Reflets conjoncturels. Quelques indicateurs pour l`économie

Reflets conjoncturels
Quelqu es indicateurs pour l' économie genevoise 4e
trimestre 1992
En bre f
Au quatrième trimestre 1992, aucune amélioration ne
s"est fait sentir dans la conjoncture économique à
Genève et J'on devra vraisemblablement attendre le
deuxième semestre de 1993 pour apercevoir quelques
signes de reprise.
Tous les secteurs de l'économie genevoise so
nt acluelle-
ment louchés par la récession. L Industrie connaît une
baisse
d'activité: le degré d'utilisation de la capacité
technique de production décroît et la marche des affaires
se détériore. Le secteur du bâtiment et du ~énie civil
n'est soutenu que par la construction d immeubles
d'habitation; sinon, tous les indicateurs -pour 1992 et
pour les mois à venir -sont au rouge. Le commerce ex-
térieur n'est pas en reste: les exportations stagnent et
les importations. à l'instar
du ralentissement intérieur.
s'effondrent. La baisse d'activité s'accompagne d'un
Les graphiques marqu ants du tr im es tre
Marche des affaires da ns l'ensembl e de l'I ndustr ie
Norrore Indice
'"
Genève Su isse
-
o
·40
1987 1988
Moyennes trimestrielles
1989 1990 1991 1992
Détérioration de la situa ti on au quatr iè me trimestr e: '
l'industrie a
cc us e le coup ...
Plus que la valeur absolue des séries, ce sont leurs variations qui, dans une
optique con
jo ncture ll e, doivent retenir l' attention.
Pour faciliter l'analyse des séries, un procédé courant de dcssaisonaliSltioll est
app li qué, lorsquc cela est pertinen t, pour enlever l es fl uctuations saisot Ulièrcs.
~
Rue du 31 -Décembre 8
Case postale 36
1211 Genève 6
SERVICE CANTONAL DE STATISTIQUE
Renseignements: cp 787 67 07
Reproduction autoriséc avee mention dc la source
recul de l'emploÎ, particulièrement dans le secteur
secondair e. et d'un accroissement inquiétant du
ch6mo$e. Le déséquilibre sur le marché du travail e t,
plus genéralement, la conjoncture maussade affectent la
masse salariale (- 2,5 % en variation annuelle réelle
pour les trois premiers trimestres).
L 'hôtellerie genevoise subit la crise d'ici
et d'ailleurs:
les h6tes réduisent leur durée de séjour,
ent raînant un
recul des nuitées (- 17 % dUJ uatrième trimestre 1991 à
la même période de 1992). COintrin, le trafic passa-
gers et marchandises ralentit.
La demande se contracte, le renchérissement ralentit.
L'indice des prix à la consommation ne progresse plus
que de 3,2 % en variation annuelle à fin 1992, poussé
principalement
par la hausse des loyers.
M IO F
2500
2250
2000
t750
1500
t250
" JOO
Import a tions du can to n de Genève
Donnêes corrigées des variations saisonnières
To taux t ri mestriels
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1987 1988 1989 1990 1991 1992
.,. et la tendance à la baisse d es importa ti ons s' accentu e.
Les séries ainsi tr aitées so nt signalées par un sous-ti trc: Do n nees
corrigées des varia ti ons saiSOlUlièrcs.
On pe ul retrouver l es va lcurs observées (avant dessaisonalisation)
dans le "Bulletin statistique" tr imcstriel du ses .
. ~
DEPARTEMENT DE L'ECONOMtE PUBLIQUE
Genève, Illars 1993
P ri x du n uméro: 9 francs. Abotmcmenl ruulUc l : 36 francs

Hausse inexorable du chômage
Au quatrième trimestre 1992, le nombre de chômeurs ins-
crits
s'est encore accru de manière continue et atteint 12 139
à la fin de l'année. Le taux de chômage correspondant, basé
sur
la population active de 1980, est de 6,8 %. En moyeIll1e
trimestrielle, le chômage a progressé de 15,7 %. Pour
l'ensemble de la Suisse également, l'augmentation est impor-
tante ct le taux de chômage atteint 4,2 % à fin décembre. Ge-
nève reste l'un des cantons les plus louché
s: en décembre,
seul le Tessin enregistre un taux plus élevé (6,9
%) et le
canton de Vaud se situe au même niveau (6,8 %). En décem-
bre, 812 pl aces vacantes ont été annoncées à l'Office canto-
nal de l'emploi; la moyenne trimestrielle s'établit à 961, en
recul de
16,4 % par rapport au trimestre précédent. Aggrava-
tion également du côté des rédu ctions d' horaire pour motif
économiqu e: après lUl léger recul durant l'été, le nombre
d 'heures chômées atteint lm nouveau sonunet de 206 000
heures en décembre. En moyclUle trimestrielle, 3 176 tra-
vailleurs sont concernés (2 795 au troisième trimestre). Les
branches économiques le s plus touchées sont l'industrie des
métaux, l'industrie des machines ct appareils et le bâtiment.
