investir ING BRIC Note 2016 IN V E S T IS SE Z DA NS 4 PAYS Q U I O N T D U P OT EN T IEL : B R É SIL , R US SIE , IND E E T C HINE n Investissez dans les 4 principales économies émergentes n 100% de la hausse de l’indice S&P BRIC 40 avec un coupon maximal de 70% brut n Droit au remboursement par l’émetteur de 90% de la valeur nominale à l’échéance1 n Une durée de 6 ans Stratégie de cet investissement ING BRIC Note 2016 s’adresse aux investisseurs qui souhaitent diversifier leur portefeuille dans un certain nombre de régions présentant un potentiel de croissance élevé : les pays « BRIC ». La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par la Deutsche Bank ou par une autre institution financière. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (dans ce cas, par exemple, une hausse d’un indice boursier). Il peut être judicieux de diversifier votre portefeuille selon plusieurs stratégies. Prenez rendez-vous dans votre Financial Center ou appelez Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails. L E S P AY S « B R I C » S O U S L A L O U P E premières enregistrera alors une forte progression. La Deutsche Bank prévoit une croissance de 4% de l’économie russe en 2010. L’acronyme « BRIC » englobe les quatre principales économies émergentes : le Brésil, la Russie, l’Inde et la Chine. Ces pays ont bien résisté à la crise financière et économique de ces dernières années et on s’attend à ce qu’ils continuent à afficher, au cours des prochaines années, des chiffres de croissance qui éclipseront ceux des ­économies occidentales. L’Inde est la plus grande démocratie au monde. Après la Chine, l’économie indienne enregistre la croissance la plus forte, avec une croissance annuelle moyenne de 7% depuis 1997. Son important réservoir d’informaticiens anglophones, forts d’une formation de qualité, a fait de l’Inde le premier exportateur de services et technologies informatiques. La crise économique a provoqué un ralentissement de la croissance à 6,1% en 2009, ce qui, en comparaison avec les économies occidentales, demeure un chiffre impressionnant. La Deutsche Bank prévoit que la croissance grimpera jusqu’à 7,7% en 2010. Le Brésil est la première économie d’Amérique latine, avec une population jeune et une économie très diversifiée (agriculture, exploitation minière, industrie et services). Le Brésil possède d’importantes réserves de matières premières et de terres agricoles. Ces dix dernières années, il a connu une croissance soutenue, combinée à un climat politique stable. La Deutsche Bank prévoit une croissance de 6,2% de l’économie brésilienne en 2010. La Russie est fortement tributaire des matières premières. En 2009, elle a été le plus gros exportateur de gaz, le deuxième exportateur de pétrole et le troisième exportateur d’acier et d’aluminium au niveau mondial. Une relance de la croissance économique mondiale aura dès lors un effet positif sur l’économie russe, étant donné que la demande de ses matières 1 La Chine est actuellement le symbole de la réussite économique, avec une croissance de 8,7% en 2009 et une croissance escomptée de 9,8% en 2010. En l’espace de trois décennies, le pays le plus peuplé du monde est passé d’une économie étatique centralisée à une économie de marché. « L’usine du monde » a en outre commencé à transformer son industrie en industrie de haute technologie. Le défi majeur pour les autorités chinoises réside dans l’intégration de l’importante population agricole (800 millions de personnes) dans cette nouvelle économie de marché ainsi que les problèmes environnementaux grandissants. Ceci ne s’applique pas en cas de faillite/défaut de paiement de l’émetteur. Veuillez consulter le paragraphe ‘Risque de crédit’ en page 3. C O M M ENT C E L A F O N C T I O NNE - T - I L ? ING BRIC Note 2016 vous permet de participer à 100% à l’évolution de l’indice S&P BRIC 40 (avec un coupon maximal de 70% brut). Le risque baissier (en cas de recul de l’indice) à l’échéance finale est limité à maximum -10%. L’évolution constatée détermine votre coupon brut unique à l’échéance. La performance de l’indice S&P BRIC 40 est calculée sur la base de la moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice durant les 7 dernières observations Evolution de l’indice S&P BRIC 40 mensuelles, par rapport à la date d’observation initiale. Points 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 02/02/2004 02/02/2005 02/02/2006 02/02/2007 02/02/2008 02/02/2009 02/02/2010 Temps Source : Bloomberg Les évolutions passées du cours de l’indice S&P BRIC 40 ne peuvent présager de son évolution future. Investissement initial Calcul de la performance du S&P BRIC 40 à l’échéance (voir fiche technique) Remboursement à l’échéance 1.000 euros - 15% 900 euros2 1.000 euros - 8% 920 euros3 1.000 euros + 30% 1.300 euros 1.000 