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LE CAPITAL-INVESTISSEMENT EN RÉGION GRAND EST Luc Bertholat, Président de la Commission Action Régionale, AFIC Jean Louis Koessler, Associé, MAZARS Strasbourg Nadia Kouassi Coulibaly, Directrice des études économiques et statistiques, AFIC STRASBOURG, LE 27 MAI 2016 AFIC Études 2016 www.afic.asso.fr | PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS Un capital-investissement actif dans la région Grand Est • • • Des atouts géographique, démographique et économique prometteurs ‐ 3ème région industrielle de France ‐ 3ème région la plus attractive de France pour les investissements étrangers en 2014 ‐ 1ère région transfrontalière et 2ème région la plus ouverte à l’export de France Des entreprises accompagnées dans le Grand Est en situation de consolidation sur l’année 2014 ‐ 115 emplois détruits contre 13 885 emplois détruits dans les secteurs marchands de la région ‐ Croissance de - 0,3% des chiffres d’affaires contre +0,8% pour le PIB nominal national Progression des investissements en 2015 27 mai 2016 ‐ 211 M€ investis dans 66 entreprises ‐ 7ème région de France en nombre d’entreprises soutenues AFIC Études 2016 2 LE CAPITAL-INVESTISSEMENT CHIFFRES CLÉS EN FRANCE 27 mai 2016 AFIC Études 2016 3 ÉVOLUTION ANNUELLE DES INVESTISSEMENTS Stabilité du nombre d’entreprises soutenues, au dessus de sa moyenne de long terme Stable par rapport à 2014 1 376 2006 1 558 2007 1 685 1 595 1 694 1 548 1 469 2008 2009 1 648 1 645 1 570 2010 2011 2012 Le capital-investissement français était en 2015 le 1er marché européen en nombre d’entreprises soutenues tous métiers confondus 27 mai 2016 1 560 AFIC Études 2016 2013 2014 2015 Source : AFIC / Grant Thornton 4 ÉVOLUTION ANNUELLE DES INVESTISSEMENTS Nouvelle progression des montants investis (+23%) au plus haut depuis 2008 + 23% par rapport à 2014 12 554 M€ 10 749 M€ 10 164 M€ 10 009 M€ 9 738 M€ 8 727 M€ 6 598 M€ 6 072 M€ 6 482 M€ 4 100 M€ 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Source : AFIC / Grant Thornton 27 mai 2016 AFIC Études 2016 5 ÉVOLUTION DES LEVÉES ET DES INVESTISSEMENTS DEPUIS 2005 Fort rebond des investissements en 2015, au-dessus de la moyenne d’avant-crise Levées de capitaux annuelles (en Md€) 10,5 Investissements annuels (en Md€) 10,7 10,2 10,1 9,7 8,7 8,2 6,6 6,5 Moyenne annuelle 2005 - 2008 6,5 5,0 5,0 3,7 6,1 9,7 4,1 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Source : AFIC / Grant Thornton 27 mai 2016 AFIC Études 2016 6 ÉVOLUTION DES LEVÉES DE CAPITAUX ENTRE 2005 ET 2015 Sans levée sup. à 1 Md€, les levées se consolident autour des niveaux d’avant-crise Moyenne de capitaux levés (2005-2008) 10,5 Md€ Levées de capitaux Levées > 1 Md€ 12,0 Md€ 10,3 Md€ 10,0 Md€ 9,8 Md€ 10,1 Md€ Moyenne de capitaux levés (2009-2013) 5,7 Md€ 9,7 Md€ 8,2 Md€ 6,5 Md€ 5,0 Md€ 9,2 5,0 Md€ 3,7 Md€ 8,8 7,4 7,1 5,7 5,4 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Source : AFIC / Grant Thornton 27 mai 2016 AFIC Études 2016 7 RÉPARTITION DES LEVÉES DE CAPITAUX PAR TYPE DE SOUSCRIPTEUR Secteur public et Fonds de fonds largement majoritaires dans les levées de capitaux 2 194 M€ - 23% Secteur public 2 071 M€ - 21% Fonds de fonds 1 796 M€ - 18% Personnes physiques - Family offices 1 588 M€ - 16% Compagnies d’assurance - Mutuelles 680 M€ - 7% Banques 606 M€ - 6% Caisses de retraite Industriels Fonds souverains Levées de fonds par des sociétés de gestion non publiques 364 - 4% 244 - 2% * Les 3 premières catégories de souscripteurs représentent plus de 60% des levées totales 27 mai 2016 dont 605 M€ Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études 2016 8 LEVÉES DE CAPITAUX PAR PRINCIPAUX TYPES DE SOUSCRIPTEUR Progression du secteur public, des Family Offices et personnes physiques, des assureurs, et des industriels Étranger 387 1 275 M€ 1 108 M€ 283 189 1 176 M€ 938 Banques Mutuelles Compagnies d’assurance Family Offices Personnes