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N° 444
SÉNAT
SESSION ORDINAIRE DE 2008-2009
Annexe au procès-verbal de la séance du 27 mai 2009
RAPPORT
FAIT
au nom de la commission des Finances, du contrôle budgétaire et des
comptes économiques de la Nation (1) sur le projet de loi, ADOPTÉ PAR
L’ASSEMBLÉE NATIONALE APRÈS ENGAGEMENT DE LA PROCÉDURE ACCÉLÉRÉE,
relatif à l’organe central des caisses d’épargne et des banques
populaires,
Par M. Philippe MARINI,
Sénateur
1) Cette commission est composée de : M. Jean Arthuis, président ; M. Yann Gaillard, Mme Nicole Bricq,
MM. Jean-Jacques Jégou, Thierry Foucaud, Aymeri de Montesquiou, Joël Bourdin, François Marc, Alain Lambert, vice-présidents ;
MM. Philippe Adnot, Jean-Claude Frécon, Mme Fabienne Keller, MM. Michel Sergent, François Trucy, secrétaires ; M. Philippe
Marini, rapporteur général ; Mme Michèle André, MM. Bernard Angels, Bertrand Auban, Denis Badré, Mme Marie-France
Beaufils, MM. Claude Belot, Pierre Bernard-Reymond, Auguste Cazalet, Michel Charasse, Yvon Collin, Philippe Dallier, Serge
Dassault, Jean-Pierre Demerliat, Éric Doligé, André Ferrand, Jean-Pierre Fourcade, Christian Gaudin, Adrien Gouteyron, Charles
Guené, Claude Haut, Edmond Hervé, Pierre Jarlier, Yves Krattinger, Gérard Longuet, Roland du Luart, Jean-Pierre Masseret, Marc
Massion, Gérard Miquel, Albéric de Montgolfier, Henri de Raincourt, François Rebsamen, Jean-Marc Todeschini, Bernard Vera.
Voir le(s) numéro(s) :
Assemblée nationale (13ème législ.) : 1619, 1643 et T.A. 291
Sénat : 424 et 445 (2008-2009)

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SOMMAIRE
Pages
EXPOSÉ GÉNÉRAL..................................................................................................................... 5
I. UN RAPPROCHEMENT LOGIQUE ET RENDU NÉCESSAIRE PAR LA CRISE
FINANCIÈRE .......................................................................................................................... 6
A. DEUX GROUPES AUX VALEURS PROCHES, AU POSITIONNEMENT
CONVERGENT ET DÉJÀ PARTENAIRES.............................................................................. 6
1. Des trajectoires historiques convergentes............................................................................... 6
a) Les caisses d’épargne : de l’établissement dédié à la collecte de l’épargne
populaire au groupe bancaire coopératif diversifié.............................................................. 6
b) Les banques populaires : une vocation précoce de banques régionales tournées
vers les petites et moyennes entreprises.............................................................................. 9
2. Des groupes proches par leurs valeurs et leur structure mutualiste........................................ 12
B. UN MODÈLE DE DÉVELOPPEMENT BOULEVERSÉ PAR LA CRISE
FINANCIÈRE............................................................................................................................ 15
1. Une crise mondiale qui n’a pas épargné les banques françaises............................................. 15
2. Deux groupes victimes de leur récente expansion sur de nouveaux segments de
marché.................................................................................................................................... 16
II. LE POSITIONNEMENT DU NOUVEL ENSEMBLE ET LES MODALITÉS DU
RAPPROCHEMENT............................................................................................................... 19
A. LES DIFFICULTÉS DE NATIXIS : LE CATALYSEUR........................................................... 19
1. La perte trimestrielle et la nouvelle recapitalisation de Natixis .............................................. 19
2. Les principes et le calendrier très serré du processus............................................................. 21
B. LE DEUXIÈME GROUPE BANCAIRE FRANÇAIS................................................................. 22
1. Le futur groupe sera au premier plan sur de nombreux métiers .............................................. 22
2. Le maintien des deux réseaux n’exclut pas les synergies......................................................... 24
C. UNE STRUCTURE COOPÉRATIVE PRÉSERVÉE ET UN PILOTAGE UNIFIÉ..................... 25
1. La révision limitée des périmètres........................................................................................... 25
2. Un nouvel organe central aux prérogatives étendues et à la gouvernance équilibrée ............. 27
3. Un pilotage unique de Natixis ................................................................................................. 29
D. L’ORGANISATION DU DIALOGUE SOCIAL DANS LE NOUVEAU GROUPE ................... 30
1. Le maintien et la sécurisation des droits existants................................................................... 30
2. Les répercussions sociales sur la gouvernance du futur groupe.............................................. 31
E. UN SOUTIEN FINANCIER DE L’ÉTAT IMPORTANT MAIS ENTOURÉ DE
GARANTIES............................................................................................................................. 32
1. Un apport global de 7 milliards d’euros qui apparaît justifié ................................................. 32
2. Les modalités de l’apport supplémentaire de 5 milliards d’euros............................................ 33
3. Des garanties fortes de préservation des intérêts publics........................................................ 34
III. UNE DÉMARCHE APPROUVÉE PAR VOTRE COMMISSION DES
FINANCES............................................................................................................................... 36

