Faculté des arts et des sciences Département de sciences économiques EXAMEN FINAL Lundi 9 décembre 2013, de 16h à 18h45 ECN 2165A COMPTABILITÉ 1 AUTOMNE 2013 Professeur : VERNET FÉLIX Directives pédagogiques : Documentation non permise. Calculatrice non programmable permise. Téléphone cellulaire et tout appareil électronique à mémoire non permis. Pondération : Cet examen compte pour 60 % de la note finale. … pour être certain que l’on ne vous soupçonnera pas de plagiat, nous vous invitons à suivre les règles de conduite cidessous pendant les examens: Évitez de parler; Si quelqu’un d’autre que le surveillant vous pose une question, même si ça ne concerne pas l’examen, évitez de répondre. La seule personne à laquelle les étudiants doivent s’adresser est le surveillant; N’ayez en votre possession que le matériel autorisé; Évitez d’emprunter des objets à votre voisin (calculatrice, ouvrage de référence, efface, mouchoir, etc.); Déposez en avant de la salle tous les effets personnels non permis pour l'examen; Fermez votre téléphone cellulaire, téléavertisseur, radio portative et baladeur durant l’examen. En cas d’oubli de votre part, s’ils sonnent, vous ne pouvez y répondre; Arrivez à l’heure; aucune période supplémentaire ne sera allouée aux retardataires et le surveillant pourra même vous refuser l’accès à la salle d’examen. (Après une heure de retard, aucun étudiant ne sera admis dans la salle d’examen.); Aucune sortie n'est autorisée pendant la première heure. Ensuite, la durée d’une sortie ne doit pas dépasser cinq minutes. Aucune permission de sortie n’est accordée tant que l’étudiant précédent n’est pas de retour; Ayez en main votre carte étudiante ou une pièce d’identité avec photo. Nous vous rappelons qu’en vertu du Règlement disciplinaire sur le plagiat ou la fraude concernant les étudiants, le plagiat se solde souvent par la note « F », soit « échec », et peut même aller jusqu’à la suspension ou le renvoi de l’Université. C'est sérieux, pensez-y! Attention! Ce questionnaire est reproduit recto verso. QUESTION 1 (30 points - 50 minutes) La section des capitaux propres de la société Épinette, après la clôture de l’exercice au 30 juin 2013, comprend l’information suivante. Société Épinette Bilan (partiel) Au 30 juin 2013 Avoir des actionnaires Capital d’apport Capital-actions Actions privilégiées, sans valeur nominale, à dividende cumulatif de 8 %, 25 000 actions autorisées, 20 000 actions émises 1 200 000 $ Actions ordinaires d’une valeur nominale de 10 $, 500 000 actions autorisées, nombre d’actions émises inconnu 1 000 000 $ Total du capital-actions 2 200 000 $ Surplus d’apport – Prime à l’émission d’actions ordinaires 200 000 $ Total du capital d’apport 2 400 000 $ Bénéfices non répartis 1er juillet 2012 592 000 $ Plus : Bénéfice net de l’exercice 2013 475 000 Moins : Dividendes (392 000) $ Total de l’avoir des actionnaires 675 000 $ 3 075 000 $ Travail à faire Choisissez la réponse qui convient aux énoncés suivants : (Écrivez la lettre qui correspond à votre réponse sur votre cahier d’examen.) ECN 2165A – Comptabilité 1 Examen final Automne 2013 Page 1 de 6 1) Combien d’actions ordinaires sont émises au 30 juin 2013? a) 500 000 b) 100 000 c) 120 000 d) 20 000 e) Rien de ce qui précède 2) Quel était le prix d’émission unitaire moyen des actions ordinaires? a) 2,00 $ b) 10,00 $ c) 12,00 $ d) 6,15 $ e) Rien de ce qui précède 3) Quel était le prix d’émission unitaire moyen des actions privilégiées? a) 60 $ b) 48 $ c) 70 $ d) 10 $ e) Rien de ce qui précède 4) Quel est le dividende annuel total à verser sur les actions privilégiées, exprimé en dollars? a) 160 000 $ b) 96 000 $ c) 1 600 $ d) 20 000 $ e) Rien de ce qui précède 5) Quel est le montant total des dividendes déclarés par la société Épinette en 2013? a) 392 000 $ b) 675 000 $ c) 475 000 $ d) 3 075 000 $ e) Rien de ce qui précède 6) Quelle est la valeur comptable de l’action ordinaire au 30 juin 2013, en supposant qu’il n’y a pas d’arriérés sur les dividendes privilégiés? a) 60,00 $ b) 100,00 $ c) 30,75 $ d) 18,75 $ e) Rien de ce qui précède 7) Quelle est la valeur comptable d’une action privilégiée, au 30 juin 2013, en supposant qu’il n’y a pas d’arriérés sur les dividendes privilégiés? a) 60,00 $ b) 100,00 $ c) 30,75 $ d) 18,75 $ e) Rien de ce qui précède 8) Sachant qu’aucun dividende n’a été déclaré en 2011 et en 2012, quel montant a été attribué aux actionnaires ordinaires lors de la déclaration de dividende en 2013? a) 288 000 $ b) 392 000 $ c) 104 000 $ d) 200 000 $ e) Rien de ce qui précède 9) Si l’action privilégiée était pleinement participante et sachant qu’aucun dividende n’a été déclaré en 2011 et en 2012, quel montant a été attribué aux actionnaires privilégiés lors de la déclaration de dividende en 2013? a) 90 909 $ b) 288 000 $ c) 392 000 $ d) 301 091 $ e) Rien de ce qui précède 10) Si l’action privilégiée était pleinement participante et sachant qu’aucun dividende n’a été déclaré en 2011 et en 2012, quel montant a été attribué aux actionnaires