Note sur l`économie et le commerce de Singapour

SINGAPOUR
10 septembre 2012
L’économie1 de Singapour
Singapour
Principaux indicateurs, 2011
Population (en millions)
PIB en G$ US courants
PIB par habitant en $ US courants
T aux de croissance du PIB réel (%)
T aux d'inflation (%)
T aux de chômage (%)
5,3
259,8
49 271
4,9
5,2
2,0
T aux de change1
Exportations de biens et services (en G$ US courants)
Importations de biens et services (en G$ US courants)
1,271
538,4
479,6
Sources : Fonds monétaire international (FMI), Organisation mondiale du commerce (OMC) et Banque du Canada.
1. Nombre d'unités de dollars de Singapour par dollar canadien. Moyenne de 250 jours, année 2011.
Direction de l'analyse économique, MDEIE, juillet 2012.
Le contexte économique
L’économie de Singapour2 est très dynamique. Elle a connu une croissance importante avant la crise de 2008-2009 (8,2 % en 2006 et 7,7 % en
2008)3. La crise a freiné cet élan, entraînant une contraction du taux de croissance du produit intérieur brut (PIB) à 1,3 % en 2008 et à - 1,3 % en
2009. L’économie de Singapour a été durement touchée en raison de sa très forte financiarisation et de sa très grande dépendance vis-à-vis du
commerce international (degré d’ouverture de 196 % en 2011)4. Grâce à la reprise régionale, qui a permis une forte croissance des exportations,
et à la vigueur retrouvée de la demande intérieure, la croissance de Singapour a atteint la valeur exceptionnelle de 14,8 % du PIB en 2010. Le
chômage a diminué; par contre, l’inflation a augmenté. En 2011, Singapour a notamment enregistré les résultats suivants :
• une croissance de 4,9 % du PIB réel (contre 14,8 % en 2010);
• un taux de chômage de 2 % (contre 2,2 % en 2010);
• une inflation de 5,8 % (contre 2,8 % en 2010);
• des finances publiques qui demeurent relativement solides.
1. Voir en annexe pour des données supplémentaires.
2.Singapour est une cité-État, c’est-à-dire un espace géographique contrôlé exclusivement par une ville et possédant la souveraineté.
3. Selon les données du FMI.
4. Égal à la demi-somme des exportations et des importations sur le PIB.
•
Les perspectives économiques sont modérément optimistes. Les prévisions du FMI indiquent un taux de croissance de l’économie de Singapour
de 2,7 % en 2012 et de 3,9 % en 2013. Les facteurs explicatifs de cet optimisme modéré sont le fléchissement de la demande en provenance de
ses partenaires d’Asie, la crise en Europe, les faibles perspectives économiques aux États-Unis ainsi que l’atonie de l’économie mondiale. Ces
facteurs pourraient conduire à une révision à la baisse de ces indicateurs.
•
Les objectifs à moyen terme sont la promotion de l’innovation et de la recherche de gains de productivité. La priorité est à présent de canaliser la
croissance, de contenir la montée des prix de l’immobilier et de lutter contre les pressions inflationnistes.
Singapour
Indicateurs économiques, 2009-2013
(en pourcentage de variation)
2009
2010
2011
2012p
2013p
PIB aux prix du marché (en volume)
-1,0
14,8
4,9
2,7
3,9
Exportations de biens et services (en volume)
-7,8
19,1
2,6
2,8
5,5
Importations de biens et services (en volume)
-11,1
16,2
-0,0
2,8
5,9
T aux de chômage
3,0
2,2
2,0
2,1
2,1
Indice des prix à la consommation
0,6
2,8
5,2
3,5
2,3
p : prévision.
Source : FMI, World Economic Outlook (WEO), juillet 2012.
Les finances publiques5
Le contexte de forte reprise en 2010 a permis au gouvernement de mettre fin aux mesures exceptionnelles prises pour lutter contre la crise.
Malgré le coût financier important de ces mesures6, les finances publiques sont demeurées solides grâce aux réserves importantes dont le pays
disposait. Ainsi, on note que :
• le solde des administrations publiques (solde budgétaire) était positif à 2,3 G$ singapouriens en 2011 (0,7 % du PIB). Il est estimé à 1,3 G$
pour l’année 2012;
• les réserves accumulées se sont chiffrées à 26,6 G$ singapouriens7 en 2011;
• la dette publique de Singapour est, dans sa quasi-totalité, une dette intérieure (pas de dette extérieure pour des raisons d’ordre
constitutionnel8). Elle existe à travers deux types d’instruments. Le premier, le Singapore Government Securities (SGS), sert à accroître la
liquidité des marchés de capitaux du pays et à les rendre actifs. Le second, le Special Singapore Government Securities (SSGS), est destiné
au financement des fonds de pension grâce aux rendements générés.