Quant aux travailleurs étrungers (sans les intemationaux),
leur nombre total recule de 1 ,6 % de décembre 1991 à dé·
cembre 1992 ct s'étab lit à 99 1 96 per sOl mes en fin d'almée.
Pour les frontaliers, la baisse est de 3,7 % et pour les déten·
teurs de permis B, de 6,7 %. Le nombre de travailleurs avec
un pennis d'établissement augmente de 0,9 % en une aJUlée,
lout en cnregislfant un léger recul à partir du mois d'aont.
Au troisième trimestre, l'indice de l'empl oi se situe à 101,7
points (3e trimeslfe 1985 = 100). En variation alll1Uelle, le
recul est
de -2,2 % (Suisse: -3,3 %), dont - 8,1 % dans le
secteur secondaire et -0,6 % dans le tertiai re.
Passage difficile même pour les branches phares de
l'industrie
Selon le test co njoncturel régionalisé! de l' EPFZ, la marche
des affair
es dans l'ensemble de l'i ndustri e genevoise s'est
nellcment détériorée au quatrième trimestre 1992 . Le résultat
particulièrement mauvais de l'enquête du mois de novembre,
à laquelle les infonnateurs ont répondu entre début et mi-dé-
cembre, est sans doute dû en partie au résultat négatif de la
votation du 6 décembre sur l'entrée de la Suisse dans l'EEE.
Les entrées de cOimnandes ont sensiblement diminué en fin
d'aImée, les camets de conUllandes sont jugés insuffisanunent
remplis et, par conséquent, la production tend à la baisse.
Le degré d'utilisation
de la capacité technique de production
des entreprises décroît encore au quatrième trimestre et at·
teint 82 %. Rappelons qu'il égalait 83 % - soit le niveau
moyen à long tenne -au troisième trimestre, et 85 % au
deuxième, La part des heures supplémentaires dans le total
du travail est en baisse dans presque toutes les branches de
l'industrie ct le nombre de
persOlUlcs occupées co ntinue à
diminuer. Le bénéfice bmt des entreprises se replie au cours
du trimestre.
L1lOrlogerie-bijo
ut er ic ct la chimie, qui étaient les seules
branches échappant à la récession au troisième trimestre,
cO lUmi ssent toutes deux lme dégradation de la marche de
leurs affaires en fin d'rumée. Les entrées de commandes
1. Le test conjoncturel est une application régionale de l'enquête conçue en Suisse
par le Centre de recherches conjoncturelles (KOF) à l'EPFZ. Il est réalise grâce
â un éc hantillon d'entreprises qui répondent régulièrement à des questions
qualitatives sur
la marche de leurs affaires, Une quantification des réponses
intcrvient ensuite selon
la méthode du solde. Les principes de l'enquête et des
compléments méthodologiques figurent dans la feuille "Sources et méthodes
des Reflets conjoncturels", mai 1983.
Nombre
15000
10000
5000
o
Chômeurs et offres d 'em ploi
1 1 1
ChOmeurs
Ollres d'erTlllol
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1987 1986 1989 1990
Réduction de l'horaire de travail
En lin de mois
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1991 1992
Mill iers Heu/es chOmées par mois
250
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1987 1986 1969 1990 1991
Entrée des commandes dans l'ensemble
de l 'i ndustrie
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1992
Norrbre indice
50 Moyennes
tfÏmestfleGes
Genève
o
-50 1987 ,
.. 6 , .. 9 1990 1991 1992
Marche des affaires dans la chim ie
Norrbre indice
60
o
Genève
-60 ,
.. 7
-2-
Moyen nes trimestrielles
Suisse
, .. 6 1989 1990
,gg,
1992

diminuent et les carnets de conunandes sont jugés trop peu
chargés. Mais
la situation bénéficiaire s'est améliorée, bien
que faiblement, dans l 'horlogerie-bijouterie au quatrième
trimestre. Dans l'industrie ch.imique, par contre, le bénéfice
bnlt est en recul.
