Fund Opportunity Coupon 2025 VII

Deutsche Bank
AG (DE)
(BBB+/Baa1)
Fund Opportunity
Coupon 2025 VII
À QUOI VOUS ATTENDRE ?
ÎÎTitreÎ deÎ detteÎ structuréÎ émisÎ enÎ EURÎ parÎ DeutscheÎ
BankÎAG.
ÎÎCouponÎbrutÎannuelÎvariableÎégalÎàÎ100Î%ÎdeÎlaÎper-
formanceÎannualiséeÎduÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎ
avecÎunÎmaximumÎdeÎ6Î%.ÎLaÎprobabilitéÎdeÎrecevoirÎ
leÎcouponÎmaximumÎdeÎ6Î%ÎchaqueÎannéeÎestÎquasiÎ
inexistante.Î
ÎÎDuréeÎ:Î9Îans.
ÎÎPrixÎd’émissionÎ:Î102Î%Î(soitÎ1.020ÎEURÎparÎcoupure).
ÎÎÀÎl’échéance,Îl’émetteurÎs’engageÎàÎvousÎrembourserÎ
100Î%ÎdeÎlaÎvaleurÎnominaleÎ(soitÎ1.000ÎEURÎparÎcou-
pure)ÎsaufÎenÎcasÎdeÎdéfautÎdeÎpaiementÎouÎdeÎfailliteÎ
deÎl’émetteur.ÎCeÎproduitÎneÎpeutÎpasÎêtreÎconsidéréÎ
commeÎunÎdépôtÎetÎneÎbénéficieÎdèsÎlorsÎpasÎduÎsys-
tèmeÎdeÎprotectionÎdesÎdépôts.
Type d’investissement
CeÎproduitÎestÎunÎtitreÎdeÎdetteÎstructuré.ÎEnÎsouscrivantÎàÎ
ceÎtitre,ÎvousÎprêtezÎdeÎl’argentÎàÎl’émetteurÎquiÎs’engageÎàÎ
l’échéanceÎàÎvousÎrembourserÎ100Î%ÎdeÎlaÎvaleurÎnominaleÎ
(soitÎ1.000ÎEURÎ parÎ coupure)ÎetÎàÎvousÎpayerÎ unÎ couponÎ
brutÎ annuelÎ éventuelÎ liéÎ àÎ laÎ performanceÎ annualiséeÎ duÎ
fondsÎ DNCAÎ InvestÎ EuroseÎ AÎ avecÎ unÎ maximumÎ deÎ 6Î%.Î
EnÎ casÎ deÎ défautÎ (parÎ ex.Î faillite,Î défautÎ deÎ paiement)Î deÎ
l’émetteur,ÎvousÎrisquezÎdeÎneÎpasÎrécupérerÎlesÎsommesÎ
auxquellesÎvousÎavezÎdroitÎetÎdeÎperdreÎleÎmontantÎinvesti.
Public cible
CeÎtitreÎ deÎdetteÎ structuréÎcomplexeÎs’adresseÎauxÎinves-
tisseursÎquiÎdisposentÎdeÎconnaissanceÎetÎexpérienceÎsuf-
fisantesÎpourÎappréhenderÎlesÎcaractéristiquesÎduÎproduitÎ
proposéÎetÎpourÎévaluer,ÎauÎregardÎdeÎleurÎsituationÎfinan-
cière,ÎlesÎavantagesÎetÎlesÎrisquesÎliésÎàÎunÎinvestissementÎ
dansÎcetÎinstrumentÎcomplexe,ÎnotammentÎuneÎfamiliarisa-
tionÎavecÎleÎfondsÎsous-jacentÎetÎlesÎtauxÎd’intérêt.
1

2
150
160
170
140
130
120
110
100
80
90
21/11/2007 15/01/2009 12/03/2010 07/05/2011 01/07/2012 26/08/2013 21/10/2014 16/12/2015
DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON 2025 VII
EntreÎbullesÎetÎcrises,ÎfaireÎcroîtreÎunÎpatrimoineÎdemandeÎunÎsuiviÎdeÎchaqueÎinstant.ÎEncoreÎfaut-ilÎpouvoirÎmaîtriserÎsesÎ
émotionsÎetÎprendreÎlesÎbonnesÎdécisionsÎauÎbonÎmoment.ÎL’approcheÎflexibleÎviseÎàÎexploiterÎlesÎhaussesÎdeÎmarchéÎtoutÎ
enÎamortissantÎauÎmaximumÎleursÎbaisses,ÎmaisÎpourquoiÎneÎpasÎfaireÎappelÎàÎdesÎéquipesÎdeÎgestionnairesÎexpérimentésÎ?
