Abonnez-vous à DeepL Pro pour traduire des fichiers plus volumineux. Visitez www.DeepL.com/propour en savoir plus. Chapitre 8 Analyse des états financiers Un regard sur ce chapitre Dans ce chapitre, nous nous concentrons sur la manière d'accéder aux données des états financiers et de les analyser. Nous soulignons l'utilisation de XBRL pour obtenir un accès informatique rapide et efficace aux données des états financiers. Ensuite, nous expliquons comment les ratios sont utilisés pour analyser la performance financière. Nous abordons également l'utilisation des sparklines pour aider les utilisateurs à visualiser les tendances dans les données. Enfin, nous abordons l'utilisation de l'exploration de texte pour analyser le sentiment dans les données des rapports financiers. Un regard en arrière Le chapitre 7 s'est concentré sur la génération et l'évaluation des mesures de performance clés qui sont principalement utilisées en comptabilité de gestion. En mesurant les performances passées et en les comparant aux objectifs fixés, nous sommes en mesure d'évaluer dans quelle mesure une entreprise travaille à la réalisation d'un objectif. De plus, nous pouvons déterminer les ajustements à apporter, le cas échéant, à la façon dont les décisions sont prises ou dont les processus d'affaires sont exécutés. 300 Parfois, l'avenir, c'est maintenant. L'application StockSnips utilise l'analyse des sentiments, l'apprentissage automatique et l'intelligence artificielle pour regrouper et analyser les informations relatives aux entreprises cotées en bourse sur le Nasdaq et le New York Stock Exchange afin de "mieux comprendre les actions et de suivre les opérations financières et commerciales d'une entreprise". L'utilisation de Data Analytics permet de classer les nouvelles pour aider à prédire les revenus, les bénéfices et les flux de trésorerie et d'utiliser ces données pour aider à prédire l'évolution du cours de l'action qui est la plus pertinente pour prédire les performances de l'entreprise. Que fera l'analyse de données à l'avenir ? ©S Narayan/Dinodia Photo/agefotostock PIÈCE 8-1 OBJECTIFS Après avoir lu ce chapitre, vous devriez être en mesure de : LO 8-1 Décrire comment XBRL marque les données d'information financière. LO 8-2 Comprendre comment différents types d'analyse de ratios peuvent être facilités par XBRL. LO 8-3 Expliquer comment créer et lire des visualisations des données des états financiers. LO 8-4 Décrire la valeur de l'exploration de texte et de l'analyse des sentiments dans le domaine des rapports financiers. 301 XBRL 302 XBRL est une norme mondiale pour la communication Internet entre entreprises. XBRL de eXtensible Business Reporting Language et est un type de XML (extensible markup lan- guage) utilisé pour organiser et définir les éléments financiers. Si chaque entreprise fournit des balises pour chaque élément de ses données financières, les données XBRL sont lisibles par ordinateur et immédiatement disponibles pour chaque type d'utilisateur des états financiers, qu'il s'agisse d'analystes financiers, d'investisseurs ou de prêteurs, pour leur usage spécifique. Depuis juin 2011, la Securities and Exchange Commission exige que toutes les sociétés publiques déposent des états financiers préparés conformément aux U.S. GAAP (principes comptables généralement reconnus), y compris les petites sociétés déclarantes, et que tous les émetteurs privés étrangers préparent leurs états financiers conformément aux IFRS. Cela inclut le marquage des cinq états financiers de base : Chapitre 8 Analyse des financiers estétats l'acronyme LO 8-1 Décrire comment XBRL marque les données d'information financière. • • • • • Bilan Compte de résultat État du résultat global État des flux de trésorerie État des capitaux propres En outre, un balisage détaillé des chiffres inclus dans les notes de bas de page au moyen de balises XBRL est également requis. Cela signifie que les chiffres figurant dans les notes de bas de page (par exemple, les faits, les chiffres, les années et les pourcentages) sont également balisés, de même que la divulgation du texte des principales notes de bas de page. XBRL utilise une taxonomie pour aider à définir et à décrire chaque élément de données clé (comme les liquidités ou les comptes fournisseurs). La taxonomie XBRL définit également les relations entre chaque élément - par exemple, les liquidités sont une composante de l'actif à court terme et l'actif à court terme est une composante de l'actif total ou les comptes créditeurs sont une composante du passif à court terme et le passif à court terme est à son tour une composante du passif total. La taxonomie de l'information financière selon les PCGR des États-Unis de 2017 se trouve sur ce site Web : https:// xbrl.us/xbrl-taxonomy/2017-us-gaap/. Elle définit plus de 19 000 éléments. En utilisant une telle taxonomie, chaque donnée financière unique est étiquetée à un élément de la taxonomie. Par exemple, la balise XBRL pour les liquidités est intitulée "Cash" et est définie comme suit : Montant de l'argent en caisse ainsi que des dépôts à vue auprès des banques ou des institutions financières. Comprend d'autres types de comptes qui ont les caractéristiques générales des dépôts à vue. Ne comprend pas la trésorerie et les équivalents de trésorerie au sein des groupes à céder et des activités abandonnées.1 La balise XBRL pour l'information en note de bas de page sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie est intitulée " CashAndCashEquivalentsDisclosureTextBlock " et est définie comme suit : L'ensemble des informations relatives aux notes de bas de page sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie, qui peuvent inclure les types de dépôts et d'instruments du marché monétaire, les valeurs comptables applicables, les montants restreints et les accords de solde compensatoire. La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent : (1) l'argent en caisse (2) les dépôts à vue auprès de banques ou d'institutions financières (3) d'autres types de comptes qui présentent les caractéristiques générales des dépôts à vue (4) les placements à court terme, très liquides, qui sont à la fois facilement convertibles en des montants connus de liquidités et si proches de leur échéance qu'ils présentent un risque insignifiant de changement de valeur en raison des variations des taux d'intérêt. En général, seuls les placements arrivant à échéance dans les trois mois suivant la date d'acquisition sont admissibles.2 1 https://xbrl.us/xbrl-taxonomy/2017-us-gaap/2 https://xbrl.us/xbrl-taxonomy/2017-us-gaap/ Chapitre 8 Analyse des états financiers L'utilisation d'étiquettes permet de transmettre et de recevoir rapidement des données, et les étiquettes servent à un élément d'information pour les analystes financiers qui évaluent une entreprise, un auditeur qui trouve des zones où une erreur pourrait se produire, ou des régulateurs qui vérifient si les entreprises sont en conformité avec diverses réglementations et lois (comme la SEC ou l'IRS). Reporting extensible standardisées en XBRL et métriques Il convient ensuite de noter que le X de XBRL signifie "extensible", ce qui signifie que les entreprises peuvent créer leurs propres étiquettes si elles estiment que leurs données financières ne correspondent pas au cadre existant. Entre les quelque 19 000 éléments financiers parmi lesquels choisir et la possibilité pour les entreprises de créer leurs propres étiquettes, il arrive que la comparabilité d'éléments de données financières très similaires ait des étiquettes uniques, ce qui rend les comparaisons directes entre entreprises difficiles, voire impossibles. Parfois, des fournisseurs de données externes créent des paramètres normalisés pour rendre les données XBRL déclarées par les entreprises plus comparables. Par exemple, Calcbench, un fournisseur de données qui facilite l'analyse financière pour les utilisations XBRL, crée des métriques standardisées, en notant : IBM indique le revenu comme "revenu total" et utilise la balise "Revenus", tandis qu'Apple indique le revenu comme "ventes nettes" et utilise la balise "SalesRevenueNet". Il s'agit d'un cas relativement simple, car les deux entreprises ont utilisé des balises de la taxonomie du FASB. En général, les utilisateurs ne s'intéressent pas aux différences subtiles qui existent dans la façon dont les entreprises étiquettent les informations. Dans l'exemple précédent, la plupart des utilisateurs voudraient connaître les revenus d'Apple et d'IBM, quelle que soit la façon