physiques Caisses de retraite * Moyenne annuelle 27 mai 2016 Fonds de fonds 167 75 29 319 81 45 23 267 32 257 1 451 M€ 706 M€ 357 336 M€ 257 314 481 M€ 1 007 M€ 164 158 175 182 158 85 545 M€ 218 522 M€ 896 M€ 1 146 M€ 1 440 M€ Secteur public Fonds souverains 655 M€ 459 M€ 368 M€ 963 M€ 230 193 862 M€ 245 1 608 M€ 1 180 M€ 1 007 M€ 1 001 M€ 1 769 M€ 1 227 M€ 1 328 M€ 1 163 M€ 1 099 M€ 436 M€ 373 M€ 554 M€ 232 136 550 M€ 483 M€ 555 M€ 161 102 1 515 M€ 146 130 126 450 M€ 1 412 M€ 288 77 433 M€ 551 M€ 404 162 2 050 M€ 260 528 895 M€ 548 387 M€ France 82 Industriels Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études 2016 9 L’ÉCONOMIE DE LA RÉGION GRAND EST POUR MIEUX COMPRENDRE LES ENJEUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT 27 mai 2016 AFIC Études 2016 10 L’ÉCONOMIE RÉGIONALE EN QUELQUES CHIFFRES Une région riche de son passé industriel comme de son positionnement géographique • 7ème région économique française en 2013 (7,1% du PIB nominal France métropolitaine en fin de période) • 1ère région transfrontalière de France et région avec le 2ème plus fort excédent commercial de France • Une économie régionale marquée par une histoire industrielle forte (au T4 2015*) 71% 64% 27% France Métropolitaine 20% 9% Industrie 9% Construction Région Grand Est Tertiaire marchand * Emploi salarié hors agriculture, secteurs non marchands et salariés des particuliers employeurs - données corrigées des variations saisonnières 27 mai 2016 AFIC Études 2016 Source : INSEE 11 L’EMPLOI EN RÉGION GRAND EST La région de Métropole la plus touchée par les mutations fonctionnelles de l’emploi Notamment du fait de la forte dépendance de l’emploi à la conjoncture des secteurs industriels et agricoles. Entre 2000 et 2013 la région Grand Est a perdu près de 5% de ses emplois salariés, soit la plus forte chute de l’emploi salarié en France Métropolitaine. Classement des régions par taux de chômage * Rang Régions T4 2015 1 Ile-de-France 8,8% 2 Auvergne-Rhône-Alpes 8,9% 3 Bretagne 8,9% 4 Pays de la Loire 8,9% 8 Alsace-Champagne-Ardenne-Lorraine 10,1% 13 Nord-Pas-de-Calais-Picardie 12,5% France métropolitaine 10,0% * Données corrigées des variations saisonnières. 27 mai 2016 Source : INSEE AFIC Études 2016 12 PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES De nombreux potentiels pour une croissance de long terme • • • Une région riche de son positionnement frontalier et de son histoire industrielle ‐ Région la plus exportatrice de France (poids des exportations ramené au PIB) ‐ 3ème région la plus attractive de France pour les investissements étrangers en 2014 ‐ Strasbourg, une capitale européenne, foyer d’institutions internationales de premier plan Une économie industrielle diversifiée et résolument ancrée dans l’innovation ‐ 3ème région française par le poids de l’industrie dans l’emploi salarié ‐ 4ème région française en matière de dépôt de brevets européens ‐ Strasbourg, plus grande Université de France en nombre d’étudiants Des investissements importants dans les secteurs d’avenir et de grands projets structurels ‐ 6 pôles de compétitivité et un fort potentiel d’innovation dans les technologies médicales, agroindustrielles et de l’économie verte (Stratégie de Spécialisation Intelligente). ‐ Grands projets d’infrastructures dont • les projets d’aménagement multimodal du bassin du Rhin et du réseau routier • les projets ferroviaires ICE Karlsruhe-Bâle, TGV Est - Phase 2 et LGV Rhin-Rhône Sources : Agence Française pour les Investissements Internationaux, Région Alsace, INSEE 27 mai 2016 AFIC Études 2016 13 IMPACT SOCIAL ET ÉCONOMIQUE EN RÉGION GRAND EST EN 2014 27 mai 2016 AFIC Études 2016 14 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR RÉGION Grand Est : 8ème région de France en nombre d’entreprises soutenues * 333 156 278 2 052 215 218 352 140 128 DROM-COM 58 308 707 31/12/2014 5 442 entreprises françaises en portefeuille 374 305 