Avril 2014 Réservé aux professionnels de l’investissement exclusivement Schroder International Selection Fund QEP Global Core Schroder ISF* QEP Global Core est un fonds activement géré conçu pour surperformer l’indice MSCI World de façon modérée avec un risque limité par rapport à l’indice. Le fonds vise à dégager une surperformance annuelle de +1 % par rapport au MSCI World, avec un écart de suivi inférieur à 1,5 %1. Pourquoi investir ? –Le fonds offre aux investisseurs les avantages de l’investissement indiciel du point de vue du risque et du coût, alliés à la recherche d’une surperformance. –Diversification exceptionnelle, avec un investissement dans plus de 500 titres afin de réduire le risque spécifique lié aux valeurs et d’élargir la gamme des possibilités de performance. –Une équipe très expérimentée et dotée d’importantes ressources qui gère plus de 30 milliards** d’euros d’actifs investis dans des actions de pays développés et émergents. Classe d’actifs **Source : Schroders, actifs sous gestion de l’équipe au 31 mars 2014. Obligations 3 Actions Un produit « toutes conditions » Produits de diversification Nous investissons dans les titres de sociétés de bonne qualité présentant une valorisation attrayante. L’avantage que confère la combinaison des stratégies Valeur et Qualité dans un même portefeuille est le suivant : ces deux stratégies affichent généralement une surperformance au fil du temps en plus de dégager chacune des performances à des stades différents du cycle économique, offrant aux investisseurs un potentiel de surperformance dans toutes les conditions de marché. Immobilier s C ro nnes a ti o ns ye o M i p ca li s s ta c e ixt M te P e ti ti sa c a p i t a li on s Valu e Style de gestion Grandes italisation p a Points clés is s a n c e Diversification exceptionnelle au niveau mondial Nos études indiquent que les investisseurs axés sur les valorisations et la qualité des sociétés peuvent profiter d’une prime sur le long terme. Nous exploitons ce potentiel au moyen d’un portefeuille hautement diversifié, investi généralement dans plus de 500 titres. Ce niveau de diversification comporte des avantages évidents en termes de limitation des risques spécifiques liés aux titres mais permet également d’améliorer les performances en nous exposant à beaucoup plus d’opportunités potentielles dans notre univers d’investissement. Risque limité par rapport à l’indice L’adoption de limites par rapport à l’indice dans notre processus de construction de portefeuille nous permet de gérer soigneusement les risques top-down. Les régions et les secteurs sont limités à une fourchette de + / - 2,5 %, et les titres à une fourchette de + / - 0,5 % par rapport à la composition de l’indice. Ce processus conduit à une faible tracking error, habituellement inférieure à 1,5 %. Cependant, l’équipe conserve la souplesse requise pour investir un montant contrôlé dans des titres présentant de bonnes perspectives au-delà de la composition de l’indice. Gérant du fonds Justin Abercrombie – Responsable de l’équipe de gestion QEP Justin Abercrombie a rejoint Schroders en 1996. Il est l’un des membres fondateurs de l’équipe QEP, qu’il a contribué à développer tout en élargissant sa gamme de produits. Il est le gérant principal de tous les fonds d’actions internationales gérés par l’équipe. Justin a débuté sa carrière dans l’investissement en 1993 auprès de la société de gestion d’actifs quantitative Pareto Partners, où il a élaboré des stratégies axées sur les devises, les obligations et les actions. Il est titulaire d’une licence en gestion d’entreprise de l’Université de Reading et d’un master (avec mention) en économétrie de la London Metropolitan University. *Schroder International Selection Fund est désigné « Schroder ISF » dans l’ensemble du présent document. 