dont ils sont étiquetés. À cette fin, nous créons des métriques standardisées.3 303 Différents fournisseurs de données, tels que XBRLAnalyst et Calcbench, proposent tous deux une fonction de traçage qui vous permet de remonter jusqu'à la source initiale de la mesure normalisée pour voir quelles balises XBRL sont référencées ou utilisées pour constituer la mesure normalisée.4 L'illustration 8-2 montre à quoi ressemble un rapport utilisant des métriques standardisées pour le bilan de Boeing. Notez que les balises normalisées utilisées pour Boeing pourraient être utilisées pour n'importe lequel des déposants de la SEC pour rassembler leur bilan et autres états financiers. XBRL, XBRL-GL et l'information financière en temps réel Au lieu d'attendre des semaines ou des mois pour obtenir les états financiers, certains suggèrent de produire des rapports financiers en temps réel. C'est-à-dire qu'au moment où une transaction est enregistrée dans les livres comptables, elle peut être mise dans les états financiers et envoyée à tout utilisateur intéressé. De nombreux systèmes d'information financière au sein de systèmes d'entreprise tels qu'Oracle et SAP disposent d'un grand livre général compatible avec XBRL, appelé XBRL-GL (XBRL-General Ledger). Cela signifie qu'une fois que les chiffres sont saisis dans un système financier, ils sont déjà étiquetés et peuvent être transmis en temps réel aux utilisateurs intéressés. Bien sûr, il existe une multitude de raisons pour lesquelles ces informations ne sont pas transmises en temps réel. Par exemple, les informations comptables n'ont pas encore été vérifiées, et elles peuvent contenir des erreurs. D'autres informations, telles que le goodwill ou la dette à long terme, ne changeront probablement pas à chaque minute, de sorte qu'elles ne seraient pas utiles en temps réel. Mais à mesure que les systèmes progressent et que l'audit continu en temps réel devient plus courant, et compte tenu de notre compréhension de la manière et du type exact d'informations en temps réel qui pourraient être utilisées, il est possible de fournir des informations comptables en temps réel à relativement court terme en utilisant XBRL-GL. 3 https://knowledge.calcbench.com/hc/en-us/articles/230017408-What-is-a-standardized-metric (consulté en août 2017). 4 https://knowledge.calcbench.com/hc/en-us/articles/230017408-What-is-a-standardized-metric. 304 Chapitre 8 Analyse des états financiers Pièce 8-2 Bilan à partir de données XBRL Notez les noms des balises XBRL dans la colonne de gauche. Source : https://www .calcbench.com/xbrl_to_excel CONTRÔLE DE PROGRESSION 1. Comment XBRL facilite-t-il l'analyse des données par les analystes ? 2. Comment des paramètres XBRL normalisés pourraient-ils être utiles pour comparer les états financiers de General Motors, Alphabet et Alibaba ? 3. En supposant que XBRL-GL soit capable de diffuser des rapports financiers en temps réel, quels éléments financiers en temps réel (noms de comptes) pourraient être les plus utiles aux décideurs ? Et quelles informations pourraient ne pas être utiles ? ANALYSE DES RATIO L'analyse des états financiers est utilisée par les investisseurs, les analystes, les auditeurs et d'autres parties intéressées pour examiner et évaluer les étatsChapitre financiers et lades états financiers 8 Analyse 305 performance financière d'une entreprise. Cette analyse permet aux parties prenantes de mieux comprendre la santé financière de l'entreprise et de prendre des décisions plus éclairées et, espérons-le, plus efficaces. Une composante majeure de l'analyse des états LO 8-2 financiers est l'utilisation de l'analyse des ratios. L'analyse des ratios est un outil utilisé Comprendre pour évaluer les relations entre les différents postes des états financiers afin de mieux comment comprendre les performances financières et opérationnelles d'une entreprise. différents types L'analyse des ratios financiers est un outil essentiel utilisé par les professionnels de la d'analyse de ratios comptabilité, de l'audit et de la finance pour évaluer la santé financière d'une entreprise, le peuvent être caractère raisonnable des résultats financiers publiés et la prévision des performances facilités par XBRL. futures. Les procédures analytiques, y compris l'analyse des ratios, sont reconnues comme une composante essentielle de la planification d'un audit et de la réalisation de tests de corroboration. La section 329.02 de l'AU stipule que "l'application de procédures analytiques repose sur le principe que l'on peut raisonnablement s'attendre à ce que des relations plausibles entre les données existent et se maintiennent en l'absence de conditions contraires connues".5 En outre, la connaissance de l'analyse des états financiers à l'aide de ratios est une composante de plusieurs certifications professionnelles, y compris les certifications CPA (Certified Public Accountant), CMA (Certified Management Accountant) et CFA (Chartered Financial Analyst), qui sont donc clairement essentielles pour tout comptable. Les auditeurs utiliseront l'analyse des ratios pour identifier les problèmes d'audit potentiels en examinant comment les états financiers d'une société s'écartent de la performance du secteur, d'un concurrent proche ou même de la performance de la même société l'année précédente. Les concurrents peuvent utiliser l'analyse des ratios pour comprendre les vulnérabilités d'un concurrent. Les investisseurs obligataires peuvent utiliser l'analyse des ratios pour voir si une clause obligataire est violée (par exemple, certains contrats obligataires exigent que l'emprunteur maintienne un ratio de liquidité générale supérieur à 1,0 pour garantir le remboursement du prêt). Vous pouvez donc voir rapidement comment les ratios peuvent être utilisés. Ces ratios comprennent le ratio de liquidité générale, le ratio de rotation des créances, le ratio de rotation des stocks, le ratio de rotation des actifs, le ratio de marge bénéficiaire, le ratio dette/capitaux propres, le rendement des actifs et le rendement des capitaux propres. Classes de ratios Il existe essentiellement quatre types de ratios : liquidité, activité, solvabilité (ou financement) et rentabilité. La liquidité est la capacité de satisfaire les obligations à court terme de l'entreprise en utilisant les actifs qui peuvent être le plus facilement convertis en espèces. Les ratios de liquidité permettent de mesurer la liquidité d'une entreprise. Les ratios de liquidité comprennent le ratio de liquidité générale et le ratio de liquidité relative. Les ratios d'activité sont un calcul de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. L'activité de l'entreprise est souvent mesurée à l'aide de ratios de rotation qui reflètent le nombre de fois où les actifs entrent et sortent de l'entreprise au cours de la période et servent à mesurer l'efficacité de l'utilisation des actifs. Les créances, les stocks et la rotation totale des actifs sont tous des exemples de ratios d'activité. Nous utilisons les ratios de solvabilité (ou parfois appelés ratios de financement) pour évaluer la capacité d'une entreprise à payer ses dettes et à rester en activité. En d'autres termes, nous évaluons le risque financier de l'entreprise, c'est-à-dire le risque résultant du choix de l'entreprise de financer son activité par des dettes ou des capitaux propres. Les ratios dette/capitaux propres, dette à long terme/capitaux propres et temps d'intérêt gagné sont également utiles pour évaluer le niveau de solvabilité. Les ratios de rentabilité sont un calcul courant lors de l'évaluation d'une entreprise. Ils sont utilisés pour fournir des informations sur la rentabilité d'une entreprise et ses perspectives d'avenir. 