6 = 5% 5%
Après 7 ans 128 EUR +28% 28%/7 = 4% 4%
Après 8 ans 140 EUR +40% 40%/8 = 5% 5%
Après 9 ans 145 EUR + 45% 45%/9 = 5% 5%
Rendement actuariel brut de ce scénario33,87%
1 Sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur.
2 La performance annualisée du fonds Ethna Aktiv E-T correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle et la valeur nette
d’inventaire à la date d’observation initiale du fonds Ethna Aktiv E-T divisée par l’année d’observation.
3 Compte tenu des frais et commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier.

Deutsche Bank aG (De) FunD OppOrtunity cOupOn 2022
Un produit émis par Deutsche Bank AG
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG (rating A,
perspective stable selon S&P et A2 perspective stable selon
Moody’s).
Deutsche Bank AG figure parmi les principales banques
d’investissement dans le monde, mais compte aussi une part
substantielle de ses activités auprès de clients particuliers.
Leader en Allemagne et en Europe, la banque poursuit une
croissance soutenue en Amérique du Nord, en Asie et dans
les principaux marchés émergents. Avec plus de 100.000
employés dans 73 pays, la Deutsche Bank offre ses services
financiers partout dans le monde.
....................................................................................................
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le
Prospectus de Base, ses suppléments éventuels, les résumés
en français et en néerlandais ainsi que sur les conditions
définitives.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées
dans le Prospectus de Base (Programme for the Issuance
of Certificates, Warrants and Notes) du 18/07/2013, et dans
les conditions définitives du 23/08/2013. Toute décision
d’investissement doit être fondée sur ces documents. Ces
documents sont disponibles gratuitement dans les Financial
Centers de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles.
Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro
078 156 157 ou les consulter sur le site Internet
www . deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au
Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la période
de souscription seront rendus accessibles par les mêmes
canaux. Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est
publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà
souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour
revoir son ordre de souscription.
....................................................................................................
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une
solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe
est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les
produits complexes de ce type (Voir Type d’investissement et
Public cible en page 1). Pour obtenir de plus amples informa-
tions sur les risques inhérents à cet investissement, consultez
les pages 76 à 114 du Prospectus de Base.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de dette structu-
ré, vous acceptez le risque de crédit (par exemple faillite, défaut
de paiement) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous
pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le
coupon restant éventuellement encore à payer.
Risque de fluctuation du prix du produit
Comme tous les autres titres de dette structurés, ce produit est
soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après
émission de ce produit, le taux d’intérêt du marché augmente,
toutes les autres données du marché restant identiques,
le prix du produit diminuera pendant sa durée. Si, dans les
mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après
l’émission, le prix du produit augmentera. Un changement de
la perception du risque de crédit, qui peut s’exprimer via une
modification de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire
varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluctuations
peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée.
Ce risque est plus important en début de période et diminue à
mesure que la date d’échéance approche.
Risque de liquidité
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Sauf
circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank AG
assurera la liquidité des titres à un prix qu’il détermine. La diffé-
rence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas
de revente des titres avant l’échéance finale sera d’environ 1%.
En cas de circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche
Bank AG se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux
porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporairement
impossible. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de
ce produit peut descendre au-dessous du capital investi (hors
frais d’entrée) pendant sa durée de vie. De telles fluctuations
peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée.
Vous avez uniquement droit au remboursement du capital
investi (hors frais d’entrée) par l’émetteur à l’échéance (sauf en
cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur).
Risque de rendement
En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque sur le
rendement. Si la performance annualisée est chaque année
négative, vous n’avez pas droit à un coupon et Deutsche Bank
AG s’engage uniquement à vous rembourser la valeur nomi-
nale (rendement actuariel brut de -0,22% après frais d’entrée
de 2%).
Plus d’infos sur les ratings ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
Il importe d’examiner votre placement en fonction de
votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le formulaire « Mes données
financières » via votre Online Banking.
Pour souscrire
Télé-Invest 078 156 157
Financial Center 078 155 150
Catégorie : Protection
Ce produit peut être envisagé pour la partie de
vos avoirs pour laquelle vous souhaitez pré-
server votre capital (risque de crédit modéré à
moyen) et acceptez un rendement modéré, tout
en acceptant d’investir sur un horizon plus long
que celui applicable à vos liquidités.