GrâceÎauÎDeutscheÎBankÎAGÎ(DE)ÎFundÎOpportunityÎCouponÎ2025ÎVII,Î
vousÎ pouvezÎ profiterÎ desÎ performancesÎ annualiséesÎ duÎ fondsÎ DNCAÎÎ
InvestÎEuroseÎA.Î
LaÎgestionÎmixteÎpermetÎdeÎrépartirÎlesÎpositionsÎduÎfondsÎparmiÎplu-
sieursÎclassesÎd’actifsÎ:Îactions,Îobligations,Îliquidités,Îetc.ÎEnÎfonctionÎ
duÎ comportementÎ desÎ marchésÎ boursiers,Î lesÎ fondsÎ mixtesÎ flexiblesÎ
peuventÎ modifierÎ leurÎ allocationÎ d’actifs.Î AutrementÎ dit,Î ilsÎ adaptentÎ
leursÎpositionsÎenÎactionsÎouÎobligationsÎdeÎfaçonÎréactiveÎdeÎtelleÎsorteÎ
qu’ilsÎsontÎàÎmêmeÎdeÎréaliserÎuneÎbonneÎperformanceÎauÎcoursÎd’unÎcy-
cleÎboursierÎcompletÎenÎévitantÎd’afficherÎdesÎfluctuationsÎimportantes.
CeÎ produitÎ s’adresseÎ auxÎ investisseursÎ àÎ laÎ rechercheÎ d’uneÎ solutionÎ
pourÎdiversifierÎleursÎplacementsÎetÎleurÎdonneÎdroitÎàÎunÎcouponÎbrutÎ
annuelÎ égalÎ àÎ 100Î%Î deÎ laÎ performanceÎ annualiséeÎ duÎ fondsÎ DNCAÎÎ
InvestÎEuroseÎAÎavecÎunÎmaximumÎdeÎ6Î%ÎparÎan,ÎsaufÎenÎcasÎdeÎdéfautÎ
deÎ paiementÎ ouÎ deÎ failliteÎ deÎ l’émetteur.Î LaÎ probabilitéÎ deÎ recevoirÎ leÎ
couponÎmaximumÎdeÎ6Î%ÎchaqueÎannéeÎestÎquasiÎinexistante.
LaÎperformanceÎannualiséeÎduÎ fondsÎcorrespondÎ àÎlaÎdifférenceÎ entreÎ
saÎvaleurÎnetteÎd’inventaireÎàÎlaÎdateÎd’observationÎannuelle1ÎetÎsaÎva-
leurÎnetteÎd’inventaireÎàÎlaÎdateÎd’observationÎinitiale1ÎrapportéeÎàÎlaÎva-
leurÎnetteÎd’inventaireÎàÎlaÎdateÎd’observationÎinitiale1,ÎetÎdiviséeÎparÎleÎ
nombreÎd’annéesÎécouléesÎdepuisÎl’émission.
SourceÎ:ÎBloombergÎ(donnéesÎdatéesÎduÎ16/12/2015).
L’évolutionÎhistoriqueÎduÎfondsÎsous-jacentÎneÎsauraitÎprésagerÎdeÎsonÎévolutionÎfuture.
DNCA Invest Eurose A
DNCAÎInvestÎEuroseÎAÎestÎunÎfondsÎdeÎdroitÎluxembourgeoisÎdontÎleÎ portefeuilleÎestÎconstruitÎautourÎdeÎquatreÎclassesÎ
d’actifs.ÎLeÎchoixÎdeÎceÎfondsÎcommeÎsous-jacentÎestÎdûÎauÎfaitÎqueÎl’allocationÎentreÎcesÎclassesÎestÎtrèsÎprudenteÎet,ÎsansÎ
êtreÎvéritablementÎ formalisée,ÎreposeÎ surÎleÎcontrôleÎdeÎ laÎvolatilitéÎduÎportefeuille,ÎleÎcontrôleÎdeÎ laÎperteÎmaximumÎ etÎÎ
l’expérienceÎdesÎgérants.Î
PourÎlaÎpartieÎactions,Îl’équipeÎdeÎgestionÎsuitÎunÎstyleÎdeÎgestionÎclairementΫÎvalueλ,ÎappliquéÎavecÎuneÎgrandeÎdiscipline.Î
IlÎexisteÎuneÎforteÎcohérenceÎentreÎlaÎpocheÎactionsÎetÎlaÎpartieÎobligationsÎduÎfonds.ÎLesÎgérantsÎmènentÎenÎeffetÎdesÎana-
lysesÎsurÎlesÎentreprisesÎàÎlaÎfoisÎduÎpointÎdeÎvueÎdeÎl’actionnaireÎetÎduÎcréancier.ÎIlsÎsélectionnentÎlesÎtitresÎobligatairesÎsurÎ
laÎqualitéÎduÎbilanÎdeÎl’émetteur.ÎIlsÎprivilégientÎdansÎlaÎmesureÎduÎpossibleÎlesÎtitresÎs’échangeantÎsousÎleurÎvaleurÎnominaleÎ
pourÎlesÎarbitrer.Î
DansÎuneÎoptiqueÎdeÎdiversification,ÎlaÎpartÎobligationsÎestÎinvestieÎdansÎ70ÎàÎ80ÎtitresÎetÎchaqueÎémetteurÎneÎreprésenteÎpasÎ
plusÎdeÎ3Î%ÎdesÎactifsÎduÎfonds.ÎLeÎgérantÎneÎgèreÎpasÎactivementÎlaÎdurationÎduÎportefeuilleÎcommeÎsourceÎdeÎperformance.
