Philosophie d`investissement Réserve générale du

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Philosophie d’investissement
Réserve générale du Rotary International
Octobre 2011
L’objectif principal de la réserve générale est d’assurer la sécurité financière du Rotary
International (R.I.). Ses autres objectifs sont de (1) remplir l’objectif du R.I. de maintenir
cette réserve, (2) de fournir des revenus d’investissement venant s’ajouter à d’autres
sources de financement afin que le R.I. soit en mesure d’établir des budgets équilibrés et
financer ses coûts de fonctionnement, et (3) générer des liquidités, le cas échéant.
La R.I. cherche donc à gérer la réserve générale de manière à obtenir sur une période de
plusieurs années des revenus supérieurs aux indices boursiers de référence. En ce qui
concerne l’allocation des actifs, le R.I. va constituer et maintenir un portefeuille
diversifié. Ne croyant pas en l’anticipation des marchés, il reconnaît que des stratégies,
telles que l’ajustement des allocations d’actifs, la préservation du capital ou la
modification du niveau de liquidités en période de conditions économiques inhabituelles
permettent d’améliorer la performance et/ou de limiter les risques. Pour atteindre ces
objectifs, le R.I. recherche des gestionnaires de portefeuilles possédant une approche à la
fois souple en termes d’investissements, mais également centrée sur l’atteinte et le
dépassement des performances des indices de référence. Le R.I. n’impose pas de
contrainte morale, éthique et/ou environnementale quant à ses investissements, mais
investit prudemment sa réserve de fonctionnement pour s’assurer que des fonds soient
disponibles pour fournir aux Rotariens les services et ressources permettant de soutenir la
mission de l’organisation.
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