Juillet 2014 Réservé aux professionnels de l’investissement exclusivement Schroder International Selection Fund QEP Global Active Value Schroder ISF* QEP Global Active Value est un fonds d’actions internationales affichant un biais « Value », géré de manière active et sans contrainte à un indice de référence et dont l’objectif est de surperformer les indices mondiaux de 3 % par an1. Le fonds vise à dégager des performances élevées à long terme, tout en limitant significativement le risque spécifique lié aux titres individuels. Objectif de performance interne. Veuillez vous référer au prospectus du fonds. 1 Pourquoi investir ? –– Une stratégie flexible libre d’investir dans des valeurs de toutes tailles – nous exploitons les opportunités dans l’ensemble des secteurs et des régions, marchés émergents compris. –– Une approche innovante de la construction de portefeuille combinant une part active élevée et une diversification exceptionnelle. –– Une approche non contrainte par un indice de référence afin de tirer parti des meilleures Classe d’actifs opportunités « Value ». –– Un rendement du dividende généralement supérieur à celui du marché. Obligations 3 Actions Actifs de diversification Immobilier on s C ro oy it a e n n e s li s a ti o n s c te P e t i a ti c a p i t a li s s e ixt M Grandes italisation p a s Valu e Style de gestion M p ca is s a n c e Points clés Un potentiel de performance élevé avec un risque spécifique moindre Les entreprises qui bénéficient de valorisations attrayantes et de solides fondamentaux surperforment sur le long terme. Nous exploitons cette prime de valeur à long terme grâce à un portefeuille très diversifié, généralement investi dans plus de 500 titres. De toute évidence, ce degré de diversification comporte des avantages en termes de limitation des risques spécifiques liés aux titres individuels. Il permet également d’améliorer les performances en offrant un large potentiel d’opportunités au sein de notre univers d’investissement. Cette diversification ne signifie pas que nous transigeons avec nos convictions et la part active du fonds2 est généralement supérieure à 70 % – sa composition est très différente de l’indice. Un portefeuille non contraint composé de valeurs de toutes tailles de capitalisations Nous maximisons l’éventail d’opportunités en allant au-delà de l’indice et en analysant un univers d’investissement composé de plus de 15 000 valeurs à travers le monde. Notre processus bottom-up n’impose aucune contrainte liée à l’indice en termes de secteurs ou de régions, nous permettant d’exploiter les opportunités où elles se trouvent. Par ailleurs, la pondération des valeurs en fonction de leurs fondamentaux plutôt que de leur taille nous permet d’investir dans l’éventail complet des capitalisations boursières, des plus grandes aux plus petites. Une équipe expérimentée jouissant d’une excellente réputation Avec plus de 30 millards d’euros d’actifs sous gestion pour le compte de clients du monde entier, notre équipe de 30 spécialistes (basés à Londres, à Sydney et à New York) a bâti un remarquable historique de performances au cours des dix dernières années3. L’équipe QEP gère des fonds depuis 2000 et offre désormais une très large gamme de stratégies actions internationales et émergentes. Schroder ISF QEP Global Active Value a reçu la notation trois étoiles par Morningstar4. La part active est une mesure du pourcentage des positions d’un portefeuille qui diffèrent de celles de l’indice de référence ; un portefeuille identique à l’indice aura donc une part active de 0 % et un portefeuille n’étant investi dans aucun des actifs présents dans l’indice affichera une part active de 100 %. 3 Source : Schroders, actifs sous gestion au 31 mars 2014, données sur l’équipe au 31 mai 2014. 4 Source : Schroders, Morningstar, notation de la part A - capitalisation, au 30 juin 2014. 2 Gérant du fonds Justin Abercrombie – Responsable de l’équipe de gestion QEP Justin Abercrombie a rejoint Schroders en 1996. Il est l’un des membres fondateurs de l’équipe QEP, qu’il a contribué à développer tout en élargissant sa gamme de produits. Il est le gérant principal de tous les fonds d’actions internationales gérés par l’équipe. Justin a débuté sa carrière dans l’investissement en 1993 auprès de la société de gestion d’actifs quantitative Pareto Partners, où il a élaboré des stratégies axées sur les devises, les obligations et les actions. Il est titulaire d’une licence en gestion d’entreprise de l’Université de Reading et d’un master (avec mention) en économétrie de la London Metropolitan University. *Schroder International Selection Fund est désigné « Schroder ISF » dans l’ensemble du présent document. Schroder International Selection Fund QEP Global Active Value Processus d’investissement Prix Schroders Le processus d’investissement du fonds se compose de trois étapes : Classement par valorisation Étape 1 – Un univers de 15 000 