LeÎ16/12/2015,ÎlaÎvaleurÎnetteÎd’inventaireÎduÎfondsÎ(VNI)Îs’élevaitÎàÎ149,12ÎEUR.
SourceÎ:ÎDNCAÎFinance
PourÎplusÎd’informationsÎsurÎleÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎA,ÎveuillezÎconsulterÎleÎsiteÎ
http://www.dncafinance.com/fr-be/fonds/dnca-invest-eurose/parts/a-lu0284394235
UNE ALTERNATIVE AUX TAUX BAS ?
Une obligation bancaire à taux fixe en EUR
de maturité et ratings équivalents au produit
Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity
Coupon 2025 VII offrirait des coupons fixes
annuels d’environ 1,64 % brut.
Le coût d’opportunité du produit Deutsche
Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon
2025 VII, c’est-à-dire le manque à gagner par
rapport à un investissement dont le rendement
est connu à l’avance si chaque année le produit
ne paie pas de coupon, est d’environ 1,86 %
en EUR (différence entre le rendement actua-
riel minimum brut du produit et le rendement
actuariel brut de l’obligation).
En échange de ce risque potentiel, vous avez
par contre la possibilité d’obtenir un coupon
brut plus élevé lié à 100 % de la performance
annualisée du fonds DNCA Invest Eurose A
avecÎunÎmaximumÎdeÎ6Î%.
1ÎPourÎplusÎd’informationsÎsurÎlesÎdatesÎdeÎcesÎvaleursÎnettesÎd’inventaire,ÎveuillezÎconsulterÎlaÎficheÎtechniqueÎàÎlaÎpageÎ6.
Évolution du fonds DNCA Invest Eurose A depuis sa création (21/11/2007)

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DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON 2025 VII
Scénarios et illustration du calcul des coupons
CesÎexemplesÎsontÎdonnésÎexclusivementÎàÎtitreÎillustratifÎetÎneÎdonnentÎparÎconséquentÎaucuneÎgarantieÎquantÎauÎrende-
mentÎréel.Î
LaÎVNIÎ(valeurÎnetteÎd’inventaire)ÎduÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎàÎlaÎdateÎd’observationÎinitialeÎ(29/01/2016)Î=Î100ÎEURÎ
(coursÎfictif).
Scénario défavorable
SiÎlaÎperformanceÎannualisée1ÎduÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎestÎinférieureÎouÎégaleÎàÎ0Î%ÎàÎchaqueÎdateÎd’observationÎ
annuelle2ÎvousÎn’aurezÎdroitÎàÎaucunÎcouponÎannuelÎetÎl’émetteurÎs’engageÎuniquementÎàÎl’échéanceÎ(29/01/2025)ÎàÎvousÎ
rembourserÎlaÎvaleurÎnominale3Î(soitÎ1.000ÎEURÎparÎcoupure).Î
LeÎrendementÎactuarielÎbrutÎenÎEURÎdeÎceÎscénarioÎestÎdeÎ-0,22Î%Î(compteÎtenuÎduÎprixÎd’émissionÎetÎdesÎcommissionsÎ
détaillésÎdansÎlaÎficheÎtechnique).Î
1Î LaÎperformanceÎannualiséeÎduÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎcorrespondÎàÎlaÎdifférenceÎentreÎlaÎvaleurÎnetteÎd’inventaireÎàÎlaÎdateÎd’observationÎannuelleÎetÎlaÎ
valeurÎnetteÎd’inventaireÎàÎlaÎdateÎd’observationÎinitialeÎduÎfondsÎDNCAÎInvestÎEuroseÎAÎrapportéeÎàÎlaÎvaleurÎnetteÎd’inventaireÎàÎlaÎdateÎd’observationÎinitialeÎ
etÎdiviséeÎparÎleÎnombreÎd’annéesÎécouléesÎdepuisÎl’émission.
2Î PourÎplusÎd’informationsÎsurÎcesÎdates,ÎveuillezÎconsulterÎlaÎficheÎtechniqueÎàÎlaÎpageÎ6.
3Î SaufÎenÎcasÎdeÎdéfautÎdeÎpaiementÎouÎdeÎfailliteÎdeÎl’émetteur.