PROTECTION
L’approche DB Personal, basée sur 3 catégories de pro-
duits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de
composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour
plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal
DB Product Profile
12345
1 = le risque le plus faible 5 = le risque le plus élevé
Qu’est-ce que le DB Product Profile ?
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit
est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est repré-
senté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défen-
sifs) à 5 (produits les plus offensifs) (pour plus de détails,
voir la fiche technique).

Deutsche Bank aG (De) FunD OppOrtunity cOupOn 2022
E.R. : Yannick Grécourt, avenue Marnix 17, 1000 Bruxelles. Brochure datée du 23/08/2013.
Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2022 est un titre de dette structuré avec droit au
remboursement de la valeur nominale à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite
de l’émetteur.
Emetteur Deutsche Bank
Notation S&P: A (Perspective : stable) / Moody’s: A2 (Perspective : stable)1
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
Code ISIN XS0461340522
Devise EUR
Valeur nominale 1.000 EUR par coupure
Souscription sur le marché primaire ■Du 23/08/2013 au 10/10/2013
■Date d’émission et de paiement : 11/10/2013
■Prix d’émission : 100% + 2% (frais d’entrée) de la valeur nominale (soit 1.020 euros par coupure).
■La taille d’émission devrait être comprise entre EUR 10.000.000 et EUR 50.000.000.
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais En plus des frais d’entrée de 2% perçus par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, celle-ci perçoit de l’émetteur,
une commission de placement annualisée de maximum 0,50% incluse dans le prix d’émission. Tous autres frais
éventuellement prélevés par l’émetteur, pour la structuration ou l’émission du produit, sont déjà compris dans le prix
d’émission.
Fonds sous-jacent Ethna Aktiv E-T (LU0431139764). La valeur nette d’inventaire de ce fonds est consultable sur le site
www.deutschebank.be.
Date d’observation initiale de la
valeur nette d’inventaire
11/10/2013
Dates d’observation annuelle pour le
calcul des coupons
06/10/2014, 05/10/2015, 04/10/2016, 04/10/2017, 04/10/2018, 04/10/2019, 05/10/2020, 04/10/2021 et 04/10/2022
Niveau initial La valeur nette d’inventaire du fonds sous-jacent à la date d’observation initiale.
Performance annualisée La performance annualisée du fonds Ethna Aktiv E-T correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à
la date d’observation annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale du fonds Ethna Aktiv E-T
divisée par l’année d’observation.
Date d’échéance 11/10/2022
Coupon annuels De 2014 à 2022 : coupon brut variable annuel représentant 100% de la performance annualisée du fonds
Ethna Aktiv E-T.
Dates de paiement des coupons 13/10/2014, 12/10/2015, 11/10/2016, 11/10/2017, 11/10/2018, 11/10/2019, 12/10/2020, 11/10/2021 et 11/10/2022
Remboursement à l’échéance Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de défaut de
paiement ou de faillite de l’émetteur.
Revente avant l’échéance L’investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Deutsche Bank AG
(voir également «Risque de liquidité» ci-dessus).
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette
valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank AG
Succursale de Bruxelles ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse ■Souscription sur le marché primaire : aucune3
■Sur le marché secondaire : 0,09% (max. 650 EUR)3
■Remboursement à l’échéance : aucune3
Précompte mobilier 25% sur les coupons distribués3.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 25% s’applique sur la différence positive entre le produit
de la revente et le prix d’émission.
Livraison Pas de livraison matérielle4.
DB Product Profile5 26
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base (Programme for the Issuance
of Certificates, Warrants and Notes) du 18/07/2013 et dans les conditions définitives du 23/08/2013. Toute décision
d’investissement doit être fondée sur ces documents.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain.
1 Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter les titres offerts. Les agences de
notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en
informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé.
2 La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’est pas
l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3 Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
4 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer
des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté
par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le
rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir
ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles communiquera aux clients ayant souscrit à ce produit
toute modification importante du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur notre site
www.deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée via son site www.deutschebank.be et par tout autre moyen de communication personnalisé.
Fiche technique