Schroder International Selection Fund QEP Global Core

Schroder International Selection Fund
QEP Global Core
Avril 2014 Réservé aux professionnels de l’investissement exclusivement
*Schroder International Selection Fund est désigné « Schroder ISF » dans l’ensemble du présent document. 1Objectif de performance interne. Veuillez vous référer au porspectus du fonds.
Classe d’actifs
Obligations
Actions 3
Produits de
diversification
Immobilier
Gérant du fonds
Justin Abercrombie – Responsable de l’équipe de gestion QEP
Justin Abercrombie a rejoint Schroders en 1996. Il est l’un des membres fondateurs de l’équipe QEP, qu’il a contribué à développer
tout en élargissant sa gamme de produits. Il est le gérant principal de tous les fonds d’actions internationales gérés par l’équipe.
Justin a débuté sa carrière dans l’investissement en 1993 auprès de la société de gestion d’actifs quantitative Pareto Partners, où
il a élaboré des stratégies axées sur les devises, les obligations et les actions. Il est titulaire d’une licence en gestion d’entreprise de
l’Université de Reading et d’un master (avec mention) en économétrie de la London Metropolitan University.
Style de gestion
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Schroder ISF* QEP Global Core est un fonds activement géré conçu
pour surperformer l’indice MSCI World de façon modérée avec un risque
limité par rapport à l’indice. Le fonds vise à dégager une surperformance
annuelle de +1 % par rapport au MSCI World, avec un écart de suivi
inférieur à 1,5 %1.
Pourquoi investir ?
– Le fonds offre aux investisseurs les avantages de l’investissement indiciel du point de vue
du risque et du coût, alliés à la recherche d’une surperformance.
– Diversification exceptionnelle, avec un investissement dans plus de 500 titres afin de réduire
le risque spécifique lié aux valeurs et d’élargir la gamme des possibilités de performance.
– Une équipe très expérimentée et dotée d’importantes ressources qui gère plus de
30 milliards** d’euros d’actifs investis dans des actions de pays développés et émergents.
**Source : Schroders, actifs sous gestion de l’équipe au 31 mars 2014.
Points clés
Un produit « toutes conditions »
Nous investissons dans les titres de sociétés de bonne qualité présentant une valorisation
attrayante. L’avantage que confère la combinaison des stratégies Valeur et Qualité dans
un même portefeuille est le suivant : ces deux stratégies affichent généralement une
surperformance au fil du temps en plus de dégager chacune des performances à des stades
différents du cycle économique, offrant aux investisseurs un potentiel de surperformance
dans toutes les conditions de marché.
Diversification exceptionnelle au niveau mondial
Nos études indiquent que les investisseurs axés sur les valorisations et la qualité des sociétés
peuvent profiter d’une prime sur le long terme. Nous exploitons ce potentiel au moyen d’un
portefeuille hautement diversifié, investi généralement dans plus de 500 titres. Ce niveau
de diversification comporte des avantages évidents en termes de limitation des risques
spécifiques liés aux titres mais permet également d’améliorer les performances en nous
exposant à beaucoup plus d’opportunités potentielles dans notre univers d’investissement.
Risque limité par rapport à l’indice
L’adoption de limites par rapport à l’indice dans notre processus de construction de
portefeuille nous permet de gérer soigneusement les risques top-down. Les régions et
les secteurs sont limités à une fourchette de + / - 2,5 %, et les titres à une fourchette de
+ / - 0,5 % par rapport à la composition de l’indice. Ce processus conduit à une faible
tracking error, habituellement inférieure à 1,5 %. Cependant, l’équipe conserve la souplesse
requise pour investir un montant contrôlé dans des titres présentant de bonnes perspectives
au-delà de la composition de l’indice.