ordinaires lors de la déclaration de dividende en 2013? a) 392 000 $ b) 288 000 $ c) 301 091 $ d) 90 909 $ e) Rien de ce qui précède ECN 2165A – Comptabilité 1 Examen final Automne 2013 Page 2 de 6 QUESTION 2 (70 points, 115 minutes) Voici les états financiers comparatifs de la société Basprix inc. Société Basprix inc. Bilan comparatif Au 31 décembre (en milliers de dollars) 2012 $ 2011 $ 23 100 34 800 106 200 72 400 236 500 21 600 33 000 93 800 64 000 212 400 Immobilisations nettes 465 300 459 600 Total de l'actif 701 800 672 000 Passif à court terme Créditeurs Impôt à payer Total du passif à court terme 134 200 25 300 159 500 132 000 24 000 156 000 Emprunts obligataires Total du passif 132 000 291 500 120 000 276 000 Avoir des actionnaires Actions ordinaires (15 000 actions) Bénéfices non répartis Total de l’Avoir des actionnaires 150 000 260 300 410 300 150 000 246 000 396 000 Total du passif et de l’avoir des actionnaires 701 800 672 000 ACTIF Actif à court terme Encaisse Placements temporaires Débiteurs Stock de marchandises Total de l'actif à court terme PASSIF ECN 2165A – Comptabilité 1 Examen final Automne 2013 Page 3 de 6 Société Basprix inc État des résultats comparatif pour l'exercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars) Ventes nettes (toutes à crédit) Coût des ventes Bénéfice brut 2012 $ 710 000 480 000 230 000 2011 $ 624 000 405 600 218 400 Frais de vente et d'administration 101 880 104 760 Bénéfice d'exploitation avant amortissement 128 120 113 640 46 000 82 120 45 000 68 640 (10 920) (7 200) Bénéfice net avant impôts 71 200 61 440 Impôts sur le revenu 25 300 24 000 Bénéfice net 45 900 37 440 2012 $ 2011 $ Amortissement – immobilisations Bénéfice net d'exploitation Charges accessoires Intérêts débiteurs Société Basprix inc État des bénéfices non répartis comparatif pour l'exercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars) Bénéfices non répartis au début Bénéfice net Dividendes Bénéfices non répartis à la fin ECN 2165A – Comptabilité 1 Examen final Automne 2013 246 000 45 900 (31 600) 260 300 233 560 37 440 (25 000) 246 000 Page 4 de 6 Société Basprix inc État des flux de trésorerie pour l'exercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars) Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation Bénéfice net Plus : Postes hors trésorerie imputés aux résultats : Amortissements-immobilisations Marge d'autofinancement Variation nette des éléments hors caisse du FR (note 1) Flux de trésorerie provenant de l'exploitation 2012 $ 45 900 2011 $ 37 440 46 000 91 900 (17 300) 74 600 45 000 82 440 Flux de trésorerie liés aux activités de financement Nouvelle dette obligataire Remboursement de la dette obligataire Dividendes versés Flux de trésorerie affectés au financement 20 000 (8 000) (31 600) (19 600) Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement Achat de machine Vente de machine Flux de trésorerie affectés à l'investissement Augmentation nette des liquidités (100 000) 48 300 (51 700) 3 300 Liquidités au début (note 2) 54 600 Liquidités à la fin (note 2) 57 900 Note 1 : Variation nette des éléments hors caisse du FR (en milliers de dollars) Débiteurs Stock de marchandises Créditeurs Impôt à payer 2012 $ 106 200 72 400 134 200 25 300 2011 $ 93 800 64 000 132 000 24 000 2012 $ 23 100 34 800 57 900 2011 $ 21 600 33 000 54 600 Variation $ (12 400) (8 400) 2 200 1 300 (17 300) Note 2 : Flux de trésorerie (liquidités) au 31 décembre (en milliers de dollars) Encaisse Placements temporaires ECN 2165A – Comptabilité 1 Examen final Automne 2013 Page 5 de 6 TRAVAIL À FAIRE a. Calculez les ratios suivants pour 2011 et 2012. Les moyennes de l’industrie sont présentées entre parenthèses à côté de chaque ratio (30 points). Ratios à calculer 1) Résultat par action (2,2 $) 2) Ratio de la marge bénéficiaire nette (5 %) 3) Taux de rendement de l'avoir des actionnaires ordinaires (10 %) 4) Taux de rendement de l'actif (5,5 %) 5) Ratio de liquidité générale (1,6) 6) Ratio de liquidité relative (1,1) 7) Délai moyen de recouvrement des comptes clients (45 jours) 8) Ratio de rotation des stocks (5 fois) 9) Ratio de couverture des intérêts (8,5 fois) 10) Ratio d'endettement (46 %) 11) Ratio de couverture de la dette à court terme par la marge d’autofinancement (0,6) 12) Ratio des flux de trésorerie (marge d'autofinancement) sur les ventes (0,11) 13) Ratio de couverture de la dette totale par les flux de trésorerie (0,27 fois) 14) Ratio de couverture des intérêts par les flux de trésorerie (14 fois) 15) Ratio de distribution (50 %) b. La société Basprix inc. vous a embauché(e) à titre de consultant(e) et vous demande de faire, à l’aide des états financiers et des ratios appropriés, une analyse de sa gestion des liquidités, de sa rentabilité et de sa solvabilité. De plus, elle vous demande de lui adresser, à partir de votre analyse, quelques recommandations pertinentes susceptibles d’améliorer sa gestion. (40 points) VERNET FÉLIX ECN 2165A – Comptabilité 1 Examen final Automne 2013 Page 6 de 6