4Î CompteÎtenuÎduÎprixÎd’émissionÎetÎdesÎcommissionsÎdétaillésÎdansÎlaÎficheÎtechniqueÎetÎavantÎprécompteÎmobilier.Î
Scénario neutre
Scénario favorable
Pire des scénarios
DansÎleÎpireÎdesÎscénarios,ÎenÎcasÎdeÎdéfautÎdeÎpaiementÎouÎfailliteÎdeÎl’émetteur,ÎlesÎcouponsÎdontÎlaÎdateÎdeÎpaiementÎ
estÎpostérieureÎauÎdéfautÎpourrontÎêtreÎperdusÎetÎlaÎrécupérationÎduÎcapitalÎseraÎincertaine.ÎLeÎtitreÎdeÎdetteÎstructuréÎseraÎ
rembourséÎàÎsaÎvaleurÎdeÎmarché.ÎCetteÎvaleurÎdeÎmarchéÎdépendraÎdeÎlaÎvaleurÎdeÎrecouvrementÎduÎtitreÎdeÎdetteÎstructuréÎ
estiméeÎsuiteÎauÎdéfautÎetÎpourraÎdansÎleÎpireÎdesÎcasÎêtreÎdeÎ0Î%.
SCÉNARIO3
VALEURÎNETTEÎD’INVENTAIREÎDUÎ
FONDSÎÀÎLAÎDATEÎD’OBSERVATIONÎ
ANNUELLE2Î(COURSÎFICTIFS)
PERFORMANCEÎDUÎ
FONDSÎDEPUISÎLEÎNIVEAUÎ
INITIAL
PERFORMANCEÎÎ
ANNUALISÉEÎDUÎFONDS1
COUPONÎBRUTÎ
ANNUELÎ
Après 1 an 101,55 EUR +1,55 % 1,55 %/1 = 1,55 % 1,55 %
Après 2 ans 99,00 EUR -1,00 % -1 %/2 = -0,50 % 0,00 %
Après 3 ans 105,00 EUR +5,00 % 5 %/3 = 1,66 % 1,66 %
Après 4 ans 107,00 EUR +7,00 % 7 %/4 = 1,75 % 1,75 %
Après 5 ans 109,45 EUR +9,45 % 9,45 %/5 = 1,89 % 1,89 %
Après 6 ans 114,34 EUR +14,34 % 14,34 %/6 = 2,39 % 2,39 %
Après 7 ans 119,46 EUR +19,46 % 19,46 %/7 = 2,78 % 2,78 %
Après 8 ans 124,88 EUR +24,88 % 24,88 %/8 = 3,11 % 3,11 %
Après 9 ans 130,00 EUR +30,00 % 30 %/9 = 3,33 % 3,33 %
Rendement actuariel brut en EUR de ce scénario est 1,77 %4
SCÉNARIO3
VALEURÎNETTEÎD’INVENTAIREÎDUÎ
FONDSÎÀÎLAÎDATEÎD’OBSERVATIONÎ
ANNUELLE2Î(COURSÎFICTIFS)
PERFORMANCEÎDUÎ
FONDSÎDEPUISÎLEÎNIVEAUÎ
INITIAL
PERFORMANCEÎÎ
ANNUALISÉEÎDUÎFONDS1
COUPONÎBRUTÎ
ANNUELÎ
Après 1 an 105 EUR +5,0 % 5 %/1 = 5,00 % 5,00 %
Après 2 ans 109 EUR +9,00 % 9 %/2 = 4,50 % 4,50 %
Après 3 ans 113 EUR +13,00 % 13 %/3 = 4,33 % 4,33 %
Après 4 ans 119 EUR +19,00 % 19 %/4 = 4,75 % 4,75 %
Après 5 ans 125 EUR +25,00 % 25 %/5 = 5,00 % 5,00 %
Après 6 ans 132 EUR +32,00 % 32 %/6 = 5,33 % 5,33 %
Après 7 ans 143 EUR +43,00 % 43 %/7 = 6,14 % 6,00 %
Après 8 ans 140 EUR +40,00 % 40 %/8 = 5,00 % 5,00 %
Après 9 ans 155 EUR +55,00 % 55 %/9 = 6,11 % 6,00 %
Rendement actuariel brut en EUR de ce scénario est 4,77 %4

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DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON 2025 VII
Prospectus
CetteÎ brochureÎ estÎ unÎ documentÎ commercial.Î LesÎ infor-
mationsÎ qu’elleÎ contientÎ neÎ constituentÎ pasÎ unÎ conseilÎ enÎÎ
investissement.Î TouteÎ décisionÎ d’investissementÎ doitÎ êtreÎ
fondéeÎsurÎleÎProspectus,ÎtoutÎdocumentÎyÎétantÎincorporéÎ
parÎréférenceÎ(notammentÎleÎprospectusÎdeÎbase)ÎetÎleÎrésu-
méÎtraduitÎenÎfrançaisÎetÎnéerlandais.
