Faculté des arts et des sciences Département de sciences économiques EXAMEN FINAL Lundi 15 décembre 2014, de 16h à 18h45 ECN 2165A COMPTABILITÉ 1 AUTOMNE 2014 Professeur : VERNET FÉLIX Directives pédagogiques : Documentation non permise. Calculatrice non programmable permise. Téléphone cellulaire et tout appareil électronique à mémoire non permis. Pondération : Cet examen compte pour 60 % de la note finale. … pour être certain que l’on ne vous soupçonnera pas de plagiat, nous vous invitons à suivre les règles de conduite cidessous pendant les examens: Évitez de parler; Si quelqu’un d’autre que le surveillant vous pose une question, même si ça ne concerne pas l’examen, évitez de répondre. La seule personne à laquelle les étudiants doivent s’adresser est le surveillant; N’ayez en votre possession que le matériel autorisé; Évitez d’emprunter des objets à votre voisin (calculatrice, ouvrage de référence, efface, mouchoir, etc.); Déposez en avant de la salle tous les effets personnels non permis pour l’examen; Fermez votre téléphone cellulaire, téléavertisseur, radio portative et baladeur durant l’examen. En cas d’oubli de votre part, s’ils sonnent, vous ne pouvez y répondre; Arrivez à l’heure; aucune période supplémentaire ne sera allouée aux retardataires et le surveillant pourra même vous refuser l’accès à la salle d’examen. (Après une heure de retard, aucun étudiant ne sera admis dans la salle d’examen.); Aucune sortie n’est autorisée pendant la première heure. Ensuite, la durée d’une sortie ne doit pas dépasser cinq minutes. Aucune permission de sortie n’est accordée tant que l’étudiant précédent n’est pas de retour; Ayez en main votre carte étudiante ou une pièce d’identité avec photo. Nous vous rappelons qu’en vertu du Règlement disciplinaire sur le plagiat ou la fraude concernant les étudiants, le plagiat se solde souvent par la note « F », soit « échec », et peut même aller jusqu’à la suspension ou le renvoi de l’Université. C’est sérieux, pensez-y! Attention! Ce questionnaire est reproduit recto verso. QUESTION 1 (30 POINTS – 50 MINUTES) Vous obtenez les renseignements suivants relatifs à la société MNN ltée : 1. Les documents constitutifs de la société donnent l’information suivante quant au capital autorisé : 50 000 actions ordinaires, sans valeur nominale, droit de vote. 5 000 actions privilégiées-catégorie A, valeur nominale de 10 $, dividende non cumulatif de 8 %, partiellement participantes jusqu’à 10 %, sans droit de vote. 3 000 actions privilégiées-catégorie B, valeur nominale de 50 $, dividende cumulatif de 10 %, sans droit de vote. 10 000 actions privilégiées-catégorie C, sans valeur nominale, dividende non cumulatif de 2 $ l’action, sans droit de vote. 2. La fin d’exercice a été fixée au 31 décembre. 3. Avant 2012, la société MNN ltée avait toujours déclaré suffisamment de dividende pour assurer 0,50 $ par action aux actionnaires ordinaires. 4. Au 31 décembre 2012, les bénéfices non répartis, au montant de 350 000 $, sont formés exclusivement de BNR libres. 5. Le capital–actions émis et versé est le suivant au 31 décembre 2013 : 5 000 actions ordinaires 25 000 $ 5 000 actions catégorie A 50 000 3 000 actions catégorie B 150 000 6. Le surplus d’apport est constitué de la façon suivante au 31 décembre 2013. Prime à l’émission d’actions catégorie A 5 000 Prime à l’émission d’actions catégorie B 3 000 7. En 2012, à cause de la diminution sensible des profits, les administrateurs de MNN ltée ont décidé de ne déclarer aucun dividende. En 2013, on décide toujours de ne pas verser de dividendes, mais de plutôt créer une réserve de 50 000 $ à même les bénéfices non répartis pour le remplacement d’équipement prévu en 2014. 8. Les bénéfices de l’exercice 2013 ont été de 100 000 $. ECN 2165A – Comptabilité 1 Examen final – Automne 2014 Page 1 de 5 TRAVAIL À FAIRE a) Présentez la section Avoir des actionnaires du bilan au 31 décembre 2013. Vous pouvez omettre la description du capital-actions autorisé. b) La société MNN Ltée voudrait verser 20 000 $ de dividendes en espèces aux actionnaires ordinaires en 2014; quel montant total de dividendes doit être déclaré en 2014 pour y arriver ? QUESTION 2 (70 POINTS – 115 MINUTES) Vous avez obtenu les états financiers comparatifs des deux dernières années de la société Génitech inc., une entreprise spécialisée dans la fabrication de petits équipements sportifs. Ces états financiers sont présentés en annexe (Annexe B). Quelques ratios reliés au secteur sont aussi présentés en annexe (Annexe A). TRAVAIL À FAIRE a) (20 points) Calculez, pour chaque année, les ratios suivants : 1. Taux de rendement de l’actif. 