Produits structurés à capital garanti

Daria ACCADIA
Mariam ALAOUI MAMOUN
Mélanie COLLIN

« Un produit structuré est un produit conçu
par la banque pour satisfaire les besoins de
ses clients. C’est souvent une combinaison
complexe de swaps, options, etc. basée sur
des paramètres non cotées »

Fin des années 90 2000 -2003
•Introduction de la
diversification avec des
indices, Mutual et
Hedge Funds
•Création de l’equity
optionality et protection
CPPI
•Produits sur equity
•Structures complexes
des sous –jacents
•exemple worst of,
correlation
products, caps &
barriers

2004 2005 2006
•Diversification à
l’aide des produits
hybrides. Exposition
aux matières
premières, immobilier,
indices.
•Des sous-jacents se
compliquent
•Axe sur
“l’optimisation”
•Des produits sur les
matières premières
deviennent très
répandus
•‘Hidden assets’
volatilité
•Sous-jacents avec
management de Alpha
(mutual et hedge
funds)

2 grands types de produits structurés :
produits d’investissement et produits de
levier
5 sous familles: des produits à protection du
capital, des produits d’optimisation de la
performance, des produits de participation,
des produits à l’effet de levier : le levier sans
Knock –out et le levier avec Knock –out.