5. Les chiffres proviennent de Yearbook of Statistics Singapore, 2012, Government of Singapore.
6. Le coût des mesures prises par le gouvernement s’est chiffré à 15 G$ US, ce qui représentait 6 % du PIB et était aussi sans précédent. Ces mesures ont porté sur la préservation
des emplois, la baisse des impôts des sociétés de 17 % ainsi que l’aide financière aux PME et aux ménages. De plus, le gouvernement a accru les dépenses publiques dans les
infrastructures, la santé et l’éducation.
7. La Constitution oblige le gouvernement en exercice à équilibrer (au moins) son budget. Les surplus qui sont dégagés (le cas échéant) à la fin de chaque exercice budgétaire doivent
être versés dans le fonds de réserves accumulées.
8. Selon la Constitution et la Loi sur les emprunts, l’État ne peut emprunter pour ses dépenses courantes, c’est-à-dire pour financer son budget. Les emprunts sont faits dans le cadre
des SGS et des SSGS uniquement.
L'économie et le commerce – Singapour : 2007-2011
2
• Singapour dispose de deux fonds souverains. Le fonds Temasek, qui a été créé en 1974, et le fonds GIC (Government of Singapore
Investment Corporation), qui a vu le jour en 1981. Le fonds Temasek est la propriété du ministère des Finances et a pour mandat de gérer et
de faire fructifier les participations de ce ministère au sein des entreprises nationales et étrangères. Ce fonds est composé d’actifs
principalement singapouriens et asiatiques. Il est estimé à plus de 193 G$ US à la fin de l’année 2011. Le fonds GIC est la propriété de la
Monetary Authority of Singapore et gère ses actifs à long terme. Ce fonds est estimé à 300 G$ US.
• Malgré le contexte économique mondial incertain, les finances publiques du pays demeurent solides.
Le commerce extérieur9 de Singapour10
• En 2011, le commerce extérieur de Singapour (exportations et importations de biens et services) s’élevait à 1 018 G$ US, indiquant ainsi son
degré d’ouverture élevé, 196 % de son PIB, ainsi que sa grande dépendance du commerce extérieur. Les exportations et les importations
représentaient respectivement 52,9 % et 47,1 % du commerce total.
• Les marchandises comptaient pour 74 % des échanges et les services commerciaux, pour 26 %.
• Singapour était le 14e exportateur de marchandises, avec 3,1 % du total mondial, et le 12e importateur, avec 2 %.
• Pour les services commerciaux, il se situait au 10e rang des exportateurs, avec 0,44 % du total mondial, et au 11e rang des importateurs,
avec 0,73 %.
• Les services de transport constituaient les services commerciaux les plus importants, à la fois dans les exportations, avec 29,2 % du total, et
dans les importations, avec 29,5 %.
La structure géographique des échanges commerciaux de Singapour
La zone de l’Asie constituait la zone avec laquelle les échanges commerciaux de marchandises de Singapour ont été les plus importants en 2010.
La Malaisie se situait en tête des partenaires commerciaux d’Asie de Singapour pour les exportations et pour les importations (si l’on exclut
l’Union européenne (UE-27). L’UE-27 se situait au 4e rang en ce qui a trait aux exportations et au 1er rang en ce qui a trait aux importations.
Les principaux groupes de produits
• Les principaux groupes de produits exportés par Singapour en 2010 étaient les suivants : les produits manufacturés (72,2 %), les produits
combustibles et des industries extractives (17,3 %) ainsi que les produits agricoles (2,2 %).
• Les principaux groupes de produits importés par Singapour en 2010 se composaient comme suit : les produits manufacturés (64,9 %), les
produits combustibles et des industries extractives (27,6 %) ainsi que les produits agricoles (3,5 %).
Les principaux partenaires commerciaux
• En 2010, les principaux clients de Singapour étaient, dans l’ordre, la Malaisie, Hong Kong et la Chine.
• Ses principaux fournisseurs, toujours en 2010, étaient les suivants : l’UE-27, la Malaisie et les États-Unis.
