Rapport de gestion 2014 Groupe Pictet
publicité
2 0 1 4 Rapport de gestion 2014 Groupe Pictet Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet table des matières 1 Chiffres clefs 2 Retour sur l’année 2014 et perspectives 6 Bilan consolidé au 31 décembre 2014 7 Hors bilan consolidé au 31 décembre 2014 8 Compte de résultat consolidé 2014 9 11 12 Tableau des flux de trésorerie consolidé Etat des capitaux propres 31 décembre 2014 Gouvernance du groupe Pictet 13 Annexes 13 Principes comptables Gestion du risque 21 26 Utilisation de la comptabilité de couverture 27 Evénements significatifs après la date de clôture du bilan 28 Informations relatives au bilan 50 Informations relatives aux opérations hors bilan 52 Informations relatives au compte de résultat 57 Rapport de l’organe de révision sur les comptes consolidés Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet chiffres clefs En milliers de CHF Compte de résultat consolidé 2014 Produits d’exploitation 2 056 096 Total des charges avant impôts 1 505 730 Résultat opérationnel 550 366 Bénéfice consolidé 459 311 Ratio coûts / revenus 73% Bilan consolidé au 31.12.2014 Total de l’actif 38 809 900 Fonds propres (y compris le bénéfice consolidé 2014 ) 2 460 760 Ratio des fonds propres durs (CET1 ) Bâle III 21,3% Ratio des fonds propres totaux Bâle III 21,3% Ratio de liquidité à court terme (LCR ) 238% Rentabilité des fonds propres 19,7% Ratio d’endettement (leverage ratio) 4,7% Autres indicateurs Actifs sous gestion ou en dépôt (CHF mia) Effectifs (en ETP ) 435 3 715 en Suisse 2 398 à l’étranger 1 317 Notation Fitch / Moody’s AA- / Aa3 1 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet retour sur l’année 2014 et perspectives A l’approche du 210 e anniversaire de Pictet, fondé le 23 juillet 1805, j’ai le privilège et le plaisir de présenter le premier rapport de gestion publié de la longue histoire du Groupe, alors que s’achève une décennie de croissance, mais aussi de fortes turbulences qui ont mis à l’épreuve notre résistance et celle de nos concurrents. Au cours de cette période, les actifs sous gestion ou en dépôt ont plus que doublé, passant de 205 à 435 milliards1. La gestion d’actifs n’a cessé de se développer pour atteindre une dimension comparable à celle de la gestion de fortune, aussi bien en termes d’actifs que de revenus et de bénéfices. Cette croissance s’est accompagnée d’une extension de nos activités dans le domaine de l’asset servicing. Depuis dix ans, et plus encore depuis la crise finan­ cière, notre secteur a dû faire face à de nombreux défis tels que la multiplication des dispositifs réglementaires et la fin du secret bancaire, la crise de la dette souveraine dans la zone euro et l’abandon, en janvier dernier, du taux plancher du franc suisse face à l’euro. Notre solidité nous a toutefois permis d’absorber ces chocs. Nous avons en outre adapté notre structure juridique à l’évolution de notre environnement en transformant la banque suisse, Pictet & Cie, en une société anonyme et en regroupant la direction du Groupe au sein d’une société en commandite par actions. Cependant, nous envisageons l’avenir avec confiance. Notre croissance s’est poursuivie et les résultats enregistrés au second semestre sont supérieurs à ceux du premier semestre. Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2014, le groupe Pictet a dégagé des produits d’exploitation s’élevant à 2056 millions et un bénéfice net consolidé de 459 millions. Les actifs sous gestion ou en dépôt se montent à 435 milliards, en hausse de 44 milliards par rapport au 1er janvier 2014, les apports nets de fonds atteignant 17 milliards. Le ratio de fonds propres de première catégorie se situe à 21,3%, un niveau nettement supérieur aux exigences minimales, qu’il s’agisse du seuil de 4,5% fixé par Bâle III ou de celui de 7,8% défini par la finma, à la surveillance de laquelle est soumis le groupe Pictet. Dépassant largement le minimum réglementaire de 100% prévu par Bâle iii, le ratio de liquidité à court terme s’établit quant à lui à 238%. Avec des fonds propres proches de 2,5 milliards (bénéfice consolidé de l’exercice inclus), le bilan du Groupe apparaît plus solide que jamais. 2 | 58 1 Dans le présent message, tous les chiffres sont exprimés en francs suisses. Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet Nous exerçons nos activités dans un secteur pérenne, qui aura toujours sa raison d’être, les banques jouant un rôle clé dans l’économie. Malgré les mutations qu’a subies notre secteur et les critiques dont il a été la cible, les métiers de la finance sont promis à un bel avenir. Et grâce à notre approche prudente ainsi qu’à notre maîtrise des risques, nous sommes sortis renforcés de chaque crise que nous avons dû affronter. Notre modèle d’affaires constitue lui aussi un motif d’optimisme: piliers de notre activité et complémentaires, nos trois métiers sont une source importante de stabilité. Pictet Wealth Management (pwm) est reconnu comme un acteur majeur de la gestion de fortune dans le monde. Je tiens d’ailleurs à saluer ici la contribution déterminante de Philippe Bertherat, qui a dirigé pendant sept ans les activités de la division avant de quitter ses fonctions d’associé en décembre dernier. La solidité de pwm est attestée par les résultats de l’exercice 2014. En hausse de 11%, les actifs sous gestion se montent à 166 milliards, les apports nets représentant 7,6 milliards et les effets de marché quelque 9,4 milliards. Les relations de confiance que nous avons établies au fil du temps se reflètent dans la fidélité de nos clients. La disparition de certains concurrents crée en outre de nouvelles opportunités en Europe ainsi qu’en Asie et en Amérique du Sud. Pictet Asset Management (pam), dont l’ambition est d’être reconnu comme l’un des plus grands spécialistes de la gestion d’actifs en Europe, se distinguant en termes de performance, de savoir-faire, de service et de fiabilité, bénéficie d’un potentiel de croissance considérable. En Asie et aux Etats-Unis, le marché institutionnel et la distribution de fonds par le biais de conseillers financiers offrent ainsi des opportunités à saisir. Les actifs gérés par pam ont augmenté de 13% en 2014 pour atteindre 157 milliards, grâce à des flux nets à hauteur de 4,7 milliards et à des effets de marché de l’ordre de 13,7 milliards. 3 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet Pictet Asset Services (pas) a, de son côté, réussi à maintenir sa position face à un petit nombre de concurrents de très grande taille, comme le montre la progression de 7 mil­ liards en 1984 à plus de 150 milliards des montants confiés par la clientèle qui, en 2014, ont enregistré une hausse de 10%, due pour 4,8 milliards aux apports nets et pour 8,7 milliards aux effets de marché. Il faut y ajouter près de 2 milliards de nouveaux actifs devant encore être transférés. La stratégie consistant à progressivement se concentrer sur des activités à plus forte valeur ajoutée, telles que l’administration de fonds, s’est révélée gagnante. Le positionnement de niche de pas ouvre par ailleurs des pers­ pectives très intéressantes. Nous sommes convaincus que l’avenir de l’asset servicing réside notamment dans la four­ niture de prestations complémentaires à la gestion de fortune et à la gestion d’actifs. Les opportunités ne manquent pas non plus pour l’unité assurant le suivi des gérants indépendants, tandis que l’activité de ces derniers se professionnalise et que les prestataires de qualité sont toujours moins nombreux. La division Négoce a, pour sa part, tiré profit d’une volatilité très favorable entre septembre et décembre 2014. Relevons le très bon résultat lié à l’activité de courtage externe, qui a bondi de près de 30% en 2014. En développant nos activités de négoce, nous cherchons à tirer pleinement parti de la réputation acquise grâce à notre intégrité, atout important après des scandales comme celui du Libor, à notre efficacité, à notre discrétion et à la qualité de notre service. Réparties de manière équilibrée entre nos trois mé­ tiers, nos activités génèrent des revenus stables et récurrents, nous permettant de privilégier une vision à long terme. De plus, Pictet n’est pas soumis aux pressions extérieures qui s’exercent à court terme sur une société cotée en bourse, appartenant à ses actionnaires. Dirigé par 7 associés à la fois propriétaires et gérants, le Groupe n’a compté que 40 associés en 210 ans. Cette continuité ma­ nagériale, conjuguée à une culture unique, renforce l’esprit d’entreprise et la cohésion au sein de Pictet, l’un des rares groupes bancaires à se consacrer uniquement à la ge­s­­tion privée et institutionnelle. Ce qui fait notre particula­ rité accroît notre responsabilité à l’égard de nos clients et de nos collaborateurs, dont la confiance joue un rôle essentiel. 