resultats annuels 2005/2006
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PARCE QUE 50% DES ACHATS SE DÉCIDENT SUR LE LIEU DE VENTE RESULTATS ANNUELS 2005/2006 24 JANVIER 2007 SOMMAIRE MEDIA 6 EN BREF LE MARCHE : La personnalisation des points de vente Les supports publicitaires du point de vente UN METIER : La Communication sur le Point de Vente RESULTATS ANNUELS 2005/2006 STRATÉGIE & PERSPECTIVES MEDIA 6 EN BREF Un groupe indépendant Créé en 1977 par Bernard VASSEUR Coté depuis 1998 à la Bourse de Paris (Eurolist, Compartiment C) Un seul métier Spécialiste de la Communication sur le Point de Vente, Media 6 crée, fabrique et installe des espaces de vente, leurs supports de communication et de présentation Le Groupe en quelques chiffres 73,4 M€ de chiffre d’affaires 2005/2006 750 salariés (effectif moyen) Une présence européenne : Espagne, Tchéquie Des sites de production spécialisés PARCE QUE 50% DES ACHATS SE DÉCIDENT SUR LE LIEU DE VENTE MEDIA 6 EN BREF Des sites spécialisés Carton Compiègne Design, Ingénierie, Installation Service commercial Groupe Bureau d’études et/ou Unité de production spécialisée Plastique La Ferté Milon Bois - Composites Nantes Prugent Lannemezan Siège Saint Denis Métal Roanne Méchiers Barcelone Méchiers Prague MEDIA 6 EN BREF Une clientèle de renom Auchan AVIS Caisse d’Epargne Cartier Chanel Clarins City Sport Courir Devanlay (Lacoste) Dim Dior Estée Lauder France Télécom Garnier Givenchy Hachette Henkel Johnson La Halle aux Chaussures Lancaster La Roche Posay LCL (Crédit Lyonnais) L’Oréal Michelin Nestlé Nivea Philip Morris Pierre Fabre Procter & Gamble Sanofi Aventis Shisheido Vichy … SOMMAIRE MEDIA 6 EN BREF LE MARCHE : La personnalisation des points de vente Les supports publicitaires du point de vente UN METIER : La Communication sur le Point de Vente RESULTATS ANNUELS 2005/2006 STRATÉGIE & PERSPECTIVES LE MARCHE Parce que 50% des achats se décident sur le Point de vente LE MARCHE Vitrine Délice CARTIER MEDIA 6, spécialiste de la Communication sur le Point de Vente (CPV), présent sur 2 marchés : PLV (Publicité sur le Lieu de Vente) Un marché en France de 880 M€ en 2005 (*) Mobilier commercial et Agencement d’espace de vente (*) Source Popaï - mars 2006 Show room MIELE LE MARCHE 1 - Le marché de la PLV (Publicité sur le Lieu de Vente) Plus de 50% des décisions d’achat se font sur le Point de vente Sur le point de vente, les marques doivent être vues pour être achetées Nécessité d’une présentation valorisante et efficace de la marque et des produits Donneur d’ordre Le fabricant LE MARCHE 2 - Le marché du Mobilier commercial et de l’Agencement d’espace de vente Commerce Traditionnel Vers une structure de chaînes Grande Surface La différenciation n’est pas seulement le prix mais de plus en plus la qualité de l’espace commercial Création de concept de magasins, vecteur de l’identité de la chaîne Création d’univers marchands par catégorie de produits. Recherche d’identité et de différenciation Réalisation en série Réalisation en série Industrialisation et structuration du marché Donneur d’ordre Le commerçant SOMMAIRE MEDIA 6 EN BREF LE MARCHE : La personnalisation des points de vente Les supports publicitaires du point de vente UN METIER : La Communication sur le Point de Vente RESULTATS ANNUELS 2005/2006 STRATÉGIE & PERSPECTIVES UN METIER : La CPV (Communication sur le Point de Vente) 1(a) - PLV temporaire Objectif : assurer l’animation des marques et du point de vente Support de vente et de publicité promotionnels Lancement de produit Durée de vie < 3 mois Principaux matériaux utilisés : carton, plastique Présentoir de sol BOURJOIS Présentoir AGENT PROVOCATEUR Vitrine KLORANE BEBE UN METIER : La CPV Présentoir de sol KERASTASE 1(b) - PLV permanente Objectif : assurer une présence permanente de la marque dans le point de vente et matérialiser la qualité et l’étendue de l’offre du magasin Support de vente et de publicité institutionnels Durée de vie de 3 mois à 4 ans Principaux matériaux utilisés : bois, plastique, métal Meuble Modula