5 AICPA, AU section 329, http://www.aicpa.org/Research/Standards/AuditAttest/DownloadableDocuments/ Analyse des ratios de DuPont 306 Une méthode populaire pour analyser les performances et les ratios est l'utilisation du ratio DuPont. Le ratio DuPont a été développé par la DuPont Corporation pour mesurer Chapitre 8 Analyse des états financiers la performance comme une décomposition du ratio de rendement des capitaux propres de cette manière. Rendement des capitaux propres (ROE) = marge bénéficiaire × levier d'exploitation (ou rotation de l'actif) × Levier financier = (Bénéfice net/ventes) × (Bénéfice net/ventes)(Ventes/actif total moyen) × (Actif total moyen/capitaux propres moyens) Il décompose le rendement des capitaux propres en trois types de ratios différents : les ratios de rentabilité (marge bénéficiaire), d'activité (levier d'exploitation ou rotation des actifs) et de solvabilité (levier financier). Nous l'illustrons dans le tableau 8-3 en considérant un calcul à partir de certaines données XBRL standard. Pièce 8-3 Analyse de DuPont à l'aide des données XBRL Source : https://www .calcbench.com/xbrl_to_excel. Vous remarquerez que pour l'analyse du deuxième trimestre 2009, pour DuPont (symbole Ticker = DD), si vous prenez sa marge bénéficiaire, 0,294, multipliée par la rotation des actifs de 20,1 % multipliée par le levier financier de 471,7 %, vous obtenez un rendement des capitaux propres de 27,8 %. LO 8-3 Expliquer comment créer et lire des visualisations des données des états financiers. L'utilisation des lignes d'étincelles et des lignes de tendance dans l'analyse des ratios En utilisant les sparklines et les lignes de tendance, les utilisateurs des états financiers peuvent facilement voir les données visuellement et donner un sens aux données financières sous-jacentes. Nous définissons les sparklines comme une petite ligne de tendance ou un graphique qui résume efficacement les chiffres ou les statistiques dans un graphique sans axe. Comme elles peuvent généralement tenir dans une seule cellule d'une feuille de calcul, elles peuvent facilement compléter les données sans nuire aux résultats tabulaires. Pour quels types de rapports ou de feuilles de calcul faut-il utiliser les sparklines ? Cela dépend généralement du type de rapport choisi. Par exemple, si elles sont utilisées dans un tableau de bord numérique qui comporte déjà de nombreux graphiques et cadrans, des sparklines supplémentaires pourraient encombrer l'apparence générale. Cependant, si elles sont utilisées pour montrer des tendances et qu'elles remplacent ou complètent de nombreux chiffres, elles peuvent être utilisées comme une visualisation très efficace. Ce qui est bien avec les sparklines, c'est qu'elles sont généralement petites et qu'elles ne montrent que des tendances simples plutôt que tous les détails concernant les axes horizontaux et verticaux que vous attendriez sur un graphique normal. Le tableau 8-4 donne un exemple de l'utilisation des sparklines dans une analyse de DuPont pour Walmart. Il fait également partie de l'un des laboratoires de fin de chapitre Chapitre 8 Analyse des états financiers 307 Pièce 8-4 Illustration de l'utilisation des lignes d'étincelles pour montrer les tendances dans l'analyse du ratio DuPont pour Walmart. CONTRÔLE DE PROGRESSION 4. Comment des paramètres XBRL normalisés pourraient-ils être utiles pour comparer les états financiers de General Motors, Alphabet et Alibaba ? 5. Comment les sparklines pourraient-ils être utilisés pour améliorer l'analyse de la pièce 8-3 concernant l'analyse de DuPont ? Montreriez-vous les sparklines pour chaque composante de la désagrégation des RCA de DuPont, ou proposeriez-vous de les montrer uniquement pour le total ? 6. En utilisant le tableau 8-4 comme source de données et en utilisant les comptes bruts, montrez les composants de la marge bénéficiaire, du levier d'exploitation et du levier financier et comment ils sont combinés pour égaler le ROE pour le deuxième trimestre 2009 pour DuPont (Ticker = DD). FOUILLE DE SENTIMENTS TEXTES ET ANALYSE DE Certaines analyses de données sont utilisées pour déterminer le sentiment inclus dans le texte. Par exemple, Uber peut utiliser l'exploration de texte et l'analyse des sentiments pour lire tous les mots utilisés dans les médias sociaux associés à sa conduite ou à la qualité de son application pour smartphone et de ses services. L'entreprise peut analyser le sentiment des mots pour savoir ce que les participants aux médias sociaux pensent de ses services et de ses nouvelles innovations, et effectuer une analyse similaire sur ses concurrents (comme Lyft ou les services de taxi traditionnels). Une analyse similaire pourrait être effectuée pour en savoir plus sur les rapports financiers, les soumissions à la Securities and Exchange Commission, les rapports d'analystes et d'autres documents connexes en fonction des mots utilisés. Ils pourraient donner une idée du ton général des rapports financiers. Ce ton pourrait nous aider à comprendre les attentes de la direction concernant les résultats passés ou futurs. des performances qui pourraient compléter les chiffres et les données des rapports. LO 8-4 Décrire la valeur de l'exploration de texte et de l'analyse des sentiments dans le domaine des rapports financiers. 308 Chapitre 8 Analyse des états financiers Fournir une illustration de l'utilisation et de la capacité de prédiction de l'exploration de texte et des sentiments. Loughran et McDonald6 utilisent l'exploration de texte et l'analyse des sentiments pour prédire la réaction du marché boursier à la publication d'un formulaire 10-K en examinant la proportion de mots négatifs utilisés dans un rapport 10-K. Le tableau 8-5 est tiré de leur recherche. Le tableau 8-5 est issu de leurs recherches et suggère que la réaction du marché boursier est liée à la proportion de mots négatifs (ou inversement, à la proportion de mots positifs). Ils appellent cette méthode le chevauchement. Ainsi, en utilisant cette méthode pour définir le ton de l'article, ils trouvent effectivement une association directe, ou relation, entre la proportion de mots négatifs et la réaction du marché boursier à la divulgation des rapports 10-K. Figure 8-5 Réaction du marché boursier (rendement excédentaire) des entreprises classées en fonction de la proportion de mots négatifs. Les lignes représentent les mots d'un dictionnaire financier (Fin-Neg) et d'un dictionnaire anglais standard (H4N-INF). Source : Tim Loughran et Bill McDonald, " When Is a Liability Not a Liability ? Analyse textuelle, dictionnaires et 10-K". Journal of Finance 66, no. 1 (2011), pp. 35-65. Ils mesurent d'abord la proportion en élaborant un dictionnaire de 2 337 mots négatifs dans le contexte financier, puis en comptant combien de ces mots sont utilisés par rapport au total des mots utilisés (appelés Fin-Neg dans le tableau 8-5). L'un de leurs arguments est qu'un dictionnaire financier est meilleur qu'un dictionnaire créé à partir de l'usage anglais standard. Pour cette raison, ils différencient leur dictionnaire financier (Fin-Neg) des mots négatifs utilisés dans l'usage anglais normal (comme indiqué dans le tableau 8-5 sous le nom de H4N-Inf). Alors que cost, expense ou liability peuvent être considérés comme négatifs en anglais normal, ils ne sont pas considérés comme des mots négatifs dans le dictionnaire financier. Les mots négatifs les plus fréquents dans le dictionnaire financier comprennent des mots comme perte, réclamation, dépréciation, défavorable, restructuration et litige. 6 Tim Loughran et Bill McDonald, " When Is a Liability Not a Liability ? Textual Analysis, Dictionaries, and 10-Ks," Journal of Finance 66, no. 1 (2011), pp. 35-65. CONTRÔLE DE PROGRESSION 7. Selon vous, qu'est-ce qui suscite le plus d'intérêt dans un document 10-K, les notes de bas de page des états financiers ou le rapport de gestion des états financiers ? 8. Pourquoi pensez-vous que les résultats entre la proportion de mots négatifs et la réaction du marché boursier à l'émission du 10-K divergent entre le dictionnaire Fin-Neg et le dictionnaire H4N-Inf ? Résumé L'analyse des données s'étend à l'espace de la comptabilité financière et de l'information financière. ■ ■ ■ ■ ■ En étiquetant les éléments financiers d'une manière lisible par ordinateur, XBRL facilite la transmission précise et rapide des rapports financiers à toutes les parties intéressées. La taxonomie XBRL fournit des balises pour 19 000 éléments financiers et permet l'utilisation de balises définies par l'entreprise lorsque les balises XBRL normales ne conviennent pas. XBRL et Data Analytics permettent d'analyser en temps voulu les états financiers et de calculer les ratios financiers. Nous avons illustré son utilisation en montrant le cadre des ratios de DuPont. Nous avons présenté et discuté de l'utilisation des sparklines et des lignes de tendance comme moyens de visualiser de manière efficace et effective les performances d'une entreprise. Nous avons conclu le chapitre en expliquant comment l'analyse des sentiments pourrait être utilisée avec des états financiers, d'autres rapports financiers et d'autres informations à caractère financier. Mots clés Analyse du ratio DuPont (306) Développée par la DuPont Corporation pour décomposer la performance (en particulier le rendement des capitaux propres [ROE]) en ses composantes. Analyse des états financiers (305) Utilisée par les investisseurs, les analystes, les vérificateurs et les autres parties intéressées pour examiner et évaluer les états financiers et la performance financière d'une entreprise. analyse des ratios (305) Outil utilisé pour évaluer les relations entre les différents postes des états financiers afin de mieux comprendre les performances financières et opérationnelles d'une entreprise. sparkline (306) Une petite ligne de tendance ou un graphique qui résume efficacement des chiffres ou des statistiques dans un graphique sans axe. Métriques standardisées (303) Métriques utilisées par les fournisseurs de données pour faciliter la comparaison des données XBRL déclarées par les entreprises. XBRL (302) Norme mondiale d'échange d'informations financières utilisant le langage XML ; norme mondiale de communication Internet entre entreprises. XBRL-GL (303) Signifie XBRL-General Ledger ; concerne la capacité du système d'entreprise à marquer les éléments financiers dans le système d'information financière de l'entreprise. Taxonomie XBRL (302) Définit et décrit chaque élément de données clé (comme la trésorerie ou les comptes créditeurs). La taxonomie définit également les relations entre chaque élément (par exemple, les stocks sont une composante des comptes courants). l'actif locatif et l'actif circulant est une composante de l'actif total). 309 LES RÉPONSES AUX CONTRÔLES DE PROGRÈS 1. En fournissant des balises pour chaque élément de ses données financières lisibles par ordinateur, XBRL permet un accès immédiat à chaque type d'utilisateur des états financiers, qu'il s'agisse d'analystes financiers, d'investisseurs ou de prêteurs, pour leur usage spécifique. 2. Les métriques normalisées permettent de comparer différentes entreprises en utilisant des titres similaires pour des éléments financiers similaires. Bien que ces métriques normalisées soient déterminées par un fournisseur de données tel que Calcbench ou XBRLAnalyst (entre autres), elles facilitent grandement l'utilisation et la valeur des rapports financiers fournis par XBRL. 3. Lorsque les entrées de journal et les transactions sont effectuées dans un système XBRLGL, il est possible de produire des rapports financiers en temps réel. De l'avis de l'auteur, les informations du compte de résultat (y compris les ventes, le coût des marchandises vendues et les frais généraux et administratifs) seraient utiles aux utilisateurs financiers en temps réel. Toute information qui ne change pas fréquemment ne serait pas aussi utile. Par exemple, les éléments financiers en temps réel, y compris le goodwill, la dette à long terme et les immobilisations corporelles. 4. Les mesures normalisées sont utiles pour comparer les entreprises car elles permettent de donner le même titre à des comptes similaires, quels que soient les noms de comptes utilisés par les différentes entreprises. Ils facilitent la comparaison entre plusieurs entreprises. 5. Les réponses peuvent varier sur la façon de visualiser les données. Cela peut dépendre du type de rapport choisi. Par exemple, s'agit-il uniquement d'un tableau de bord numérique, ou d'un rapport contenant de nombreux faits et chiffres dans lequel davantage de sparklines pourraient encombrer l'apparence générale ? Ce qui est bien avec les sparklines, c'est qu'elles sont généralement petites et qu'elles montrent des tendances simples plutôt que des détails sur les axes horizontaux et verticaux. 6. Marge bénéficiaire = (Revenus - Coût des revenus)/Revenus = (7,088 milliards de dollars 5,007 milliards de dollars)/. $7.088B = 29.4% Levier d'exploitation = Ventes/Actifs = (7,088 G$ / 35,258 G$) = 20,1 % Levier financier = Actifs/Fonds propres = 35,258 G$ / 7,474 G$ = 471,7 %. ROE = marge bénéficiaire × levier d'exploitation (ou rotation de l'actif) × levier financier = 0.294 × 0.201 × 4.717 = 0.278 7. Dans la section MD&A du 10-K, la direction rend compte de ce qui s'est passé au cours de la période la plus récente et de ce qu'elle prévoit pour l'année à venir. Ils sont généralement optimistes quant à l'avenir. Les notes de bas de page, quant à elles, s'appuient généralement sur des données de base et sont beaucoup plus factuelles, prudentes et conservatrices. Nous nous attendons à ce que la section du rapport de gestion soit beaucoup plus optimiste que les notes de bas de page. 8. La comptabilité a son propre jargon. Les mots qui peuvent sembler négatifs pour la langue anglaise ne le sont pas nécessairement pour les rapports financiers. C'est pourquoi les résultats divergent selon que l'on utilise le dictionnaire d'usage anglais standard (H4N-inf) ou le dic- tionnaire financier (Fin-Neg). La relation entre le rendement excédentaire du marché boursier et le dictionnaire financier correspond à ce que nous attendions. Questions à choix multiples 1. L'analyse du rendement des capitaux propres (RCP) de DuPont comprend tous les ratios suivants, à l'exception des ratios suivants : a. La rotation des actifs. b. La rotation des stocks. c. Levier financier. d. Marge bénéficiaire. 310 2. XBRL signifie : a. Extensible Business Reporting Language. b. Langage de rapport d'entreprise étendu. c. XML Business Reporting Language. d. Excel Business Reporting Language. 3. Quel terme définit et décrit chaque élément financier XBRL ? a. Dictionnaire de données b. Statistiques descriptives c. XBRL-GL d. Taxonomie 4. À quelle étape du modèle IMPACT (présenté au chapitre 1) l'utilisation de lignes d'étincelles correspondrait-elle ? a. Suivre les résultats b. Communiquer des informations c. Traiter et affiner les résultats d. Exécuter le plan de test 5. Quel est le nom du résultat obtenu par les fournisseurs de données pour aider à comparer les entreprises utilisant différentes balises XBRL pour les revenus ? a. Taxonomie XBRL b. Assimilation de données c. Étiquetage des consonnes d. Paramètres normalisés 6. Quel est le terme utilisé pour décrire le processus d'attribution de balises XBRL en interne dans un système d'information financière/entreprise ? a. Étiquetage XBRL b. Taxonomie XBRL c. XBRL-GL d. Dictionnaire XBRL 7. Quelle technique informatique serait utilisée pour effectuer une analyse des sentiments sur un rapport comptable annuel ? a. Exploration de textes b. Exploration des sentiments c. Analyse textuelle d. Arbres de décision 8. Quel type de ratios mesure l'efficacité opérationnelle d'une entreprise ? a. Rapports DuPont b. Ratios de liquidité c. Ratios d'activité d. Ratios de solvabilité 9. Quel type de ratios mesure la capacité d'une entreprise à payer ses dettes et à rester en activité ? a. Rapports DuPont b. Ratios de liquidité c. Ratios d'activité d. Ratios de solvabilité 311 10. Qu'est-ce qui est considéré comme une composante essentielle de la planification d'un audit et de la réalisation de tests sub-stantifs impliquant une analyse de ratios ? a. Analyse environnementale b. Analyse concurrentielle c. Analyse de l'intégrité de la gestion d. Procédures analytiques Questions de discussion 1. Selon vous, qu'est-ce qui susciterait un sentiment plus positif dans un 10-K, les états financiers ou le rapport de gestion (discussion et analyse de la direction) des états financiers ? Un sentiment plus positif dans les notes de bas de page ou le rapport de gestion ? Pourquoi ? 2. Recommanderiez-vous à la Securities and Exchange Commission d'exiger l'utilisation de sparklines sur la face des états financiers ? Pourquoi ou pourquoi pas ? 3. Pourquoi les cabinets d'audit mettent-ils en œuvre des procédures analytiques pour identifier les risques ? Quels types de ratios (ratios de liquidité, de solvabilité, d'activité et de rentabilité) utiliseriez-vous pour évaluer la capacité de l'entreprise à poursuivre son activité ? 4. Allez à l'adresse https://xbrl.us/data-rule/dqc_0015-lepr/ et trouvez le nom de l'élément XBRL pour les frais d'intérêt et les frais de vente, généraux et administratifs. 5. Allez sur le site https://xbrl.us/data-rule/dqc_0015-lepr/ et trouvez le nom de l'élément XBRL pour Autres produits hors exploitation et indiquez si, selon XBRL, cela doit normalement être une écriture de débit ou de crédit. 6. Allez sur finance.yahoo.com, tapez le symbole ticker d'Apple (AAPL) et cliquez sur l'onglet statistiques. Laquelle de ces variables serait utile pour évaluer la rentabilité ? 7. Pouvez-vous penser à d'autres contextes, en dehors des rapports financiers, où les données étiquetées pourraient être utiles pour une analyse rapide et précise généralement réalisée par des ordinateurs ? Comment cela pourrait-il être utilisé dans un hôpital ? Ou dans votre université ? 