4 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet Nous demeurons vigilants, prêts à relever les défis liés à un environnement économique et financier en constante évolution. Et tandis que nos marchés traditionnels rétrécissent, de nouvelles opportunités se font jour. Notre expansion internationale devrait donc se poursuivre, alors que déjà plus d’un tiers de nos effectifs (3617 équivalents temps plein en moyenne annuelle en 2014) travaillent hors de Suisse. jacques de saussure Associé senior 5 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet bilan consolidé au 31 décembre 2014 En milliers de CHF ACTIFS Liquidités et avoirs auprès des banques centrales 8 579 013 Créances sur les banques 2 560 083 Créances résultant d’opérations de financement de titres Créances sur la clientèle 99 365 5 534 788 Opérations de négoce 172 191 Valeurs de remplacement positives d’instruments financiers dérivés Autres instruments financiers évalués à la juste valeur Immobilisations financières 2 483 217 1 001 725 17 393 824 Comptes de régularisation 336 626 Participations non consolidées 8 195 Immobilisations corporelles 479 139 Autres actifs 161 734 Total des actifs 38 809 900 Total des créances subordonnées 2 491 En milliers de CHF PASSIFS Engagements envers les banques 1 478 954 Engagements résultant d’opérations de financement de titres 49 683 Engagements résultant des dépôts de la clientèle Engagements résultant d’opérations de négoce 30 008 194 59 761 Valeurs de remplacement négatives d’instruments financiers dérivés 2 464 496 Engagements résultant des autres instruments financiers évalués à la juste valeur 1 029 436 Comptes de régularisation 633 559 Autres passifs 452 126 Provisions 172 931 Total des fonds propres 2 460 760 Apports des participants au capital Réserve issue du capital 1 053 342 11 664 Réserve issue du bénéfice 940 887 Réserve de change (4 444) Bénéfice consolidé de l’exercice 459 311 Total des passifs 38 809 900 6 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet hors bilan consolidé au 31 décembre 2014 En milliers de CHF Engagements conditionnels 2 714 571 Engagements irrévocables 28 028 7 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet compte de résultat consolidé 2014 En milliers de CHF Produit des intérêts et des escomptes 66 190 Produit des intérêts et des dividendes des immobilisations financières 65 547 Charges d’intérêts (8 064) Résultat brut des opérations d’intérêts 123 673 Variations des corrections de valeur pour risques de défaillance et pertes liées aux opérations d’intérêts Résultat net des opérations d’intérêts 60 123 733 Produit des commissions sur les titres et les opérations de placement Produit des commissions sur les opérations de crédit Produit des commissions sur les autres prestations de service Charges de commissions 2 393 238 2 710 20 379 (681 295) Résultat des opérations de commissions et des prestations de service Résultat des opérations de négoce et de l’option de la juste valeur Résultat des aliénations d’immobilisations financières Produits des participations non consolidées Résultat des immeubles 1 735 032 179 039 721 14 794 2 726 Autres produits ordinaires 51 Autres résultats ordinaires 18 292 Charges de personnel (1 057 600) Autres charges d’exploitation (396 253) Charges d’exploitation (1 453 853) Corrections de valeur sur participations, amortissements sur immobilisations corporelles et valeurs immatérielles (39 436) Variations des provisions et autres corrections de valeur, pertes (12 441) Résultat opérationnel 550 366 Produits extraordinaires 5 963 Impôts (97 018) Bénéfice consolidé de l’exercice 459 311 8 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet tableau des flux de trésorerie consolidé du 1er janvier au 31 décembre 2014 En milliers de CHF SOURCE EMPLOI Flux de fonds du résultat opérationnel (financement interne) Bénéfice consolidé de l’exercice 459 311 — Corrections de valeur sur participations, amortissements sur immobilisations corporelles et valeurs immatérielles 39 436 — Provisions et autres corrections de valeur 14 429 7 220 — 60 — 50 276 Variations des corrections de valeur pour risques de défaillance et pertes Délimitations actives Délimitations passives 120 608 — Autres positions 180 172 74 467 813 956 132 023 213 040 — — 232 803 213 040 232 803 — 1 970 1 005 35 023 1 005 36 993 Solde Flux de fonds des transactions relatives aux capitaux propres Capital-actions / capital participation / capital de dotation, etc. Ecritures par les réserves Solde Flux de fonds des mutations relatives aux participations, immobilisations corporelles et valeurs immatérielles Participations Autres immobilisations corporelles Solde 9 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet En milliers de CHF SOURCE EMPLOI Flux de fonds de l’activité bancaire Opérations à moyen terme et long terme (> 1 an) Engagements envers les banques Engagements résultant des dépôts de la clientèle Créances sur la clientèle Immobilisations financières — 939 — 42 166 10 671 — — 4 949 771 — 680 363 49 683 — Opérations à court terme (< 1 an) Engagements envers les banques Engagements résultant d’opérations de financement de titres Engagements résultant de dépôts de la clientèle Engagements résultant d’opérations de négoce Valeurs de remplacement négatives d’instruments financiers dérivés Engagements résultant des autres instruments financiers évaluées à la juste valeur Créances sur les banques Créances résultant d’opérations de financement de titres 2 392 898 — — 14 903 1 000 061 — — 282 056 457 842 — 19 822 — Créances sur la clientèle — 258 402 Opérations de négoce — 23 842 Valeurs de remplacement positives d’instruments financiers dérivés — 996 068 Autres instruments financiers évalués à la juste valeur 290 527 — — 1 189 136 3 589 960 — Solde 7 811 464 8 437 646 Total 8 839 465 8 839 465 Immobilisations financières Etat des liquidités Liquidités 1 0 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet état des capitaux propres au 31 décembre 2014 En milliers de CHF APPORTS DES PARTICIPANTS AU CAPITAL RÉSERVE ISSUE DU CAPITAL RÉSERVE ISSUE DU BÉNÉFICE RÉSERVE DE CHANGE RÉSULTAT DE LA PÉRIODE TOTAL Capitaux propres au 1.1.2014 840 302 11 664 1 169 246 — — 2 021 212 Augmentation / réduction du capital 213 040 — — — — 213 040 — — Différences de change — Autres dotations / (prélèvements) affectant les autres réserves — — Bénéfice consolidé de l’exercice — — — 1 053 342 11 664 940 887 Capitaux propres au 31.12.2014 1 1 | 58 (228 359) (4 444) — (4 444) — — (228 359) — 459 311 459 311 459 311 2 460 760 (4 444) Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet gouvernance du groupe pictet Organe de contrôle Shelby du Pasquier, président* Claude Demole* Charles Pictet* Administration Jacques de Saussure Nicolas Pictet Philippe Bertherat (jusqu’au 31 décembre 2014) Jean-François Demole Renaud de Planta Rémy Best Marc Pictet Bertrand Demole Organe de révision PricewaterhouseCoopers sa *Membres indépendants 1 2 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet annexes principes comptables comptes consolidés au 31 décembre 2014 Nom et forme juridique du Groupe Les comptes du groupe Pictet comprennent les états financiers de toutes les sociétés dans lesquelles les associés du groupe Pictet détiennent directement ou indirectement plus de 50% du capital ou des voix au 31 décembre 2014. Le périmètre du Groupe est donc constitué par un ensemble d’entités qui sont soit combinées entre elles, soit consolidées par une ou plusieurs des entités combinées. Le lien de combinaison résulte du fait que ces entités font l’objet d’une direction commune exercée par les associés de Pictet & Cie Group sca. Les entités constitutives de l’ensemble de tête sont Pictet & Partners, Cologny, Pictet Holding llp, Singapour, Pictet Capital sa, Cologny, Pictet Investment sa, Cologny, Sopafin (Luxembourg) sa, Luxembourg, Pictet Canada lp, Montréal et Sopafin sa, Cologny. Principes de comptabilisation et d’évaluation Les états financiers du Groupe sont établis conformément aux exigences de la Loi fédérale sur les banques et les caisses d’épargne, à son ordonnance d’exécution et aux exigences des prescriptions comptables pour les banques (circulaire finma 2015/1) de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (finma). Les états financiers sont établis afin de donner une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que des résultats du Groupe. Les principales méthodes comptables appliquées sont décrites ci-après. Modification des principes de comptabilisation et d’évaluation Depuis le 1 er janvier 2014, les résultats financiers du Groupe sont établis selon le principe de la «date de règlement» (précédemment, le principe de la «date comptable» était appliqué). Par ailleurs, le groupe Pictet a opté pour une appli­ cation anticipée des «Prescriptions comptables pour les banques» (pcb), comme cela est prévu par la circulaire finma 2015/1, à partir du 1er janvier 2014, ce qui correspond au premier exercice comptable à partir duquel il est soumis à l’obligation de publier ses états financiers. La transformation de la structure juridique du Groupe a également généré des changements au bilan et au compte de résultat. Ces différents changements ne permettent ainsi pas une comparaison avec les exercices précédents. 