LesÎ conditionsÎ complètesÎ régissantÎ cesÎ titresÎ sontÎ expo-
séesÎ dansÎ leÎ Prospectus,Î «Î DeutscheÎ BankÎ AGÎ (DE)Î FundÎ
OpportunityÎCouponÎ2025ÎVIIÎNotesÎlinkedÎtoÎDNCAÎInvestÎ-ÎÎ
EuroseÎ-ÎClassÎAÎ-ÎEUR,ÎdueÎJanuaryÎ2025λ,ÎapprouvéÎparÎ
laÎCommissionÎdeÎSurveillanceÎduÎSecteurÎFinancierÎ(CSSF)Î
leÎ17/12/2015ÎainsiÎqueÎlesÎdocumentsÎincorporésÎparÎréfé-
renceÎdansÎleÎditÎprospectusÎetÎnotammentÎleÎProspectusÎdeÎ
BaseÎquiÎaÎétéÎapprouvéÎparÎlaÎCommissionÎdeÎSurveillanceÎ
duÎSecteurÎFinancierÎ(CSSF)ÎleÎ14/12/2015.Î
TousÎ lesÎ documentsÎ sontÎ disponiblesÎ gratuitementÎ dansÎ
lesÎFinancialÎCentersÎdeÎDeutscheÎBankÎAGÎSuccursaleÎdeÎ
Bruxelles.Î VousÎ pouvezÎ aussiÎ lesÎ demanderÎ parÎ téléphoneÎ
auÎnuméroÎ078Î156Î157ÎouÎlesÎconsulterÎsurÎleÎsiteÎInternetÎ
www.deutschebank.be/produits
LesÎ éventuelsÎ supplémentsÎ auÎ ProspectusÎ queÎ l’émetteurÎ
publieraitÎ durantÎ laÎ périodeÎ deÎ souscriptionÎ serontÎ rendusÎ
accessiblesÎparÎlesÎmêmesÎcanaux.ÎDèsÎqu’unÎsupplémentÎ
auÎProspectusÎestÎpubliéÎsurÎleÎsiteÎdeÎDeutscheÎBankÎAGÎ
SuccursaleÎdeÎBruxellesÎpendantÎlaÎpériodeÎdeÎsouscription,Î
l’investisseurÎ ayantÎ déjàÎ souscritÎ àÎ ceÎ produitÎ disposeÎ deÎ
deuxÎjoursÎouvrablesÎpourÎrevoirÎsonÎordreÎdeÎsouscription.
Information complémentaire de droit belge :
L’ÉmetteurÎpourraitÎêtreÎtenuÎdeÎrespecterÎleÎcodeÎdeÎdroitÎ
économiqueÎ belge,Î enÎ particulierÎ lesÎ dispositionsÎ rela-
tivesÎ auxÎ clausesÎ abusives,Î dansÎ l’applicationÎ desÎ clausesÎ
duÎ Prospectus,Î «Î DeutscheÎ BankÎ AGÎ (DE)Î FundÎ Oppor-
tunityÎ CouponÎ 2025Î VIIÎ NotesÎ linkedÎ toÎ DNCAÎ InvestÎ -ÎÎ
EuroseÎ-ÎClassÎAÎ-ÎEUR,ÎdueÎJanuaryÎ2025λ,ÎapprouvéÎparÎlaÎÎ
CommissionÎ deÎ SurveillanceÎ duÎ SecteurÎ FinancierÎ (CSSF)Î
leÎ17/12/2015,ÎrelativesÎàÎl’émissionÎdeÎceÎproduitÎdistribuéÎ
enÎBelgique,ÎpourÎautantÎqueÎcesÎdispositionsÎsoientÎappli-
cablesÎàÎceÎdernier.
Un produit émis par Deutsche Bank AG
CeÎproduitÎestÎémisÎparÎDeutscheÎ BankÎ AGÎ(ratingÎBBB+,Î
outlookÎ stableÎ selonÎ S&PÎ etÎ Baa1,Î outlookÎ négatifÎ selonÎ
Moody’s).
DeutscheÎ BankÎ AGÎ figureÎ parmiÎ lesÎ principalesÎ banquesÎ
d’investissementÎdansÎleÎmonde,ÎmaisÎcompteÎaussiÎuneÎpartÎ
substantielleÎdeÎsesÎactivitésÎauprèsÎdeÎclientsÎparticuliers.Î
LeaderÎenÎAllemagneÎetÎenÎEurope,ÎlaÎbanqueÎpoursuitÎuneÎ
croissanceÎsoutenueÎenÎAmériqueÎduÎNord,ÎenÎAsieÎetÎdansÎ
lesÎ principauxÎ marchésÎ émergents.Î AvecÎ plusÎ deÎ 100.000Î
employésÎdansÎ73Îpays,ÎDeutscheÎBankÎoffreÎsesÎservicesÎ
financiersÎpartoutÎdansÎleÎmonde.
