Liquidity Solutions Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs “professionnels” (cf. détails et définitions à la fin du document). Se concentrer sur les besoins des investisseurs institutionnels et corporate Amundi AM a conçu une offre de gestion de trésorerie à l’attention des investisseurs institutionnels et corporate. Acteur historique de premier plan de la gestion de trésorerie en Europe, Amundi AM apporte son savoir-faire aux investisseurs en Europe et partout dans le monde Liquidity Solutions QUI SOMMES-NOUS ? Cotée depuis novembre 2015, Amundi est le premier gestionnaire d’actifs européen en termes d’encours1, avec plus de 1 083 milliards d’euros sous gestion dans le monde2. Avec six plateformes de gestion dans les principaux bassins financiers internationaux, Amundi a gagné la confiance de ses clients par la profondeur de sa recherche et son expérience de marché. 75 % de notre collecte globale était internationale en 20163 ENCOURS SOUS GESTION D’AMUNDI : 1 083 MDS € 2 UNE BASE DE CLIENTÈLE LARGE ET ÉQUILIBRÉE Répartition des encours sous gestion par classe d’actifs 2 Répartition des encours sous gestion par type de client 2 Trésorerie : 17 % Réseaux partenaires et Distributeurs tiers : 28 % Actions : 14 % Obligataire : 50 % Assureurs Groupe : 37 % Diversifié : 12 % Illiquides, alternatifs et structurés : 7 % Nos encours sous gestion placent Amundi en 1 re position au niveau des gérants d’actifs les plus importants en Europe. Clients institutionnels et Épargne Salariale : 35 % Amundi est le partenaire de confiance de 100 millions de clients particuliers, de 1 000 clients institutionnels et de 1000 distributeurs dans plus de 30 pays, et conçoit des produits et services innovants et performants pour ces types de clientèle, adaptés à leurs besoins et profils de risque spécifiques. 1. Périmètre Amundi - N°1 en montant total d’actifs sous gestion des sociétés de gestion ayant leur siège social principal situé en Europe - Source IPE “Top 400 Asset managers” publié en juin 2016 sur la base des encours sous gestion à décembre 2015. 2. Périmètre Amundi - Données au 31 décembre 2016 3. Source : Amundi, données à décembre 2016. 3 4 UN PARTENAIRE SOLIDE POUR LA GESTION DES FONDS DE TRÉSORERIE Amundi est un acteur majeur de la gestion de trésorerie en Europe et à travers le monde, via ses partenariats, avec plus de 186 milliards d’euros d’actifs sous gestion fin décembre 2016 1. Nous offrons des solutions simples et adaptées aux investisseurs à la recherche de produits combinant liquidité et performance 2 dans un environnement de plus en plus restrictif et de taux bas. N° 1 de la gestion de trésorerie en Europe1 SE CONCENTRER SUR LA PERFORMANCE RÉGULIÈRE3 La philosophie de nos fonds de trésorerie n’est pas axée sur une recherche de performance à tout prix. Nos priorités sont basées sur ce que les clients attendent le plus des fonds de trésorerie : sécurité, liquidité et recherche de performance régulière 3. LA SÉCURITÉ EN PREMIÈRE LIGNE3 Etre l’un des leaders mondiaux de la gestion d’actifs nécessite de solides critères d’exigences. Ces critères se reflètent dans notre recherche concernant la sécurité de nos investissements. Vous les retrouverez au cœur de notre expertise de trésorerie. Les fonds de trésorerie sont gérés au sein de nos équipes monétaires et solutions court terme. Ces équipes possèdent une grande expertise en matière de gestion des flux de capitaux, les fonds étant capables d’absorber de fortes variations dans un environnement extrêmement saisonnier, volatil et cependant strictement réglementé. Proposer aux clients des produits en lesquels ils ont confiance, place Amundi AM dans une position de force, ce qui lui a permis de surmonter les récentes crises financières. En effet, dans ces périodes, nos fonds de trésorerie n’ont que trés peu été affectés 2. 1. Source : Lipper FMI, FundFile - à fin décembre 2016 - fonds ouverts domiciliés en Europe. 2. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. 