El KHATIB Naoufel - Mazars

FINANCIAL ADVISORY SERVICES
INVESTISSEMENT SOCIALEMENT RESPONSABLE
PRÉSENTATION
Strictement confidentiel
30 Mars 2016
Titre de la présentation
1

SOMMAIRE
Date
2
1. INTRODUCTION
2. FONDS ISR
3. ACTEURS DES ISR
4. ISR DANS LE MONDE

INTRODUCTION
Date
3Titre de la présentation

4
INTRODUCTION
L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est un concept qui consiste à intégrer des critères extra financiers dans la sélection de placements et la
gestion de portefeuilles. Les critères concernent l’environnement, les questions sociales et d’éthique, ainsi que la gouvernance.
Ainsi, l’ISR est une stratégie d’investissement qui vise à concilier les performances économiques, l’utilité sociale ainsi que le développement durable.12
L’ISR est fondé sur la conviction que la prise en compte des critères extra-financiers favorise une meilleure gestion des risques et
opportunités des entreprises.
Le concept de l’ISR permet d’encourager et de veiller au respect des bonnes pratiques de l’entreprise en matière de
responsabilité sociétale et de protection environnementale.
UTILITÉ
CRITÈRES
FINANCIERS
CRITÈRES
SOCIAUX
Optimiser le taux de
rendement
Minimiser l’exposition au
risque
Délai de récupération du
capital investi
Taille de l’entreprise
Secteur d’activité
Engagement social de
l’entreprise au niveau
interne et externe
Respect et protection de
l’environnement
Politique de gouvernance
responsable et efficace
CRITÈRES

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HISTORIQUE DE L’ISR
Aujourd’hui
1701 – 1800 1970 – 1980 1980 – 1990
Naissance de l’ISR aux Etats – Unis par les
Quakers qui veillent à ne pas investir
dans des activités moralement
critiquées.
Les activités exclues comprennent
l’alcool, les jeux de hasard, le tabac, etc.
qui portent sur des « valeurs du pêché »
(« Sin Stocks »).
Création du premier fonds ISR accessible au
public: « Pax World Fund »
L’objectif est de proposer aux investisseurs
des solutions d’investissement en accord
avec leurs principes.
Les entreprises du secteur de l’armement
sont alors exclues du périmètre de sélection
des ISR, or celles qui soutiennent les droits
de l’hommes sont prisées.
Création de la première société de
gestion de fonds entièrement dédiée à
l’ISR. Franklin Research & Development
Corporation. Les fondateurs de cette
société créent le Social Investment
Forum, premier forum d’échanges et de
prestations de services de l’ISR.
Développement du premier fonds Au
Canada.
L’ISR représente aujourd’hui près de 10% de
l’ensemble des actifs sous gestion aux Etats-
Unis.
En Europe, le rôle croissant des
investisseurs institutionnels et un cadre
législatif attractif ont permis le
développement de l’ISR dans tout le
continent.
Les quatre pays leaders sont actuellement le
Royaume-Uni, la France, l’Italie et la Suède.
1890 – 1917
Naissance d’une nouvelle reforme appelée «age of
reform» qui repose sur trois thématiques idéologiques :
−L’individu: interdiction du tabac, de l’alcool ou
d’autres drogues.
−La naissance du Social Welfare: ensemble de
revendications sociales; le capital n’a plus pour
unique but la création de richesse mais aussi la
constitution d’une société plus juste.
−Le changement institutionnel: mise en place d’un
ensemble de structures étatiques visant à contrôler et
réguler les sociétés afin de protéger la société.