32 * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social 27 mai 2016 Source : AFIC / EY AFIC Études 2016 15 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT * Grand Est : région de premier plan dans la grande région Nord-Est de la France CAPITAL-DÉVELOPPEMENT (3 115 entreprises) 71 120 182 54 458 85 35 215 50 145 1 155 132 215 14 32002 12 90 86 DROM-COM DROM-COM 8 41 42 108 77 189 407 72 76 217 10 50 165 69 414 21 49 215 CAPITAL-INNOVATION (1035 entreprises) 100 35 30 DROM-COM 9 CAPITAL-TRANSMISSION (1 226 entreprises) 73 183 78 63 1 * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social. N’est pas précisée la répartition régionale des 66 entreprises accompagnées en capital-retournement 27 mai 2016 Source : AFIC / EY AFIC Études 2016 16 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ Prépondérance de l’industrie, des biens des conso et des transports en 2014 23% 21% France * Grand Est ** 15% 11% 9% 18% 19% 20% 7% 6% 15% 5% 2% 8% 6% 6% Industrie & Chimie Biens de consommation Transports & Services * Échantillon des 5 442 entreprises françaises accompagnées 27 mai 2016 Médical & Biotech. BTP Construction Informatique & Numérique Autres secteurs ** Échantillon des 278 entreprises basées dans le Grand Est accompagnées AFIC Études 2016 4% Energie 4% Telecom. Communication Source : AFIC / EY 17 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR CATÉGORIE D’ENTREPRISE Forte présence des PME accompagnées dans la région Grand Est en 2014 Grand Est * France ** 711 ETI 33 ETI 24% 23% 89 PME 1 Grande Entreprise 1% 61% 22 TPE 1 668 PME 57% 489 TPE 17% 15% TPE : Entreprises ayant moins de 10 sal. et réalisant moins de 2 M€ de CA ETI : Entreprises ayant entre 250 et 4 999 sal. et réalisant moins de 1 500 M€ de CA PME : Entreprises ayant entre 10 et 249 sal. et réalisant moins de 50 M€ de CA GE : Entreprises ayant plus de 5 000 sal. ou réalisant plus de 1 500 M€ de CA * Échantillon des 145 entreprises dans le Grand Est ** et des 2 925 entreprises françaises accompagnées pour lesquelles nous disposons des CA et des effectifs 27 mai 2016 57 Grandes Entreprises 2% AFIC Études 2016 Source : AFIC / EY 18 CROISSANCE DES EFFECTIFS ET DES CHIFFRES D’AFFAIRES Évolution des effectifs * Évolution des chiffres d’affaires * (entre 2013 et 2014) (entre 2013 et 2014) + 221 sal. + 1 417 sal. + 45 821 - 1,3% + 1,1% - 115 sal. + 1 433 215sal. - 0,3% 215 + 1,3% + 891 sal. + 240 sal. + 3,6% - 9,1% + 582 sal. DROM-COM + 2,1% DROM-COM - 16 sal. - 16,3% + 1 291 sal. + 1 386 sal. + 6,3% + 6 807 sal. + 961 sal. + 4,4% + 5,0% - 6 sal. - 0,4% + 10,5% * Effectifs et chiffres d’affaires France et étranger - Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social 27 mai 2016 + 1,2% AFIC Études 2016 Source : AFIC / EY 19 CROISSANCE DES EFFECTIFS Une évolution des effectifs en 2014 en décalage avec le secteur marchand + 582 sal. + 221 sal. - 115 sal. - 8 295 sal. - 10 163 sal. - 13 885 sal. Évolution de l’emploi salarié dans les entreprises en portefeuille * Évolution de l’emploi salarié dans les secteurs marchands régionaux ** Grand Est * Effectifs France et étranger des entreprises françaises 27 mai 2016 Hauts de France Bourgogne-Franche-Comté ** Estimations d’emploi de l’Insee pour les secteurs essentiellement marchands AFIC Études 2016 Sources : INSEE - AFIC / EY 20 CROISSANCE DES CHIFFRES D’AFFAIRES Léger repli de l’activité des entreprises accompagnées dans le Grand Est en 2014 Évolution des chiffres d’affaires dans les entreprises en portefeuille * + 2,1% Évolution du PIB nominal France + 1,4% + 0,8% - 0,3% - 1,3% PIB nominal France Capital-investissement France Hauts-de-France * Chiffres d’affaires France et étranger des entreprises françaises 27 mai 2016 Grand Est BourgogneFranche-Comté Sources : INSEE - AFIC / EY AFIC Études 2016 21 L’INVESTISSEMENT EN CAPITAL DANS LA RÉGION GRAND EST EN 2015 27 mai 2016 AFIC Études 2016 22 RÉPARTITION RÉGIONALE