3. Les fonds et compartiments de gestion de trésorerie d’Amundi AM n’offrent pas de garantie en capital ou de performance. En cas de très faible niveau des taux d’intérêt du marché monétaire, le rendement dégagé par le fonds ne suffirait pas à couvrir les frais de gestion. L’OPCVM verrait sa valeur liquidative baisser de manière structurelle. Liquidity Solutions DES ÉQUIPES QUALIFIÉES Derrière les équipes de gestion se trouve une combinaison de plusieurs expertises et ressources internes complémentaires. t Une équipe pluridisciplinaire1 12 gérants 14 stratégistes / économistes 25 credit research analysts 11 risk managers 17 traders taux 1 spécialiste produits UNE RECHERCHE INDÉPENDANTE La plus grande part de notre recherche est conduite en interne2, ce qui reflète notre indépendance. Nous ne nous reposons pas sur des outils classiques (agences de notations, analyse sell-side, etc.) pour élaborer nos vues fondamentales, bien qu’ils puissent se révéler utiles à titre de comparaison. De plus, nos gérants de portefeuille bénéficient d’une gamme d’outils quantitatifs, de valorisation de titres et de suivi en temps réel pour assurer le contrôle du portefeuille. DES PROCESSUS D’INVESTISSEMENT STRUCTURÉS ET DISCIPLINÉS 2 Dans l’objectif de maximiser la performance 3 des fonds en accord avec les contraintes de sécurité, les équipes de gestion cherchent l’équilibre approprié entre différents aspects, dont notamment : La sensibilité L’exposition crédit La sélection de titres La liquidité La diversification Les décisions de gestion sont prises au sein d’un cadre structuré et proactif, basé sur l’interaction entre les membres de l’équipe pluridisciplinaire. SÉCURISER TOUTE LA CHAÎNE DE CRÉATION DE VALEUR Amundi s’est dotée d’une fonction risque indépendante et intégrée au plan mondial. Elle regroupe plusieurs équipes aux missions distinctes et complémentaires et partage une vocation unique : encadrer les risques. Le premier niveau de gestion des risques repose évidemment sur le professionnalisme des équipes de gestion. Il est encadré par un dispositif de contrôle pre-trade et post-trade rigoureux, englobant de manière exhaustive l’ensemble de nos expertises. Cette organisation, déployée dans l’ensemble des entités du Groupe, garantit aux investisseurs le respect de nos engagements, qu’ils soient de nature contractuelle, réglementaire ou statutaire. 1. Source : Amundi AM, donnée et organisation à fin décembre 2016. Informations données à titre illustratif uniquement, susceptible d’évoluer sans préavis. 2. Information donnée à titre d’illustration uniquement, susceptible de changer sans préavis. 3. Les fonds et compartiments de gestion de trésorerie d’Amundi AM n’offrent pas de garantie en capital ou de performance. En cas de très faible niveau des taux d’intérêt du marché monétaire, le rendement dégagé par le fonds ne suffirait pas à couvrir les frais de gestion. L’OPCVM verrait sa valeur liquidative baisser de manière structurelle. 5 6 DEUX EXPERTISES EN RÉPONSE AUX BESOINS SPÉCIFIQUES DES INVESTISSEURS : MONÉTAIRE ET TRÉSORERIE LONGUE POUR LES INVESTISSEURS À LA RECHERCHE DE LIQUIDITÉ QUOTIDIENNE La philosophie de nos fonds monétaires a pour objectif de répondre aux attentes de nos clients en terme de : liquidité, transparence, sécurité et performance régulière1. Liquidité Transparence Taille importante des encours Univers d’investissement et contraintes de gestion clairement définis Sous-jacents facilement négociables Diversification des maturités Valorisation au juste prix basée sur des données de marché mises à jour en continu Securité 1 Performance 1 Limites de détention et de maturité Performance Volatilité régulière faible Autorisation préalable à tout investissement et contrôle ex-post du portefeuille par le département des risques Ces fonds offrent une solution de gestion de votre cash opérationnel. POUR LES INVESTISSEURS À LA RECHERCHE DE LIQUIDITÉ ET D’UN RENDEMENT LÉGÈREMENT SUPÉRIEUR À CELUI DES FONDS DE CATÉGORIE MONÉTAIRE Dans un contexte de taux d’intérêt négatifs 2, les fonds de trésorerie longue sont une alternative intéressante : Il s’agit principalement de titres obligataires, Ils offrent la possibilité d’investir sur des maturités plus longues. Ces fonds offrent une solution de gestion de votre cash stratégique. Surperformance attendue MONÉTAIRE3 OBLIGATAIRE3 SOLUTIONS COURT TERME FONDS DE TRÉSORERIE LONGUE FONDS MONÉTAIRES STANDARDS FONDS MONÉTAIRES COURT TERME4 1 - 7 jours Horizon d’investissement minimum recommandé 1-3 mois 6 mois 12 mois 1. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. 2. S chéma donné à titre indicatif uniquement, susceptible d’être modifié sans préavis. Les fonds et compartiments de gestion de trésorerie d’Amundi AM n’offrent pas de garantie en capital ou de performance. 3. Catégorie AMF / ESMA 4. AMMF Short Term (EUR) est noté AAAmmf par Fitch et AAAm par S&P’s. En cas de très faible niveau des taux d’intérêt du marché monétaire, le rendement dégagé par le fonds ne suffirait pas à couvrir les frais de gestion. L’OPCVM verrait sa valeur liquidative baisser de manière structurelle. Liquidity Solutions UNE GAMME COMPLÈTE ADAPTÉE AUX BESOINS DES INVESTISSEURS >25 ans d’expérience dans la gestion de fonds de trésorerie LA GAMME D’AMUNDI ASSET MANAGEMENT COUVRE L’ENSEMBLE DES SOLUTIONS MONÉTAIRES (COURT TERME ET STANDARD) MAIS AUSSI DES SOLUTIONS DE TRÉSORERIE LONGUE. HORIZON D’INVESTISSEMENT MINIMUM RECOMMANDÉ 1-7 JOURS 3 MOIS 6 MOIS 12 MOIS MONETAIRE COURT TERME Amundi Money Market Fund Short-Term2 (EUR) (GBP) (USD) MONÉTAIRE1 MONETAIRE STANDARD Amundi Funds Cash (EUR) (USD) Amundi Cash Institutions SRI (EUR) Amundi 3 M (EUR) Amundi Cash Corporate (EUR) Amundi 3-6 M (EUR) (USD) OBLIGATAIRE1 TRESORERIE LONGUE Amundi 6 M (EUR) (USD) (GBP) Amundi 12 M (EUR) (USD) (GBP) Amundi 12-24 M (EUR) (USD) Information donnée à titre d’illustration uniquement, susceptible de changer sans préavis.Liste des fonds et compartiments non exhaustive. Pour plus d’information, veuillez contacter votre représentant commercial local. Pour plus d’informations sur la politique d’investissement ou les caractéristiques des fonds/compartiments de gestion de trésorerie d’Amundi AM, veuillez vous référer au prospectus et/ou au Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) de chaque fonds/compartiment. Schéma donné à titre indicatif uniquement, susceptible d’être modifié sans préavis. Les fonds / compartiments de la gamme de gestion de trésorerie d’Amundi AM n’offre aucune garantie de capital ou de performance. Tous les fonds, compartiments ou classes d’actions et, le cas échéant, les catégories d’actions ne sont pas autorisées à la distribution dans tous les pays. Les investisseurs peuvent contacter Amundi AM ou Amundi Luxembourg SA pour tout supplément d’information. 1. Categories ESMA/AMF. 2. Compartiments de droit luxembourgeois. En cas de très faible niveau des taux d’intérêt du marché monétaire, le rendement dégagé par le fonds ne suffirait pas à couvrir les frais de gestion. L’OPCVM verrait sa valeur liquidative baisser de manière structurelle. 7 8 EFFICACITÉ OPÉRATIONNELLE La recherche de performance régulière 1 des solutions de trésorerie d’Amundi Asset Management s’accompagne d’un large éventail d’avantages opérationnels qui renforce l’interaction et facilite l’accès à l’information. Nous avons identifié les meilleures pratiques connues et avons ainsi élaboré un processus opérationnel de haute qualité. t Certification ISAE 3402 de Type II En 2016, Amundi a renouvelé sa certification sur le périmètre institutionnel. Ce standard international est reconnu pour évaluer la qualité d’une politique de gestion des Cette approche est durable grâce, en partie, à la taille des actifs sous gestion d’Amundi AM. Notre politique interne est de faire bénéficier nos clients des avantages de cette efficacité opérationnelle. Ainsi, que vous cherchiez des données critiques ou souhaitiez discuter avec un expert, notre offre de solutions de trésorerie répondra à vos besoins. PASSAGE