1Objectif de performance interne. Veuillez vous référer au porspectus du fonds. Schroder International Selection Fund QEP Global Core Processus d’investissement Prix Schroders Le processus d’investissement du fonds se compose de trois étapes : Étape 1 Classification selon les critères Valeur et Qualité Étape 2 Étape 3 Sélection de titres Construction du portefeuille –Les principaux critères de sélection sont la valeur et la qualité. –La dynamique et l’attrait du titre sont pris en compte pour des raisons de diversification et de gestion du risque. –Classement des titres en fonction de leur probabilité de surperformance. Best Fund House Larger Equity UK, Spain, Germany, Austria & Luxembourg Source : Management Today, « Britain’s Most Admired Company », 2013/2014 ; Morningstar « Best Fund House Larger Equity » attribué au Royaume-Uni, à l’Espagne, à l’Allemagne, à l’Autriche et au Luxembourg, 2014. Notations – Arbre décisionnel adapté par région/secteur. –Optimisation quotidienne des pondérations au sein du portefeuille. –Gestion du risque dans toutes les conditions de marché. Source : Morningstar OBSR, au 30 juin 2014. Classement 5 étoiles attribué à la classe d’actions C de capitalisation. Classement Bronze attribué au fonds dans son ensemble. Pour en savoir plus sur Schroder ISF QEP Global Core, rendez-vous sur le site www.schroders.com/qepglobal Source : Schroders, avril 2014. www.schroders.fr Facteurs de risque Schroders TalkingPoint –– Le capital n’est pas garanti. –– Les placements libellés dans une devise autre que celle de la classe d’actions concernée Retrouvez l’actualité des marchés et les récents commentaires et opinions de nos experts, dans les publications « TalkingPoint » de Schroders. www.schroders.com/talkingpoint peuvent ne pas être couverts. Les fluctuations de marché constatées entre ces devises affecteront la classe d’actions. –– Le fonds ne couvrira pas le risque de marché dans un contexte baissier. Sa valeur évoluera en parallèle avec les marchés. Pourquoi Schroders ? Informations clés Code ISIN Ticker Bloomberg Date de lancement Une longueur d’avance dans la gestion d’actifs LU0106255481 SCHGEQA:LX 3 juin 1993* Devise du fonds USD Frais courants** 0,52 % Droit d’entrée maximal 1 % du montant brut souscrit Les informations du tableau ci-dessus concernent les actions C de capitalisation ; pour plus d’informations concernant les classes d’actions, veuillez consulter le prospectus. *Géré par l’équipe de gestion QEP depuis le 30 septembre 2001. **Le montant des frais courants se fonde sur les frais de l’exercice précédent clos en décembre 2013 et peut varier d’un exercice à l’autre. Schroders est une société de gestion d’actifs indépendante et spécialisée, bénéficiant de plus de 200 ans d’expérience dans l’investissement. Cotée au Royaume-Uni, la société bénéficie d’une solidité financière et de la stabilité de son actionnariat, lui permettant de se concentrer exclusivement sur la performance offerte à ses clients. Avec 339,0 milliards d’euros d’actifs sous gestion et un réseau mondial de 37 bureaux dans 27 pays, Schroders dispose de la vision et de l’expertise nécessaires pour identifier les meilleures opportunités d’investissement dans le monde entier. Source : Schroders, au 30 juin 2014. Source de la notation : Fitch, « Highest Standards » descernée à Schroders le 19 février 2014. Information importante : Schroder International Selection Fund (la « Société ») est une Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois et est coordonnée au regard de la réglementation européenne. La Société et certains de ses compartiments ont obtenu l’autorisation de commercialisation en France de l’Autorité des Marchés Financiers (anciennement la Commission des Opérations de Bourse, COB). Ce document ne constitue en aucun cas une offre contractuelle ni une offre ou une sollicitation en vue de la souscription des actions de la Société. Aucune information ou affirmation contenue dans ce document ne doit être considérée comme une recommandation. Les souscriptions des actions de la Société ne peuvent être effectuées que sur la base du document d’informations clés pour l’investisseur et du prospectus en vigueur, accompagné du dernier rapport annuel audité (ainsi que de tout rapport semestriel non-audité si celui-ci a été publié ultérieurement). Des exemplaires de ces documents peuvent être obtenus gratuitement auprès de Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ou du correspondant centralisateur de la Société en France, Société Générale, 29 boulevard Hausmann, F-75009. Tout investissement dans la Société comporte des risques qui sont définis de manière plus détaillée dans le document d’informations clés pour l’investisseur et le prospectus. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu’ils ont investi. Ce document est produit par Schroders France 8-10 rue Lamennais, 75008 Paris, France. 0414/w45355/FR0714