Rapport préliminaire sur les tendances en matière d`investissement

Rapport sur les tendances en matière
d’investissement
ÎLE-DU-PRINCE-ÉDOUARD : 2015-2024
L’investissement dans la construction à l’Île-du-Prince-Édouard
devra surmonter un déclin en 2013 et 2014, et la croissance
des investissements sera modérée pendant la période de
prévision en raison de l’amélioration des conditions
économiques dans leur ensemble. L’activité en construction
d’ouvrages de génie civil ralentira, aucun nouveau grand projet
n’ayant été annoncé, tandis que l’activité liée à la construction
commerciale augmentera régulièrement jusqu’en 2024. Après
plusieurs années de déclin, l’activité dans la construction de
nouvelles habitations augmentera à court terme en raison de
la hausse de la migration intérieure nette liée à la croissance
de l’activité économique.
INTRODUCTION
Le présent rapport présente les tendances en matière d’investissement prévues à l’Île-du-Prince-Édouard
de 2015 à 2024. Il vise à fournir un premier aperçu de la manière dont les tendances d’investissement en
matière de grands projets et d’initiatives de réinvestissement de maintien et d’entretien continu peuvent
orienter les marchés du travail de la construction, et il constitue un précurseur d’un rapport plus détaillé,
intitulé Regard prospectif – Construction et maintenance, qui sera publié au début de 2015.
Ces perspectives d’investissement ont été validées au moyen de consultations menées auprès d’intervenants
du secteur, notamment des propriétaires, des entrepreneurs et des groupes syndicaux, et du gouvernement.
Toutefois, la modification des échéanciers prévus des projets peut avoir des répercussions sur les tendances
attendues. ConstruForce Canada surveille régulièrement la conjoncture économique et l’échéancier des
principaux projets de construction, afin d’apporter les changements nécessaires à son système prévisionnel.
Septembre 2014
CONJONCTURE ÉCONOMIQUE
La performance économique future des provinces est déterminée par le comportement d’un certain nombre
de facteurs clés qui sont les moteurs de l’économie. Parmi ces facteurs, notons la performance sur le plan
des prix des produits de base et la performance économique des principaux partenaires commerciaux du
Canada.
Bien que les prix des produits de base demeureront élevés d’un point de vue historique, on suppose
que nombre d’entre eux diminueront à court terme en raison de la faible reprise générale de l’économie
mondiale. Les prix des produits agricoles ont baissé en 2014, mais resteront relativement stables à long
terme. Les prix des métaux et minéraux ont aussi diminué en 2014 en raison des perspectives de faible
croissance à l’échelle mondiale. D’après les estimations, les prix augmenteront à long terme, mais les
augmentations seront relativement moins importantes que les gains de la dernière décennie.
Tant les prix du pétrole que ceux du gaz augmenteront en moyenne au cours de la période de prévision.
Selon les prévisions, les prix du pétrole diminueront jusqu’en 2016, puis augmenteront par la suite. On
prévoit que le prix du pétrole dépassera, en 2019, son sommet précédent qui s’établissait environ à
100 $ US le baril. Le prix du gaz naturel ne remontera pas à son sommet précédent. La performance
relativement faible du gaz naturel reflète l’augmentation de la quantité de gaz qu’on prévoit extraire
des gisements de schiste en Amérique du Nord.
Les principaux partenaires commerciaux du Canada devraient afficher un renforcement à moyen terme
à mesure que leurs économies se remettront de la récente récession. La croissance économique des
États-Unis augmentera à 2,8 % en 2014 et s’établira en moyenne à 2,9 % par année à moyen terme.
La croissance de la zone euro devrait être de 1,1 % en 2014, puis s’établir en moyenne à 1,5 % à moyen
terme. On prévoit une croissance légèrement plus faible au Japon, soit de 1,3 % en moyenne par année.
La croissance économique de la Chine restera relativement solide, mais son taux sera plus faible que celui
des dix dernières années.
L’économie du Canada devrait enregistrer une croissance de 2,1 % en 2014, une légère augmentation
par rapport au taux de 2,0 % en 2013. La reprise économique qui se poursuit à l’échelle mondiale et
une dépréciation de près de 10 % du taux de change Canada-États-Unis entraîneront une hausse des
exportations et exerceront une pression à la baisse sur la croissance des importations. La croissance du
PIB 1 s’établira en moyenne à 2,4 % par année à moyen terme, puis elle ralentira à 1,7 % à long terme à
mesure que l’incidence de la dépréciation du taux de change faiblira et que l’investissement diminuera
dans les grands projets liés aux ressources naturelles.
Après une faible croissance, évaluée à 0,9 % en 2014, l’Île-du-Prince-Édouard devrait connaître, au cours
des prochaines années, une reprise de croissance qui s’établira en moyenne à 2,0 % pendant la période
de prévision.