Deutsche Bank propose régulièrement des investisse-
ments émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres
institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés
dans différents scénarios (par ex., la hausse d’un in-
dice boursier). La diversification des stratégies dans
un même portefeuille peut s’avérer judicieuse.
Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest
au 078 156 157 pour plus de détails.
Plus d’infos sur les ratings ?
Rendez-vousÎsurÎwww.deutschebank.be/notation
CeÎproduitÎcomplexeÎfaitÎpartieÎdeÎlaÎcatégorieÎProtection.ÎNousÎvousÎrecommandonsÎd’investirÎdansÎceÎproduitÎseule-
mentÎsiÎvousÎavezÎuneÎbonneÎcompréhensionÎdeÎsesÎcaractéristiquesÎetÎnotamment,ÎsiÎvousÎcomprenezÎquelsÎrisquesÎyÎ
sontÎliés.ÎSiÎDeutscheÎBankÎvousÎrecommandeÎunÎproduitÎdansÎleÎcadreÎd’unÎconseilÎenÎinvestissement,ÎelleÎdevraÎéva-
luerÎqueÎceÎproduitÎestÎadéquatÎenÎtenantÎcompteÎdeÎvosÎconnaissancesÎetÎexpérienceÎdansÎceÎproduit,ÎdeÎvosÎobjectifsÎ
d’investissementÎetÎdeÎvotreÎsituationÎfinancière.ÎDansÎtousÎlesÎautresÎcas,ÎDeutscheÎBankÎdevraÎétablirÎsiÎvousÎdisposezÎ
desÎconnaissancesÎetÎdeÎl’expérienceÎsuffisanteÎdeÎcelui-ci.ÎSiÎleÎproduitÎneÎdevaitÎpasÎêtreÎappropriéÎpourÎvous,ÎelleÎdoitÎ
vousÎenÎavertir.
Catégorie : Protection
CeÎ produitÎ peutÎ êtreÎ envisagéÎ pourÎ laÎ partieÎ
deÎ vosÎ avoirsÎ pourÎ laquelleÎ vousÎ souhaitezÎ
préserverÎvotreÎcapitalÎ(risqueÎdeÎcréditÎmodéréÎ
àÎmoyen)ÎetÎacceptezÎunÎ rendementÎ modéré,ÎtoutÎenÎ
acceptantÎd’investirÎsurÎunÎhorizonÎplusÎlongÎqueÎceluiÎ
applicableÎ àÎ vosÎ liquidités.Î CetteÎ approche,Î baséeÎ
surÎ 3Î catégoriesÎ deÎ produitsÎ (Liquidité,Î ProtectionÎ etÎ
Croissance),ÎvousÎpermetÎdeÎcomposerÎunÎportefeuilleÎ
enÎligneÎavecÎvosÎobjectifs.Î
PourÎplusÎdeÎdétails,ÎvisitezÎ
https://www.deutschebank.be/fr/adnfinancier.html
PourÎdesÎréclamationsÎéventuelles,ÎleÎClientÎpeutÎ
s’adresserÎauÎserviceÎClientÎSolutionsÎdeÎlaÎBanqueÎ
(adresseÎ:ÎDeutscheÎBankÎClientÎSolutions,ÎAvenueÎÎ
MarnixÎ13-15,ÎB-1000ÎBruxelles;ÎTél.Î+32ÎÎ2Î551Î99Î35;ÎÎ
FaxÎ+32Î2Î551Î62Î99;ÎEmailÎ:Î[email protected]).Î
DansÎl’hypothèseÎoùÎleÎtraitementÎdeÎlaÎréclamationÎtelÎ
queÎviséÎci-dessusÎseraitÎinsuffisanteÎpourÎleÎClient,ÎÎ
leÎClientÎpeutÎprendreÎcontactÎavecÎL’OmbudsmanÎ-ÎÎ
AdresseÎ:ÎOMBUDSFIN,ÎOmbudsmanÎenÎconflitsÎÎ
financiers,ÎOmbudsman,ÎNorthÎGateÎII,ÎBoulevardÎÎ
duÎRoiÎAlbertÎIIÎ8,Î1000ÎBruxelles;ÎTél.Î+32Î2Î545Î77Î70;Î
FaxÎ+32Î2Î545Î77Î79;ÎEmailÎ:Îombudsman@ombudsfin.
be;ÎSiteÎwebÎ:Îwww.ombudsfin.be.

5
DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON 2025 VII
Les principaux risques
CeÎproduitÎs’adresseÎauxÎinvestisseursÎàÎlaÎrechercheÎd’uneÎ
solutionÎ pourÎ diversifierÎ leursÎ placements.Î CeÎ produitÎ
complexeÎ estÎ destinéÎ auxÎ investisseursÎ expérimentésÎ quiÎ
connaissentÎ lesÎ produitsÎ complexesÎ deÎ ceÎ typeÎ (VoirÎ TypeÎ
d’investissementÎetÎPublicÎcibleÎenÎpageÎ1).