titres pour maximiser les opportunités – Classement des titres selon différents critères de valorisation – Sélection au sein du premier tiers composé des valeurs les moins onéreuses Sélection de titres Étape 2 Étape 3 Construction du portefeuille –Pondération des valeurs en fonction de leur qualité –Les valeurs onéreuses / de faible qualité sont vendues / évitées Best Fund House Larger Equity UK, Spain, Germany, Austria & Luxembourg Source : Management Today, « Britain’s Most Admired Company », 2013/2014 ; Morningstar « Best Fund House Larger Equity » attribué au RoyaumeUni, à l’Espagne, à l’Allemagne, à l’Autriche et au Luxembourg, 2014. Notations –Indépendamment de tout indice : allocation régionale et sectorielle bottom-up Source : Morningstar OBSR, au 30 juin 2014. Classement 3 étoiles attribué à la classe d’actions A de capitalisation. Classement Bronze attribué au fonds dans son ensemble. –Importance de la diversification : plus de 500 titres Pour en savoir plus sur Schroder ISF QEP Global Active Value, rendez-vous sur le site www.schroders.com/qepglobal Facteurs de risque Schroders TalkingPoint –– Le capital n’est pas garanti. –– Les placements libellés dans une devise autre que celle de la classe d’actions concernée peuvent ne pas être couverts. Les fluctuations de marché constatées entre ces devises affecteront la classe d’actions. –– Les investissements dans des petites entreprises peuvent être difficiles à liquider rapidement, ce qui peut affecter la valeur du fonds et, dans des conditions de marché extrêmes, sa capacité à acquitter les demandes de rachat. –– Le fonds ne couvrira pas le risque de marché dans un contexte baissier. Sa valeur évoluera en parallèle avec les marchés. –– Les marchés actions émergents peuvent se révéler plus volatils que les marchés actions des économies établies. Les investissements dans des monnaies étrangères comportent des risques de change. Informations clés Code ISIN Ticker Bloomberg Date de lancement Devise du fonds Frais courants* Droit d’entrée maximal LU0203345920 SCHGVAALX 29/10/2004 USD 1,68 % Retrouvez l’actualité des marchés et les récents commentaires et opinions de nos experts, dans les publications « TalkingPoint » de Schroders. www.schroders.com/talkingpoint Pourquoi Schroders ? Une longueur d’avance dans la gestion d’actifs Schroders est une société de gestion d’actifs indépendante et spécialisée, bénéficiant de plus de 200 ans d’expérience dans l’investissement. Cotée au Royaume-Uni, la société bénéficie d’une solidité financière et de la stabilité de son actionnariat, lui permettant de se concentrer exclusivement sur la performance offerte à ses clients. Avec 339,0 milliards d’euros d’actifs sous gestion et un réseau mondial de 37 bureaux dans 27 pays, Schroders dispose de la vision et de l’expertise nécessaires pour identifier les meilleures opportunités d’investissement dans le monde entier. Source : Schroders, au 30 juin 2014. Jusqu’à 5 % du montant souscrit Les informations du tableau ci-dessus concernent les actions A de capitalisation ; pour plus d’informations concernant les classes d’actions, veuillez consulter le prospectus. *Le montant des frais courants se fonde sur les frais de l’exercice précédent clos en décembre 2013 et peut varier d’un exercice à l’autre. Source de la notation : Fitch, « Highest Standards » descernée à Schroders le 19 février 2014. Information importante : Schroder International Selection Fund (la « Société ») est une Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois et est coordonnée au regard de la réglementation européenne. La Société et certains de ses compartiments ont obtenu l’autorisation de commercialisation en France de l’Autorité des Marchés Financiers (anciennement la Commission des Opérations de Bourse, COB). Ce document ne constitue en aucun cas une offre contractuelle ni une offre ou une sollicitation en vue de la souscription des actions de la Société. Aucune information ou affirmation contenue dans ce document ne doit être considérée comme une recommandation. Les souscriptions des actions de la Société ne peuvent être effectuées que sur la base du document d’informations clés pour l’investisseur et du prospectus en vigueur, accompagné du dernier rapport annuel audité (ainsi que de tout rapport semestriel non-audité si celui-ci a été publié ultérieurement). Des exemplaires de ces documents peuvent être obtenus gratuitement auprès de Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ou du correspondant centralisateur de la Société en France, Société Générale, 29 boulevard Hausmann, F-75009. Tout investissement dans la Société comporte des risques qui sont définis de manière plus détaillée dans le document d’informations clés pour l’investisseur et le prospectus. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu’ils ont investi. Ce document est produit par Schroders France 8-10 rue Lamennais, 75008 Paris, France. 0714/w45520/FR0714