Rapport de gestion 2014 Groupe Pictet

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Rapport de gestion 2014
Groupe Pictet

Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet
table des matières
1 Chiffres clefs
2 Retour sur l’année 2014 et perspectives
6 Bilan consolidé au 31 décembre 2014
7 Hors bilan consolidé au 31 décembre 2014
8 Compte de résultat consolidé 2014
9 Tableau des flux de trésorerie consolidé
11 Etat des capitaux propres
31 décembre 2014
12 Gouvernance du groupe Pictet
13 Annexes
13 Principes comptables
21 Gestion du risque
26 Utilisation de la comptabilité de couverture
27 Evénements significatifs après
la date de clôture du bilan
28 Informations relatives au bilan
50 Informations relatives aux opérations
hors bilan
52 Informations relatives au compte
de résultat
57 Rapport de l’organe de révision
sur les comptes consolidés

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Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet
chiffres clefs
En milliers de CHF
Compte de résultat consolidé 2014
Produits d’exploitation 2 056 096
Total des charges avant impôts 1 505 730
Résultat opérationnel 550 366
Bénéfice consolidé 459 311
Ratio coûts / revenus 73%
Bilan consolidé au 31.12.2014
Total de l’actif 38 809 900
Fonds propres (y compris le bénéfice consolidé 2014) 2 460 760
Ratio des fonds propres durs (CET1) Bâle III 21,3%
Ratio des fonds propres totaux Bâle III 21,3%
Ratio de liquidité à court terme (LCR)238%
Rentabilité des fonds propres 19,7%
Ratio d’endettement (leverage ratio) 4,7%
Autres indicateurs
Actifs sous gestion ou en dépôt (CHF mia) 435
Effectifs (en ETP) 3 715
en Suisse 2 398
à l’étranger 1 317
Notation Fitch / Moody’s AA- / Aa3

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retour sur l’année 2014
et perspectives
A l’approche du 210e anniversaire de Pictet, fondé le 23 juil-
let 1805, j’ai le privilège et le plaisir de présenter le pre-
mier rapport de gestion publié de la longue histoire du
Groupe, alors que s’achève une décennie de croissance, mais
aussi de fortes turbulences qui ont mis à l’épreuve notre
résistance et celle de nos concurrents.
Au cours de cette période, les actifs sous gestion ou en
dépôt ont plus que doublé, passant de 205 à 435 milliards1.
La gestion d’actifs n’a cessé de se développer pour atteindre
une dimension comparable à celle de la gestion de fortune,
aussi bien en termes d’actifs que de revenus et de bénéfices.
Cette croissance s’est accompagnée d’une extension de nos
activités dans le domaine de l’asset servicing.
Depuis dix ans, et plus encore depuis la crise finan-
cière, notre secteur a dû faire face à de nombreux défis tels
que la multiplication des dispositifs réglementaires et la
fin du secret bancaire, la crise de la dette souveraine dans
la zone euro et l’abandon, en janvier dernier, du taux
plancher du franc suisse face à l’euro. Notre solidité nous a
toutefois permis d’absorber ces chocs. Nous avons en outre
adapté notre structure juridique à l’évolution de notre en-
vironnement en transformant la banque suisse, Pictet &
Cie, en une société anonyme et en regroupant la direction
du Groupe au sein d’une société en commandite par actions.
Cependant, nous envisageons l’avenir avec confiance.
Notre croissance s’est poursuivie et les résultats enregis-
trés au second semestre sont supérieurs à ceux du premier
semestre. Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2014,
le groupe Pictet a dégagé des produits d’exploitation
s’élevant à 2056 millions et un bénéfice net consolidé de
459 millions. Les actifs sous gestion ou en dépôt se mon-
tent à 435 milliards, en hausse de 44 milliards par rapport
au 1er janvier 2014, les apports nets de fonds atteignant
17 milliards. Le ratio de fonds propres de première caté-
gorie se situe à 21,3%, un niveau nettement supérieur aux
exigences minimales, qu’il s’agisse du seuil de 4,5% fixé
par Bâle III ou de celui de 7,8% défini par la finma, à la
surveillance de laquelle est soumis le groupe Pictet. Dé-
passant largement le minimum réglementaire de 100%
prévu par Bâle iii, le ratio de liquidité à court terme s’éta-
blit quant à lui à 238%. Avec des fonds propres proches de
2,5 milliards (bénéfice consolidé de l’exercice inclus), le
bilan du Groupe apparaît plus solide que jamais.
1 Dans le présent message, tous les chiffres sont
exprimés en francs suisses.

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Nous exerçons nos activités dans un secteur pérenne, qui
aura toujours sa raison d’être, les banques jouant un rôle
clé dans l’économie. Malgré les mutations qu’a subies no-
tre secteur et les critiques dont il a été la cible, les métiers
de la finance sont promis à un bel avenir. Et grâce à notre
approche prudente ainsi qu’à notre maîtrise des risques,
nous sommes sortis renforcés de chaque crise que nous
avons dû affronter.
Notre modèle d’affaires constitue lui aussi un motif
d’optimisme: piliers de notre activité et complémentaires,
nos trois métiers sont une source importante de stabilité.
Pictet Wealth Management (pwm) est reconnu comme
un acteur majeur de la gestion de fortune dans le monde.
Je tiens d’ailleurs à saluer ici la contribution déterminante
de Philippe Bertherat, qui a dirigé pendant sept ans les
activités de la division avant de quitter ses fonctions d’as-
socié en décembre dernier. La solidité de pwm est attestée
par les résultats de l’exercice 2014. En hausse de 11%, les
actifs sous gestion se montent à 166 milliards, les apports
nets représentant 7,6 milliards et les effets de marché
quelque 9,4 milliards. Les relations de confiance que nous
avons établies au fil du temps se reflètent dans la fidélité
de nos clients. La disparition de certains concurrents crée
en outre de nouvelles opportunités en Europe ainsi qu’en
Asie et en Amérique du Sud.
Pictet Asset Management (pam), dont l’ambition est
d’être reconnu comme l’un des plus grands spécialistes de
la gestion d’actifs en Europe, se distinguant en termes de
performance, de savoir-faire, de service et de fiabilité,
bénéficie d’un potentiel de croissance considérable. En
Asie et aux Etats-Unis, le marché institutionnel et la dis-
tribution de fonds par le biais de conseillers financiers of-
frent ainsi des opportunités à saisir. Les actifs gérés par
pam ont augmenté de 13% en 2014 pour atteindre 157 mil-
liards, grâce à des flux nets à hauteur de 4,7 milliards et à
des effets de marché de l’ordre de 13,7 milliards.