PourÎ obtenirÎ deÎ plusÎ amplesÎ informationsÎ surÎ lesÎ risquesÎ
inhérentsÎ àÎ cetÎ investissement,Î consultezÎ laÎ pageÎ 15Î duÎ
ProspectusÎetÎlesÎpagesÎ113ÎàÎ158ÎduÎProspectusÎdeÎbase.
Risque de crédit
EnÎachetantÎceÎproduit,ÎcommeÎpourÎd‘autresÎtitresÎdeÎdetteÎ
structuré,Î vousÎ acceptezÎ leÎ risqueÎ deÎ créditÎ (parÎ exempleÎ
faillite,ÎdéfautÎdeÎpaiement)ÎdeÎl’émetteur.ÎSiÎl’émetteurÎfaitÎ
faillite,ÎvousÎpouvezÎperdreÎtoutÎouÎuneÎpartieÎdeÎvotreÎca-
pital,ÎainsiÎqueÎlesÎcouponsÎrestantÎéventuellementÎencoreÎ
àÎpayer.ÎCeÎproduitÎneÎpeutÎpasÎêtreÎconsidéréÎcommeÎunÎ
dépôtÎetÎneÎbénéficieÎdèsÎlorsÎpasÎduÎsystèmeÎdeÎprotectionÎ
desÎdépôts.
SiÎ DeutscheÎ BankÎ AGÎ venaitÎ àÎ connaîtreÎ deÎ gravesÎ pro-
blèmesÎdeÎsolvabilité,ÎlesÎinstrumentsÎpourraientÎêtreÎannu-
lés,Î enÎ toutÎ ouÎ enÎ partie,Î ouÎ convertisÎ enÎ instrumentsÎ deÎ
capitauxÎpropresÎ(actions),ÎsurÎdécisionÎduÎrégulateurÎ(«ÎBail-
inλ).ÎDansÎceÎcas,Îl’investisseurÎcourtÎleÎrisqueÎdeÎneÎpasÎ
récupérerÎlesÎsommesÎauxquellesÎilÎaÎdroitÎetÎdeÎperdreÎlaÎ
totalitéÎouÎuneÎpartieÎduÎmontantÎinvestiÎetÎdesÎcoupons.
Risque de fluctuation du prix du produit
CommeÎlesÎautresÎtitresÎdeÎdetteÎstructurés,ÎceÎproduitÎestÎ
soumisÎàÎunÎrisqueÎdeÎmodificationÎdesÎtauxÎd’intérêt.ÎSi,Î
aprèsÎémissionÎdeÎ ceÎ produit,ÎleÎtauxÎ d’intérêtÎ duÎ marchéÎ
augmente,Î toutesÎ lesÎ autresÎ donnéesÎ duÎ marchéÎ restantÎ
identiques,ÎleÎprixÎduÎproduitÎdiminueraÎpendantÎsaÎdurée.Î
Si,ÎdansÎlesÎmêmesÎconditions,ÎleÎtauxÎd’intérêtÎduÎmarchéÎ
diminueÎaprèsÎl’émission,ÎleÎprixÎduÎproduitÎaugmentera.ÎUnÎ
changementÎdeÎlaÎperceptionÎduÎrisqueÎdeÎcrédit,ÎquiÎpeutÎ
s’exprimerÎviaÎuneÎmodificationÎdeÎlaÎnotationÎdeÎcréditÎdeÎ
l’émetteur,ÎpeutÎfaireÎvarierÎleÎcoursÎduÎtitreÎauÎfilÎduÎtemps.Î
DeÎ tellesÎ fluctuationsÎ peuventÎ entraînerÎ uneÎ moins-valueÎ
enÎcasÎdeÎventeÎanticipée.ÎCeÎrisqueÎestÎplusÎimportantÎenÎÎ
débutÎdeÎpériodeÎetÎdiminueÎàÎmesureÎqueÎlaÎdateÎd’échéanceÎ
approche.
Risque de liquidité
CeÎproduitÎestÎcotéÎsurÎlaÎbourseÎdeÎLuxembourg.ÎL’admis-
sionÎsurÎunÎmarchéÎréglementéÎneÎgarantitÎpasÎleÎdévelop-
pementÎd’unÎmarchéÎactif.
SaufÎ circonstancesÎ deÎ marchéÎ exceptionnelles,Î DeutscheÎ
BankÎ AGÎ assureraÎ laÎ liquiditéÎ desÎ titresÎ àÎ unÎ prixÎ qu’ilÎ
détermine.Î LaÎ différenceÎ entreÎ leÎ prixÎ acheteurÎ etÎ leÎ prixÎ
vendeur,Î applicableÎ enÎ casÎ deÎ reventeÎ desÎ titresÎ avantÎ
l’échéanceÎfinaleÎseraÎd’environÎ1Î%.ÎEnÎcasÎdeÎcirconstancesÎ
deÎmarchéÎexceptionnelles,Î DeutscheÎBankÎAGÎseÎ réserveÎ
leÎdroitÎdeÎneÎplusÎracheterÎlesÎtitresÎ auxÎ porteurs,ÎceÎquiÎ
rendraitÎlaÎreventeÎdeÎceux-ciÎtemporairementÎimpossible.