Prix Schroders
Schroder International Selection Fund QEP Global Core
www.schroders.fr
Pour en savoir plus sur Schroder ISF
QEP Global Core, rendez-vous sur le site
www.schroders.com/qepglobal
Information importante : Schroder International Selection Fund (la « Société ») est une Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois et est coordonnée
au regard de la réglementation européenne. La Société et certains de ses compartiments ont obtenu l’autorisation de commercialisation en France de l’Autorité des Marchés
Financiers (anciennement la Commission des Opérations de Bourse, COB). Ce document ne constitue en aucun cas une offre contractuelle ni une offre ou une sollicitation en vue
de la souscription des actions de la Société. Aucune information ou affirmation contenue dans ce document ne doit être considérée comme une recommandation. Les souscriptions
des actions de la Société ne peuvent être effectuées que sur la base du document d’informations clés pour l’investisseur et du prospectus en vigueur, accompagné du dernier
rapport annuel audité (ainsi que de tout rapport semestriel non-audité si celui-ci a été publié ultérieurement). Des exemplaires de ces documents peuvent être obtenus gratuitement
auprès de Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ou du correspondant centralisateur de la Société en France, Société Générale, 29 boulevard Hausmann, F-75009.
Tout investissement dans la Société comporte des risques qui sont définis de manière plus détaillée dans le document d’informations clés pour l’investisseur et le prospectus. Les
performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la
baisse comme à la hausse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu’ils ont investi. Ce document est produit par Schroders France 8-10 rue Lamennais,
75008 Paris, France. 0414/w45355/FR0714
Schroders TalkingPoint
Retrouvez l’actualité des marchés et
les récents commentaires et opinions
de nos experts, dans les publications
« TalkingPoint » de Schroders.
www.schroders.com/talkingpoint
Source : Management Today, « Britain’s Most
Admired Company », 2013/2014 ; Morningstar
« Best Fund House Larger Equity » attribué
au Royaume-Uni, à l’Espagne, à l’Allemagne,
à l’Autriche et au Luxembourg, 2014.
Processus d’investissement
Le processus d’investissement du fonds se compose de trois étapes :
Source : Schroders, avril 2014.
Facteurs de risque
– Le capital n’est pas garanti.
– Les placements libellés dans une devise autre que celle de la classe d’actions concernée
peuvent ne pas être couverts. Les fluctuations de marché constatées entre ces devises
affecteront la classe d’actions.
– Le fonds ne couvrira pas le risque de marché dans un contexte baissier. Sa valeur évoluera
en parallèle avec les marchés.
Informations clés
Code ISIN LU0106255481
Ticker Bloomberg SCHGEQA:LX
Date de lancement 3 juin 1993*
Devise du fonds USD
Frais courants** 0,52 %
Droit d’entrée maximal 1 % du montant brut souscrit
Les informations du tableau ci-dessus concernent les actions C de capitalisation ; pour plus d’informations
concernant les classes d’actions, veuillez consulter le prospectus.
*Géré par l’équipe de gestion QEP depuis le 30 septembre 2001.
**Le montant des frais courants se fonde sur les frais de l’exercice précédent clos en décembre 2013 et peut
varier d’un exercice à l’autre.
– Les principaux critères de sélection sont la
valeur et la qualité.
– La dynamique et l’attrait du titre sont pris en
compte pour des raisons de diversification et
de gestion du risque.
Classification
selon les critères
Valeur et Qualité
Étape 1
– Classement des titres en fonction de leur
probabilité de surperformance.
– Arbre décisionnel adapté par région/secteur.
Sélection
de titres
Étape 2
– Optimisation quotidienne des pondérations au
sein du portefeuille.
– Gestion du risque dans toutes les conditions
de marché.
Construction
du portefeuille
Étape 3
Be
st Fund House Larger Equity
UK, Spain, Germany, Austria & Luxembourg
Source : Morningstar OBSR, au 30 juin 2014.
Classement 5 étoiles attribué à la classe d’actions
C de capitalisation. Classement Bronze attribué au
fonds dans son ensemble.
Notations
Pourquoi Schroders ?
Une longueur d’avance dans la gestion
d’actifs
Schroders est une société de gestion
d’actifs indépendante et spécialisée,
bénéficiant de plus de 200 ans d’expérience
dans l’investissement.
Cotée au Royaume-Uni, la société bénéficie
d’une solidité financière et de la stabilité de son
actionnariat, lui permettant de se concentrer
exclusivement sur la performance offerte
à ses clients. Avec 339,0 milliards d’euros
d’actifs sous gestion et un réseau mondial de
37 bureaux dans 27 pays, Schroders dispose
de la vision et de l’expertise nécessaires
pour identifier les meilleures opportunités
d’investissement dans le monde entier.
Source : Schroders, au 30 juin 2014.
Source de la notation : Fitch, « Highest Standards »
descernée à Schroders le 19 février 2014.