9. Source : OMC, sauf indication contraire.
10. Voir en annexe pour des données additionnelles.
L'économie et le commerce – Singapour : 2007-2011
3
Les investissements directs étrangers11
En 2011, les flux d’investissements directs étrangers (IDE) à destination de Singapour (flux entrants) se sont chiffrés à 64 G$ US (contre
48,6 G$ US en 2010, soit une hausse de 31,7 %). Ce montant représentait 4,2 % du total des IDE entrants mondiaux. Quant aux flux
d’investissements directs singapouriens vers l’étranger (flux sortants), ils se sont établis à 25,2 G$ US en 2011 (contre 21,2 G$ US en 2010, soit
une augmentation de 18,9 %). Ce montant correspondait à 1,5 % du total des flux mondiaux sortants.
Le commerce de biens entre le Québec et Singapour : 2007-201112
L’évolution des échanges
• Les échanges commerciaux de biens entre le Québec et Singapour se sont chiffrés à 1 031,5 M$ en 2011, ce qui représentait une hausse de
32,8 % par rapport à l’année 2010.
• En 2011, la valeur de ces échanges représentait 43,7 % des échanges commerciaux de biens du Canada avec ce pays (39,4 % en 2010).
• Au cours de la période considérée (2007-2011), la croissance annuelle moyenne de la valeur des échanges a été positive (26,3 %).
• En 2011, le solde des échanges commerciaux de biens du Québec avec Singapour a été négatif (- 602,3 M$).
• Singapour s’est classée au 4e rang des partenaires commerciaux du Québec en Asie et au 18e rang au monde, en 2011.
Évolution des échanges de biens
entre le Québec et Singapour,
2007-2011
1 200
1 031,5
1 000
776,7
En millions de dollars
800
816,9
704,6
581,2
600
548,9
405,4
400
200
381,5
396,1
2008
2009
216,2
0
2007
Exportations
Importations
2010
2011
Commerce total
Sources : Statistique Canada et Institut de la statistique du Québec.
11. Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement (CNUCED), 2012.
12. Voir en annexe pour des données additionnelles.
L'économie et le commerce – Singapour : 2007-2011
4
Les exportations
• En 2011, la valeur des exportations du Québec à destination de Singapour était de 214,6 M$, ce qui représentait une baisse de 5,8 % par
rapport à l’année 2010. Elle correspondait à 26,7 % de la valeur des exportations totales canadiennes vers ce pays (contre 27,3 % en 2010).
• Singapour était le 6e client du Québec en Asie et le 24e au monde, en 2011.
• Les produits qui se situaient en tête de liste des exportations en 2011, en pourcentage du total exporté, étaient les suivants :

les turboréacteurs et turbopropulseurs et autres turbines à gaz (34,1 %);

les simulateurs de vols et appareils d’entraînement au sol pour vol aérien (15,5 %);

les préparations alimentaires pour animaux (6,3 %).
•
La valeur des dix produits principaux représentait 71,9 % de la valeur totale des exportations.
•
Le contenu en technologie des exportations de biens manufacturés à destination de Singapour en 2011 se répartissait comme suit : les
produits de haute technologie (68,4 %), les produits de moyenne-haute technologie (17,1 %), les produits de faible technologie (11 %) ainsi
que les produits de moyenne-faible technologie (3,4 %).
Les importations
• En 2011, la valeur des biens manufacturés dédouanés au Québec en provenance de Singapour (importations) était de 816,9 M$, ce qui
correspondait à une hausse de 48,8 % par rapport à l’année 2010.
• Cette valeur représentait 52,5 % de celle des importations canadiennes en provenance de ce pays.
• En 2011, Singapour était le 4e fournisseur du Québec en Asie et le 19e au monde.
• Les produits qui venaient en tête de liste des biens manufacturés dédouanés au Québec (importations) en 2011, en pourcentage du total
importé, en provenance de Singapour étaient les suivants :

les huiles de pétrole autres que les huiles brutes (39,5 %);

les circuits intégrés et les microprocesseurs électroniques (25,6 %);

les médicaments présentés sous forme de doses (12,1 %).
• La valeur des dix produits principaux importés représentait 94,7 % de la valeur totale des importations.
• Le contenu en technologie des biens manufacturés dédouanés au Québec en provenance de Singapour (importations) en 2011 était le
suivant : les produits de haute technologie (55,3 %), les produits de moyenne-faible technologie (39,7 %), les produits de moyenne-haute
technologie (2,7 %) ainsi que les produits de faible technologie (2,3 %).
