COMMUNIQUE DE PRESSE Paris, le 24 janvier 2014 Les entreprises soutenues par le capital-transmission en 2012 96,5% des comités d’entreprise approuvent les LBO 86% des entreprises respectent leurs engagements bancaires Seulement 0,5% cessent leur activité + de 46.000 emplois nets créés, dont un quart dans l’industrie A - TRES FORTE ADHESION DES COMITES D’ENTREPRISE AUX OPERATIONS DE TRANSMISSION A l’occasion de la synthèse de l’ensemble des données 2012 relatives au capital-transmission, l’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC), en lien avec l’institut de sondage OpinionWay, a sondé pour la première fois le niveau d’adhésion des comités d’entreprise aux opérations réalisées en 2011 et en 2012. Dans 96,5% des cas, les comités d’entreprise ont rendu un avis favorable aux opérations de reprise par des cadres associés à des fonds (« LBO »). Contrairement à une idée fausse encore parfois répandue, ces opérations se font dans la quasi totalité des cas avec l’aval des représentants du personnel. Ils reconnaissent dans ces projets de reprise par des cadres et des salariés un mode de développement autonome des entreprises souvent bien préférable à l’absorption par un concurrent. Les statistiques de création d’emplois confirment d’ailleurs l’impact très positif de ces opérations sur les entreprises. B - SANTE FINANCIERE ET ECONOMIQUE DES ENTREPRISES EN CAPITAL-TRANSMISSION EN 2012 Ces données sont issues de la 6ème vague de l’enquête annuelle réalisée pour l’AFIC par OpinionWay, auprès des sociétés de capital-investissement pratiquant la transmission d’entreprises, qui donne un état des lieux factuel sur le respect des engagements bancaires des entreprises ayant fait l’objet d’une transmission. Le baromètre 6ème vague est établi sur la base de la situation de 728 entreprises accompagnées, représentant 65% des investissements réalisés en capital-transmission en 2012. RESPECT DES ENGAGEMENTS FINANCIERS 86% des entreprises transmises et ayant eu recours à l’emprunt bancaire ont fait face à leur échéancier bancaire et respectent leurs ratios, une situation stable par rapport à l’année précédente. Parmi les 14% d’entreprises ayant rencontré en 2012 des difficultés liées à leur dette, 6% ont respecté leur échéancier de remboursement, 3,3% ont rééchelonné sans apport de fonds propres, 3% ont rééchelonné avec apport de fonds propres. Dans seulement 1,7% des entreprises la situation n’est pas encore résolue. PERENNITE DES ENTREPRISES A nouveau cette année, les chiffres montrent une pérennité des entreprises en capital-transmission. En effet, seulement 0,5% ont fait l’objet d’une liquidation judiciaire avec cessation d’activité, un niveau plus faible qu’en 2011 (1,2%) qui reste inférieur à l’ensemble des entreprises françaises. RETOUR A LA CONFIANCE SUR LES PERSPECTIVES ECONOMIQUES Bien que 70% des gérants estiment que les perspectives d’évolution de la santé des entreprises en portefeuille va se stabiliser, un chiffre en hausse de 9 points par rapport à l’enquête menée l’année précédente (61%), une proportion significative (12%) craignent toujours une dégradation. 76% des gérants se disent plutôt confiants sur les perspectives de croissance de la profession, contre seulement 46% en 2012. Alors que les gérants restent majoritairement plutôt inquiets sur la situation économique en France (55%), même si on note un infléchissement de l’inquiétude par rapport à 2012 (71%), 75% (contre 54% en 2012) sont plutôt confiants dans les perspectives de l’économie mondiale. C - CROISSANCE DES ENTREPRISES EN CAPITAL-TRANSMISSION EN 2012 Pour rappel, sur la base des données analysées par le cabinet EY, un total de 1 432 entreprises a été accompagné par les acteurs français du capital- transmission en 2012. 93%, soit 1 334 d’entre elles, sont basées en France, et majoritairement dans les secteurs de l’industrie (24%) et des biens de consommation (23%). TRES FORTE CROISSANCE DES EFFECTIFS En 2012, les entreprises françaises accompagnées par les acteurs français du capital-transmission ont affiché une création nette de 46 493 emplois, quand dans le même temps le secteur marchand en France détruisait 99 500 emplois. Cette création d’emplois est tout particulièrement remarquable dans les entreprises du secteur des services et transport (+15 783 emplois nets), des biens de consommation (+ 11 241), et de l’industrie (+10 852). PROGRESSION DES CHIFFRES D’AFFAIRES Dans un contexte économique difficile, les entreprises françaises accompagnées par les acteurs français du capital-transmission ont enregistré une croissance de +3,2% de leur chiffre d’affaires, alors que l’économie française ne progressait que de 1,5% (PIB nominal français). Le capital-transmission a un impact économique tout à fait remarquable dans les secteurs d’avenir et dans l’industrie. La progression du chiffre d’affaires est de 11% dans le médial et la biotechnologie, et de 6% dans l’industrie. L’étude « Croissance et santé des entreprises accompagnées en capital-transmission en 2012 » est disponible sur les sites : www.afic.asso.fr et OpinionWay, www.opinion-way.com L’étude « Impact économique des acteurs du capital-investissement en 2012» est disponible sur les sites : www.afic.asso.fr et www.ey.com et auprès des contacts presse AFIC et EY. A PROPOS DE L’AFIC L’AFIC regroupe la quasi totalité des équipes de capital-investissement actives en France et compte à ce titre plus de 270 membres actifs. A travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place elle figure au rang des deux associations reconnues par l’AMF et dont l’adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d’agrément. C’est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement. Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l’ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel et responsable du métier d’actionnaire figurent parmi les priorités de l’AFIC. PLUS D’INFORMATIONS : le site Internet de l’AFIC A PROPOS D’OPINIONWAY OpinionWay a été créée en mars 2000 avec une idée fondatrice simple : rendre plus innovant le marché des études. Nous intervenons dans de nombreux domaines comme l’opinion bien sûr, mais aussi le marketing, la compréhension des marchés, les problématiques de marques, le développement de produits et de services auprès de cibles BtoB ou BtoC. Nous disposons d’une expérience inégalée dans le mix-méthodologique, c’est-à-dire la connaissance et l’usage associé des différentes méthodologies de recueil et d’analyse de l’information, en France comme à l’international. www.opinion-way.com A PROPOS DE EY EY est un des leaders mondiaux de l'audit, du conseil, de la fiscalité et des services transactionnels. EY Transaction Advisory Services (6.700 professionnels dans plus de 80 pays) intervient à toutes les étapes de l'agenda financier des entreprises et notamment sur leurs opérations d’acquisition, de cession, d'évaluation, de reprise ou de restructuration. Adossé au cabinet et totalement intégré, notre département Transaction Advisory Services, fort de plus de 300 personnes en France, vous assure l’accompagnement et le soutien d’équipes sur mesure, engagées à vos côtés dans une logique d’action. Nos équipes sont composées d’experts sectoriels qui partagent les meilleures pratiques dans le monde et mettent à votre disposition l’ensemble des compétences nécessaires au succès de vos transactions. PLUS D’INFORMATIONS : www.ey.com CONTACTS PRESSE AFIC : Antoinette Darpy |Tél. : 06 72 95 07 92 - [email protected] OpinionWay : Charles-Henri d’Auvigny, Directeur général délégué |Tél. : 01 78 94 89 93, [email protected] EY : Caroline Hang-Deschamps |Tél. : 01.46.93.50.03 – [email protected]