Guide de l`enquête coordonnée sur l`investissement direct

GUIDE DE L’ENQUÊTE
COORDONNÉE SUR
L’INVESTISSEMENT DIRECT
MARS 2010
DÉPARTEMENT DES STATISTIQUES
FONDS MONÉTAIRE INTERNATIONAL

2
PRÉFACE
Ce Guide de l’enquête coordonnée sur l’investissement direct a été préparé pour faciliter la
participation des économies à l’enquête coordonnée sur l’investissement direct (ECID) de 2009.
L’ECID est conduite sous les auspices du Département des statistiques du FMI et porte sur un
large éventail d’économies. L’enquête est menée simultanément par toutes les économies
participantes pour les données de fin décembre 2009, fait usage de définitions cohérentes et
encourage les meilleures pratiques dans la collecte des données sur les positions d’investissement
direct étranger. L’ECID constitue donc un instrument unique pour saisir les totaux mondiaux et la
répartition géographique des positions d’investissement direct, et contribue ainsi de manière
importante à jeter une lumière nouvelle sur l’étendue de la mondialisation, ainsi qu’à améliorer la
qualité globale des statistiques de l’investissement direct dans le monde entier.
Une stratégie pragmatique a été adoptée pour la conduite de l’ECID. L’ECID est entièrement
conforme à la quatrième édition de la Définition de référence de l’OCDE pour les investissements
directs internationaux et à la sixième édition du Manuel de la balance des paiements et de la
position extérieure globale du FMI, mais là où ces ensembles de normes offrent aux statisticiens
nationaux un choix de méthodes (comme pour identifier les unités engagées dans une relation
d’investissement direct), ce Guide préfère des méthodes simplifiées aux méthodes théoriquement
idéales pour les économies qui ne disposent pas de systèmes de collecte et d’établissement de
données pleinement développés. Si l’ECID devient un exercice régulier, le Département des
statistiques du FMI encouragera les statisticiens nationaux à affiner et à améliorer
progressivement les méthodes simplifiées, afin de les rapprocher des méthodes théoriquement
idéales lorsque les circonstances le justifient.
Ce Guide a été préparé par le Département des statistiques du FMI ─ en particulier Mme Lucie
Laliberté (Directrice adjointe du Département des statistiques et Présidente du groupe de travail
de l’ECID), M. Ralph Kozlow (Chef de la Division de la balance des paiements), M. John Joisce
(principal rédacteur) et M. John Motala ─ ainsi que des membres d’un groupe de travail qui a été
mis sur pied par le Département des statistiques pour apporter avis et informations aux fins de
l’enquête. J’aimerais exprimer mes remerciements aux membres du groupe de travail pour leurs
contributions.
Les statisticiens nationaux membres du groupe de travail ou qui ont participé à ses réunions pour
le compte d’un membre étaient : M. Fernando Alberto G. Sampaio C. Rocha (Banco Central do
Brasil), M. Zou Lin et M. Guo Song (Administration d’État des changes, République populaire de
Chine), M. Bruno Terrien (Banque de France), Mme Lily Ou-Yang Fong (Département des
statistiques et du recensement, RAS de Hong Kong), Mme Maiko Wada (Banque du Japon),
M. Luis Ortega Segura (Banco de Mexico), M. Gerrit van den Dool (De Nederlandsche Bank),
M. Khalid Said Al-Mudhafar (Ministère de l’économie nationale, Oman), M. Pieter Swart (South
African Reserve Bank), M. Stuart Brown (UK Office for National Statistics) et M. Obie
Whichard (U.S. Bureau of Economic Analysis).
En outre, les principaux partenaires interinstitutions du FMI ont pris part au groupe de travail. Les
personnes participantes étaient : M. Pierre Sola (Banque centrale européenne), Mme Merja Hult et
M. Rostislav Rozsypal (Office statistique des Communautés européennes), Mme Ayse Bertrand
(Organisation de coopération et de développement économiques) et M. Masataka Fujita
(Conférence des Nations Unies pour le commerce et le développement).
Adelheid Burgi-Schmelz
Directrice
Département des statistiques
Fonds monétaire international

