investissez dans 4 pays qui ont du potentiel : brésil

ING BRIC Note 2016
INVESTISSEZ DANS 4 PAYS QUI ONT DU POTENTIEL :
BRÉSIL , RUSSIE, INDE E T CHINE
n Investissez dans les 4 principales économies émergentes
n 100% de la hausse de l’indice S&P BRIC 40 avec un coupon maximal de 70% brut
n Droit au remboursement par l’émetteur de 90% de la valeur nominale à l’échéance1
n Une durée de 6 ans
INVESTIR
1 Ceci ne s’applique pas en cas de faillite/défaut de paiement de l’émetteur. Veuillez consulter le paragraphe ‘Risque de crédit’ en page 3.
Stratégie de cet investissement
ING BRIC Note 2016 s’adresse aux investisseurs qui souhaitent diversifier leur portefeuille dans un certain nombre de régions
présentant un potentiel de croissance élevé : les pays « BRIC ». La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis
par la Deutsche Bank ou par une autre institution financière. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (dans ce cas, par
exemple, une hausse d’un indice boursier). Il peut être judicieux de diversifier votre portefeuille selon plusieurs stratégies. Prenez
rendez-vous dans votre Financial Center ou appelez Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails.
LES PAYS « BRIC » SOUS LA LOUPE
L’acronyme « BRIC » englobe les quatre principales économies
émergentes : le Brésil, la Russie, l’Inde et la Chine. Ces pays ont
bien résisté à la crise financière et économique de ces dernières
années et on s’attend à ce qu’ils continuent à afficher, au cours
des prochaines années, des chiffres de croissance qui éclipse-
ront ceux des économies occidentales.
Le Brésil est la première économie d’Amérique latine, avec une
population jeune et une économie très diversifiée (agriculture,
exploitation minière, industrie et services). Le Brésil possède d’im-
portantes réserves de matières premières et de terres agricoles.
Ces dix dernières années, il a connu une croissance soutenue,
combinée à un climat politique stable. La Deutsche Bank prévoit
une croissance de 6,2% de l’économie brésilienne en 2010.
La Russie est fortement tributaire des matières premières. En
2009, elle a été le plus gros exportateur de gaz, le deuxième
exportateur de pétrole et le troisième exportateur d’acier et
d’aluminium au niveau mondial. Une relance de la croissance
économique mondiale aura dès lors un effet positif sur l’éco-
nomie russe, étant donné que la demande de ses matières
premières enregistrera alors une forte progression. La Deutsche
Bank prévoit une croissance de 4% de l’économie russe en 2010.
L’Inde est la plus grande démocratie au monde. Après la Chine,
l’économie indienne enregistre la croissance la plus forte, avec
une croissance annuelle moyenne de 7% depuis 1997. Son
important réservoir d’informaticiens anglophones, forts d’une
formation de qualité, a fait de l’Inde le premier exportateur de
services et technologies informatiques. La crise économique a
provoqué un ralentissement de la croissance à 6,1% en 2009, ce
qui, en comparaison avec les économies occidentales, demeure
un chiffre impressionnant. La Deutsche Bank prévoit que la
croissance grimpera jusqu’à 7,7% en 2010.
La Chine est actuellement le symbole de la réussite économique,
avec une croissance de 8,7% en 2009 et une croissance escomp-
tée de 9,8% en 2010. En l’espace de trois décennies, le pays
le plus peuplé du monde est passé d’une économie étatique
centralisée à une économie de marché. « L’usine du monde » a
en outre commencé à transformer son industrie en industrie de
haute technologie. Le défi majeur pour les autorités chinoises ré-
side dans l’intégration de l’importante population agricole (800
millions de personnes) dans cette nouvelle économie de marché
ainsi que les problèmes environnementaux grandissants.

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COMMENT CELA FONCTIONNE-T-IL ?
ING BRIC Note 2016 vous permet de participer à 100% à l’évolution de l’indice S&P BRIC 40 (avec un coupon maximal de 70% brut).
Le risque baissier (en cas de recul de l’indice) à l’échéance finale est limité à maximum -10%. L’évolution constatée détermine votre
coupon brut unique à l’échéance. La performance de l’indice S&P BRIC 40 est calculée sur la base de la moyenne arithmétique des
cours de clôture de l’indice durant
les 7 dernières observations
mensuelles, par rapport à la date
d’observation initiale.
Quelques mots sur l’indice S&P BRIC 40
Le S&P BRIC 40 se compose des 40 entreprises les plus importantes et les
plus liquides du Brésil, de Russie, d’Inde et de Chine, également notées sur les
places boursières de Londres, Hong Kong ou New York. Aucun nombre mini-
mum ou maximum d’entreprises n’a été fixé par pays, mais aucune action ne
peut représenter plus de 10% de l’indice. Les principales entreprises de l’indice
sont actuellement Gazprom (9,4%), China Mobile (6,48%), Petrobras (6,29%)
et Vale (5,83%). Les pondérations par pays sont les suivantes : Chine (42,2%),
Brésil (27,1%), Russie (22,9%) et Inde (7,8%). Données en date du 31/03/2010.