L'économie et le commerce – Singapour : 2007-2011
5
Annexe
Tableau 1 :
Commerce extérieur de Singapour, 2007-2011
Tableau 2 :
Principaux partenaires commerciaux de Singapour, 2010
Tableau 3 :
Commerce de biens entre le Québec et Singapour, 2007-2011
Tableau 4 :
Exportations de biens par le Québec, par groupe de produits à destination de Singapour, 2007-2011
Tableau 5 :
Importations de biens par le Québec, par groupe de produits en provenance de Singapour, 2007-2011
Tableau 6 :
Exportations de biens manufacturés du Québec, par groupe de produits à destination de Singapour, selon le niveau de
technologie, 2007-2011
Tableau 7 :
Importations de biens manufacturés dédouanés au Québec, par groupe de produits en provenance de Singapour, selon le
niveau de technologie, 2007-2011
L'économie et le commerce – Singapour : 2007-2011
6
Tableau 1
Commerce extérieur de Singapour, 2007-2011
G$ US
2007
2008
2009
2010
2011
Exportations de biens et services
384,1
437,2
363,1
463,9
538,4
Importations de biens et services
337,6
407,0
324,9
407,0
479,6
Commerce extérieur total
721,7
844,2
688,0
871,0
1 018,0
46,6
30,2
38,2
56,9
58,8
Balance commerciale
Sources : OMC.
Tableau 2
Principaux partenaires commerciaux de Singapour, 2010
Clients
%
1. Malaisie
2. Hong Kong
3. Chine
4. Union européenne
5. Indonésie
Fournisseurs
11,9
11,7
10,3
10,0
9,4
1. Union européenne
2. Malaisie
3. États-Unis
4. Chine
5. Japon
%
12,3
11,7
11,5
10,8
7,9
Source : OMC, juillet 2012.
Tableau 3
Commerce de biens entre le Québec et Singapour,
2007-2011
En millions de dollars canadiens
2007
2008
2009
2010
2011
Exportations de biens
189,3
199,8
308,5
227,8
214,6
Importations de biens
216,2
381,5
396,1
548,9
816,9
Échanges totaux
405,4
581,2
704,6
776,7
1 031,5
Sources : Statistique Canada et Institut de la statistique du Québec.
Direction de l'analyse économique, MDEIE, juillet 2012.
L'économie et le commerce – Singapour : 2007-2011
7
Tableau 4
Exportations de biens par le Québec, par groupe de produits à destination de Singapour,
2007-2011
(en millions de dollars et en pourcentage)
Description des produits
Classification SH4
2007
2008
2009
2010
2011
M$
%
M$
%
M$
%
M$
%
M$
%
Turboréacteurs, turbopropulseurs et autres turbines à gaz
39,0
27,6
50,4
31,0
57,5
38,5
54,9
32,5
59,4
34,1
Simulateurs de vol et appareils d'entraînement au sol
15,2
10,8
22,4
13,8
1,5
1,0
0,2
0,1
27,1
15,5
Préparations alimentaires pour animaux
0,1
0,1
0,6
0,4
1,0
0,7
7,2
4,3
11,1
6,3
Médicaments présentés sous forme de doses
9,1
6,4
12,5
7,7
9,8
6,6
10,6
6,3
5,5
3,2
Préparations opacifiantes pour examens radiographiques
3,1
2,2
2,5
1,5
5,8
3,9
12,4
7,3
5,3
3,1
Caméras de télévision, appareils photographiques numériques et caméscopes
1,5
1,1
1,3
0,8
1,5
1,0
5,7
3,4
4,9
2,8
Machines de traitement de l'information et leurs unités; lecteurs magnétiques
1,8
1,3
2,6
1,6
2,6
1,7
4,1
2,4
3,6
2,1
Instruments et appareils pour analyses physiques ou chimiques; appareils pour essais
de viscosité
2,8
2,0
1,6
1,0
2,1
1,4
1,8
1,1
3,3
1,9
Viandes des animaux de l'espèce porcine, fraîches, réfrigérées ou congelées
1,6
1,1
3,3
2,0
4,2
2,8
5,9
3,5
2,6
1,5
Roues, leurs parties et accessoires, pour véhicules automobiles
0,0
0,0
0,4
0,2
5,3
3,5
4,5
2,7
2,6
1,5
67,2
47,5
64,8
39,9
58,1
38,9
61,5
36,4
49,0
28,1
Autres produits
Total des exportations nationales
Réexportations
Total
Québec/Canada
141,4 100,0
162,4 100,0
149,4 100,0
168,9 100,0
174,3 100,0
47,9
37,3
159,1
58,9
40,4
189,3
199,8
308,5
227,8
214,6
20,7
24,3
28,5
27,3
26,7
SH : Système harmonisé de classification internationale de marchandises. Chaque produit est identifié par un code de chiffres en vue de parvenir à une classification uniforme (Source : Industrie Canada).
N. B. : Les montants pour chaque produit excluent les réexportations attribuées au Québec; celles-ci sont, pour l'essentiel, des produits entrés au Canada et qui en ressortent dans le même état
qu'au moment de leur importation.