Simation encore et toujours morose dans la métallurgie à fin
1992 : les entrées de conunandes ' ne cessent de décroître,
ainsi que
la production. De plus, les perspectives pour le dé-
but 1993 ne sont guère réjouissantes. L'industrie des
machines et
appareils a subi une légère aggravation de la
marche de ses affaires
au quatrième trimestre: la production
se réduit et le stock de produits fmis est jugé trop élevé, en
raison d'une contraction des entrées de conunandes. Mais
c'est la seule branche qui bénéficie de perspectives positives
pour les trois premiers mois de 1993 et au -delà.
L'indicateur synthétique de la marche des affaires dans l
es
arts graphiques ne s'est guère redressé, après avoir atteint
un très bas niveau en août et septembre. Les camets de com-
mandes sont nettement trop peu chargés actuellement et les
répondants sont très pessimistes quant à l'évolution des affai-
res de la branche à très court tenne. L'industrie alimentaire,
des boissons ct du tabac a connu un net refroidissement en
octobre et novembre, suivi d'une reprise en décembre
-reprise qui est sûrement due aux tètes de
fin d'aimée et à
l'accroissement des entrées de commandes qui en a résulté.
Le degré d'utilisation de la capacité teclmique de production
est descendu au-dessous
de 80 % au quatrième trimestre
(79,7
%) et la situation bénéficiaire ne cesse de se détériorer.
Une stagnation de l'activité est attendue pour le début de
1993.
Récession durable dans la construction
Le secteur de la construction tenninc l'année conune il l'a
conunencée: cahin-caha. On a encore construit. Après tout,
2
132 logements ont été mis sur le marché en 1992 (WI des
bons scores
rum uels) ainsi que 184000 m2 de surfaces
"utilitaires" (par comparaison: 204 000 m2 en 1991 ). Mais
tous les indicateurs témoignent d'wle baisse de l'activité pour
1992. Les li vraisons de matériaux ont encore reflué: tOI1-
nage annuel de ciment: 25 % de moins qu'en 1991 ; tOlmage
de plâtre: - 7 % ; tOImage de fer à béton: - 33 %. Les em-
plois ont fortement diminué. Pour les trois premiers trimes-
tres de 1992, le nombre moyen d'emplois à l'exploitation
passe à
13 357, soit 16 % de moins qu'en 1991. Et le recul
est beaucoup plus marqué pour le gros œuvre-génie civil
(- 20 %) que pour le second œuvre (- Il %).
Ces baisses répétées n'annoncent rien de bon pour 1993,
d'autant plus qu'elles affectent particulièrement le gros œu-
vre. Fait confinué p ar l'évolution de l'entrée des comman-
des de janvier à septembre dans le secteur principal de la
construction: -
19 % par rapport à 19 9 1. Ou encore par l'état
de ses résen'es de travail au 1 er octobre: 15 % de moins en
une année. Ou enfin par la valeur rumuelle des bâtiments
mis en chantier: - 31 % entre 19 91 et 1992. Et si le recul
n'est pas encore plus grand, c'est grâce aux inuneubles
d'habitation, dont un bon nombre relève d'ailleurs du secteur
subventiolUlé. Car il ne faut compter ni sur les villas (la va-
leur des villas mises en chantier en 1992 est à peu près équi-
valente à celle du premier trimestre 1989),
ni sur les
"bâtiments sans logements" (la valeur des inuneubles com-
merciaux, industriels et artisanaux dégringole de 63 % en
une aimée) pour soutenir l'industrie du bâtiment.
Les chiffres parlent d'eux-mêmes: la construction, et parti-
culièrement le gros œuvre, n'arrivent pas à repartir. On
n'observe aucun signe de redémarrage pour les mois à venir
et des effets sur l'activité du second œuvre sont encore à
venir. Le nombre de requêtes déposées et ce lui des autorisa-
Marche des affaires dans la métallurgie
Norrbre indice Moyennes trimestrielles
1987 1988 1989 1990 1991 1992
Marche des affaires dans les arts graphiques
Norrbre Indice
50
Genève
o
1987
Suisse
1988 1989 1990
Indice des livraisons de ciment
1984.100
160
140
120
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100
80
60
Genève Suisse
40
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1987 1988 1989
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1990
Réserves globales de travail
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2000
Genève
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Suisse
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1988 1989 1990
Moyennes trimestrielles
1991 1992
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1991 1992
A la lin du trimestre
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1991 1992
Enqu~teSSE
Suisse
Mio F
15000
12000
9000
6000
3000
o

tians délivrées pour des logements neufs, comparables à ceux
des meilleures armées.
ne charlgeront rien à la tendance ac-
tuelle.