NousÎrappelonsÎauxÎinvestisseursÎqueÎlaÎvaleurÎdeÎceÎpro-
duitÎpeutÎdescendreÎau-dessousÎdeÎlaÎvaleurÎnominaleÎ(soitÎ
1.000ÎEURÎparÎcoupure)ÎpendantÎsaÎduréeÎdeÎvie.ÎDeÎtellesÎ
fluctuationsÎ peuventÎ entraînerÎ uneÎ moins-valueÎ enÎ casÎ deÎ
venteÎanticipée.ÎVousÎavezÎuniquementÎdroitÎauÎrembourse-
mentÎdeÎlaÎvaleurÎnominaleÎ(soitÎ1.000ÎEURÎparÎcoupure)ÎparÎ
l’émetteurÎàÎl’échéanceÎ(saufÎenÎcasÎdeÎdéfautÎdeÎpaiementÎ
ouÎfailliteÎdeÎl’émetteur).
Risque de rendement
EnÎachetantÎceÎproduit,ÎvousÎvousÎexposezÎàÎunÎrisqueÎsurÎ
leÎ rendement.Î SiÎ laÎ performanceÎ annualiséeÎ duÎ fondsÎ estÎ
chaqueÎannéeÎinférieureÎouÎégalÎàÎ0%,ÎvousÎn’avezÎpasÎdroitÎ
àÎ unÎ couponÎ etÎ DeutscheÎ BankÎ AGÎ s’engageÎ uniquementÎÎ
àÎ vousÎ rembourserÎ laÎ valeurÎ nominaleÎ àÎ l’échéanceÎ (soitÎ
1.000Î EURÎ parÎ coupure)Î (rendementÎ actuarielÎ brutÎ deÎ
-0,22Î%Î compteÎ tenuÎ duÎ prixÎ d’émissionÎ deÎ 102Î%Î etÎ desÎ
commissionsÎdétailléesÎdansÎlaÎficheÎtechnique)Î(saufÎenÎcasÎ
deÎdéfautÎdeÎpaiementÎouÎfailliteÎdeÎl’émetteur).
Risques de remboursement anticipé et risques liés
au fonds sous-jacent
a) Risques de remboursement anticipé
EnÎ casÎ deÎ forceÎ majeureÎ ouÎ siÎ leÎ produitÎ devientÎ illégal,Î
l’émetteurÎvaÎrembourserÎleÎproduitÎàÎsaÎvaleurÎdeÎmarché.Î
LeÎprixÎenÎcasÎdeÎremboursementÎanticipéÎduÎproduitÎpour-
raitÎêtreÎinférieurÎàÎlaÎvaleurÎnominaleÎ(soitÎ1.000ÎEURÎparÎ
coupure).Î
b) Risques liés au fonds sous-jacent
EnÎ casÎ deÎ problèmeÎ affectantÎ leÎ fondsÎ sous-jacentÎ etÎ neÎ
permettantÎpasÎdeÎprocéderÎàÎ unÎ ajustementÎ équitable,ÎleÎ
produitÎseraÎrembourséÎàÎ100Î%ÎdeÎlaÎvaleurÎnominaleÎ(soitÎ
1.000ÎEURÎparÎcoupure)ÎàÎmaturitéÎparÎl’émetteurÎ(saufÎenÎ
casÎdeÎdéfautÎdeÎpaiementÎouÎfailliteÎdeÎl’émetteur)ÎetÎdansÎ
certainsÎcas,ÎpourraitÎdonnerÎdroitÎàÎunÎpaiementÎadditionnelÎ
auÎmomentÎdeÎlaÎsurvenanceÎdeÎcetÎévénement.ÎSuivantÎlaÎ
survenanceÎdeÎcetÎévénement,ÎplusÎaucunÎcouponÎneÎseraÎ
payéÎetÎce,ÎyÎcomprisÎjusqu’àÎmaturitéÎduÎproduit.ÎCepen-
dant,ÎleÎclientÎpeut,Îs’ilÎleÎsouhaite,ÎvendreÎleÎproduitÎauÎprixÎ
deÎmarchéÎsurÎleÎmarchéÎsecondaireÎavantÎl’échéance.Î(voirÎ
«ÎRisqueÎdeÎliquiditéλÎci-dessusÎpourÎplusÎd’informations).Î
PourÎ plusÎ d’informationsÎ relatifsÎ àÎ cesÎ risques,Î veuillezÎ
consulterÎleÎProspectusÎdeÎbaseÎauxÎpagesÎ145ÎàÎ146.