D’ORDRE SIMPLIFIÉ Les clients peuvent s’enregistrer auprès de CACEIS Bank pour souscrire dans les fonds de gestion de trésorerie d’Amundi AM. Les souscriptions sont possibles par SWIFT ou fax. Pour ce faire, vous pouvez contacter le service clients d’Amundi AM ou l’une des plate-formes les plus communes sur lesquelles les fonds de gestion de trésorerie d’Amundi AM sont référencés 2. risques, à travers la mesure de CACEIS la pertinence et de l’efficacité CACEIS est un dépositaire international qui se situe parmi les plus grands et les plus expérimentés en Europe. En collaboration avec CACEIS, nous passons minutieusement en revue les aspects transactionnels de nos fonds et compartiments de gestion de trésorerie. C’est votre garantie de disposer d’un niveau de service élevé. opérationnelle des contrôles clés autour de services délivrés à des clients3. VALEUR JOUR Amundi AM offre une valeur jour-le-jour pour les fonds monétaires, ce qui permet aux investisseurs de transférer et recevoir les fonds sans délai de règlement. REPORTING DÉTAILLÉ ET RÉGULIER Amundi AM offre un aperçu clair de la gestion des portefeuilles sur une base mensuelle : analyse de la performance, durée de vie moyenne pondérée (WAL), maturité moyenne pondérée (WAM), exposition géographique et sectorielle et ratios de risque. 1. Les fonds de gestion de trésorerie d’Amundi AM n’offrent pas de garantie en capital ou de performance. 2. Pour plus d’information afin de devenir client, veuillez contacter votre représentant commercial local. 3. Source: Amundi, à fin décembre 2016. Liquidity Solutions UNE GAMME COMPLÈTE ADAPTÉE AUX BESOINS DES INVESTISSEURS AMUNDI VISE À OFFRIR À SES CLIENTS UNE RELATION DE PROXIMITE SUR LE LONG TERME À l’international, Amundi travaille avec environ 2 000 clients institutionnels et corporate. Notre forte présence locale et notre large gamme de produits nous permettent de mieux répondre aux besoins de chaque client et de proposer les solutions adaptées. Une présence internationale combinée à une expertise sur plusieurs classes d’actifs se traduit par une meilleure performance et un service ajusté aux besoins des investisseurs. AMUNDI OFFRE À SES CLIENTS L’ACCÈS À DES REPORTINGS MENSUELS DÉTAILLÉS POUR L’ENSEMBLE DE SES FONDS. ILS COMPRENNENT : Performances du portefeuille (Year to Date, 1 mois, 3 mois, 1 an …) Indicateurs de risques (WAM, WAL, Volatilité) Principales lignes du portefeuille Décomposition géographique et par secteur Décomposition par notation, instrument type et maturité Commentaires de gestion VOS CONTACTS Service Client Amundi Tél : +33 1 76 37 77 77 Mail : [email protected] TRANSACTIONS De 8h30 à 18h30 CET Allemand ; Anglais ; Espagnol ; Français ; Italien ; Néerlandais ; LATAM Tél : +352 26 86 80 80 Mail : [email protected] Fax : +352 26 86 80 99 Retrouver nos publications, focus et Papiers de recherche sur : research-center.amundi.com 9 Ce document est fourni à titre d’information seulement et il ne constitue en aucun cas une recommandation, une sollicitation ou une offre, un conseil ou une invitation d’achat ou de vente des parts ou actions des FCP, Sicav ou compartiment d’OPCVM présentés dans ce document (“les OPCVM”) et ne doit en aucun cas être interprété comme tel. Ce document ne constitue pas la base d’un contrat ou d’un engagement de quelque nature que ce soit ; il est fourni à partir de sources qu’Amundi Asset Management considère comme étant fiables. Toutes les informations contenues dans ce document peuvent être modifiées sans préavis. Amundi Asset Management n’accepte aucune responsabilité, directe ou indirecte, qui pourrait résulter de l’utilisation de toutes informations contenues dans ce document. Amundi Asset Management ne peut en aucun cas être tenue responsable pour toute décision prise sur la base de ces informations. Les informations contenues dans ce document vous sont communiquées sur une base confidentielle et ne doivent être ni copiées, ni reproduites, ni modifiées, ni traduites, ni distribuées sans l’accord