Juillet 2014 Réservé aux professionnels de l’investissement exclusivement Schroder International Selection Fund QEP Global Blend Schroder ISF* QEP Global Blend repose sur une stratégie de gestion active non contrainte par un indice de référence et conçue pour dégager des performances élevées à long terme. Le fonds vise à surperformer l’indice MSCI All Country World de plus de +3 % par an sur un cycle économique complet1. Objectif de performance interne. Veuillez vous référer au prospectus du fonds. 1 Pourquoi investir ? –– Le fonds bénéficie d’une diversification stratégique que confère la combinaison des approches Value et Qualité, offrant ainsi aux investisseurs un potentiel de surperformance dans un large éventail de conditions de marchés. –– Il cherche à identifier des opportunités à l’échelle mondiale, en investissant dans tous les secteurs et régions, y compris sur les marchés émergents. Classe d’actifs –– Une stratégie non contrainte par un indice de référence permettant de tirer profit des meilleures Obligations –– Priorité accordée à la construction du portefeuille et à une mise en oeuvre efficace et rentable. –– Une équipe très expérimentée et dotée d’importantes ressources qui gère plus de 30 milliards opportunités d’investissement, quelle que soit l’allocation de l’indice. 3 Actions Actifs de diversification d’euros d’actifs investis dans des actions de pays développés et émergents. Source : Schroders, au 31 mars 2014. Points clés Des facteurs fondamentaux complémentaires Immobilier Style de gestion Une approche mixte : nous investissons en fonction des valorisations et de la qualité des entreprises. Dans le premier cas, nous utilisons les fondamentaux tels que les dividendes et les bénéfices afin d’identifier les sociétés qui, selon nous, sont sous-évaluées au regard du prix des actions sur le marché ; dans le second cas, nous recherchons des sociétés de qualité par l’évaluation des mesures de rentabilité, de stabilité et de solidité financière. Au final, nous cherchons à maximiser notre exposition aux titres offrant un profil attractif en termes de valorisation et qualité. L’avantage que confère la combinaison des stratégies Value et Qualité au sein d’un même portefeuille est le suivant : tandis que ces deux stratégies ont tendance à surperformer dans le temps, elles dégagent généralement des performances à des stades différents du cycle économique, offrant ainsi aux investisseurs un potentiel de surperformance dans des configurations de marché très diverses. Cro oy it a e n n e s li s a ti o n s c te P e t i a ti c a p i t a li s s on s e ixt M Grandes italisation p a s Valu e Une diversification exceptionnelle et une part active élevée** M p ca is s a n c e Avec plus de 400 valeurs en portefeuille, le fonds offre une très forte diversification. De toute évidence, ce degré de diversification comporte des avantages en termes de limitation des risques spécifiques liés aux titres individuels. Il permet également d’améliorer les performances en offrant un large potentiel d’opportunités au sein de notre univers d’investissement. Cette diversification ne signifie pas que nous transigeons avec nos convictions et la part active** du fonds est généralement supérieure à 70 % – sa composition est très différente de l’indice. Un portefeuille global non contraint, investissant sur l’ensemble du spectre de capitalisations Nous tirons parti des opportunités d’investissement en nous affranchissant de tout cadre imposé par un indice de référence pour investir dans un univers de plus de 15 000 titres à travers le monde. Notre approche bottom-up n’impose aucune contrainte sectorielle ou régionale liée à un indice, ce qui nous permet de saisir les opportunités d’investissement que nous jugeons les plus rentables. De plus, en pondérant les titres en fonction de leurs fondamentaux et non de leur taille, nous sommes en mesure d’investir à travers l’ensemble du spectre des capitalisations boursières, des plus grandes aux plus petites. **La part active est une mesure du pourcentage des positions d’un portefeuille qui diffèrent de celles de l’indice de référence ; un portefeuille identique à l’indice aura donc une part active de 0 % et un portefeuille n’étant investi dans aucun des actifs présents dans l’indice affi chera une part active de 100 %. Gérant du fonds Justin Abercrombie – Responsable de l’équipe de gestion QEP Justin Abercrombie a rejoint Schroders en 1996. Il est l’un des membres fondateurs de l’équipe QEP, qu’il a contribué à développer tout en élargissant sa gamme de produits. Il est le gérant principal de tous les fonds d’actions internationales gérés par l’équipe. Justin a débuté sa carrière dans l’investissement en 1993 auprès de la société de gestion d’actifs quantitative Pareto Partners, où il a élaboré des stratégies axées sur les devises, les obligations et les actions. Il est titulaire d’une licence en gestion d’entreprise de l’Université de Reading et d’un master (avec mention) en économétrie de la London Metropolitan University. *Schroder International Selection Fund est désigné « Schroder ISF » dans l’ensemble du présent document. Schroder International Selection Fund QEP Global Blend Processus