GUY DEGRENNE UN METIER : La CPV 2 - Mobilier commercial … Objectif : créer un espace de vente dédié à une marque dans le magasin et matérialiser la qualité et l’étendue de l’offre du magasin Durée de vie de 4 à 6 ans Principaux matériaux utilisés : bois, métal Corner CHRISTIAN DIOR Table couverts CHRISTOFLE UN METIER : La CPV 2 - … Agencement d’espace de vente Objectif : traduire le positionnement et la personnalité de la chaîne ou de l’enseigne Durée de vie de 4 à 6 ans Principaux matériaux utilisés : bois, métal Boutique LEON HATOT Boutique LACOSTE Showroom Philips UN METIER : La CPV MEDIA 6, un positionnement différenciant grâce à une offre complète et réellement intégrée. Le seul acteur du secteur à couvrir les 2 marchés (PLV et agencement), avec : Une intégration verticale complète (design, production, installation) Pour la production, une intégration horizontale avec une offre multi matériaux Bois : Nantes et Lannemezan Métal : Roanne Carton : Compiègne Plastique : La Ferté Milon UNE APPLICATION : HANSAPLAST La Communication sur le Lieu de Vente Une PLV permanente pour la grande distribution : Problématique : une gamme large et complexe de produits visuellement difficiles à différencier Objectif : guider le consommateur dans ses achats Solution : une PLV interactive Résultat : une progression des ventes de + 23 % sur 2 mois (*) (*) Source Beiersdorf UNE APPLICATION : HANSAPLAST La Communication sur le Lieu de Vente 1. Choisir sa famille de produits 2. La zone de la famille de produits s’éclaire UNE APPLICATION : HANSAPLAST La Communication sur le Lieu de Vente 1. Mise en avant des nouveautés 2. Écran tactile pour s’informer sur les nouveautés SOMMAIRE MEDIA 6 EN BREF LE MARCHE : La personnalisation des points de vente Les supports publicitaires du point de vente UN METIER : La Communication sur le Point de Vente RESULTATS ANNUELS 2005/2006 STRATÉGIE & PERSPECTIVES RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Les faits marquants Impacts liés au passage au référentiel IFRS Opérations de croissance externe Nouvelle donne dans le secteur Cosmétique Luxe RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Faits marquants : transition aux IFRS Les principaux impacts pour le Groupe Immobilisations corporelles IAS 16 et 17 Écarts d’acquisition IFRS 3 & IAS 36 Avantages du personnel IAS 19 Impôts différés IAS 12 Réévaluation des ensembles immobiliers au 1er octobre 2004 sur la base d’une expertise réalisée par un cabinet indépendant, en contrepartie des capitaux propres Amortissement sur la durée d’utilité résiduelle estimée et approche par composant pour les principales immobilisations Suppression de l’amortissement des écarts d’acquisition (goodwill) Mise en place d’un test de dépréciation systématique Recalcul selon les critères IFRS des engagements de retraite au 1er octobre 2004 en contrepartie des capitaux propres Constatation des impôts différés correspondant aux ajustements IFRS comptabilisés RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Faits marquants : transition aux IFRS Impacts sur le bilan au 30 septembre 2005 (en M€) Capitaux propres (Part Groupe) IFRS IAS 36 - Retraitement des écarts d’acquisition 36,1 0,6 IAS 19 - Avantages du personnel (0,3) IAS 16 - Immobilisations corporelles Réévaluation des constructions Modification de durée d’amortissement 14,0 2,8 IAS 12 - Impôts différés sur retraitement IFRS (5,7) CRC 99-02 24,7 RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Faits marquants : transition aux IFRS Impacts sur les résultats au 30 septembre 2005 (en M€) Résultat Opérationnel Résultat Net IFRS 5,6 3,2 IAS 36 - Retraitement des écarts d’acquisition 0,6 0,6 IAS 19 - Avantages du personnel (0,2) (0,2) 0,2 0,2 - 0,1 5,0 2,5 IAS 16 - Immobilisations corporelles Réévaluation des constructions Modification de durée d’amortissement IAS 12 - Impôts différés CRC 99-02 RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Faits marquants : croissance externe Acquisition de 100% du capital de PRUGENT EBENISTERIE Une activité d’agencement