Net dé c roc heme nt d es imp o rtati ons
Au quatrième trimestre, les i mpor tations sc sont montées à
1 384 millions de francs, soit 300 millions de moins (- 18 %)
qu'un an auparavant. Ce niveau est le plus bas atteint depuis
fin 1987. Alors que
l' on attendait l.Ule reprise, la tendance à
la baisse s'est prolongée sur quatre trimestres consécutifs.
Tous les groupes de produits concourent à ce résultat :
matières premières et demi-produits: - 7 %; produits éner-
gé
ti qu es: -27 %; biens d'équipement: - 18 %; biens de
consonullation: -25 %.
De même selon l'origine: Europe:
-
13 %~ Amérique: - 9 %; Océanie: - 16 %; Asie: -36 %.
Les exp or tations atteignent 2 204 millions de francs (- 79
millions
de francs ou - 4 %, en variation armuelle), sous l'in-
fluence d'une contraction des venles de métaux précieux et
pierres gemmes
(- 96 millions de francs ou -22 %). Dans les
branches qui reflètent l'activité industrielle traditiOlUlelle du
canton, on observe lUle évolution positive pour l'horlogerie
(+ 9 %), une baisse très sensible pour la bijouterie-joaillerie
(- 13 %), une stagnation pour les machines, appareils et
électronique
(+ 0,3 %) et une baisse pour la chimie (- 4 %).
La stabilité globale du marché européen résulte de ventes
moindres chez nos partenaires traditiOIUlels (CEE, AELE) et
de l'émergence des exportations vers l'Est européen. Les
autres marchés sont généralement en baisse: Amérique et
Asie: - 6 %~ Océanie: - 3 %. Par contre, on constate l'ex-
ception du relativement pe t it marché africain: + 18 %.
Ve nir et rester si peu ...
Au quatrième trimestre. l 'hôtellerie genevoise a enregistré
206509 ar rivées et 456 608 nuitées. Le nombre de visiteurs
est sensiblement plus importa.nt qu'il y a tU1 an à pareille épo-
que (+ 3,8 %); en revanche, les nuitées reculent
(-17,1 %).
Ces t donc p ar une baisse de la durée moyenne de séjour que
se manifeste la cr
ise: de 2,72 jo urs en 1991, elle est passée à
2,29 jours cette année. Ce phénomène est particulièrement
sensible pour les hôtes de Suisse, qui ont réduit leur durée de
séjour de près d'Wl quart, mais se constate également pour
les séjours des hôtes étrangers
(- 15 % en moyetme).
L'offre n'ayant pas varié, le taux d'occupa.tion
baisse~ de
44 % au quatrième trimestre de 1991,
il tombe à 37% pour
la même période de 1992.
Cette évolution négative es t corroborée par l'enquête trimes-
trielle de conjoncture menée auprès des responsables des
établissements de la branche.
La marche des affaires est
orientée négativement
et le chiffre d'affaires baisse de près
de
18 %. Seule note optimiste, les nuitées des hôtes étrangers
pourraient s'accroître
au début de 1993, particulièrement
dans les établissements
de haut de ganunc. Dans la restaura-
tion, les chiffres indiquent une légère reprise de l'activité
dans les grands établissements, une morosité prolongée dans
les autres.
Co intri n: ralentissement aut om nal
L'évolution du trafic à l'aéroport genevois marque W1 ralen-
tissement sensible en automne. Malgré IDl mois de décembre
plutôt bon, la tendance à la reprise s'estompe. Ce mouvement
touche davantage le fret que le tra
fi c passagers et relativise
quelque peu l'optimi
sme que pouvaient susciter les résultats
relevés depuis le début de rannée. Toutefois. le bilan global
pour l'aImée demeure positif: en moyenne, + 3,9 % de pas-
sagers et presque + 6.0 % de fret de plus qu'en 1991 (grâce
aussi à l'eflèt de base dû à la crise du Golfe ... ).
Importa ti on.
Données corrigées des variations saisonnières
Mio F Totaux Irimestriels
2500
2250
2000
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1967 1988
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Expor tation.
Données corrigées des variations saisonnières
Mio F Totaux tr imestriels
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1987 1988 198. 1990 1991 1992
Nuitées
Données corrigées des variations saisonnières
MilHars Totaux mensuels
250
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1967 1968
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1990 1991 1992
Passage rs du traf ic commer cial loc al
Données corrigées des variations saisonnières
Milliers Totaux mensuels
550
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A,l\
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450
400
350
300 1967
1968
196'
1990 1991
1992
-4-

Le ralentissement du trafic passagers intervient après un été
marqué
par la stabilisation. Le mouvement s'amorce en sep-
tembre
(à peine 0,04 % de moins par rapport à septembre
1991), s'accélère en octobre
(- ID,7 %) et se confinne en
novembre (encore inférieur de 2,5 % à novembre 1991). Noêl
et le mois de décembre apportent une amélioration relative
par rapport à 1991 (+3, 1 %)et 1990(+4,9%).
