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Liberté 55 ou Hécatombe 55 ?
Monique Tremblay
« Liberté 55 ? », questionne Vallerand
Galland, directeur général de l’Associa-
tion québécoise des retraité(e)s des
secteurs public et parapublic (AQRP).
« Moi, je pense plutôt que cela devrait
être Liberté 125. La moyenne des pla-
cements REER des Québécois varie
entre 3 000 $ et 3 500 $ par année.
Pourquoi ? Le revenu moyen est d’envi-
ron 35 000 $ par année : les gens ne
peuvent tout simplement pas investir
7 000 $ ou 8 000 $ par année dans des
REER. La réalité, c’est qu’il y a peu de
gens qui ont la capacité d’épargner
convenablement en vue de la retraite. La
retraite dorée, cela n’existe pratiquement
pas au Québec. »
« Ce qui est préoccupant, c’est que les
Québécois arrivent à la retraite non seu-
lement avec peu d’épargne, mais avec
des dettes également », ajoute Monique
Tremblay. Une étude récente de BMO
Groupe financier confirme : 73 % des
baby-boomers sont encore aux prises avec
des dettes. « Et plusieurs n’auront pas les
moyens, même en travaillant à leur
retraite, de maintenir un niveau de vie
acceptable », ajoute Monique Tremblay.
Richard La Ferrière prévoit, lui, une
belle collision baby-boomers-retraite :
« Dans les années 1960, les gens tra-
vaillaient, en moyenne, jusqu’à 65 ans,
note-il, et leur espérance de vie était de
72 ans. Ils travaillaient donc en moyenne
40 ans pour se payer une retraite qui
durait 7 ans. Maintenant, les baby-
boomers veulent se retirer à 55 ans alors
que leur espérance de vie sera d’environ
85 ans. Expliquez-moi comment on peut
financer 30 ans de retraite en travaillant
30 ans ? Financer un an de retraite pour
chaque année de travail ? Cela tient du
prodige. Surtout que l’immense majorité
des gens sont endettés, ne font pas de
budget et économisent peu. »
Les taux d’épargne sont en effet quasi
kafkaïens. Dans le genre « plongée », on
ne fait guère mieux… En 10 ans, soit de
1996 à 2006, ce taux est passé, au Canada,
de 8 % à 1,4 %. De l’avis de l’ensemble
des spécialistes consultés, il frise actuel-
lement, selon toutes probabilités, les
0,5 % ! Inversement, le taux d’endette-
ment, lui, a bondi en 25 ans (de 1981 à
2006) de 15,7 % à 34,1 % au Canada. Au
Québec, le taux d’endettement des
ménages a augmenté considérablement
et a atteint un nouveau sommet de
105,4 % à la fin de 2006, comparative-
ment à 81,2 % au 31 décembre 1996.
Il ne faut toutefois pas sombrer dans
une sorte de « névrose de la mauvaise
nouvelle ». Comme le fait remarquer le
rapport de Mario Couture, économiste
principal, Études économiques du
Mouvement Desjardins, « le taux d’épar-
gne personnelle ne tient pas compte des
appréciations ou des dépréciations du
bilan des ménages. Il faut le définir en
prenant en considération non seulement
l’épargne résiduelle des familles, mais
aussi les pertes ou les gains en capital
qu’elles ont réalisés avec leurs éléments
d’actifs financiers. La variation annuelle
de la valeur nette inscrite au bilan des
ménages est une mesure plus appro-
priée ». Et que dit ce bilan ? Que la valeur
nette des ménages québécois a augmenté
de 1996 à 2006. Bref, les Québécois sont
un peu plus riches. Si on prend leurs actifs
totaux (valeur foncière des immeubles et
épargne accumulée) et qu’on soustrait
leur passif (crédit à la consommation et
crédit hypothécaire), on se rend compte
que leur valeur nette s’est appréciée au
cours des 10 dernières années : le pour-
TABLEAU 1
Bilan partiel* des ménages québécois
Actif : Déc. 1996 Déc. 2006
Valeur foncière des immeubles résidentiels (en M $) 189,3 401,2
Épargne accumulée (en M $) 192,6 398,1
Total (en M $) 381,9 799,3
Passif :
Crédit à la consommation (en M $) 27,0 60,3
Crédit hypothécaire résidentiel (en M $) 70,4 126,9
Total (en M $) 97,4 187,2
Valeur nette estimée (actif-passif) 284,5 M $ 612,1 M $
Valeur en pourcentage des avoirs totaux 74,5 % 76,6 %
* Le bilan partiel ne tient pas compte de la valeur des éléments d’actif autres que financiers et immobiliers
(voitures de luxe, œuvres d’art, etc.).
Source : Mario Couture, Études économiques du Mouvement Desjardins.
Richard Dorval