de luxe (agencement d’espace de vente, mobilier commercial) Les secteurs : cosmétique et parfumerie principalement 60 collaborateurs, une organisation totalement intégrée CA 2005 : 6,2 M€ RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Faits marquants : croissance externe Une usine totalement nouvelle de 7000 m2 dans les Hautes-Pyrénées RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Faits marquants : croissance externe PRUGENT Une acquisition intégrée au 1er juin 2006 Un opération financée par un emprunt spécifique sur 7 ans RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Faits marquants : croissance externe Acquisition de 100% du capital de CHRIS CRAFT par MEDIA 6 INSTALLATION MEDIAPHARM Installateur de PLV temporaires et permanentes 9 collaborateurs CA 2005 : 1,2 M€ AZZARO GUERLAIN DIOR RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Faits marquants : croissance externe CHRIS CRAFT Une acquisition intégrée au 1er juillet 2006 Un opération financée sur fonds propres RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Faits marquants : nouvelle donne dans le secteur Cosmétique Luxe Les clients du secteur Cosmétique Luxe se sont orientés sur les pays « low cost » pour la PLV permanente : Forte baisse de la demande de fabrication sur la France, concentrée dans l’activité plastique La baisse des volumes produits en France a engendré une « guerre des prix » qui a aussi affecté la PLV temporaire qui continue a être fabriquée en France Face à cette situation le Groupe MEDIA 6 a réagi de la façon suivante : Ne pas alimenter la spirale déflationniste en privilégiant le niveau de marge brute à la course au volume Activation d’un plan d’adaptation de l’outil industriel de l’activité plastique RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Faits marquants : nouvelle donne dans le secteur Cosmétique Luxe Les conséquences pour MEDIA 6 auront été les suivantes : Réduction de chiffre d’affaires de 7,7 M€ par rapport à l’exercice précédent Baisse du résultat opérationnel de 2,0 M€, intégrant des coûts non récurrents pour 0,6 M€, plus une baisse de productivité due au démarrage de la reconfiguration de l’outil industriel de l’activité plastique Mise en place d’un plan d’investissement de plus de 1 M€ destiné à adapter le site industriel (création d’une plateforme logistique) RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Compte de Résultat (IFRS) en K€ Chiffre d’affaires Résultat opérationnel Marge opérationnelle Résultat financier 30/09/05 30/09/06 80 024 73 418 (8,3 %) 5 579 3 594 (35,6 %) 7,0 % 4,9 % Var. % - (197) (136) (31,0 %) Impôt (2 205) (1 215) (44,9 %) Résultat net 3 177 2 243 (29,4 %) Marge nette Résultat net (Part Groupe) 4,0 % 3 101 3,1 % 2 119 - (31,7 %) Un taux de marge brute préservé Une baisse des frais fixes qui jouera pleinement sur le second semestre 2006/2007 RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Compte de Résultat Dans un contexte de baisse globale de son chiffre d’affaires de 8,3%, le Groupe a adapté sa structure de coûts : Contrôle de l’ensemble des coûts et frais d’exploitation : - 7,0% Réduction des achats et charges externes de -8,5% Réduction des frais de personnel de -4,6% Amélioration du résultat financier de 31,0% : En liaison avec la réduction de l’endettement financier Taux d’imposition consolidé redevenu « normatif » : 35,1% RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Répartition du CA CA 2005/2006 : 73,4 M€ Répartition par pôles Services 45 % Répartition par marchés Mobilier commercial et Agencement d’espace de vente 30 % Production 55 % PLV 70 % RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Répartition du CA Répartition par secteurs d’activité Horlogerie, joaillerie 1,8 % Divers 4,1 % Papeterie / Edition 1,2 % Coloration cheveux / activité mèches 10,0 % Grande distribution 7,1 % Auto / Bricolage 2,1 % Parfumerie / Cosmétique Luxe 20,5 % Alimentation 4,2 % Pharmacie 11,9 % Tabac 1,5 % Photo / Vidéo Info / Tél 3,2 % Services 4,4 % Publicité / communication 1,8 % Textile / Habillement 12,6 % Parfumerie / Cosmétique PGC 13,6 % RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Rentabilité par secteur Résultat opérationnel en K€ Production Marge opérationnelle Services 30/09/05 30/09/06 3 107 660 6,5 % 2 472 Marge opérationnelle Groupe 7,7 % 5 579 Marge opérationnelle 7,0 % Var. % (78,8 %) 1,6% 2 934 + 18,7 % 9,0 % 3 594 (35,6 %) 4,9 % La production a été impactée par la baisse d’activité du secteur cosmétique luxe, dans le domaine du plastique Le développement de l’activité d’agencement d’espace de vente a permis l’amélioration de la contribution du secteur Services RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Croissance externe en K€ PRUGENT EBENISTERIE (4 mois) Chiffre d’affaires Résultat opérationnel CHRIS CRAFT (3 mois) Chiffre d’affaires Résultat opérationnel (*) 2 309 186 231 (30) Les contributions au résultat consolidé demeurent modestes du fait de l’intégration récente des sociétés concernées. (*) Période de basse saisonnalité non représentative du niveau moyen de rentabilité RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Activité « Mèches » : résultat positif en K€ Exercice 2004/2005 Chiffre d’affaires Résultat opérationnel 6 600 (861) Exercice 2005/2006 Chiffre d’affaires Résultat opérationnel 6 447 21 Gains de productivité et abaissement du point mort permettant un résultat positif malgré une contribution négative du Chili sur l’exercice de (343) K€ (arrêt d’activité en janvier 2007) RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Bilan résumé en M€ 30/09/05 Actifs non courants Dont immob. corporelles Actif courants 35,3 28,3 30/09/06 40,2 30/09/05 30/09/06 36,7 38,3 9,7 13,6 Passifs courants 26,0 29,0 Total Passif 72,4 80,9 Capitaux propres 29,8 30,1 31,8 Trésorerie 7,0 8,9 Total Actif 72,4 80,9 Passifs non courants Une structure du bilan toujours très solide RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Bilan fonctionnel résumé en M€ 30/09/05 30/09/06 30/09/05 30/09/06 Immobilisations brutes 52,9 60,5 Capitaux propres 36,7 38,3 BFR non courant (5,2) (6,7) BFR courant 5,3 4,0 Amortissements et Provisions 19,9 22,5 Liquidité nette 3,6 3,0 Dette financière nette - - 56,6 60,8 56,6 60,8 Capitaux investis Ressources stables Le bilan présente une liquidité nette de 3,0 M€ au 30 septembre 2006 RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Tableau des flux en M€ 30/09/05 30/09/06 CAF (après impôt) 7,2 4,7 Variation de BFR 2,0 1,5 Flux net trésorerie généré par l’activité 9,2 6,2 Flux net trésorerie / opérations d’investissement (2,9) (4,6) Flux net trésorerie / opérations de financement (2,1) 0,3 4,2 1,9 Variation de trésorerie RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Un dividende stable 0,17 en € 0,11 0,17 (*) 0,12 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 (*) Sous réserve de l’approbation de l’AG du 28 mars 2007 RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Capital Au 30 novembre 2006 Autocontrôle Public 1,5 % 27,8 % Management & salariés 3,6 % B. Vasseur 67,1 % RESULTATS ANNUELS 2005/2006 Evolution du cours Cours action MEDIA 6 SA (Base 100 octobre 2005) 120 110 100 Indice Situation Nette 90 80 70 60 50 40 Oct 2005 Nov Déc Jan 2006 Fév Mar Avr Mai Jun Jul Aou Sep Oct Nov Déc Jan 2007 SOMMAIRE MEDIA 6 EN BREF LE MARCHE : La personnalisation des points de vente Les supports publicitaires du point de vente UN METIER : La Communication sur le Point de Vente RESULTATS ANNUELS 2005/2006 STRATÉGIE & PERSPECTIVES STRATEGIE DE DEVELOPPEMENT Croissance externe − Une concurrence toujours très atomisée − Media 6 a l’ambition et les moyens de continuer à jouer un rôle actif dans la structuration de son secteur Finalisation de l’adaptation de l’outil industriel de l’activité plastique à la nouvelle donne du marché Cosmétique Luxe PERSPECTIVES Un rattrapage de l’activité sur l’exercice 2006/2007 Une amélioration de la rentabilité sur la deuxième partie de l’exercice 2006/2007 PARCE QUE 50% DES ACHATS SE DÉCIDENT SUR LE LIEU DE VENTE RESULTATS ANNUELS 2005/2006 24 JANVIER 2007