euros + 100% 1.700 euros5 5 2 4 3 4 Rendement annuel brut de -2,06% (frais d’entrée de 2% inclus) Rendement annuel brut de -1,71% (frais d’entrée de 2% inclus) Rendement annuel brut de 4,13% (frais d’entrée de 2% inclus) Rendement annuel brut de 8,89% (frais d’entrée de 2% inclus) Quelques mots sur l’indice S&P BRIC 40 Le S&P BRIC 40 se compose des 40 entreprises les plus importantes et les plus liquides du Brésil, de Russie, d’Inde et de Chine, également notées sur les places boursières de Londres, Hong Kong ou New York. Aucun nombre minimum ou maximum d’entreprises n’a été fixé par pays, mais aucune action ne peut représenter plus de 10% de l’indice. Les principales entreprises de l’indice sont actuellement Gazprom (9,4%), China Mobile (6,48%), Petrobras (6,29%) et Vale (5,83%). Les pondérations par pays sont les suivantes : Chine (42,2%), Brésil (27,1%), Russie (22,9%) et Inde (7,8%). Données en date du 31/03/2010. Source : S&P www.deutschebank.be/produits Pondération par pays 27,10% Le Brésil 22,90% La Russie 7,80% L'Inde 42,20% La Chine D R O I T A U R E M B O U R S E M ENT D E 9 0 % D E L A VA L E U R N O M I N A L E P A R I N G B A N K N . V. En cas d’évolution négative, votre perte à l’échéance peut atteindre au maximum 10% de la valeur nominale. A l’échéance, l’investisseur a droit au remboursement de 90% de la valeur nominale par ING Bank N.V. (A+ selon S&P et Aa3 selon Moody’s). D B P roduc t P rofil e 1 2 Le moins de risque 3 X 4 5 Le plus de risque Risque de crédit : ING Bank N.V. En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous acceptez le risque de crédit (par exemple, une faillite) de l’émetteur, dans ce cas, ING Bank N.V. Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre capital ainsi que le coupon éventuel. Risque de liquidité Nous signalons aux investisseurs que, selon toute vraisemblance, les titres seront illiquides. La valeur de ces titres peut descendre sous le pair sur le marché secondaire, pendant leur durée de vie. Risque de taux d’intérêt Qu’est-ce que c’est le DB Product Profile ? Le DB Product Profile est une notation attribuée par la Deutsche Bank à des produits d’investissement afin de refléter le risque qui y est associé. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués (pour plus de détails, référezvous à la fiche technique). Tout comme d’autres instruments de crédit, ce produit est soumis au risque de taux d’intérêt. Si, après l’émission de ce titre de créance, le taux du marché augmente alors que toutes les autres données du marché restent identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée de vie. Si, dans les mêmes circonstances, le taux du marché baisse après l’émission, le prix du produit augmentera. Ce risque est plus important au début de la durée de vie du produit et diminue à mesure que la date d’échéance approche. LES RISQUES PROSPECTUS Ce produit est destiné aux investisseurs qui disposent d’une bonne connaissance des marchés financiers et des produits dérivés. Les investisseurs doivent s’assurer de comprendre la nature de ces titres et être conscients des risques inhérents à cet investissement, en particulier ceux mentionnés aux pages 31 à 52 du prospectus de base. Cette brochure est un document marketing. Les informations qu’elle contient ne constituent pas une recommandation d’investissement. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base. Ce dernier a été rédigé en anglais et approuvé par l’AFM, « Autoriteit voor de Financiële Markten » néerlandaise le 23/02/2010. Ce document, les résumés en néerlandais et en français, de même que les conditions définitives du 19/05/2010 peuvent être obtenus gratuitement auprès des ­Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également en faire la demande par téléphone au 078 156 157 ou les consulter sur www.deutschebank.be/produits. Les suppléments éventuels au prospectus de base que l’émetteur publierait au cours de la période de souscription sont également mis à disposition via les canaux susmentionnés6. Risque boursier (sur le capital) Un investissement dans ING BRIC Note 2016 implique un risque inhérent au marché boursier. Pendant la durée du produit, d’éventuelles diminutions du marché, et plus précisément de l’indice S&P BRIC 40, peuvent faire descendre la cotation des titres en dessous de la valeur nominale. En cas de baisse de l’indice entre la moyenne des 7 dernières observations mensuelles et la date d’observation initiale, vous subirez la baisse de cet indice avec une perte maximale de 10% de la valeur nominale. 