1 3 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet Principes généraux d’évaluation Les actifs et passifs, ainsi que les affaires hors bilan mentionnés sous une même rubrique font l’objet d’une évaluation individuelle. Saisie des opérations Les opérations sont enregistrées et évaluées conformément aux principes généralement admis et sont, dans la règle, portées au bilan à la date du règlement, respectivement à la date de conclusion pour les opérations de négoce et de gestion de la trésorerie. Consolidation Les entités directement ou indirectement contrôlées par le Groupe ou sur lesquelles celui-ci exerce une influence dominante sont consolidées selon la méthode de l’inté­ gration globale. Ainsi, les actifs, passifs, opérations hors bilan, produits et charges des sociétés consolidées intégralement sont compris dans les états financiers du Groupe. Les relations d’affaires significatives entre socié­ tés consolidées sont éliminées des actifs, passifs, charges et produits. L’actif net des sociétés du Groupe est consolidé selon la méthode anglo-saxonne dite purchase-method. Pour les entités combinées, la combinaison est un cumul des comptes, effectué selon des règles identiques à celles décrites ci-avant. Si l’influence exercée est significative, sans qu’il y ait de contrôle, la méthode de la mise en équivalence est appli­quée. Lorsque la date d’arrêté des comptes des sociétés consolidées diffère du 31 décembre, des états financiers intermédiaires sont établis. Les entités sont consolidées à partir de la date du transfert effectif du contrôle au Groupe et ne sont plus consolidées à compter de la date à laquelle le contrôle cesse. Traitement des conversions de monnaies étrangères Les charges et les produits exprimés en devises de chaque société du Groupe sont convertis, sur les comptes indivi­ duels des sociétés, au cours de change prévalant à la date de transaction. Les avoirs et engagements en devises étrangères sont convertis au taux de change de clôture. Les gains et pertes de change résultant des conversions sont compris dans les comptes de résultat respectifs des sociétés. 1 4 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet Lors de la consolidation, les actifs et les passifs des sociétés du Groupe sont convertis en francs suisses au taux de change de clôture. Les produits et charges sont convertis au taux de change moyen de la période de référence. Les écarts de change résultant de la conversion en francs suisses des états financiers individuels sont affectés aux fonds propres (réserve de change). Les principaux taux de change utilisés par rapport au franc suisse pour la conversion des monnaies étrangères sont les sui­vants: 1.1.2014 31.12.2014 TAUX MOYEN SUR LA PÉRIODE EUR 1.22548 1.20237 1.21246 USD 0.88935 0.99365 0.91927 Liquidités et avoirs auprès des banques centrales Les liquidités et dépôts auprès des banques centrales sont portés au bilan à leur valeur nominale. Créances sur les banques et sur la clientèle Les créances sur les banques et sur la clientèle sont portées au bilan à leur valeur nominale, déduction faite des corrections de valeur nécessaires. Corrections de valeur et provisions pour risque de défaillance Les créances compromises, c’est-à-dire les créances pour lesquelles il est peu vraisemblable que le débiteur soit en mesure de faire face à ses engagements futurs, sont évaluées individuellement. Les opérations hors bilan telles qu’engagements fermes, garanties et instruments financiers dérivés sont également comprises dans cette évaluation. Une éventuelle dépréciation de valeur est couverte par des corrections de valeur individuelles reflétant la différence entre la valeur comptable de la créance et le montant du remboursement attendu. Une créance est considérée comme compromise lors­ que des indices probants rendent les paiements contrac­ tuels futurs dus au titre du capital et/ou des intérêts peu vraisemblables ou, au plus tard, lorsque ces paiements sont en retard depuis plus de 90 jours. 