Deutsche Bank Deutsche Bank AG (DE) (A/A2)

Deutsche Bank
Deutsche Bank AG
(DE) (A/A2)
Fund Opportunity
Coupon 2024
Public cible
Ce titre de dette structuré s’adresse aux
investisseurs qui disposent d’expérience et
connaissance suffisantes pour appréhender
les caractéristiques du produit proposé et
pour évaluer, au regard de leur situation
financière, les avantages et les risques liés
à un investissement dans cet instrument
complexe, notamment une familiarisation
avec les fonds sous-jacents.
Type d’investissement
Ce produit est un titre de dette structuré.
En souscrivant à ce titre, vous prêtez de
l’argent à l’émetteur qui s’engage à vous
rembourser à l’échéance la valeur nominale
(soit 1.000 EUR par coupure) et à vous
payer un coupon brut annuel éventuel lié
à la performance annualisée d’un panier
équipondéré de 3 fonds : Ethna Aktiv E-T,
DWS Concept Kaldemorgen LC et First Eagle
Amundi International Fund Class AHE-C. En
cas de défaut (par exemple faillite, défaut de
paiement) de l’émetteur, vous risquez de ne
pas récupérer les sommes auxquelles vous
avez droit et de perdre le montant investi.
A quoi vous attendre ?
ÎTitre de dette structuré émis par
Deutsche Bank AG.
ÎCoupon brut annuel variable lié à la
performance annualisée d’un panier
équipondéré de 3 fonds : Ethna Aktiv
E-T, DWS Concept Kaldemorgen LC, First
Eagle Amundi International Fund Class
AHE-C
ÎDurée : 10 ans.
ÎPrix d’émission : 102%
(soit 1.020 EUR par coupure).
ÎA l’échéance l’émetteur s’engage à vous
rembourser 100% de la valeur nominale
(soit 1.000 EUR par coupure) sauf en cas
de défaut de paiement ou de faillite de
l’émetteur.
..........................................................................

DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON 2024
A quoi vous attendre ?
Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2024 s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier
leurs placements.
Ce produit vous donne droit à un coupon brut annuel variable lié à la performance annualisée d’un panier équipondéré de 3 fonds :
Ethna Aktiv E-T, DWS Concept Kaldemorgen LC et First Eagle Amundi International Fund Class AHE-C.
La performance annualisée du panier des 3 fonds correspond à la moyenne équipondérée des performances annualisées de
chaque fonds.
La performance annualisée de chaque fonds correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation
annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation
initiale, et divisée par le nombre d’années écoulées depuis l’émission.
Si la performance annualisée est chaque année négative, vous n’aurez droit à aucun coupon et l’émetteur s’engage uniquement à
vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure), sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur.
Pourquoi avoir sélectionné ces 3 fonds comme sous-jacents du Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2024 ?
La sélection DB Best Advice de la Deutsche Bank rassemble une quarantaine de fonds, sur un univers d’environ 10.000 fonds
disponibles en Belgique. Le processus de sélection s’appuie sur un processus d’analyse rigoureux de critères qualitatifs en
privilégiant notamment les fonds qui ont mieux résisté lors de périodes de turbulence.
Deutsche Bank a une vue positive sur la classe actions internationales, raison pour laquelle nous avons opté pour le fonds
d’actions internationales First Eagle Amundi International Fund Class AHE-C.
Ce fonds est issu de notre sélection DB Best Advice et dispose de 5 étoiles Morningstar au moment de la rédaction de cette
brochure.
Deux fonds mixtes flexibles viennent compléter la composition du panier afin d’apporter une stabilité en termes de performance
au travers des cycles boursiers.
Ethna Aktiv E-T bénéficie des avantages de la gestion flexible qui permet une juste allocation entre actions, obligations et liquidités
à travers les cycles boursiers. Ce fonds fait partie de notre sélection DB Best Advice et dispose de 5 étoiles Morningstar au
moment de la rédaction de cette brochure.
DWS Kaldemorgen a pour objectif d’investir tant sur les marchés d’actions que d’obligations partout où elles se présentent, en
toute flexibilité et en contrôlant les risques. Ce fonds nous semble idéalement positionné pour délivrer des résultats prometteurs
grâce à sa flexibilité de gestion et son univers d’investissement.
DWS Kaldemorgen ne dispose pas d’étoiles Mornigstar vu que son historique est inférieur à 3 ans ; raison pour laquelle il n’est pas
repris dans la liste DB Best Advice. Ce fonds est cependant repris dans notre sélection thématique élargie dans la catégorie des
fonds mixtes et il apporte une diversification par rapport aux autres fonds flexibles utilisés comme sous-jacents d’autres produits
de ce type.

DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON 2024
DWS Concept Kaldemorgen - LC
Ce fonds de droit luxembourgeois a pour objectif d’obtenir
une performance comparable aux rendements des actions
internationales, tout en atténuant la volatilité ce qui pourrait
cependant limiter la performance potentielle pour l’investisseur.
Le contrôle des risques occupe ainsi une place centrale dans le
processus d’investissement. Le fonds a la possibilité d’investir
100% de ses avoirs en actions, en obligations ou en liquidités.
En outre, il utilise aussi des instruments dérivés. Le fonds dis-
pose donc des outils nécessaires pour s’adapter à tout type de
marché. Son univers d’investissement mondial lui permet éga-
lement de saisir les opportunités partout où elles se présentent.
Pour plus d’informations sur le fonds DWS Concept
Kaldemorgen – LC veuillez consulter le site :
www.deutschebank.be/fr/investir-chercher-un-fonds.html
Evolution du fonds DWS Concept Kaldemorgen – LC
depuis sa création (02/05/2011)
120
115
110
105
100
95
90
2/05/2011 31/10/2011 30/07/2012 28/01/2013 29/04/2013 28/10/2013
29/07/2013
29/10/2012
1/08/2011 30/01/2012 30/04/2012
First Eagle Amundi International Fund Class AHE-C
Ce fonds de droit luxembourgeois a comme objectif de maximiser la croissance du capital en diversifiant ses investissements dans
toutes les catégories d’actifs, en investissant dans des actions et des obligations du monde entier sans restriction particulière (telle
que les limitations géographiques ou sectorielles par exemple).
Par ailleurs, le fonds peut détenir des liquidités ou des dépôts et investir jusqu’à 10 % de son actif net dans des fonds d’investis-
sement. L’emploi de produits dérivés fera partie intégrante de la politique et des stratégies d’investissement du fonds à des fins
d’exposition et/ou afin de réduire l’impact des variations de taux de change et/ou le risque du marché.
Pour plus d’informations sur le fonds First Eagle Amundi International Fund Class AHE-C, veuillez consulter le site :
www.deutschebank.be/fr/investir-chercher-un-fonds.html
Evolution du fonds First Eagle Amundi International Fund Class AHE-C depuis sa création (19/08/2009)
Source : BLOOMBERG
L’évolution historique des fonds sous-jacents ne sauraient présager de leur
évolution future.
La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou par d’autres institutions
financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par exemple, la hausse d’un indice boursier). La diversification
des stratégies dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Télé-Invest au
078 156 157 pour plus de détails.
Ethna Aktiv E-T
Ce fonds de droit luxembourgeois investit dans des instru-
ments simples, comme un particulier pourrait le faire, mais
avec une expertise professionnelle indispensable aujourd’hui
pour s’aventurer prudemment sur les marchés mouvementés
des actions et des obligations. Si dans les années 90, l’inves-
tisseur particulier pouvait gérer lui-même son argent (il suffi-
sait d’acheter et d’attendre que le marché haussier fasse son
oeuvre), il n’en est plus de même aujourd’hui. La gestion active
du fonds s’adapte en permanence aux évolutions du marché
boursier. Ainsi, la proportion d’actions peut monter jusqu’à un
maximum de 49% en cas de marchés porteurs et être diminuée
à 0% en cas de tempête boursière. Cette flexibilité a permis
au fonds d’être très résistant durant les périodes de crise et de
profiter pleinement des périodes de hausses.
Pour plus d’informations sur le fonds Ethna Aktiv E-T veuillez
consulter le site www.deutschebank.be/bestadvice.
Evolution du fonds Ethna Aktiv E-T depuis sa création
(16/07/2009)
130
120
110
100
90
17/07/2009 4/04/2010 8/09/2011 26/05/2012 11/02/2013 30/10/2013
21/12/2010
Source : BLOOMBERG L’évolution historique des fonds sous-jacents ne sauraient présager de leur évolution future.
150
140
130
120
110
100
90
19/08/2009 1/05/2010 23/09/2011 4/06/2012 27/10/2013
14/02/2013
11/01/2011
EUR
EUR
EUR

DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON 2024
Concrètement
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Illustration du calcul des coupons
Cet exemple est donné exclusivement à titre illustratif et ne donne par conséquent aucune garantie quant au rendement réel.
Niveau du panier équipondéré de 3 fonds à la date d’observation initiale (10/01/2014) = 100 EUR (cours fictif).
1 Sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur.
2 La performance annualisée du panier des 3 fonds correspond à la moyenne équipondérée des performances annualisées de chaque fonds. La performance
annualisée de chaque fonds correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date
d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le nombre d’années écoulées depuis l’émission.
3 Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier.
Dans le cas d’un scénario défavorable, si la moyenne de la performances annualisée des 3 fonds est négative à chaque date
d’observation annuelle vous n’aurez droit à aucun coupon annuel et l’émetteur s’engage uniquement à l’échéance (10/01/2024) à
vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure). Le rendement actuariel de ce scénario est de -0,20% (compte
tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique).
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement est
postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera remboursé
à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré estimée suite au
défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.
Scénarios1Niveau du panier
à la date d’obser-
vation annuelle
(cours fictifs)
Performance
moyenne des 3
fonds depuis le
niveau initial
Performance annualisée
du panier de 3 fonds2
Coupon brut annuel2
Après 1 an 106 EUR +6% 6%/1 = 6% 6%
Après 2 ans 97 EUR -3% -3%/2 = -1,50% 0%
Après 3 ans 112 EUR +12 % 12%/3 = 4% 4%
Après 4 ans 120 EUR +20% 20%/4 = 5% 5%
Après 5 ans 120 EUR +20% 20%/5 = 4% 4%
Après 6 ans 130 EUR +30% 30%/6 = 5% 5%
Après 7 ans 128 EUR +28% 28%/7 = 4% 4%
Après 8 ans 148 EUR +48% 48%/8 = 6% 6%
Après 9 ans 145 EUR +45% 45%/9 = 5% 5%
Après 10 ans 160 EUR +60% 60%/10 = 6% 6%
Rendement actuariel brut de ce scénario34,17%

DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON 2024
Un produit émis par Deutsche Bank AG
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG (rating A, perspective
stable selon S&P et A2, perspective stable selon Moody’s).
Deutsche Bank AG figure parmi les principales banques
d’investissement dans le monde, mais compte aussi une part
substantielle de ses activités auprès de clients particuliers. Leader en
Allemagne et en Europe, la banque poursuit une croissance soutenue
en Amérique du Nord, en Asie et dans les principaux marchés
émergents. Avec plus de 100.000 employés dans 73 pays, la Deutsche
Bank offre ses services financiers partout dans le monde.
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Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle
contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision
d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses
suppléments éventuels, les résumés en français et en néerlandais ainsi
que sur les conditions définitives.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans
le Prospectus de Base (Programme for the Issuance of Certificates,
Warrants and Notes) approuvé par la Commission de Surveillance
du Secteur Financier (CSSF) de 18/07/2013, ses suppléments du
31/07/2013 et du 11/11/2013 et dans les conditions définitives du
05/11/2013. Toute décision d’investissement doit être fondée sur ces
documents. Ces documents sont disponibles gratuitement dans les
Financial Centers de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles.
Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro 078 156 157
ou les consulter sur le site Internet www.deutschebank.be/produits.
Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur
publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles
par les mêmes canaux. Dès qu’un supplément au Prospectus de Base
est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit
à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de
souscription.
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Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution
pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe est destiné aux
investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de
ce type (Voir Type d’investissement et Public cible en page 1).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents
à cet investissement, consultez les pages 76 à 114 du Prospectus
de Base.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de dette structuré, vous
acceptez le risque de crédit (par exemple faillite, défaut de paiement)
de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une
partie de votre capital, ainsi que les coupons restant éventuellement
encore à payer.
Risque de fluctuation du prix du produit
Comme tous les autres titres de dette structurés, ce produit est soumis
à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émission de
ce produit, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres
données du marché restant identiques, le prix du produit diminuera
pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du
marché diminue après l’émission, le prix du produit augmentera. Un
changement de la perception du risque de crédit, qui peut s’exprimer
via une modification de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire
varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent
entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est
plus important en début de période et diminue à mesure que la date
d’échéance approche.
Risque de liquidité
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. L’admission
sur un marché réglementé ne garantit pas le développement d’un
marché actif.
Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank AG
assurera la liquidité des titres à un prix qu’il détermine. La différence
entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de revente
des titres avant l’échéance finale sera d’environ 1%. En cas de cir-
constances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank AG se réserve
le droit de ne plus racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la
revente de ceux-ci temporairement impossible.
Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut des-
cendre au-dessous de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)
pendant sa durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une
moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au
remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par
l’émetteur à l’échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite
de l’émetteur).
Risque de rendement
En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque sur le rende-
ment. Si la performance annualisée du panier des 3 fonds est chaque
année négative, vous n’avez pas droit à un coupon et Deutsche Bank
AG s’engage uniquement à vous rembourser la valeur nominale (soit
1.000 EUR par coupure) (rendement actuariel brut de -0,20% compte
tenu du prix d’émission de 102%).
BESCHERMING
Plus d’infos sur les ratings ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
DB Product Profile
12345
1 = le risque le plus faible 5 = le risque le plus élevé
Qu’est-ce que le DB Product Profile ?
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit
est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est
représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus
défensifs) à 5 (produits les plus offensifs) (pour plus de
détails, voir la fiche technique).
Catégorie : Protection
Ce produit peut être envisagé pour la partie de
vos avoirs pour laquelle vous souhaitez pré-
server votre capital (risque de crédit modéré à
moyen) et acceptez un rendement modéré, tout
en acceptant d’investir sur un horizon plus long
que celui applicable à vos liquidités.
PROTECTION
L’approche DB Personal, basée sur 3 catégories de pro-
duits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de
composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour
plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal
Il importe d’examiner votre placement en fonction de
votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le formulaire « Mes données
financières » via votre Online Banking.
Pour souscrire
Télé-Invest 078 156 157
Financial Center 078 155 150