8. Pouvez-vous imaginer comment l'analyse des sentiments pourrait être utilisée dans un contexte marketing ? Comment pourrait-elle être utilisée dans un hôpital ? Ou dans votre université ? Quand serait-il particulièrement utile de mesurer le sentiment ? Problèmes 1. Pouvez-vous penser à des situations où l'analyse des sentiments pourrait être utile pour analyser les communiqués de presse ou les annonces de résultats ? Quelles informations supplémentaires pourrait-elle fournir qui ne figurent pas directement dans l'annonce globale ? Serait-il utile d'automatiser l'analyse des sentiments pour obtenir une mesure de base du sentiment par rapport au niveau de base du sentiment attendu dans un communiqué de presse ou une annonce de résultats ? 2. Nous avons noté dans le texte que les mots négatifs du dictionnaire financier comprennent des mots comme perte, réclamation, dépréciation, défavorable, restructuration et litige. Quels autres mots négatifs pourriez-vous ajouter à cette liste ? Que pensez-vous des mots positifs qui pourraient être inclus dans le dictionnaire financier, en particulier ceux qui pourraient être différents de l'usage standard du dictionnaire anglais ? 3. On vous demande de déterminer comment le marché boursier a réagi à l'annonce faite par Amazon, le 16 juin 2017, de l'achat de Whole Foods - un changement sans doute transformateur pour Amazon, Walmart et l'ensemble du secteur de la vente au détail. Requis : a. Allez sur finance.yahoo.com, tapez le symbole ticker d'Amazon (AMZN), cliquez sur his- torical data, et entrez les dates autour du 16 juin 2017. Plus précisément, voyez de combien le cours de l'action a changé le 16 juin. b. Faites la même analyse pour Walmart (WMT) sur les mêmes dates, qui a été sans doute le plus directement touché, et voyez ce qu'il est advenu de son cours de bourse. 312 4. La question précédente vous demandait de déterminer comment le marché boursier a réagi à L'annonce par Amazon de son intention d'acheter Whole Foods. La question est maintenant de savoir si le marché boursier d'Amazon a connu ce jour-là un volume d'échanges supérieur à la moyenne du mois précédent. Requis : a. Allez sur finance.yahoo.com, tapez le symbole ticker d'Amazon (AMZN), cliquez sur données historiques, et saisissez les dates du 15 mai 2017 au 16 juin 2017. Téléchargez les données, calculez le volume moyen pour le mois précédant le 16 juin, et comparez-le au volume de transactions du 16 juin. L'annonce de l'acquisition de Whole Foods par Amazon a-t-elle eu un effet sur le volume des transactions ? b. Faites la même analyse pour Walmart (WMT) aux mêmes dates et voyez ce qu'il en est de son volume de transactions. L'annonce de Whole Foods par Amazon a-t-elle eu un effet sur le volume des transactions ? 5. Consultez les listes de mots relatifs aux sentiments de Loughran et McDonald à l'adresse https://www3.nd.edu/~mcdonald/ Word_Lists.html et téléchargez le Master Dictionary. Ce sont les mots qu'ils ont utilisés pour évaluer le sentiment dans les états financiers et les rapports financiers connexes. Donnez cinq mots qui sont considérés comme "négatifs" et cinq mots qui sont considérés comme "positifs". Comment utiliseriez-vous cela dans votre analyse du sentiment d'un rapport comptable ? 6. Consultez les listes de mots relatifs aux sentiments de Loughran et McDonald à l'adresse https://www3.nd.edu/~mcdonald/ Word_Lists.html et téléchargez le Master Dictionary. Ce sont les mots qu'ils ont utilisés pour évaluer le sentiment dans les états financiers et les rapports financiers connexes. Donnez cinq mots qui sont considérés comme "litigieux" et cinq mots qui sont considérés comme "positifs". Réponses aux questions à choix multiple 1. B 2. A 3. D 4. B 5. D 6. C 7. A 8. C 9. D 10. D 313 Laboratoire e XBRLAnalyst pour accéder aux données XBRL 8-1 Us Résumé de l'entreprise Ce laboratoire va extraire les données XBRL des entreprises du Fortune 100 listées auprès de la SEC. Vous avez la possibilité d'analyser une paire d'entreprises de votre choix en fonction de votre propre niveau d'intérêt. Ce laboratoire vous fera également comparer d'autres entreprises. Données Les données utilisées dans cette analyse sont des données étiquetées XBRL provenant des entreprises du Fortune 100. Les données sont extraites de FinDynamics, qui à son tour extrait les données de la SEC. Technique • Vous utiliserez une combinaison de formules de feuille de calcul et de données XBRL en direct pour générer une feuille de calcul adaptable et dynamique. En d'autres termes, vous créerez un modèle qui pourra être utilisé pour répondre à plusieurs questions d'analyse des états financiers. Logiciel nécessaire • Google Sheets (sheets.google.com) • Script iXBRLAnalyst (https://findynamics.com/gsheets/ixbrlanalyst.gs) Dans ce laboratoire, vous allez : Partie 1 : Identifiez les questions relatives au compte de résultat. Partie 2 : Analysez une liste de ratios financiers calculés pour une sélection d'entreprises. Partie 3 : créer une feuille de calcul dynamique qui récupère des données XBRL. Partie 4 : Créez des formules pour identifier les entreprises sur la base des ratios. Partie 1 : Identifier les questions L'analyse des états financiers implique souvent l'identification de relations entre des éléments de données spécifiques. Nous pouvons vouloir voir comment les données financières ont évolué dans le temps ou comment la composition a changé. Q1. Choisissez une entreprise du Fortune 100, comme Apple (AAPL) ou Nike (NKE), et identifiez trois questions que vous pourriez vouloir connaître sur les revenus de cette entreprise au cours des trois dernières années. Par exemple, "Quelle est la tendance des coûts d'exploitation ?" Q2. Formulez une hypothèse pour chacune de vos questions. Par exemple, "Je pense que les coûts d'exploitation de Nike ont augmenté." Partie 2 : Générer une demande de données Pour créer une feuille de calcul dynamique, vous devez d'abord connecter votre feuille à une source de données sur Internet. Dans ce cas, vous utiliserez Google Sheets car il est hébergé en ligne, puis vous ajouterez le script iXBRLAnalyst pour le connecter à FinDynamics afin de pouvoir utiliser des formules pour interroger les éléments des états financiers. 1. Connectez-vous à Google Sheets (sheets.google.com), et créez une nouvelle feuille vierge appelée XBRL commun. 2. Cliquez sur Outils > Éditeur de script dans le menu. 3. Dans une nouvelle fenêtre, allez sur findynamics.com/gsheets/ixbrlanalyst.gs. 4. Copiez et collez le script entier de la page FinDynamics dans l'éditeur de script. en remplaçant tout texte existant. 314 5. Cliquez sur Enregistrer et nommez le projet XBRL. 6. Fermez la fenêtre de l'éditeur de script et revenez à votre Google Sheet. 7. Rechargez/rafraîchissez la page. Si vous voyez apparaître un nouveau menu iXBRLAnalyst, vous êtes maintenant connecté aux données XBRL. 8. Testez votre connexion en tapant la formule suivante n'importe où sur votre feuille : =XBRLFact("AAPL", "AssetsCurrent", "2017"). Si votre connexion est bonne, vous devriez obtenir la valeur 128645000000 pour le solde de l'actif circulant d'Apple Inc. en 2017. 