écrit préalable d’Amundi Asset Management, à aucune personne tierce ou dans aucun pays où cette distribution ou cette utilisation serait contraire aux dispositions légales et réglementaires ou imposerait à Amundi Asset Management ou à ses fonds de se conformer aux obligations d’enregistrement auprès des autorités de tutelle de ces pays. Tous les OPCVM ne sont pas systématiquement enregistrés dans le pays de juridiction de tous les investisseurs. Investir implique des risques : les performances passées des OPCVM présentées dans ce document ainsi que les simulations réalisées sur la base de ces dernières, ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne préjugent pas des performances futures de ces derniers. Les valeurs des parts ou actions des OPCVM sont soumises aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu’à la hausse. Par conséquent, les souscripteurs des OPCVM peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Il appartient à toute personne intéressée par les OPCVM, préalablement à toute souscription, de s’assurer de la compatibilité de cette souscription avec les lois dont elle relève ainsi que des conséquences fiscales d’un tel investissement et de prendre connaissance des documents réglementaires en vigueur de chaque OPCVM. Les prospectus des OPCVM de droit français visés par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sont disponibles gratuitement sur simple demande au siège social de la société de gestion. Ce document contient des informations concernant Amundi Funds Cash (le “Compartiment”), un compartiment d’Amundi Funds (la “SICAV”). Amundi Funds est un organisme de placement collectif en valeurs mobilières constitué en vertu de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 sous la forme d’une société d’investissement à capital variable, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés du Luxembourg sous le numéro B68.806. La SICAV a son siège social au 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg. Le Compartiment a été autorisé à la commercialisation auprès du grand public par la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg. La SICAV comporte d’autres compartiments qui sont décrits dans le prospectus. Tous les compartiments ne sont pas systématiquement enregistrés dans les pays de juridiction de tous les investisseurs. Les souscriptions au Compartiment seront uniquement acceptées sur la base du Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) du Compartiment et du dernier prospectus de la SICAV, de ses derniers rapports annuel et semestriel, disponibles au siège social de la SICAV ou auprès de son représentant local. Le nom du représentant local peut être obtenu au siège social de la SICAV. Les investisseurs potentiels doivent examiner si les risques attachés à un investissement dans le Compartiment sont adaptés à leur situation, et doivent également s’assurer qu’ils comprennent l’intégralité du contenu du présent document. En cas de doute, il est recommandé de consulter un conseiller professionnel afin de déterminer si un investissement dans le Compartiment est approprié. La valeur et les revenus d’un investissement dans le Compartiment sont susceptibles de varier à la hausse comme à la baisse. Le Compartiment n’offre aucune garantie de performance. En outre, les performances passées ne sont ni une assurance, ni un indicateur fiable des rendements futurs. Le présent document ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation pour la commercialisation dans un pays où le Compartiment pourrait être considéré comme illégal, et ne constitue pas non plus une publicité ou un conseil en investissement. Le présent document contient des informations concernant Amundi Money Market Fund – Short Term (EUR), Amundi Money Market Fund – Short Term (GBP) et Amundi Money Market Fund - Short Term (USD) (les “Compartiments”), des compartiments de Amundi Money Market Funds (la “SICAV”), organisme de placement collectif en valeurs mobilières constitué en vertu de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 sous la forme d’une société d’investissement à capital variable, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés du Luxembourg sous le numéro B156.478. La SICAV a son siège social au 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg. Les Compartiments ont été autorisés à la commercialisation par la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg. Amundi Money Market Fund est réservé aux investisseurs institutionnels uniquement. La SICAV comporte d’autres compartiments qui sont décrits dans son prospectus complet. Tous les compartiments de la SICAV ne sont pas systématiquement enregistrés ou autorisés pour la commercialisation dans les pays de juridiction de tous les investisseurs ou ne sont disponibles pour les investisseurs institutionnels uniquement. Les souscriptions aux Compartiments seront uniquement acceptées sur la base du Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) de chaque compartiment et du dernier prospectus de la SICAV, et de ses derniers rapports annuel et semestriel et ses articles d’incorporation sont disponibles gratuitement au siège social de la SICAV ou auprès des représentants autorisés et acceptés par les autorités compétentes de chaque juridiction concernée. Les investisseurs potentiels doivent examiner si les risques attachés à un investissement dans les Compartiments sont adaptés à leur situation, et doivent également s’assurer qu’ils comprennent l’intégralité du contenu du présent document. En cas de doute, il est recommandé de consulter un conseiller professionnel afin de déterminer si un investissement dans le Compartiment est approprié. La valeur et les revenus d’un investissement dans les Compartiments sont susceptibles de varier à la hausse comme à la baisse. Les Compartiments n’offrent aucune garantie de performance. En outre, les performances passées ne sont ni une assurance, ni un indicateur fiable des rendements futurs. Les performances données ne tiennent pas compte des commissions et coûts encourus lors de l’émission ou le rachat d’actions. Le présent document ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation pour la commercialisation dans un pays où le Compartiment pourrait être considéré comme illégal, et ne constitue pas non plus une publicité ou un conseil en investissement. Les informations contenues dans le présent document sont réputées exactes à Mars 2017. Ce document est destiné à être remis exclusivement aux investisseurs institutionnels, professionnels, qualifiés ou sophistiqués et aux distributeurs. Ce document ne doit en particulier pas être remis au grand public, à la clientèle privée et aux particuliers au sens de toute juridiction, ni aux “US Persons”. Les investisseurs visés sont, en ce qui concerne l’Union Européenne, les investisseurs “Professionnels” au sens de la Directive 2004/39/CE du 21 avril 2004 “MIF” ou, le cas échéant au sens de chaque réglementation locale et, dans la mesure où l’offre en Suisse est concernée, les “investisseurs qualifiés” au sens des dispositions de la Loi fédérale sur les placements collectifs (LPCC), de l’Ordonnance sur les placements collectifs du 22 Novembre 2006 (OPCC) et de la Circulaire FINMA 08/8 au sens de la législation sur les placements collectifs du 20 Novembre 2008. Ce document ne doit en aucun cas être remis dans l’Union Européenne à des investisseurs non “Professionnels” au sens de la MIF ou au sens de chaque réglementation locale, ou en Suisse à des investisseurs qui ne répondent pas à la définition d’“investisseurs qualifiés” au sens de la législation et de la réglementation applicable. Pour plus d’informations sur nos solutions de trésorerie amundi.fr Amundi Asset Management, Société anonyme au capital de 746 262 615 € Société de gestion de portefeuille agrée par l’AMF n° GP 04000036 Siège social : 90 boulevard Pasteur -75015 Paris- France - 437 574 452 RCS Paris. Conception et réalisation : Studio Graphique Amundi - Direction de la Communication - 10/2016.