1 5 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet Méthodes appliquées pour identifier les risques de défaillance et déterminer les besoins de corrections de valeur Lorsqu’un engagement d’un client ou d’un groupe dépasse la limite octroyée, lorsqu’un compte courant est débiteur sans avoir de limite d’engagement ou lorsque la valeur de nantissement devient inférieure à l’utilisation de la limite, le contrôle des risques de crédit informe immé­ diatement le chargé de relation/gérant qui doit prendre des mesures correctives, sous le contrôle du Comité de crédit du Groupe. S’il devient peu probable que le débiteur puisse ho­­n­orer ses obligations, une correction de valeur indivi­duelle sera effectuée au cas par cas sur décision des organes compétents et compte tenu d’une évaluation appropriée des éventuelles sûretés. Evaluation des sûretés de crédit, et en particulier des critères importants appliqués à la détermination des valeurs vénales et des valeurs de nantissement L’octroi de crédit à la clientèle est subordonné à la gestion ou à la conservation d’actifs pour compte de tiers, qui est l’activité principale du groupe Pictet. Les facilités de crédit accordées sont essentiellement des crédits lombards, c’està-dire gagés par les actifs des emprunteurs. Les sûretés acceptées pour les crédits lombards sont de manière prioritaire des comptes créanciers auprès des entités du Groupe, des dépôts fiduciaires auprès de corres­ pondants agréés, des métaux précieux et des valeurs mobilières sélectionnées. Les valeurs vénales des actifs nantis sont basées sur les valeurs de marché. Les taux de nantissement, prudents, varient en fonction de l’importance, de la qualité, de la volatilité et de la liquidité des actifs qui constituent les sûretés acceptées. Opérations de financement de titres Le Groupe effectue des opérations de prise /mise en pension de titres dans le cadre de la gestion de la trésorerie (repo et reverse repo) ainsi que des opérations de prêt / emprunt de titres pour le compte de la clientèle. Les échanges de liquidités ainsi que les intérêts courus sont enregistrés au bilan à la valeur nominale. Une écri­ ture au bilan a uniquement lieu pour les titres dont la partie cédante transfère également économiquement le pouvoir de disposition. 1 6 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet Lors d’opérations de prêt, respectivement d’emprunt, de titres, les transactions dans lesquelles le Groupe agit en qualité de principal sont portées au bilan, celles effectuées pour le compte de la clientèle, en tant qu’agent, sont traitées selon les règles relatives aux opérations fiduciaires. Opérations de négoce, engagements résultant d’opérations de négoce Les actions, obligations, métaux précieux, fonds et instruments financiers dérivés qui ne sont pas acquis dans un but d’investissements à long terme, ni dans le but de couvrir les souscriptions par la clientèle de certificats sur titres émis par le Groupe, sont compris dans «Opérations de négoce». Les positions sont évaluées à la juste valeur à la date du bilan. Les titres sans marché régulier sont évalués au prix d’acquisition, sous déduction des amortissements nécessaires (principe de la valeur la plus basse). Le produit des intérêts et des dividendes des porte­ feuilles destinés au négoce est comptabilisé dans la rubrique «résultat des opérations de négoce et de l’option de la juste valeur». Les charges de refinancement sont débitées, au taux du marché, du résultat des opérations de négoce et créditées au produit des intérêts et des escomptes. Les résultats non réalisés découlant de l’évaluation, de même que les résultats réalisés, sont compris dans le compte de résultat «Résultat des opérations de négoce et de l’option de la juste valeur». Instruments financiers dérivés et leur valeur de remplacement ­— Opérations de négoce Les instruments dérivés enregistrés à la date du bilan sont évalués à la valeur de marché («juste valeur»). Les valeurs de remplacement positives, respectivement négatives, sont enregistrées dans les rubriques ad hoc à l’actif, respectivement au passif, du bilan. Pour les contrats négociés en bourse et conclus pour le compte de clients, les valeurs de remplacement ne sont inscrites au bilan que pour la partie qui excède le montant des marges de couverture. 1 7 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet ­— Opérations de couverture Le Groupe peut utiliser des instruments financiers dérivés pour réduire les risques de taux et les risques de change dans le cadre de la gestion des actifs et des passifs. Les opérations de couverture sont évaluées selon les mêmes principes que les opérations de base couvertes. Les résultats des opérations de couverture sont saisis sous une rubrique de résultat identique à celle qui enregistre les résultats correspondant à l’opération couverte. Autres instruments financiers évalués à la juste valeur et engagements résultant d’instruments financiers évalués à la juste valeur Le Groupe permet à