3
Table des matières
Préface 2
Chapitre 1. Introduction ............................................................................................................6
But de l’enquête coordonnée sur l’investissement direct de 2009 .................................6
Origines ..........................................................................................................................7
Stratégie de mise en œuvre de l’ECID ...........................................................................8
Données devant être établies pour l’ECID.....................................................................8
Organisation du Guide .................................................................................................10
Chapitre 2. Unités objet de l’enquête ......................................................................................11
Unités institutionnelles résidentes d’une économie .....................................................12
Unités institutionnelles d’investissement direct ...........................................................12
Création d’une unité hypothétique où les dépenses préliminaires sont effectuées avant
l’établissement d’une personne morale .......................................................................14
Centres financiers internationaux, unités engagées dans des activités financières de
«transit» ou «d’acheminement» et intermédiaires financiers .....................................14
Sources utilisées pour identifier les unités d’investissement direct
dans le cadre de l’enquête ............................................................................................16
Entreprises d’investissement direct et investisseurs directs.........................................18
Les groupes d’entreprises locales comme EID et comme ID ......................................19
Détermination des relations d’investissement direct ...................................................21
Chapitre 3. Renseignements à collecter au cours de l’enquête ...............................................23
Titres de participation et instruments de dette .............................................................23
Titres de participation..................................................................................................23
Instruments de dette .....................................................................................................23
Crédit interentreprises .................................................................................................23
Dépôts ..........................................................................................................................24
Titres de créance ..........................................................................................................24
Autres dettes.................................................................................................................24
Instruments exclus .......................................................................................................24
Principes de valorisation ..............................................................................................25
Titres de participation..................................................................................................25
Dette .............................................................................................................................26
Modèles de formulaires d’enquête pour l’investissement direct de l’étranger et à
l’étranger ......................................................................................................................27
Appendice au chapitre 3 : modèles de formulaires ......................................................29
Formulaire type 1. Formulaire de collecte des données sur les investissements directs
de l’étranger .................................................................................................................29
Formulaire type 2. Formulaire de collecte des données sur les investissements directs
à l’étranger ...................................................................................................................35
Formulaire type 3. Formulaire intégré de collecte des données sur les positions
d’investissement direct de l’étranger, les transactions et autres changements ............41
Formulaire type 4. Formulaire intégré de collecte des données sur les positions
d’investissement direct à l’étranger, les transactions et autres changements ..............51
Formulaire type 5. Formulaire de collecte des données sur les positions
d’investissements internationaux pour les investissements directs et autres positions
transfrontalières............................................................................................................62
Chapitre 4. Établissement et déclaration des statistiques de l’investissement direct ..............73
Établissement des données ...........................................................................................73

4
Cas particuliers d’établissement de données ................................................................75
Investissement direct réciproque, investissement à rebours ........................................75
Exclusions de l’investissement direct...........................................................................79
Appendice au chapitre 4 : communication de données au FMI ...................................81
Chapitre 5. Mise en œuvre de l’ECID ...................................................................................90
Calendrier .....................................................................................................................90
Responsabilité de la production des statistiques de l’investissement direct ................90
Création/mise à jour d’un cadre d’enquête ..................................................................90
Projet de calendrier pour la conduite d’une enquête sur l’investissement direct .........91
Informations requises dans le cadre d’enquête ............................................................92
Informatisation du cadre d’enquête .............................................................................92
Utilisation du cadre d’enquête .....................................................................................93
Détermination de la couverture de l’enquête sur l’investissement direct
(échantillonnage ou recensement)................................................................................95
Préparation des questionnaires d’enquête ....................................................................96
Communication avec les répondants ...........................................................................97
Expédiez les questionnaires, accompagnés de cartes d’accusé de réception, si possible98
Comment traiter un taux de couverture limité ou de faibles taux de réponse ..............99
Vérification/validation des données collectées ............................................................99
Vérification/validation des données au moyen du questionnaire ..............................100
Vérification/validation des données du point de vue de l’économie de contrepartie de
l’investisseur direct et de l’entreprise d’investissement direct ..................................102
Considérations de confidentialité ..............................................................................102
Communication et diffusion des données ..................................................................102
Date de communication des données fondamentales révisées au FMI ......................102
Les données fondamentales révisées doivent être communiquées au FMI au plus tard
fin mars 2011. ............................................................................................................102
Annexe I : CODES DES PAYS ET REGROUPEMENTS RÉGIONAUX ..........................103
Annexe II : Résidence et unités institutionnelles ...................................................................106
Principes généraux .....................................................................................................106
Résidence ...................................................................................................................106
Unités institutionnelles...............................................................................................107
Intermédiaires financiers ...........................................................................................107
Institutions de dépôts .................................................................................................107
OPCVM monétaires (organismes de placement collectif en valeurs mobilières) .....107
OPCVM non monétaires ............................................................................................108
Autres intermédiaires financiers, à l’exception des sociétés d’assurances et des fonds
de pension ..................................................................................................................108
Quasi-sociétés ............................................................................................................108
Succursales ................................................................................................................108
Unités résidentes notionnelles pour les terrains et autres ressources naturelles
possédées par des non-résidents ................................................................................109
Entreprises multiterritoriales .....................................................................................110
Coentreprises .............................................................................................................111
Fiducies ......................................................................................................................111
Structures de société flexibles à présence physique limitée ou nulle .........................111
Institutions sans but lucratif au service des ménages ................................................112
Ménages .....................................................................................................................113

5
Annexe III : Cadre des relations d’investissement direct (CRID)
et méthode de la multiplication des participations (MMP) ....................................................114
Cadre des relations d’investissement direct ...............................................................114
Méthode de la multiplication des participations ........................................................115
ANNEXE IV : POSTES ADDITIONNELS .........................................................................117
Classification des branches d’activité ........................................................................117
Principes généraux de détermination de la répartition par branche d’activité ........117
Classification internationale type par industrie (CITI) .............................................118
Revenu de l’investissement direct .............................................................................119
Opérations financières d’investissement direct .........................................................119
Valorisation des fonds propres aux prix du marché ...................................................119
Pays investisseur final ................................................................................................119
Opérations d’aller-retour ............................................................................................119
Annexe V : Participants au groupe de travail de l’enquête coordonnée
sur l’investissement direct : liste des membres et définition de la mission ...........................121
Membres ....................................................................................................................121
Définition des termes de référence de l’enquête coordonnée sur l’investissement
direct à fin 2009 .........................................................................................................123