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EXAMEN DES ARTICLES.......................................................................................................... 37
• ARTICLE 1er (Art. L. 511-30, L. 511-31, L. 512-2, L. 512-10, L. 512-11, L. 512-12,
L. 512-86, L. 512-86-1 [nouveau], L. 512-102, L. 512-106 à L. 512-108 [nouveaux] du
code monétaire et financier) Création de l’organe central du groupe des caisses
d’épargne et des banques populaires............................................................................................ 37
ANNEXE : Tableau comparatif des dispositions législatives afférentes au statut et aux
missions des organes centraux actuels et du futur organe central du groupe................................... 58
• ARTICLE 2 Dispositions de coordination .............................................................................. 61
• ARTICLE 3 Agrément de l’organe central des caisses d’épargne et des banques
populaires ...................................................................................................................................... 62
•
ARTICLE 4 Transferts du patrimoine, des moyens, des droits et obligations des
deux organes centraux actuels vers le nouvel organe central ..................................................... 66
• ARTICLE 5 (Art. 16 et 32 de la loi n° 99-532 du 25 juin 1999 relative à l’épargne et à
la sécurité financière) Conditions d’applicabilité des conventions de branche et
organisation du dialogue social..................................................................................................... 69
• ARTICLE 6 (Art. 145 et 260 C du code général des impôts) Mesures de coordination
dans le code général des impôts .................................................................................................... 74
• ARTICLE 6 bis (nouveau) (Art. L. 511-45 [nouveau] du code monétaire et financier)
Information sur les implantations et activités de l’ensemble des banques dans les
juridictions non coopératives........................................................................................................ 76
• ARTICLE 6 ter (nouveau) (Art. 6 de la loi n° 2008-1061 du 16 octobre 2008 de
finances rectificative pour le financement de l’économie) Abrogation d’une information
spécifique portant sur les implantations et activités des banques dans les juridictions
non coopératives............................................................................................................................ 79
• ARTICLE 7 Entrée en vigueur du dispositif .......................................................................... 81
TRAVAUX DE LA COMMISSION ............................................................................................. 83
I. AUDITIONS............................................................................................................................... 83
• AUDITION DE M. FRANÇOIS PÉROL, PRÉSIDENT DU DIRECTOIRE DE LA
CNCE ET DIRECTEUR GÉNÉRAL DE LA BFBP, LE 29 AVRIL 2009 ....................................... 83
• AUDITION DES ORGANISATIONS SYNDICALES REPRÉSENTATIVES DES
SALARIÉS DES CAISSES D’ÉPARGNE ET DES BANQUES POPULAIRES, LE
19 MAI 2009................................................................................................................................... 91
• AUDITION DE MME CHRISTINE LAGARDE, MINISTRE DE L’ÉCONOMIE, DE
L’INDUSTRIE ET DE L’EMPLOI, LE 19 MAI 2009..................................................................... 98
II. EXAMEN EN COMMISSION EN PRÉSENCE DE MME CHRISTINE
LAGARDE, MINISTRE DE L’ÉCONOMIE, DE L’INDUSTRIE ET DE
L’EMPLOI, LE 27 MAI 2009..................................................................................................106
AMENDEMENTS NON ADOPTÉS PAR LA COMMISSION...................................................115
TABLEAU COMPARATIF ..........................................................................................................121

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EXPOSÉ GÉNÉRAL
Le présent projet de loi, enregistré à la présidence de l’Assemblée
nationale le 15 avril 2009 où il a été examiné les 18 et 19 mai dernier,
constitue le support législatif nécessaire à la mise en œuvre du rapprochement
entre le groupe Caisse d’épargne et le groupe Banque populaire, annoncé le
26 février 2009 après que le Gouvernement en eût accéléré le processus.
Texte technique ne comportant à l’origine que sept articles
1
, il se
limite aux dispositions permettant la création du nouvel organe central
(périmètre, statut et prérogatives) des caisses d’épargne et des banques
populaires, le transfert des moyens et du patrimoine nécessaires à l’exercice de
ses missions et l’organisation du dialogue social au sein du groupe. Le choix
de la procédure accélérée s’explique par le calendrier très contraint de
réalisation de l’opération, rappelé infra.
Ce rapprochement entre deux groupes bancaires emblématiques
et qui entendent se distinguer des autres banques par leur organisation, leur
gouvernance et leurs valeurs, n’est ni fortuit ni improvisé. Il constitue
l’aboutissement logique de trajectoires historiques convergentes et de liens
raffermis en 2006 avec la création de la filiale commune Natixis. Il est
également apparu de plus en plus inévitable avec la fragilisation depuis début
2008 de la situation financière des deux groupes, largement due à la forte
exposition de Natixis à la crise financière.
En dépit de sa portée relativement réduite, le présent projet de loi
offre donc au Parlement une occasion de débattre de l’adaptabilité du
modèle mutualiste à un environnement financier qui connaît une des plus
graves crises de son histoire, de la stratégie et du positionnement du futur
groupe, et des moyens que son équipe dirigeante comme l’Etat, nouvel
actionnaire, pourront mettre en œuvre pour garantir sa visibilité, sa
consolidation – en particulier celle de la filiale Natixis – et la confiance de ses
7,1 millions de sociétaires.
1 Il en compte deux supplémentaires à l’issue de son adoption par l’Assemblée nationale.