1
Produit intérieur brut
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2
TENDANCES EN MATIÈRE D’INVESTISSEMENT DANS
LA CONSTRUCTION
Après une diminution en 2014, l’investissement dans le secteur non résidentiel suivra une tendance à
la hausse pendant la majeure partie de la période de prévision. L’activité diminuera brièvement en 2017
lorsque certains projets prendront fin, mais la croissance reprendra pendant le reste de la période de
prévision jusqu’en 2024. L’activité du secteur résidentiel a diminué en 2014 et devrait continuer à diminuer
en 2015 avant que l’amélioration de la conjoncture économique et la migration intérieure nette suscitent
une hausse liée à la construction de nouvelles habitations. Dans l’intervalle, les travaux de rénovation
augmenteront de façon constante, mais modérée, tout au long de la période de prévision. Le tableau 1
résume les investissements dans ces secteurs.
Tableau 1 : Investissement dans la construction (en millions de dollars de 2007*)
Investissement non résidentiel
(excluant l’entretien)
Var. %
2014f**
2015f
2016f
2017f
2018f
2019f
314
326
333
316
337
362
-10,8%
3,8%
2,1%
-5,1%
6,6%
7,4%
Construction d'immeubles
166
171
178
184
195
209
Var. %
1,2%
3,0%
4,1%
3,4%
6,0%
7,2%
29
33
36
36
38
39
0,0%
13,8%
9,1%
0,0%
5,6%
2,6%
74
76
79
85
92
95
0,0%
2,7%
3,9%
7,6%
8,2%
3,3%
62
62
64
63
65
74
1,6%
0,0%
3,2%
-1,6%
3,2%
13,8%
148
155
155
132
142
153
-21,3%
4,7%
0,0%
-14,8%
7,6%
7,7%
Immeubles industriels
Var. %
Immeubles commerciaux
Var. %
Immeubles institutionnels
Var. %
Ouvrages de génie civil
Var. %
Autoroutes/ponts
Var. %
Autres projets de génie civil***
Var. %
45
51
54
53
48
54
4,7%
13,3%
5,9%
-1,9%
-9,4%
12,5%
103
105
102
79
94
99
-29,0%
1,9%
-2,9%
-22,5%
19,0%
5,3%
Entretien
120
121
122
123
124
126
Var. %
1,7%
0,8%
0,8%
0,8%
0,8%
1,6%
Investissement résidentiel
Var. %
Nouvelles habitations
Var. %
253
262
282
308
323
332
-7,7%
3,6%
7,6%
9,2%
4,9%
2,8%
92
100
118
144
157
164
-19,3%
8,7%
18,0%
22,0%
9,0%
4,5%
Rénovations
161
161
164
164
165
168
Var. %
0,6%
0,0%
1,9%
0,0%
0,6%
1,8%
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Rapport préliminaire sur les tendances en matière d’investissement – Île-du-Prince-Édouard – 2015–2024
3
* « En millions de dollars de 2007 » indique que la valeur monétaire est exprimée en dollars de 2007
(année de base), corrigée pour l’inflation. On utilise cette valeur pour calculer la variation physique
réelle des valeurs en excluant la croissance attribuable à l’augmentation des prix. Les chiffres ayant
été arrondis, les totaux ne correspondent pas toujours à la somme de leurs éléments.
** « p » désigne des investissements prévisionnels.
*** « Autres projets de construction d’ouvrages de génie civil » désigne la construction d’installations
électriques, de pipelines et de télécommunications ainsi que d’installations destinées au traitement
de l’eau et des eaux usées, à la production de pétrole et de gaz et à l’exploration des mines.
Source : ConstruForce Canada
Construction non résidentielle
Étant donné qu’aucun nouveau projet important n’est prévu, l’investissement dans la construction
non résidentielle à l’Île-du-Prince-Édouard devrait se maintenir près de ses niveaux actuels au cours
des prochaines années, puis augmenter de façon modérée entre 2018 et 2024 en raison de l’amélioration
des conditions économiques dans leur ensemble (voir la figure 1). L’investissement dans la construction
d’immeubles industriels, commerciaux et institutionnels (ICI) devrait constituer une part plus importante de
l’investissement total dans la construction non résidentielle, comparativement à l’investissement dans la
construction d’ouvrages de génie civil. L’activité liée aux projets de génie restera relativement inchangée,
mais demeurera bien au-dessus des niveaux historiques.
Figure 1 : Investissement dans la construction non résidentielle (en millions de dollars de 2007)
450
Prévisions
400
350
300
250
200
150
100
Ouvrages de génie civil
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
0
2001
50
Construction d'immeubles ICI
* « Construction d’immeubles ICI » désigne la construction d’immeubles industriels, commerciaux
et institutionnels.
Source : ConstruForce Canada
Rapport préliminaire sur les tendances en matière d’investissement – Île-du-Prince-Édouard – 2015–2024
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L’investissement dans la construction de routes, d’autoroutes et de ponts (voir la figure 2) a diminué
par rapport au sommet de 2010 lorsque l’activité était stimulée par les dépenses consenties en vertu des
programmes de stimulation visant les infrastructures. Cependant, l’investissement reprendra légèrement
en 2015, mais demeurera relativement inchangé pendant la période de prévision. L’activité en construction
d’ouvrages de génie civil ralentira à court terme, mais augmentera de façon modérée après 2017 en raison
de l’amélioration des conditions économiques dans leur ensemble.