2. Ratio de la marge bénéficiaire nette. 3. Ratio de liquidité générale. 4. Ratio de liquidité relative. 5. Délai moyen de recouvrement des comptes clients. 6. Délai moyen d’entreposage des stocks. 7. Délai moyen de paiement des comptes fournisseurs. 8. Ratio d’endettement. 9. Ratio de la marge bénéficiaire brute. 10. Taux de rendement de l’avoir des actionnaires. b) (40 points) À l’aide de ces ratios (et d’autres que vous pouvez calculer au besoin), faites une analyse de la gestion de l’entreprise en matière de liquidités, de rentabilité et de solvabilité. c) (10 points) Quelles recommandations adresseriez-vous à la direction de la société Génitech inc. ? Justifiez votre réponse. ANNEXE A Ratios du secteur Ratio de la marge bénéficiaire nette 5,1 % Ratio de la marge bénéficiaire brute 28,5 % Taux de rendement de l’avoir de l’actionnaire 12,5 % Ratio de liquidité générale 2:1 Ratio d’endettement 45,5 % Délai moyen de recouvrement des comptes clients Délai moyen d’entreposage des stocks ECN 2165A – Comptabilité 1 58 jours 117 jours Examen final – Automne 2014 Page 2 de 5 ANNEXE B États financiers de la société Génitech inc. (Bilan, État des résultats, État des bénéfices non répartis, État des flux de trésorerie) __________________________________________________________________________________________ Génitech inc. BILAN AU 30 JUIN ACTIF ACTIF À COURT TERME 2014 Encaisse Clients, nets Stocks 2013 10 000 $ 100 000 150 000 20 000 $ 50 000 120 000 260 000 190 000 350 000 260 000 200 000 110 000 610 000 310 000 IMMOBILISATIONS, À LA VALEUR NETTE Terrain et bâtiment Mobilier et équipement TOTAL DE L’ACTIF 870 000 $ 500 000 $ Marge bancaire Fournisseurs Portion de la dette à long terme échéant à court terme 20 000 $ 110 000 30 000 -$ 80 000 10 000 Total du passif à court terme 160 000 90 000 DETTE À LONG TERME 410 000 120 000 TOTAL DU PASSIF 570 000 210 000 50 000 250 000 50 000 240 000 300 000 290 000 PASSIF PASSIF À COURT TERME AVOIR DES ACTIONNAIRES CAPITAL-ACTIONS (1 000 actions ordinaires) BÉNÉFICES NON RÉPARTIS TOTAL DU PASSIF ET DE L’AVOIR DES ACTIONNAIRES ECN 2165A – Comptabilité 1 Examen final – Automne 2014 870 000 $ 500 000 $ Page 3 de 5 Génitech inc. ÉTAT DES RÉSULTATS POUR L’EXERCICE TERMINÉ LE 30 JUIN 2014 2013 VENTES NETTES 730 000 $ 400 000 $ COÛT DES MARCHANDISES VENDUES 500 000 275 000 BÉNÉFICE BRUT 230 000 125 000 90 000 15 000 10 000 40 000 40 000 60 000 20 000 10 000 12 000 20 000 195 000 122 000 35 000 3 000 FRAIS DE VENTE ET D’ADMINISTRATION Salaires Frais de vente Frais divers et d’administration Intérêts débiteurs Amortissement BÉNÉFICE NET AVANT IMPÔTS IMPÔTS 5 000 BÉNÉFICE NET 30 000 $ 3 000 $ Génitech inc. ÉTAT DES BÉNÉFICES NON RÉPARTIS POUR L’EXERCICE TERMINÉ LE 30 JUIN 2014 BÉNÉFICES NON RÉPARTIS AU DÉBUT 240 000$ BÉNÉFICE NET 30 000 2013 237 000$ 3 000 DIVIDENDES (20 000) - BÉNÉFICES NON RÉPARTIS À LA FIN 250 000 $ 240 000 $ ECN 2165A – Comptabilité 1 Examen final – Automne 2014 Page 4 de 5 Génitech inc. ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE POUR L’EXERCICE TERMINÉ LE 30 JUIN 2014 2013 ACTIVITÉS D’EXPLOITATION Bénéfice net Plus: Postes hors liquidités imputés aux résultats Amortissement 30 000 $ 3 000 $ 40 000 20 000 Marge d’autofinancement 70 000 23 000 VARIATION DES POSTES DU FONDS DE ROULEMENT HORS LIQUIDITÉS Clients Stocks Fournisseurs (50 000) $ (30 000) 30 000 (50 000) LIQUIDITÉS PROVENANT DE L’EXPLOITATION 20 000 ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Augmentation de la dette à long terme Dividendes 310 000 (20 000) LIQUIDITÉS PROVENANT DU FINANCEMENT 290 000 ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT Acquisition de terrain et bâtiment Acquisition d’équipement (165 000) (175 000) LIQUIDITÉS UTILISÉES POUR L’INVESTISSEMENT DIMINUTION NETTE DES LIQUIDITÉS (340 000) (30 000) LIQUIDITÉS AU DÉBUT 20 000 LIQUIDITÉS À LA FIN ( 10 000) VERNET FÉLIX ECN 2165A – Comptabilité 1 Examen final – Automne 2014 Page 5 de 5