DES MONTANTS INVESTIS EN 2015 7ème région de France en montants investis * 7 089 M€ investis en France par le capital-investissement en 2015 * 138 M€ 63 M€ 4 366 M€ 211 M€ 505215 M€ 179 M€ 19 M€ 49 M€ DROM-COM 7 M€ 263 M€ 629 M€ 299 M€ 341 M€ 20 M€ * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social 27 mai 2016 Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études 2016 23 RÉPARTITION RÉGIONALE DES ENTREPRISES SOUTENUES EN 2015 7ème région de France en nombre d’entreprises soutenues * 1 392 entreprises françaises soutenues par le capital-investissement en 2015 * 72 31 66 601 215 35 58 19 24 DROM-COM 13 72 169 79 134 19 * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social 27 mai 2016 Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études 2016 24 ÉVOLUTION DU NOMBRE D’ENTREPRISES SOUTENUES DEPUIS 2009 Léger repli du nombre d’entreprises soutenues en région Grand Est en 2015 Grand Est France 1 452 1 489 1 334 1 262 82 52 2009 85 77 51 2010 Hauts-de-France 43 2011 75 1 342 80 75 1 417 73 69 1 392 66 72 42 2012 2013 2014 2015 Source : AFIC / Grant Thornton 27 mai 2016 AFIC Études 2016 25 ÉVOLUTION DES MONTANTS INVESTIS DEPUIS 2009 Progression des montants investis en région Grand Est en 2015 Grand Est France Hauts-de-France 7 804 M€ 7 089 M€ 6 396 M€ 5 576 M€ 4 963 M€ 5 315 M€ 3 098 M€ 461 349 76 70 2009 152 193 2010 156 2011 180 239 193 72 2012 2013 121 2014 211 138 2015 Source : AFIC / Grant Thornton 27 mai 2016 AFIC Études 2016 26 TAILLE DES MONTANTS REÇUS PAR LES ENTREPRISES Le rebond des tickets > 30 M€ compense le repli des tickets < 30 M€ en 2015 239 M€ 211 M€ 180 M€ 152 M€ 16% 45% Plus de 30 M€ 115 M€ Moins de 30 M€ 47% 76 M€ 175 M€ 119 M€ 2010 193 M€ 156 M€ 21% 2009 27% 162 M€ 95 M€ 2011 2012 2013 2014 2015 Source : AFIC / Grant Thornton 27 mai 2016 AFIC Études 2016 27 INVESTISSEMENTS DANS LA RÉGION GRAND EST PAR MÉTIER 62% des entreprises soutenues en capital-développement en 2014 En nombre d’entreprises soutenues En montants investis (M€) 131 M€ 2014 2015 45 ent. 91 M€ 83 M€ 38 ent. 16 ent. 15 ent. 10 ent. Capital-innovation 70 M€ 10 ent. Capital-développement Capital-transmission 13 M€ 9 M€ Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Source : AFIC / Grant Thornton 27 mai 2016 AFIC Études 2016 28 RÉPARTITION SECTORIELLE DES INVESTISSEMENTS EN 2015 – EN MONTANT Prépondérance du Médical et des transports en 2015 40% Grand Est France 21% 16% 10% 24% 11% 10% Médical & Biotech 8% 24% Transports & Services Biens de consommation 3% 3% Autres secteurs Industrie & Chimie 16% Informatique & Numérique 2% 2% Energie 0% 3% BTP Construction 0% 5% Telecom. & Com. Source : AFIC / Grant Thornton 27 mai 2016 AFIC Études 2016 29 INVESTISSEMENTS SELON LA NATURE JURIDIQUE DU VÉHICULE Des FCPR prépondérants et des SCR plus représentées qu’au plan national Grand Est 69% France 73% 15% 13% 2% FCPR / FPCI 3% FCPI 0% 2% FIP 20% 2% SCR Véhicules de droit français et de droit étranger Source : AFIC / Grant Thornton 27 mai 2016 AFIC Études 2016 30 CONTACTS A PROPOS DE L'AFIC L’AFIC, à travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place, figure au rang des deux associations reconnues par l’AMF et dont l’adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d’agrément. C’est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement. Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l’ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel du métier d’actionnaire figurent parmi les priorités de l’AFIC. L’association regroupe l’ensemble des structures de capital-investissement installées en France et compte à ce titre plus de 280 membres actifs. CONTACTS Nadia KOUASSI COULIBALY - Directrice des études économiques et statistiques | [email protected] Katia FRANCOIS - Chargée des études économiques et statistiques senior | [email protected] Simon RUCHAUD - Économiste | [email protected] 27 mai 2016 AFIC Études 2016 31