9. Supprimez la formule et passez à l'étape suivante. Remarque : une fois que vous avez ajouté le script iXBRLAnalyst à une feuille Google, vous pouvez simplement ouvrir cette feuille, puis aller dans Fichier > Faire une copie . . . et le script sera automatiquement copié dans la nouvelle feuille. Les formules de base disponibles avec le script iXBRLAnalyst sont les suivantes : =FinValue(société, étiquette, année, période, membre, échelle) =XBRLFact(société, étiquette, année, période, membre, échelle, vrai) =SharePriceStats(société, date, durée, demande) où : société = symbole du ticker (par exemple, "AAPL" pour Apple Inc.) tag = balise XBRL ou balise normalisée (par exemple, "NetIncomeLoss" ou "[Net Income]") year = année de déclaration (par exemple, "2017") period = période fiscale (par exemple, "Q1" pour le 1er trimestre ou "Y" pour l'année) scale = arrondi (par exemple, "k", "milliers" ou "1000" pour des milliers) [Note : Il y a une erreur avec l'arrondi, il est donc suggéré de simplement diviser la formule par l'échelle, par exemple =XBRLFact(c,t,y,p)/échelle]. Étant donné que les entreprises utilisent fréquemment différentes balises pour représenter des concepts similaires (comme les balises ProfitLoss ou NetIncomeLoss pour identifier le revenu net), il est important de s'assurer que vous utilisez les bonnes valeurs. FinDynamics tente de coordonner la diversité des balises en utilisant des balises normalisées qui utilisent des formules et des relations au lieu de balises directes. Les balises normalisées doivent être contenues entre crochets []. Quelques exemples sont donnés dans le tableau de laboratoire 8-1A. Si vous recherchez des balises XBRL spécifiques, vous pouvez explorer la taxonomie XBRL actuelle à l'adresse xbrlview.fasb.org. Bilan Compte de résultat [Trésorerie, équivalents de trésorerie et placements à court terme]. [Investissements à court terme] [Comptes débiteurs, courants] [Inventaire]. [Autres actifs courants] [Actifs courants] [Net des propriétés, usines et équipements] [Investissements à long terme] [Immobilisations incorporelles, nettes] [Goodwill] [Autres actifs non courants] [Actifs non courants] [Actifs]. [Comptes créditeurs et charges à payer, courants]. [Emprunts à court terme] [Dette à long terme, à court terme] [Autres passifs à court terme]. [Revenu] [Coût des produits] [Bénéfice brut] [Frais de vente, généraux et administratifs] [Frais de recherche et de développement] [Dépréciation (et amortissement), IS] [Frais autres que d'intérêt]. [Autres dépenses d'exploitation] [Dépenses d'exploitation] [Revenu d'exploitation] [Autres revenus d'exploitation] [Produits (charges) hors exploitation] [Charges d'intérêts] [Coûts et dépenses] [Bénéfice avant impôts] [Impôts sur les bénéfices]. [Résultat des activités poursuivies] Déclaration Espè Flux de ces [Trésorerie Ope rations (CFO)] provenant des Worcapital roi] [Variations AccoUnts Recevables] des Liab ilities] [Variations Inventories] des of Éléments hors trésorerie, [Variations ou DoCF] u b t f u l des (& Accounts] [Variations ComAmortization), CF] des Ot pensation] [Ajustements ] ses prestations de retraite] [Provision F Inves [Amortisseme ndi ting (CFI)] nt [StockAcqtures] Based [Pension andom uire des investissements] [Interest Paid Investissements] [Other CFO]Fina [Cash from Divi ncing (CFF)] [Capital Expe dends] [Payments to [Proceeds fr [Other CFI] [Cash from [Payment of Tableau de laboratoire 8-1A Comptes normalisés créés par FinDynamics pour XBRLAnalyst 315 Bilan Compte de résultat État des flux de trésorerie [Passif à court terme] ities ] [Autre passif à long terme] [Passif à long terme] [Passif]. [Actions privilégiées] [Actions ordinaires] [Capital d'apport al] supplémentaire mul ated Deficit)] [Bénéfices non distribuésarent ] (compte de résultat) onco ntrolling Interest] [Capitaux propres attribuables à P [Capitaux propres attribuables à N [Capitaux propres] [Passif et capitaux propres]. [Résultat des activités abandonnées, net d'impôts] [Éléments extraordinaires, gain (perte)] [Résultat net]. [Résultat net attribuable à la société mère] [Résultat net attribuable à la participation minoritaire]. [Dividendes d'actions privilégiées et autres ajustements]. [Résultat global (perte)] [Autres éléments du résultat global (perte)] [Résultat global (perte) attribuable à la société mère] [Résultat global (perte) attribuable à la participation minoritaire]. [Produit de la vente d'actions] [Rachat d'actions] [Emprunt net] [Autres CFF]. [Effet des variations de taux de change] [Total des liquidités, variation] [Trésorerie nette, opérations continues] [CFO nette, opérations continues] [CFI nette, opérations continues] [CFF nette, opérations continues] [Trésorerie nette, DO]. [CFO net, DO] [CFI net, DO] [CFF net, DO]. Tableau de laboratoire 8-1A nti nu) (Co Partie 3 : Effectuer une analyse des données Nous allons commencer par créer un compte de résultat de taille courante pour une entreprise sur une période de trois ans. 10. Dans votre feuille Google, commencez par saisir les valeurs des balises, comme indiqué : PIÈCE DE LABORATOIRE 81A A B 1 Entreprise AAPL 2 Année 2016 3 Période Y 4 Échelle 1000000 11. Configurez ensuite votre état financier en utilisant les balises et les périodes normalisées suivantes. Remarque : comme nous avons déjà identifié l'année la plus récente en A2, nous utiliserons une formule pour trouver les trois années les plus récentes. A 6 PIÈCE DE LABORATOIRE 81B 7 [Revenu] 8 [Coût des recettes] 9 [Bénéfice brut] 10 [Frais de vente, généraux et administratifs] 11 [Frais de recherche et développement] 12 [Autres dépenses d'exploitation] 13 [Dépenses d'exploitation] 14 [Résultat d'exploitation] 15 [Dépréciation (& Amortissement), CF] 16 [Revenus d'intérêts] B C D =$B2 =B6-1 =C6-1 316 A 17 [Bénéfice avant impôts] 18 [Impôts sur le revenu] 19 [Revenu net] B C D 12. Entrez maintenant la formule =XBRLFact() pour obtenir les valeurs correctes, en utilisant des références relatives (par exemple, $A$1) si nécessaire. Par exemple, la formule en B7 doit être la suivante =XBRLFact($B$1,$A7,B$6,$B$3)/$B$4. 13. Si vous avez utilisé correctement les références relatives, vous pouvez soit faire glisser la formule vers le bas et à travers les colonnes B, C et D, soit copier et coller la cellule (et non la formule elle-même) dans le reste du tableau. 14. Utilisez les outils de formatage pour nettoyer votre feuille de calcul, puis faites une capture d'écran (étiquettez-la 8-1A). Ensuite, vous pouvez commencer à éditer vos données dynamiques et élargir votre analyse, en identifiant les tendances et les ratios. 15. Dans votre feuille Google, utilisez un sparkline pour montrer l'évolution des comptes du compte de résultat : a. Dans la cellule E7, tapez : =SPARKLINE(B7:D7). b. Note : La ligne est orientée vers la gauche. 16. Effectuez maintenant une analyse verticale dans les colonnes de droite en indiquant chaque valeur en pourcentage des recettes : a. Copiez les cellules B6:D6 en F6:H6. b. Dans F7, tapez =B7/B$7. c. Faites glisser la formule pour remplir F7:H19. d. Formatez les chiffres sous forme de pourcentage. e. Ajoutez un trait d'union dans la colonne I. 17. Faites une capture d'écran (étiquettez-la 8-1B). Partie 4 : Traiter et affiner les résultats Maintenant que vous disposez d'un compte de résultat de taille commune, remplacez le ticker de la société dans la cellule B1 par le ticker de la société que vous avez sélectionnée et appuyez sur Entrée. Les données de la feuille de calcul sont mises à jour. Q3. Regardez les tendances et la composition du compte de résultat, puis répondez à vos trois questions de Q1. Q4. Comment les résultats réels se comparent-ils à votre hypothèse ? Q5. Remplacez le téléscripteur de la société par un concurrent de votre société (par exemple, MSFT contre AAPL). Comment leurs tendances se comparentelles à celles de votre entreprise initiale ? Q6. Comment pourriez-vous étendre cette feuille de calcul pour inclure les données de plusieurs concurrents sur la même feuille pour une analyse rapide ? Fin du laboratoire Lab 8-2Utiliser XBRLAnalyst pour créer des états financiers dynamiques de taille commune XBRLAnalyst nous permet de créer facilement des états financiers de taille courante. En utilisant les compétences acquises dans le laboratoire 8-1, étendez maintenant l'analyse afin d'identifier certaines entreprises en fonction de leurs résultats. 317 la performance financière. Les entreprises du Fortune 100 énumérées dans la pièce 8-2A du Labo fonctionnent dans une une variété d'industries. Leurs revenus et leurs actifs pour l'exercice 2016 sont présentés ci-dessous : PIÈCE DE LABORATOIRE 82A Informations générales sur une sélection de Fortune 100 entreprises Recettes (millions) Exercice 2016 Entreprise Actifs (millions) Exercice 2016 BANK OF AMERICA (BAC), par l'intermédiaire de ses filiales, fournit divers produits et services bancaires et financiers aux particuliers, aux petites et moyennes entreprises, aux investisseurs institutionnels, aux entreprises et aux gouvernements aux États-Unis et dans le monde. $80,104 $2,187,702 WALMART (WMT) exploite des magasins de détail sous différents formats dans le monde entier. La société opère dans trois segments : Walmart U.S., Walmart International et Sam's Club. $482,130 $199,581 CISCO (CSCO) conçoit, fabrique et vend des réseaux basés sur le protocole Internet (IP) et d'autres produits liés aux industries des communications et des technologies de l'information dans le monde entier. $49,247 $121,652 COCA-COLA (KO) est une société de boissons qui s'occupe de la fabrication, du marketing et de la vente de boissons non alcoolisées dans le monde entier. $41,863 $87,270 BOEING (BA) se consacre à la conception, au développement, à la fabrication, à la vente et