ses clients de souscrire à des certificats correspondant principalement à des parts de paniers d’actions. Le montant des souscriptions aux certificats par les clients figure au passif du bilan sous la rubrique «engagements résultant des autres instruments financiers évalués à la juste valeur». Les montants correspondant aux actifs financiers sous-jacents figurent à l’actif du bilan sous la rubrique «autres instruments financiers évalués à la juste valeur». La différence entre le montant des souscriptions des clients, au passif, et les positions en couverture des certificats sur titres émis à l’actif est essentiellement due à une composante «cash», qui n’est pas encore investie, compta­ bilisée dans les liquidités à l’actif du bilan. Immobilisations financières L’évaluation des titres de créance destinés à être conservés jusqu’à l’échéance se fait sur la base du coût amorti. Les gains et les pertes résultant des opérations d’intérêts aliénées avant l’échéance ou remboursées par anticipation sont délimités selon la durée résiduelle de l’opération, c’est-­à-dire jusqu’à l’échéance initialement prévue. Les adap­tations de valeur sont en principe enregistrées globalement dans les «autres charges ordinaires» (respectivement «autres produits ordinaires»). Lorsqu’une répartition entre les adaptations de valeur liées au risque de défaillance et celles découlant des conditions du marché est effectuée, la part des modifications relatives au risque de défaillance est enregistrée dans la rubrique «variations des corrections de valeur pour risques de défaillance et pertes liées aux opérations d’intérêts». 1 8 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet Les métaux précieux sont évalués au prix du marché à la date du bilan. Ils servent notamment de couverture aux avoirs de clients en comptes «métal» dont la contrepartie se trouve au passif du bilan dans la rubrique «Engagements résultant des dépôts de la clientèle». Les adaptations de valeur sont enregistrées globalement dans les «autres charges ordinaires» ou les «autres produits ordinaires». Les actions et parts de fonds détenues dans l’intention d’un placement à long terme sont évaluées à la valeur la plus basse de leur prix d’acquisition et de la valeur de marché à la date du bilan. Participations non consolidées Les participations non consolidées sont évaluées au prix d’acquisition sous déduction des amortissements nécessaires. Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles comprennent les im­ meubles, les équipements informatiques et de télécommunications, de même que le mobilier et les installations. Les immobilisations corporelles sont évaluées au prix d’acquisition, sous déduction des amortissements linéaires basés sur la durée de vie utile estimée. Les amortissements sont comptabilisés au débit de la rubrique «Corrections de valeur sur participations, amortissements sur immobilisations corporelles et valeurs immatérielles» du compte de résultat. Durées d’utilisation prévues –Immeubles à l’usage de la Banque: –Autres immeubles: –Logiciels: –Installations informatiques: –Autres installations mobilières: 50 ans 50 ans 3 ans 3 ans 5 ans Provisions Une provision spécifique est constituée pour tout engagement probable, fondé sur un événement passé, dont le montant et/ou l’échéance sont incertains mais estimables de manière fiable. 1 9 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet Indications relatives au traitement des intérêts en souffrance Les intérêts échus depuis plus de 90 jours sont dits en souffrance. Le Groupe renonce à comptabiliser au compte de résultat les intérêts en souffrance et les intérêts compromis et les comptabilise directement sous «variations des corrections de valeur pour risque de défaillance et pertes liées aux opérations d’intérêts». Engagements de prévoyance Le groupe Pictet a mis en place plusieurs plans de prévoyance au bénéfice des collaborateurs en Suisse et à l’étranger. Les contributions sont présentées comme frais de personnel dans le compte de résultat de l’exercice auquel elles sont liées. Le Groupe examine annuellement s’il existe, de son point de vue, des avantages (excédents) ou des engagements (déficits) économiques vis-à-vis de ses institutions de prévoyance. La différence par rapport à la valeur corres­ pondante de la période précédente est enregistrée comme frais de personnel dans le compte de résultat. L’examen annuel est effectué sur la base des contrats, des comptes annuels (dont la date de clôture ne remonte pas à plus de douze