d’investissement Prix Schroders Le processus d’investissement du fonds se déroule en trois étapes : Classement par valorisation et qualité Étape 1 Sélection de titres Étape 2 –L’univers de 15 000 valeurs permet de maximiser les opportunités d’investissement Best Fund House Larger Equity UK, Spain, Germany, Austria & Luxembourg –Classement des sociétés en fonction des critères Valeur et Qualité Source : Management Today, « Britain’s Most Admired Company », 2013/2014 ; Morningstar « Best Fund House Larger Equity » attribué au Royaume-Uni, à l’Espagne, à l’Allemagne, à l’Autriche et au Luxembourg, 2014. –Portefeuille investi dans le premier tiers des valeurs les mieux classées dans les catégories valorisation et/ou qualité –Priorité aux valeurs affichant le meilleur couple valorisation / qualité Notations –Pondération des titres en fonction de la valorisation / qualité – Vendre / éviter les titres surévalués / de faible qualité Source : Morningstar OBSR, au 30 juin 2014. Étape 3 Construction du portefeuille –Allocation Value / Qualité en fonction des opportunités Liens utiles –Diversification en termes de région, de secteur, de style et de valeurs Pour plus d’informations sur le fonds Schroder ISF Global Blend rendez-vous sur www.schroders.com/qepglobal –Portefeuille de plus de 400 valeurs www.schroders.fr Facteurs de risque Schroders TalkingPoint –– L e capital n’est pas garanti. –– Les placements libellés dans une devise autre que celle de la classe d’actions concernée peuvent ne pas être couverts. Les fluctuations de marché constatées entre ces devises affecteront la classe d’actions. –– Les investissements dans des petites entreprises peuvent être difficiles à liquider rapidement, ce qui peut affecter la valeur du fonds et, dans des conditions de marché extrêmes, sa capacité à acquitter les demandes de rachat. –– Le fonds ne couvrira pas le risque de marché dans un contexte baissier. Sa valeur évoluera en parallèle avec les marchés. –– Les marchés actions émergents peuvent se révéler plus volatils que les marchés actions des économies établies. Les investissements dans des monnaies étrangères comportent des risques de change. Informations clés Code ISIN LU0740768402 Ticker Bloomberg SQGDBAU:LX Date de lancement 29 février 2012 Devise du fonds Frais courants* Droit d’entrée maximal USD 1,73 % Jusqu’à 5 % du montant total souscrit Retrouvez l’actualité des marchés et les récents commentaires et opinions de nos experts, dans les publications « TalkingPoint » de Schroders. www.schroders.com/talkingpoint Pourquoi Schroders ? Une longueur d’avance dans la gestion d’actifs Schroders est une société de gestion d’actifs indépendante et spécialisée, bénéficiant de plus de 200 ans d’expérience dans l’investissement. Cotée au Royaume-Uni, la société bénéficie d’une solidité financière et de la stabilité de son actionnariat, lui permettant de se concentrer exclusivement sur la performance offerte à ses clients. Avec 339,0 milliards d’euros d’actifs sous gestion et un réseau mondial de 37 bureaux dans 27 pays, Schroders dispose de la vision et de l’expertise nécessaires pour identifier les meilleures opportunités d’investissement dans le monde entier. Source : Schroders, au 30 juin 2014. Les informations du tableau ci-dessus concernent les actions A de capitalisation ; pour plus d’informations concernant les classes d’actions, veuillez consulter le prospectus. *Le montant des frais courants se fonde sur les frais de l’exercice précédent clos en décembre 2013 et peut varier d’un exercice à l’autre. Source des notations : Fitch, mention « Highest Standards » décernée à Schroders le 19 février 2014. Information importante : Schroder International Selection Fund (la « Société ») est une Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois et est coordonnée au regard de la réglementation européenne. La Société et certains de ses compartiments ont obtenu l’autorisation de commercialisation en France de l’Autorité des Marchés Financiers (anciennement la Commission des Opérations de Bourse, COB). Ce document ne constitue en aucun cas une offre contractuelle ni une offre ou une sollicitation en vue de la souscription des actions de la Société. Aucune information ou affirmation contenue dans ce document ne doit être considérée comme une recommandation. Les souscriptions des actions de la Société ne peuvent être effectuées que sur la base du document d’informations clés pour l’investisseur et du prospectus en vigueur, accompagné du dernier rapport annuel audité (ainsi que de tout rapport semestriel non-audité si celui-ci a été publié ultérieurement). Des exemplaires de ces documents peuvent être obtenus gratuitement auprès de Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ou du correspondant centralisateur de la Société en France, Société Générale, 29 boulevard Hausmann, F-75009. Tout investissement dans la Société comporte des risques qui sont définis de manière plus détaillée dans le document d’informations clés pour l’investisseur et le prospectus. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu’ils ont investi. Ce document est produit par Schroders France 8-10 rue Lamennais, 75008 Paris, France. 0714/w45519/FR0714