2
Rendement annuel brut de -2,06% (frais d’entrée de 2% inclus)
3
Rendement annuel brut de -1,71% (frais d’entrée de 2% inclus)
4
Rendement annuel brut de 4,13% (frais d’entrée de 2% inclus)
5
Rendement annuel brut de 8,89% (frais d’entrée de 2% inclus)
Pondération par pays
27,10% Le Brésil
22,90% La Russie
7,80% L'Inde
42,20% La Chine
0
1.500
1.000
3.000
2.000
500
02/02/201002/02/200902/02/200802/02/200702/02/200602/02/200502/02/2004
3.500
2.500
Points
Temps
Source : Bloomberg
Les évolutions passées du cours de l’indice S&P BRIC 40 ne peuvent présager de son évolution future.
Evolution de l’indice S&P BRIC 40
Investissement initial
Calcul de la performance
du S&P BRIC 40 à
l’échéance (voir fiche
technique)
Remboursement
à l’échéance
1.000 euros - 15% 900 euros2
1.000 euros - 8% 920 euros3
1.000 euros + 30% 1.300 euros4
1.000 euros + 100% 1.700 euros5
Source : S&P

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DROIT AU REMBOURSEMENT DE
90% DE LA VALEUR NOMINALE PAR
ING BANK N.V.
En cas d’évolution négative, votre perte à l’échéance peut
atteindre au maximum 10% de la valeur nominale. A l’échéance,
l’investisseur a droit au remboursement de 90% de la valeur no-
minale par ING Bank N.V. (A+ selon S&P et Aa3 selon Moody’s).
LES RISQUES
Ce produit est destiné aux investisseurs qui disposent d’une
bonne connaissance des marchés financiers et des produits
dérivés. Les investisseurs doivent s’assurer de comprendre la
nature de ces titres et être conscients des risques inhérents à cet
investissement, en particulier ceux mentionnés aux pages 31 à 52
du prospectus de base.
Risque boursier (sur le capital)
Un investissement dans ING BRIC Note 2016 implique un risque
inhérent au marché boursier. Pendant la durée du produit,
d’éventuelles diminutions du marché, et plus précisément de
l’indice S&P BRIC 40, peuvent faire descendre la cotation des
titres en dessous de la valeur nominale. En cas de baisse de l’in-
dice entre la moyenne des 7 dernières observations mensuelles
et la date d’observation initiale, vous subirez la baisse de cet
indice avec une perte maximale de 10% de la valeur nominale.
Risque de crédit : ING Bank N.V.
En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous
acceptez le risque de crédit (par exemple, une faillite) de l’émet-
teur, dans ce cas, ING Bank N.V. Si l’émetteur fait faillite, vous
pouvez perdre une partie ou la totalité de votre capital ainsi que
le coupon éventuel.
Risque de liquidité
Nous signalons aux investisseurs que, selon toute vraisem-
blance, les titres seront illiquides. La valeur de ces titres peut
descendre sous le pair sur le marché secondaire, pendant leur
durée de vie.
Risque de taux d’intérêt
Tout comme d’autres instruments de crédit, ce produit est
soumis au risque de taux d’intérêt. Si, après l’émission de ce
titre de créance, le taux du marché augmente alors que toutes
les autres données du marché restent identiques, le prix du
produit diminuera pendant sa durée de vie. Si, dans les mêmes
circonstances, le taux du marché baisse après l’émission, le prix
du produit augmentera. Ce risque est plus important au début
de la durée de vie du produit et diminue à mesure que la date
d’échéance approche.
PROSPECTUS
Cette brochure est un document marketing. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas une recommandation d’in-
vestissement. Toute décision d’investissement doit être fondée
sur le Prospectus de Base. Ce dernier a été rédigé en anglais et
approuvé par l’AFM, « Autoriteit voor de Financiële Markten »
néerlandaise le 23/02/2010. Ce document, les résumés en néer-
landais et en français, de même que les conditions définitives
du 19/05/2010 peuvent être obtenus gratuitement auprès des
Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez égale-
ment en faire la demande par téléphone au 078 156 157 ou les
consulter sur www.deutschebank.be/produits. Les suppléments
éventuels au prospectus de base que l’émetteur publierait au
cours de la période de souscription sont également mis à dispo-
sition via les canaux susmentionnés
6
.
6 Dès qu’un supplément au prospectus est publié pendant la période de souscription, l’investisseur dispose d’un délai de deux jours ouvrables pour révoquer son ordre de souscription.
Qu’est-ce que c’est le DB Product Profile ?
Le DB Product Profile est une notation attribuée par la
Deutsche Bank à des produits d’investissement afin de
refléter le risque qui y est associé. Il est représenté par un
chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour
les produits les plus risqués (pour plus de détails, référez-
vous à la fiche technique).