Figure 2 : Investissement dans la construction d’ouvrages de génie civil non résidentiels
(en millions de dollars de 2007)
160
Prévisions
140
120
100
80
60
40
Routes/autoroutes/ponts
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
0
2001
20
Autres projets de génie civil
Source : ConstruForce Canada
À moyen terme, l’investissement dans la construction d’immeubles ICI devrait être stimulé par la construction
commerciale (voir la figure 3), qui augmente modérément au rythme de la croissance démographique fondée
sur la migration. Les contraintes budgétaires ralentiront l’investissement dans la construction d’immeubles
institutionnels à court terme, jusqu’en 2018, mais en raison du vieillissement de la population et d’une
hausse de la demande de services dans les domaines de la santé et des services sociaux, l’investissement
augmentera après 2018. L’investissement dans la construction industrielle reviendra à des niveaux
comparables à ceux du début des années 2000.
Rapport préliminaire sur les tendances en matière d’investissement – Île-du-Prince-Édouard – 2015–2024
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Figure 3 : Investissement dans la construction d’immeubles non résidentiels
(en millions de dollars de 2007)
120
Prévisions
100
80
60
40
Immeubles industriels
Immeubles commerciaux
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
0
2001
20
Immeubles institutionnels
Source : ConstruForce Canada
Construction résidentielle
La formation de ménages 2 à l’Île-du-Prince-Édouard a diminué en 2013 en raison d’une croissance
démographique plus lente. La migration intérieure après 2013 favorisera la croissance démographique
et l’augmentation de la formation de ménages à moyen terme. Après plusieurs années de déclin, les mises
en chantier, et donc l’investissement dans la construction de nouvelles habitations, devraient reprendre et
être à la hausse parallèlement à la formation de ménages après 2015. L’investissement dans la rénovation
demeurera stable à moyen terme, en raison du maintien du parc de logements existant (voir les figures 4
et 5).
2
La formation de ménages fait référence au changement dans le nombre de ménages (personnes habitant sous un même
toit ou occupant des logements séparés) d’une année à l’autre. Cette donnée exprime la conversion de la croissance
démographique en demande de nouvelles habitations.
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6
Figure 4 : Mises en chantier et formation de ménages
1,400
Prévisions
1,200
1,000
800
600
400
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2020
2021
2022
2023
2024
2018
2017
2016
2019
Formation de ménages
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
0
2001
200
Mises en chantier
Source : ConstruForce Canada
Figure 5 : Investissement dans les nouvelles habitations et la rénovation
(en millions de dollars de 2007)
200
Prévisions
180
160
140
120
100
80
60
40
Nouvelles habitations
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
0
2001
20
Rénovation
Source : ConstruForce Canada
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RÉSUMÉ
Les tendances en matière d’investissement prévues pourront avoir d’importantes répercussions sur les
marchés du travail. À court terme, le secteur de la construction non résidentielle devrait connaître une
période de demande relativement stable de main-d’œuvre, puis cette demande devrait augmenter à long
terme. L’accroissement de la demande du secteur non résidentiel sera concentré dans la construction
d’immeubles ICI. Dans le secteur résidentiel, la diminution de l’emploi à court terme lié à la construction de
nouvelles habitations sera partiellement compensée par un investissement plus constant dans la rénovation.
Les besoins en main-d’œuvre liés à la construction de nouvelles habitations augmenteront pendant la
période de prévision en raison de la reprise de l’activité économique et de l’augmentation des départs à la
retraite qui susciteront une hausse de la migration intérieure nette.
Ces conditions du marché sont établies selon des prévisions sur les investissements qui sont elles-mêmes
basées sur un ensemble préliminaire d’hypothèses relatives à la conjoncture économique, aux grands
projets proposés et aux investissements en matière d’initiatives de réinvestissement de maintien et
d’entretien continu. Il est à noter que ces facteurs peuvent varier en fonction des incertitudes propres au
marché. ConstruForce Canada surveille constamment la conjoncture économique et les grands projets de
construction proposés. Toutes les mises à jour seront intégrées au rapport sur les conditions du marché
de l’emploi intitulé Regard prospectif – Construction et maintenance, qui sera publié au début de 2015.
Des données prévisionnelles à jour sont publiées en ligne à l’adresse suivante :
www.previsionsconstruction.ca. Vous pouvez créer des rapports personnalisés sur un vaste éventail de
catégories,
de catégories,
parpar
secteur,
secteur,
parpar
métier
métier
ou par
ou par
province,
province,
sur sur
uneune
période
période
pouvant
pouvant
atteindre.
atteindre dix ans.
dix ans.
Renseignements :
Renseignements :
ConstruForce Canada
ConstruForce
Tél.
: 613 569-5552
Canada
Tél. : 613 569-5552
[email protected]
[email protected]
Septembre 2014
Financé par le gouvernement du Canada
Septembre 2013
Fi
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l
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