au soutien d'avions de ligne commerciaux, d'avions militaires, de s a t e l l i t e s , de systèmes de défense antimissile, de vols spatiaux habités et de systèmes et services de lancement dans le monde entier. $94,571 $89,997 EBAY (EBAY) fournit des plateformes, des outils et des services en ligne pour aider les particuliers et les commerçants dans le commerce et les paiements en ligne et mobiles aux États-Unis et à l'international. $8,979 $23,847 AMAZON (AMZN) est un détaillant en ligne en Amérique du Nord et à l'échelle internationale. $135,987 $83,402 MERCK (MRK) fournit diverses solutions de santé par le biais de ses médicaments délivrés sur ordonnance, de ses vaccins, de ses thérapies biologiques, de sa santé animale et de ses produits de consommation dans le monde entier. $39,807 $95,377 WALT DISNEY COMPANY (DIS) est une société de divertissement qui exploite des studios de télévision et de cinéma ainsi que des parcs à thème. $55,632 $92,033 MONDELEZ (MDLZ) produit des produits alimentaires de consommation, tels que les biscuits Oreo. $25,923 $61,538 Dans le Tableau de laboratoire 8-2B, vous trouverez les ratios de taille commune pour le compte de résultat (en pourcentage du chiffre d'affaires) et le bilan (en pourcentage de l'actif) de chaque société du Tableau de laboratoire 8-2A. A En pourcentage des ventes Revenu Coût des marchandises vendues Bénéfice brut Recherche et développement inistrative Frais de vente, frais généraux et frais d'administration Autres dépenses de B C D E F G H I J 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 64.9% 100.0% 100.0% 37.1% 74.9% 22.4% 9.6% 34.9% 60.9% 100.0% 100.0% 4.5% 39.3% 100.0% 85.4% 35.1% 62.9% 25.1% 77.6% 90.4% 65.1% 39.1% 95.5% 60.7% 14.6% 0.0% 12.8% 0.0% 12.4% 0.0% 25.4% 0.0% 0.0% 0.0% 4.9% 7.1% 23.2% 20.1% 36.4% 15.7% 24.5% 25.2% 53.8% 36.5% 3.8% 89.8% 0.5% 0.0% 3.0% -4.3% 1.6% 3.3% 0.0% 0.0% 0.0% fonctionnement Total des dépenses d'exploitation Bénéfice/perte d'exploitation 96.9% 37.2% 20.1% 51.8% 16.0% 51.6% 29.2% 54.7% 36.5% 8.7% 3.1% 25.7% 5.0% 25.9% 84.0% 13.5% 9.9% 47.7% 20.6% 6.2% PIÈCE À MonRatios d'étanchéité CONVICTION DU LABORATOIRE 82B 318 A B C D E F G H I J En pourcentage des ventes 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Total des autres revenus/dépenses nets -0.2% 0.5% 0.0% 0.0% 0.0% -1.8% -4.3% 0.6% -1.4% 0.0% Intérêts débiteurs 0.4% 1.4% 0.5% 0.0% -0.5% 0.0% 0.0% 12.4% 1.8% 0.3% Résultat avant impôts 2.8% 26.2% 4.5% 40.7% 26.7% 11.7% 5.6% 31.4% 19.4% 5.9% Charge d'impôt sur le revenu 1.0% 4.4% 1.4% -40.5% 9.1% 1.8% 0.5% 9.0% 3.8% 0.7% Intérêt minoritaire 0.0% 0.0% 0.1% 0.0% 0.7% 0.1% 0.0% 0.0% 0.1% 0.0% Revenu net 1.7% 21.8% 3.1% 80.9% 17.6% 9.9% 6.4% 22.4% 15.6% 5.2% En pourcentage de l'actif 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Actifs courants 54.9% 64.7% 30.2% Espèces 23.2% 6.3% 8.0% 47.8% Créances 10.0% Inventaire 13.7% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 37.2% 18.4% 32.1% 13.8% 0.0% 4.4% 7.6% 5.0% 6.8% 0.0% 0.0% 22.4% 0.0% 8.2% 0.0% 4.8% 2.8% 2.5% 9.8% 7.4% 1.0% 22.3% 0.0% 1.5% 5.1% 8.0% 52.6% 4.9% 27.1% 6.9% Total de l'actif à court terme 54.9% 64.7% 30.2% 37.2% Investissements à long terme 0.0% 3.4% 0.0% 16.6% Investissements Autres actifs à court terme Biens, installations et équipements 39.0% 69.4% 6.8% 9.8% 9.8% 8.2% 15.6% 1.4% 4.2% 40.9% 4.4% 9.8% 4.0% 0.0% 3.1% 48.0% 12.8% 2.7% 0.0% 21.7% 11.5% 18.4% 32.1% 13.8% 0.0% 39.0% 69.4% 4.7% 12.0% 9.1% 13.4% 18.6% 1.5% 34.9% 2.9% 55.2% 6.4% 29.7% 12.6% 13.4% 0.4% 12.2% 14.2% Goodwill 4.5% 21.9% 8.4% 18.9% 30.2% 19.0% 32.9% 3.2% 12.2% 5.9% Actifs incorporels 0.0% 2.1% 0.0% 0.4% 7.6% 18.1% 29.4% 0.1% 11.2% 2.8% Amortissement 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Autres actifs Actifs à long terme Total des actifs 5.7% 5.0% 6.3% 20.5% 9.4% 6.1% 1.4% 0.0% 6.8% 6.1% 45.1% 35.3% 69.8% 62.8% 81.6% 67.9% 86.2% 85.0% 61.0% 30.6% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Passif 76.9% 47.7% 58.1% 55.8% 48.6% 57.7% 59.0% 87.8% 73.4% 99.0% Passifs courants 52.5% 20.5% 32.4% 16.1% 18.3% 18.0% 23.4% 0.0% 30.4% 55.7% Comptes créditeurs 30.3% 3.7% 29.4% 1.6% 9.9% 6.7% 12.7% 0.0% 10.9% 28.8% Partie courante de la dette à long terme Autres passifs courants Dette à long terme Autres passifs Intérêt minoritaire Passif total Total des fonds propres Total du passif et des capitaux propres 0.0% 0.0% 1.7% 0.0% 4.0% 0.0% 2.4% 7.8% 4.0% 0.0% 22.2% 13.3% 0.0% 8.4% 4.4% 10.8% 4.3% 57.6% 15.5% 26.5% 9.2% 20.1% 19.1% 31.5% 17.9% 25.5% 0.0% 0.0% 34.0% 0.0% 15.1% 6.4% 2.9% 8.2% 12.4% 14.2% 14.1% 0.0% 9.0% 32.7% 0.0% 0.0% 1.5% 0.0% 4.4% 0.2% 0.1% 0.0% 0.2% 0.1% 76.9% 47.7% 58.1% 55.8% 48.6% 57.7% 59.0% 87.8% 73.4% 99.0% 23.1% 52.3% 41.9% 44.2% 51.4% 42.3% 41.0% 12.2% 26.6% 1.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% PIÈCE EXPOSÉE 8-2B DU LAB (Suite) 1. Utilisez une feuille Google Sheet avec le script iXBRLAnalyst ainsi que les comptes normalisés de l'illustration 8-2B du laboratoire (ou recherchez les balises XBRL dans la taxonomie du FASB si les comptes normalisés ne sont pas disponibles) pour recréer les ratios ci-dessus. 2. Faites une capture d'écran (étiquettez-la 8-2A) de votre feuille de travail complétée. Q1. 100.0% 100.0% En utilisant les compétences acquises dans vos cours de comptabilité financière antérieurs, votre capacité à extraire des informations de XBRL et votre connaissance des états financiers de taille courante, associez les noms des sociétés du tableau de laboratoire 8-2A aux ratios correspondants dans chaque colonne du tableau de laboratoire 8-2B ? 100.0% 100.0% 319 • Colonne A = quelle entreprise ? • Colonne B = • Colonne C = • Colonne D = • Colonne E = • Colonne F = • Colonne G = • Colonne H = • Colonne I = • Colonne J = Fin du laboratoire Laboratoire e XBRL pour accéder aux ratios financiers et 8-3 Us tales analyser - L'utilisation des ratios DuPont S Les analystes financiers, les investisseurs, les prêteurs, les auditeurs et bien d'autres personnes effectuent des analyses de ratios pour examiner et évaluer les états financiers et les performances financières d'une entreprise. Cette analyse permet à la partie prenante de comprendre la santé financière de l'entreprise et donne des indications pour permettre une prise de décision plus perspicace et, espérons-le, plus efficace. Dans ce laboratoire, vous accéderez aux données XBRL pour effectuer une analyse des données et générer des ratios financiers afin de comparer les performances financières de plusieurs entreprises. Les ratios financiers peuvent être calculés plus facilement en utilisant des feuilles de calcul et XBRL. Vous (1) choisirez un secteur d'activité à analyser, (2) créerez une copie d'un modèle de feuille de calcul, (3) saisirez les symboles de téléscripteur de trois entreprises de l'industrie de la construction. Les entreprises publiques américaines, et (4) calculer des ratios financiers et faire des observations sur l'état des entreprises en utilisant ces ratios financiers. Données • Éléments financiers provenant de XBRL des dépôts de la SEC Logiciel nécessaire • Compte Google • Google Sheets • Navigateur connecté à l'Internet Plus précisément, vous devrez Partie 1 : Analysez les changements financiers sur une période de trois ans pour une seule entreprise. Partie 2 : Comparez les métriques financières d'entreprises concurrentes d'un même secteur d'activité pour une seule période. Partie 3 : Identifiez les failles ou les lacunes potentielles des données. Partie 4 : Comprendre comment XBRL facilite les analyses financières complexes. Partie 1 : Identifier le problème Les parties prenantes intéressées de l'entreprise doivent avoir accès à des données financières précises et en temps réel. Depuis 2011, les parties prenantes utilisent les données XBRL pour répondre à ce besoin. 320 Q1. ? Comment XBRL répond-il au besoin de données financières précises en temps réel Q2. Pourquoi est-il utile de comparer plusieurs entreprises à la fois ? Partie 2 : Maîtriser les données et se préparer à l'analyse Pour maîtriser les données et préparer l'analyse, nous devons choisir le secteur et les entreprises à analyser. 