Sources : Statistique Canada et Institut de la statistique du Québec.
Direction de l'analyse économique, MDEIE, juillet 2012.
Tableau 5
L'économie et le commerce – Singapour : 2007-2011
8
Importations de biens par le Québec, par groupe de produits en provenance de Singapour,
2007-2011
(en millions de dollars et en pourcentage)
Description des produits
Classification SH4
2007
2008
M$
%
0,0
Circuits intégrés et microprocesseurs électroniques
Médicaments présentés sous forme de doses
Dérivés halogénés des hormones corticostéroïdes, en vrac
Huiles de pétrole (autres que huiles brutes)
Antisérums, autres fractions du sang et produits immunologiques modifiés
Machines de traitement de l'information et leurs unités; lecteurs magnétiques
2009
2010
2011
M$
%
M$
%
M$
%
0,0
83,3
21,8
93,8
23,7
80,3
14,6
322,5
M$
39,5
%
49,5
22,9
53,9
14,1
21,0
5,3
168,4
30,7
208,9
25,6
41,6
19,3
75,4
19,8
107,0
27,0
153,9
28,0
98,9
12,1
29,8
13,8
43,9
11,5
49,4
12,5
45,3
8,2
58,1
7,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
31,9
3,9
34,1
15,8
29,9
7,8
27,4
6,9
23,0
4,2
14,8
1,8
Beurre, graisse et huile de cacao
1,7
0,8
17,7
4,6
14,6
3,7
13,4
2,4
14,0
1,7
Moteurs et génératrices à courant continu
3,8
1,8
6,4
1,7
11,8
3,0
12,2
2,2
10,7
1,3
Parties de turboréacteurs ou de turbopropulseurs
4,3
2,0
14,5
3,8
12,1
3,1
5,1
0,9
8,0
1,0
Parties pour avions ou hélicoptères
2,7
1,2
10,1
2,6
13,8
3,5
8,3
1,5
5,9
0,7
48,7
22,5
46,4
12,2
45,2
11,4
39,2
7,1
43,2
5,3
216,2
100,0
381,5 100,0
396,1 100,0
548,9 100,0
816,9 100,0
14,5
30,3
34,5
48,3
52,5
Autres produits
Total
Québec/Canada
SH : Système harmonisé de classification internationale de marchandises. Chaque produit est identifié par un code de chiffres en vue de parvenir à une classification uniforme (Source : Industrie Canada).
Sources : Statistique Canada et Institut de la statistique du Québec.
Direction de l'analyse économique, MDEIE, juillet 2012.
L'économie et le commerce – Singapour : 2007-2011
9
Tableau 6
Exportations de biens manufacturés du Québec, par groupe de produits à destination de Singapour,
selon le niveau de technologie,
2007-2011
(en millions de dollars et en pourcentage)
Niveau de technologie
2007
2008
2009
2010
2011
M$
%
M$
%
M$
%
M$
%
M$
123,4
72,8
134,0
69,9
233,8
78,2
144,3
67,5
139,2
68,4
Moyenne-haute technologie
33,1
19,6
39,7
20,7
45,0
15,0
38,8
18,1
34,9
17,1
Moyenne-faible technologie
6,0
3,6
7,5
3,9
10,0
3,3
7,3
3,4
6,9
3,4
Faible technologie
6,8
4,0
10,4
5,4
10,4
3,5
23,4
10,9
22,4
11,0
Haute technologie
%
Source : Institut de la statistique du Québec.
Direction de l'analyse économique, MDEIE, juillet 2012.
Tableau 7
Importations de biens manufacturés dédouanés au Québec, par groupe de produits en provenance de Singapour,
selon le niveau de technologie,
2007-2011
(en millions de dollars et en pourcentage)
Niveau de technologie
2007
2008
2009
2010
2011
M$
%
M$
%
M$
%
M$
%
M$
191,5
89,0
251,1
66,1
252,8
64,0
424,9
77,6
451,1
55,3
Moyenne-haute technologie
14,0
6,5
19,6
5,2
24,4
6,2
21,7
4,0
21,9
2,7
Moyenne-faible technologie
3,4
1,6
87,4
23,0
99,4
25,2
84,0
15,3
324,2
39,7
Faible technologie
6,1
2,8
22,0
5,8
18,4
4,7
17,2
3,1
18,6
2,3
Haute technologie
%
Source : Institut de la statistique du Québec.
Direction de l'analyse économique, MDEIE, juillet 2012.
L'économie et le commerce – Singapour : 2007-2011
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