Deuxième partie – Instabilité financière et régulation : Chapitre 3 – Qu’est ce que la globalisation financière ? Objectif : savoir identifier les marchés financiers et leurs rôles, et comprendre comment ils fonctionnent suite à la constitution d’un marché mondial des capitaux. Indications complémentaires : comment cibler les révisions : On présentera les principaux marchés financiers (marchés des changes et marchés des capitaux) et le rôle économique de chacun d’entre eux. On identifiera les différents acteurs y réalisant des transactions (entreprises, investisseurs institutionnels, etc.). On insistera sur l’interdépendance des différents marchés et sur l’importance de l’information pour leur fonctionnement. On analysera le triple processus de désintermédiation, déréglementation et décloisonnement qui caractérise l’évolution des marchés des capitaux depuis les années 1990 et conduit à la constitution d’un marché mondial des capitaux. Plan I. La base des marchés financiers : le transfert de créances : A. Quelles sont les fonctions fondamentales des marchés financiers ? B. L’organisation fondamentale des marchés financiers : finance directe et finance indirecte : 1. Le financement direct par les marchés de capitaux : 2. Le financement indirect ou intermédié par les banques : 3. Conclusion sur les formes de base des marchés financiers : NSMA Devoirs Marché financier Créance Capacité et besoin de financement Risque Finance directe Actions, obligations Finance indirecte Taux d’intérêt II. Des marchés financiers de plus pour des missions supplémentaires : A. Marché primaire et marché secondaire des actifs financiers : B. Les marchés de change : C. Les marchés de dérivés : D. Conclusion globale sur la diversité des formes de marchés financiers : Marché primaire, secondaire Acteurs des marchés financiers Actif financier Marché des devises Marché des dérivés II.B. Doc3. Schéma général sur les formes II.C. Doc4. et fonctions des marchés financiers III. Les interdépendances entre les marchés financiers : A. La relation entre le marché des actions et le marché des dérivés : B. Les relations croisées entre le marché obligataire, le marché des changes et le marché des actions : Fixer le prix d’un produit dérivé comme exemple de relations entre marchés III.B. Exo1 financiers IV. Faits et causes de la globalisation financière : A. Les grandes évolutions qui constituent la globalisation financière : B. Les grandes causes du développement de la globalisation financière : Globalisation financière Signes de la globalisation financière (croissance de la finance directe et de nouveaux acteurs financiers, indépendance de la sphère financière) Causes de la globalisation financière (évolution des systèmes monétaires, mondialisation des échanges, 3D, progrès technique) IV.A. Doc5. IV.B. Doc6.