6 Dès qu’un supplément au prospectus est publié pendant la période de souscription, l’investisseur dispose d’un délai de deux jours ouvrables pour révoquer son ordre de souscription. www.deutschebank.be/produits P O U R S O U S C R IR E n Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très facilement en complétant le questionnaire « Mes données financières » via Online Banking. n Souscrivez en trois clics seulement et en toute sécurité via Online Banking. Vous ne disposez pas encore de vos codes d’accès ? Dans ce cas, appelez le 078 155 150. n Appelez nos experts de Télé-Invest au numéro 078 156 157. F I C H E TE C H N I Q U E ING BRIC Note 2016 est un titre de créance. Emetteur : ING Bank N.V. (société de droit néerlandais) Notation : A+, outlook : stable / Aa3, outlook : stable (S&P/Moody’s)1 Code ISIN : XS0506711190 Devise : EUR Distributeur : Deutsche Bank S.A.2 Souscription sur le marché primaire : n du 19/05/2010 au 25/06/2010 (inclus) n date d’émission et de paiement : 30/06/2010 n valeur nominale : 1.000 EUR n prix d’émission : 100% n frais d’entrée : 2% L’émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la période de souscription sur le marché primaire. Echéance : 07/07/2016 Prospectus : ING BRIC Note 2016 est émis par ING Bank N.V. et représente des titres de créance sur l’émetteur. Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le prospectus d’émission et dans les conditions définitives. Toute décision d’investissement doit être fondée sur ces documents. Avis important : ING BRIC Note 2016 ne peut être offert, vendu ou livré aux États-Unis, ni sur leur territoire, ni à un résident américain. Commission : La Deutsche Bank S.A. reçoit de l’émetteur une commission calculée sur la base du prix d’émission, qui varie généralement entre 0% et 3,50% de la valeur nominale, afin de couvrir le risque du marché suite au fait que le prix des instruments de créance structurés peut varier pendant la période de souscription (voir prospectus pour plus de renseignements/détails). Coupon unique : n Date de paiement : 07/07/2016 n Fonctionnement du coupon : à l’échéance finale, vous avez droit au remboursement de 100% de la performance positive de l’indice S&P BRIC 40, sous la forme d’un coupon unique de maximum 70% brut. La performance de l’indice S&P BRIC 40 est calculée sur la base de la moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice durant les 7 observations mensuelles telles que définies ci-dessous, par rapport à la date d’observation initiale. 1 Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit. La Deutsche Bank S.A. ne s’engage pas à informer les clients d’un changement de notation, qu’il soit significatif ou insignifiant, survenant après la période de souscription. 2 La Deutsche Bank S.A. agit uniquement en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement. Date d’observation initiale : 30/06/2010 Dates d’observation finales : 31/12/2015, 29/01/2016, 29/02/2016, 30/03/2016, 29/04/2016, 30/05/2016 et 30/06/2016 Indice sous-jacent : S&P BRIC 40 Le S&P BRIC 40 se compose des 40 entreprises les plus importantes et les plus liquides du Brésil, de Russie, d’Inde et de Chine, également notées sur les places boursières de Londres, Hong Kong ou New York. Aucun nombre minimum ou maximum d’entreprises n’a été fixé par pays, mais aucune action ne peut représenter plus de 10% de l’indice. Taxe de bourse : n Marché primaire : aucune3 n Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3 n En cas de remboursement à l’échéance: aucune3 Précompte mobilier : 15% sur le coupon distribué3. Le régime fiscal de cette obligation dépend de la situation individuelle de l’investisseur et pourra connaître des changements dans le futur. Livraison : pas de livraison matérielle possible4. db Product Profile5 : 36 www.deutschebank.be/produits 3 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur. 4 Les informations relatives à la tarification des comptes­ titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer les titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur. 5 Le db Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d’investissement. Il s’agit d’un chiffre de 1 pour les produits qui présentent le risque le plus faible, jusqu’à 5 pour les produits les plus offensifs. La notation est basée sur un certain nombre de critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement garanti, la stabilité de la devise, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité ni de celui de taux (voir ci-dessus). Pour plus de détails, surfez sur www.deutschebank.be. 6 Le db Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. En cas de changement entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d’investisseur de la personne ayant déjà souscrit ce produit, la Deutsche Bank S.A. contactera l’investisseur concerné. La Deutsche Bank S.A. n’a pas cette obligation si le db Product Profile accordé change après la période de souscription. E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles Remboursement : A l’échéance : au moins 90% de la valeur nominale.