Le trafic des marchandises marque, au dernier trimestre, une
invcrsion
de tendance, avec un mois de novembre particuliè-
rement
mauvais: près de 6 % de perdus sur la moyenne
1988-1991! A l'instar vraisemblablement du conunerce exté-
rieur et des industries genevoises qui l'alimentent, ce trafic
subi t pleinement
l' elTet de la conjoncture économique.
La dénation ?
Au quatrième trimestre, l'indice gene\'ois des prix à la con-
sommation progresse de
1,1 %, contre 1,5 % au trimestre
correspondant de 1991. Cette é\'olution est imputable princi-
palement d la prise
en compte semestrielle des loyers, à la
hausse
des prix des cours de fonnation et des vacances ainsi
qu'au recul saisOimier de divers produits alimentaires.
Sur une base mumeIle, le taux de renchérissement se fixe à
3,2 % en 1992, contre 5,5 % J'année précédente. La hausse
des loyers constitue,
et de loin, le prîncipalmoteur de l'aug-
mentation de l'indice. Sans eux, le taux
ruulUel de renchéris-
sement se fixerait à 2,2
%, ce qui donne d'une part une image
encore plus attiédie
des pressions à la hausse des prix,
d'autre part une idée de l'i.mpact de ce seul poste de dépenses
sur le budget dcs ménages. En jruwier 1993, le taux mutuel
de renchérissement se situe à 3,3 %.
L'indice suisse des prix de gros reste pratiquement stable nu
quatrième trimestre (+ 0,1 %). Le renchérissement des biens
de conson
ul1at ion (+ 0,6 %) est compensé par le repli des
matières premières et produits semi-fabriqués (- 0,2 %) ainsi
que par celui des produits énergétiques (- 0,2 %). Sur une
base annuelle, cet indice reste stable entre fin
91 et fin 92.
Poursuite du repli de la masse salariale
Au troisième uime stre 1992, la masse salariale versée par
les entreprises du canton (organisations intemationales non
comprises)
s'é lève à 3007 millions de francs, soit 1 ,5 % de
plus qu'au trimestre correspondant
de 1991.
Pour les neuf premiers mois de l'rumée, la variation annuelle
nominale de la masse salariale est de + 1,7
%. L'augmenta-
tion moyenne de l'indice genevois des prix à la consonuna-
lion étant de + 4,3 % pour cette période, la masse salariale
enregistre un recul de 2,5 % en
tennes réels, conue une
baisse de
2,1 % pour la période correspondante précédente.
Les indemnités de chômage ne sont pas comprises dans le
calcul.
La nature des relevés laisse à penser qu'wle partie des salai-
res cnregistrés pour
Wl trimestre peut concerner en fait Wl
trimestre précédcnt. Ces chiffres doivent donc être interprétés
avec prudence. Cela dit,
révolution 1991-1992 traduit incon-
testablement la poursuite
du ralentissement de l'activité éco-
nomique, d l'instar des autres indicateurs a disposition. Aussi
est-il vraisemblable que la masse salariale nominale
cOImaÎ-
tra, pour l'almée 1992, lUle variation proche de zéro.
Taux d'intérêt en décrue
Le cours effec tif du franc fléchit à peine entre septembre et
décembre 1 992 (-0,9 %), mais son évolution durant le tri-
mestre est très irrégulière: en octobre, progression favorisée
par la fuite des capitaux
de la zone du SME; en novembre,
baisse liée aux écarts croissants entre les taux d'intérêt euro-
-5-
Fret local
Données corrigées des variations saisonnières
Tonnos Totau~ mensuels
5500
5000
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3000 1987 1986 1989 1990 1991 1992
Indice des prix à la consommation
% Varliltions annueUes
6
6
4
2
o
6
6
4
2
o 1986 1989
Masse salar ia le 1
1990 1991
1992 1993
Données corrigées des variations saisonnièr es
MioF
3500
3250
3000
2750
2500
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E-
1987 1986 1989 1990
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Totaux Irimestnels
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1991 1992
Indice du cours de change effectif du franc suisse
Nov . 1977 _ 100
160
150
140
130
120
110
100
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1989 1990
Moyennes mensuelles
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