DB PRODUCT PROFILE
1 2 34 5
Le moins
de risque XLe plus de risque

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ING BRIC Note 2016 est un titre de créance.
Emetteur : ING Bank N.V. (société de droit néerlandais)
Notation : A+, outlook : stable / Aa3, outlook : stable (S&P/Moody’s)1
Code ISIN : XS0506711190
Devise : EUR
Distributeur : Deutsche Bank S.A.2
Souscription sur le marché primaire :
n du 19/05/2010 au 25/06/2010 (inclus)
n date d’émission et de paiement : 30/06/2010
n valeur nominale : 1.000 EUR
n prix d’émission : 100%
n frais d’entrée : 2%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la période de
souscription sur le marché primaire.
Echéance : 07/07/2016
Remboursement :
A l’échéance : au moins 90% de la valeur nominale.
Coupon unique :
n Date de paiement : 07/07/2016
n Fonctionnement du coupon : à l’échéance finale, vous avez droit au
remboursement de 100% de la performance positive de l’indice S&P
BRIC 40, sous la forme d’un coupon unique de maximum 70% brut.
La performance de l’indice S&P BRIC 40 est calculée sur la base de
la moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice durant les 7
observations mensuelles telles que définies ci-dessous, par rapport
à la date d’observation initiale.
Date d’observation initiale : 30/06/2010
Dates d’observation finales : 31/12/2015, 29/01/2016, 29/02/2016,
30/03/2016, 29/04/2016, 30/05/2016 et 30/06/2016
Indice sous-jacent : S&P BRIC 40
Le S&P BRIC 40 se compose des 40 entreprises les plus importantes
et les plus liquides du Brésil, de Russie, d’Inde et de Chine, également
notées sur les places boursières de Londres, Hong Kong ou New York.
Aucun nombre minimum ou maximum d’entreprises n’a été fixé par
pays, mais aucune action ne peut représenter plus de 10% de l’indice.
Taxe de bourse :
n Marché primaire : aucune3
n Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3
n En cas de remboursement à l’échéance: aucune3
Précompte mobilier :
15% sur le coupon distribué3. Le régime fiscal de cette obligation
dépend de la situation individuelle de l’investisseur et pourra connaître
des changements dans le futur.
Livraison : pas de livraison matérielle possible4.
DB Product Profile5 : 36
Prospectus :
ING BRIC Note 2016 est émis par ING Bank N.V. et représente des titres
de créance sur l’émetteur. Les conditions complètes régissant ces titres
sont exposées dans le prospectus d’émission et dans les conditions
définitives. Toute décision d’investissement doit être fondée sur ces
documents.
Avis important :
ING BRIC Note 2016 ne peut être offert, vendu ou livré aux États-Unis,
ni sur leur territoire, ni à un résident américain.
Commission :
La Deutsche Bank S.A. reçoit de l’émetteur une commission calculée
sur la base du prix d’émission, qui varie généralement entre 0% et
3,50% de la valeur nominale, afin de couvrir le risque du marché suite
au fait que le prix des instruments de créance structurés peut varier
pendant la période de souscription (voir prospectus pour plus de ren-
seignements/détails).
1 Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de
notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre
l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank
S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit. La Deutsche Bank S.A. ne
s’engage pas à informer les clients d’un changement de notation, qu’il soit significatif ou
insignifiant, survenant après la période de souscription.
2 La Deutsche Bank S.A. agit uniquement en tant qu’intermédiaire pour la distribution des
titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de
la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
4 Les informations relatives à la tarification des comptes titres sont disponibles dans les
Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui
souhaitent placer les titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont
tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à
un produit d’investissement. Il s’agit d’un chiffre de 1 pour les produits qui présentent le risque
le plus faible, jusqu’à 5 pour les produits les plus offensifs. La notation est basée sur un certain
nombre de critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le ren-
dement garanti, la stabilité de la devise, la notation de l’émetteur par les agences de notation,
ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité ni de celui
de taux (voir ci-dessus). Pour plus de détails, surfez sur www.deutschebank.be.
6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette
brochure. En cas de changement entre l’impression de cette brochure et la fin de la période
de souscription, la Deutsche Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle
modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil
d’investisseur de la personne ayant déjà souscrit ce produit, la Deutsche Bank S.A. contac-
tera l’investisseur concerné. La Deutsche Bank S.A. n’a pas cette obligation si le DB Product
Profile accordé change après la période de souscription.
FICHE TECHNIQUE
P O UR SO U S CR IR E
n Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer
très facilement en complétant le questionnaire « Mes données financières » via Online Banking.
n Souscrivez en trois clics seulement et en toute sécurité via Online Banking. Vous ne disposez pas encore de
vos codes d’accès ? Dans ce cas, appelez le 078 155 150.
n Appelez nos experts de Télé-Invest au numéro 078 156 157.
E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles