Cas Electropol : Analyse de la performance (SIG, CAF)

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Cas Electropol : Analyse de la performance (SIG, CAF)
La société ELECTROPOL est une PME spécialisée dans la fabrication et la
commercialisation de matériels électriques.
Après quelques années difficiles, la société connaît enfin une période de croissance de son
chiffre d’affaires depuis N-1. Les dirigeants sont toutefois encore inquiets et souhaitent que
vous leur présentiez une synthèse sur l’évolution des performances financières de la société.
Vous disposez du compte de résultat de l’exercice N (annexe 1) et d’informations
complémentaires (annexe 2).
Travail à faire :
1- Calculez les soldes intermédiaires de gestion de l’exercice N (annexe A).
2- Calculez la capacité d’autofinancement de l’exercice N de deux façons (annexe B).
3- Calculez les ratios de rentabilité des exercices N-1 et N et présentez la répartition de la
valeur ajoutée entre les différents agents économiques pour l’exercice N (annexe C).
4- Présentez, sous la forme d’une note de synthèse, votre analyse sur l’évolution des
résultats et des performances de la SA ELECTROPOL.

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ANNEXE 1 : Compte de résultat de la SA ELECTROPOL – Exercice N
CHARGES ( hors taxes ) Exercice N PRODUITS ( hors taxes ) Exercice N
Charges d'exploitation Produits d'exploitation
Achats de marchandises
124 875
Ventes de marchandises
168 547
Variation des stocks
3 400
Production vendue (biens et services)
8 446 249
Achats de matières premières et autres approvisionnements
4 573 162
Sous total A - Montant net du chiffre d'affaires
8 614 796
Variation des stocks
-48 754
dont à l'exportation
Autres achats et charges externes
952 841
Production stockée
25 482
Impôts, taxes et versements assimilés
163 200
Production immobilisée
14 856
Salaires et traitements
1 472 165
Subventions d'exploitation
Charges sociales
547 420
Reprises sur provisions, dépréciations (et amortissemements) (1)
12 469
Dotations aux amortissements et dépréciations
Autres produits
5 600
Sur immobilisations : dotations aux amortissements
350 845
Sous Total B
58 407
Sur immobilisations : dotations aux dépréciations
TOTAL I (A + B)
8 673 203
Sur actif circulant : dotations aux dépréciations
24 462
Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun (II)
Dotations aux provisions
Autres charges
500
Produits financiers
TOTAL I
8 164 116
De participation
Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun (II)
D'autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé
4 500
Charges financières
Autres intérêts et produits assimilés
12 600
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions
1 250
Reprises sur provisions et dépréciations (1)
2 725
Intérêts et charges assimilées
28 400
Différences positives de change
Différences négatives de change
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement
578
Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement
TOTAL III
29 650
TOTAL III
20 403
Charges exeptionnelles
Produits exceptionnels
Sur opérations de gestion
Sur opérations de gestion
850
Sur opérations en capital
(2)
21 670
Sur opérations en capital
(3)
25 600
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions
725
Reprises sur provisions et dépréciations (1)
TOTAL IV
22 395
TOTAL IV
26 450
Participation des salariés aux résultats (V)
42 800
Impôts sur les bénéfices (VI)
134 524
TOTAL DES CHARGES (I+II+III+IV+V+VI)
8 393 485
TOTAL DES PRODUITS (I+II+III+IV)
8 720 056
Solde créditeur =
bénéfice
326 571
Solde débiteur =
perte
TOTAL GÉNÉRAL 8 720 056 TOTAL GÉNÉRAL 8 720 056
(1) Il n'y a pas de transfert de charges
(2) Dont valeurs comptables des élèments d'actif cédés :
21 670
(3) Dont produits des cessions d'élèments d'actif :
25 000

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ANNEXE 2 : Informations complémentaires
Pour analyser l’évolution des résultats et des performances vous disposez des informations
suivantes :
 Pour la SA ELECTROPOL
• Chiffre d’affaires de l’exercice N-1 : 8 145 746 €
• Taux de variation du CA de l’exercice N-1 : 3,2 %
• Capacité d’autofinancement de l’exercice N-1 : 580 241 €
• Soldes intermédiaires de gestion de l’exercice N-1 : Cf. annexe A
• Ratios de répartition de la valeur ajoutée de l’exercice N-1 : Cf. annexe C
 Pour la branche « Fabrication et commercialisation de matériels électriques »
• Ratios de rentabilité (moyennes des entreprises – Exercice N)
Taux de variation du CA 3,5 %
Taux de valeur ajoutée 35 %
Taux de marge brute 8 %
Taux de résultat 3 %
• Ratios de répartition de la valeur ajoutée (moyennes des entreprises – Exercice N)
Revenus des salariés 75 %
Revenus de l'Etat 10 %
Revenus des prêteurs 1 %
Revenus de l'entreprise 14 %

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ANNEXE A : Tableau des soldes intermédiaires de gestion de la SA ELECTROPOL – Exercice N
Produits Charges Soldes intermédiaires N N-1
Ventes de marchandises Coût d'achat des marchandises
vendues Marge commerciale 38 723
Production vendue
Production stockée ou Déstockage de production
Production immobilisée
Total Total 8 028 750
Production de l'exercice Consommation de l'exercice en
Marge commerciale provenance des tiers
Total Total 2 834 720
Valeur ajoutée
Impôts, taxes et versements assimilés
Subventions d'exploitation Charges de personnel
Total Total 610 185
Excédent brut d'exploitation ou Insuffisance brute d'exploitation
Reprises sur charges et transferts
de charges Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions
Autres produits Autres charges
Total Total 361 214
Résultat d'exploitation (bénéfice) ou Résultat d'exploitation (perte)
Quotes-parts de résultat sur
opérations faites en commun Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun
Produits financiers Charges financières
Total Total 354 526
Produits exceptionnels Charges exceptionnelles
Résultat exceptionnel
(bénéfice
ou perte) 2 586
Résultat courant avant impôts ou Résultat courant avant impôts
Résultat exceptionnel ou Résultat exceptionnel
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices
Total
Total
219 423
Produits de cessions d'éléments
d'actif
Valeur comptable des éléments
cédés
Plus-value ou moins-value sur
cessions d'éléments d'actif 721
Résultat d'exploitation (bénéfice
ou perte)
Résultat courant avant impôts
(bénéfice ou perte)
Résultat de l'exercice
(bénéfice ou
perte)
Production de l'exercice
Valeur ajoutée
Excédent brut (ou insuffisance
brute) d'exploitation

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ANNEXE B : Tableaux de calcul de la capacité d’autofinancement
de la SA ELECTROPOL – Exercice N
Calcul de la CAF à partir de l'EBE
(méthode soustractive) Exercice N
Excédent (ou insuffisance) brute d'exploitation
+ Transferts de charges (d'exploitation)
+ Autres produits (d'exploitation)
- Autres charges (d'exploitation)
+/- Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun
+ Produits financiers (a)
- Charges financières (b)
+ Produits exceptionnels (c)
- Charges exceptionnelles (d)
- Participation des salariés aux résultats
- Impôts sur les bénéfices
=Capacité d'autofinancement de l'exercice
(a) : Sauf reprises sur dépréciations et provisions (786)
(b) : Sauf dotations aux amortissements, dépréciations et provisions (686)
(c)
:
Sauf :
- produits des cessions d'éléments d'actif (775)
- quote- part des subventions virée au résultat (777)
- reprises sur dépréciations et provisions (787)
(d) : Sauf :
- valeurs comptables des éléments d'actif cédés (675)
- dotations aux amortissements, dépréciations et provisions (687)
Calcul de la CAF à partir du résultat de l'exercice
(méthode additive) Exercice N
Résultat de l'exercice
+Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions
(d'exploitation, financières et exceptionnelles)
-Reprises sur amortissements, dépréciations et provisions
(d'exploitation, financières et exceptionnelles)
- Quote-part des subventions virée au résultat de l'exercice
- Produits des cessions d'éléments d'actif
+ Valeurs comptables des éléments d'actif cédés
=Capacité d'autofinancement de l'exercice