1. Vous trouverez ci-dessous une liste de 15 entreprises classées au Fortune 100 dans cinq secteurs différents. Chacune de ces entreprises possède des attributs et des stratégies qui sont similaires et différents de ceux de ses concurrents. Choisissez une industrie à analyser. Vente au détail : Walmart (WMT), Target (TGT), Costco (Cost) Technologie : Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Facebook (FB) Pharmaceutique : Johnson & Johnson (JNJ), Merck (MRK), Bristol-Myers Squibb (BMY) Finance : Citigroup (C), Wells-Fargo (WFC), JPMorgan Chase (JPM) Énergie : ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX), ConocoPhillips (COP) Créez une copie d'un modèle de feuille de calcul de la manière suivante : 2. Ouvrez un navigateur Web et allez sur drive.google.com. 3. Si vous ne l'avez pas encore fait, connectez-vous à votre compte Google. 4. Allez sur http://tinyurl.com/xbrlratios. Vous verrez une feuille de calcul semblable à la pièce 8-3A du laboratoire. 5. Cliquez sur Fichier > Faire une copie. . comme indiqué dans la Pièce de laboratoire 8-3A. 6. Renommez votre feuille de calcul si vous le souhaitez et cliquez sur OK pour enregistrer une copie sur votre disque dur. Un nouvel onglet s'ouvre avec votre copie de la feuille de calcul. Vous pouvez maintenant modifier les valeurs et les formules. PIÈCE DE LABORATOIRE 83A Ratios financiers XBRL dans Google Sheets Source : Microsoft Excel 2016 321 Partie 3 : Saisie des symboles de téléscripteur Reportez-vous à la pièce 8-3B du laboratoire pour connaître les symboles boursiers de votre secteur. PIÈCE DE LABORATOIRE 83B Symboles de téléscripteur d'entrée Vente au détail Technologie Pharmaceutique Finances Énergie WMT MSFT JNJ C XOM TGT AAPL MRK WFC CVS KR FB BMY JPM PSX 7. En vous référant à la figure 8-3B du laboratoire pour les symboles des téléscripteurs de votre secteur, dans le champ Main Company Ticker (téléscripteur de la société principale), entrez le téléscripteur de la société sur laquelle vous souhaitez concentrer votre analyse et appuyez sur Entrée. Dans un instant, la valeur sur la feuille de calcul deviendra Loading. ... et affichera ensuite les chiffres financiers de votre entreprise. 8. Dans le champ Année la plus récente, entrez l'année de déclaration la plus récente. Il peut s'agir de l'année en cours ou de l'année précédente. 9. Dans le champ Période, entrez soit FY pour une année fiscale, soit Q1 pour le 1er trimestre, etc. 10. Dans le champ Arrondir à, choisissez le montant arrondi. 1 000 sera arrondi à des milliers de dollars ; 1 000 000 sera arrondi à des millions de dollars. 11. Dans le champ Comparable 1 Ticker, saisissez le ticker d'une deuxième société que vous souhaitez comparer à votre première société. 12. Dans le champ Comparable 2 Ticker, saisissez le ticker d'une troisième société que vous souhaitez comparer à votre première société. 13. Faites une capture d'écran (étiquettez-la 8-3A) de votre figure avec les états financiers des entreprises que vous avez choisies. Partie 4 : Analyser les ratios financiers Tout d'abord, examinez la fiche de renseignements (ou l'onglet) pour déterminer s'il manque des valeurs pour les entreprises que vous analysez. Décrivez l'impact (le cas échéant) des données manquantes sur les ratios. Une fois que vous avez déterminé si des données sont manquantes, vous avez la possibilité de trouver des tendances et des comparaisons intéressantes dans les données. Vous cliquerez sur les feuilles au bas de la page pour examiner les ratios. Pour faciliter cette analyse, le modèle comprend également des lignes d'étincelles qui fournissent un mini graphique pour vous aider à visualiser rapidement toute valeur ou tendance significative. Examinez les 14 ratios financiers et tirez quelques conclusions ou jugements sur les valeurs, les tendances ou les comparaisons avec les autres entreprises. Par exemple, si une entreprise a un ratio dettes/capitaux propres beaucoup plus élevé que les deux autres, qu'est-ce qui peut expliquer ce phénomène ? Q4. L'entreprise que vous analysez a-t-elle connu des changements majeurs dans ses ratios au cours des trois dernières années ? Laquelle de ces trois entreprises est la plus liquide au cours de l'année la plus récente ? Q5. Comment votre entreprise a-t-elle géré les dettes à court terme au cours des trois dernières années ? Q6. Analysez les liquidités, la rentabilité, le financement (effet de levier) et l'activité de votre entreprise. Où est-elle forte ? Q7. Tenez compte du cadre de DuPont pour interpréter les résultats et assurezvous de porter un jugement sur la situation financière de votre entreprise sur la base des données. 322 Laboratoire 8-4 Utiliser SQL pour interroger une base de données XBRL Résumé de l'entreprise Comme le chapitre l'a mentionné, il existe 19 000 balises dans la taxonomie XBRL, sans compter les balises personnalisées que les organisations ont créées pour elles-mêmes. Les balises normalisées fournies par XBRLAnalyst peuvent être utiles, mais vous aurez parfois besoin de trouver une balise plus spécifique. Pour ce faire, vous pouvez utiliser SQL pour interroger une base de données XBRL et rechercher toutes les balises similaires à la balise normalisée avec laquelle vous travaillez. Données Nous avons fourni un sous-ensemble de la base de données XBRL dans le fichier Access XBRL.accdb. Nous avons utilisé la plateforme XBRL open-source Arelle pour construire notre sous-ensemble, qui à son tour tire les données de la SEC. Technique • Vous utiliserez SQL pour interroger la base de données. Logiciel nécessaire • Microsoft Access Dans ce laboratoire, vous allez : Partie 1 : Identifier les questions relatives aux balises et à la taxonomie XBRL. Partie 2 : Analyser les balises, puis effectuer des requêtes plus approfondies. Partie 1 : Identifier les questions L'un des aspects pour lesquels l'interrogation de la base de données XBRL peut s'avérer très utile est la visualisation rapide d'une liste d'étiquettes similaires ou la visualisation rapide d'une liste d'entreprises qui ont quelque chose en commun au fil des ans ou même pendant une période de dépôt spécifique. Q1. Identifiez trois questions qui seraient intéressantes pour trouver des points communs dans les balises XBRL ou pour filtrer les données afin de visualiser un sous-ensemble basé sur des critères similaires. Q2. Si vous ne saviez pas comment utiliser SQL pour interroger une base de données XBRL, comment vous y prendriez-vous pour essayer de répondre aux trois questions que vous avez identifiées à la Q1 ? Les questions auxquelles nous répondrons sont les suivantes : 1. Pour voir une autre façon de travailler avec les données afin de filtrer pour ne voir que les entreprises qui répondent à un certain type de critères, quels sont les grands déclarants accélérés qui ont déposé une demande en mars dernier ? 2. Pour nous aider à identifier le nombre d'itérations différentes dans un type d'élément de données des états financiers, nous allons créer une requête pour nous montrer toutes les balises XBRL qui contiennent "cash" dans leur description. Partie 2 : Maîtriser les données La base de données XBRL dans son intégralité est une très grande base de données. Notre sous-ensemble est un peu plus facile à gérer. La pièce de laboratoire 8-4A est un schéma de base de données des tables, des attributs et des relations dans la base de données Access avec laquelle vous travaillerez dans ce laboratoire. Le schéma complet de la base de données peut être trouvé à l'adresse suivante : http://arelle.org/wordpress/wpcontent/uploads/2014/07/sql_diagram.png si vous êtes intéressé. La Pièce de laboratoire 8-4B, décrit les fonctions de table les plus courantes. 323 PIÈCE À CONVICTION DE LABORATOIRE 8-4A X PIÈCE DE LABORATOIRE 8-4B Nom de la table Explications des tableaux 324 Description Entité Informations sur l'entité qui a déposé le dossier Dépôt Informations sur les dépôts individuels Rapport Période Lien entre les informations sur le dépôt et les informations contenues dans le dépôt. Informations sur la date Unité Dans quelle mesure toute observation a été enregistrée Partie 5 : Traiter et affiner les résultats Sur la base de la quantité massive de balises contenant le mot "cash", nous pouvons décider d'être plus spécifiques avec la requête. 7. Cette fois, affinez la requête pour n'afficher que les tags qui commencent par le mot Cash. 8. Faites une capture d'écran (nommez-la 8-4C) qui inclut les premières lignes qui figurent dans votre résultat, ainsi que le coin inférieur qui indique le nombre total de lignes dans les résultats de la requête. Q4. Comment pourriez-vous approfondir la première question sur les grands déclarants ? Q5. Pensez-vous que le nombre de sorties que vous avez obtenues pour les différents types de tags avec le mot Cash est raisonnable ? Quelle recommandation auriez-vous concernant les nombreux éléments de la taxonomie ? Fin du laboratoire 325