mois), établis conformément à la Swiss gaap rpc 26 pour les institutions de prévoyance suisses, et d’éventuels autres calculs. Un avantage économique peut être enregistré, s’il est licite et qu’il est envisagé de l’utiliser pour réduire les cotisations futures de l’employeur, de les rembourser ou de les utiliser en dehors des prestations réglementaires. L’avantage figurera alors sous le poste «autres actifs» au bilan et sera inscrit au compte de résultat sous les «charges du personnel». L’inscription d’un engagement sera inscrit de la même manière au compte de résultat. Toutefois, il sera reconnu sous la rubrique «provisions» au bilan. Impôts Les impôts courants sur le bénéfice et le capital sont ins­ crits en charge pour la période comptable durant laquelle le bénéfice est généré. Les impôts latents, résultant de différences temporaires entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et passifs, sont comptabilisés comme impôts latents sous la rubrique «provisions» au passif du bilan. 2 0 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet gestion du risque politique des risques Dispositions générales La gestion des risques constitue un élément fondamental de la stratégie et de la gouvernance d’entreprise au sein du groupe Pictet. La direction du groupe Pictet définit la «Politique générale des risques du groupe Pictet», qui s’applique à l’ensemble des sociétés du groupe Pictet et qui vise à couvrir tous les types de risques significatifs auxquels celui-ci est exposé. Les éléments spécifiques liés aux différentes catégories de risque sont traités dans des politiques de risque spécifiques ou dans des directives internes d’application. La mise en œuvre s’opère à différents niveaux: –La direction du groupe Pictet valide et fait mettre en œuvre la politique générale. –Les Comités de direction des sociétés du groupe Pictet veillent à la bonne application de la politique et mettent en œuvre les mesures opérationnelles. –Les unités opérationnelles assument la responsabilité de la gestion de leurs propres risques. De plus, le groupe Pictet s’efforce de créer une culture dans laquelle la gestion du risque est grandement valori­ sée et est intégrée à toutes les activités de gestion. Ainsi, la gestion du risque se doit d’être perçue par tous les collabo­ rateurs comme relevant également de leur responsabilité. Surveillance du profil global de risque Le département des risques du groupe Pictet établit trimes­ triellement, à destination des organes dirigeants du groupe Pictet, un rapport consolidé sur la situation globale des risques. Ce rapport dresse une vue indépendante de la si­ tuation et du niveau de risque du groupe Pictet. Attitude et appétence face aux risques Compte tenu de l’activité du groupe Pictet, les risques ne peuvent être totalement éliminés. Sont acceptés les risques qui sont liés aux activités du groupe Pictet, conformes aux dispositions légales ou internes, qui ne dépassent pas sa capacité de risque (y compris dans des situations dites de stress) et qui sont contrôlables sur la base de processus documentés en ligne avec la politique générale des risques. Tout nouvelle stratégie, activité, produit ou changement important au sein d’une activité doit être précédé d’une analyse de risque. Une approbation formelle par la direction du groupe Pictet est requise. 2 1 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet L’appétence aux risques à l’échelle du groupe Pictet se traduit en limites quantitatives pour les risques de marché, de crédit, de taux d’intérêt et de liquidité et en limites qualitatives pour les autres catégories, dont le risque opérationnel. Ces limites sont ventilées en sous-limites lorsque cela est nécessaire. Ces limites font l’objet de revues périodiques par la direction du groupe Pictet. Les risques qui ne rentrent pas dans le cadre de ceux liés aux activités du groupe Pictet ou excédant les limites définies sont évités, réduits ou transférés. De même, les activités dont les risques ne sont pas suffisamment rémuné­ rés sont évitées. Risque de crédit Le risque de crédit résulte de la possibilité qu’une contre­ partie fasse défaut à ses obligations financières envers le groupe Pictet. Il inclut le risque de règlement et les facteurs de risque liés à un pays. Toutes les formes d’engagement de crédit envers la clientèle non bancaire, des banques ou des marchés organisés représentent un risque de crédit. La gestion du risque de crédit est placée sous la supervision du Chief Credit Officer du Groupe. ­— ­— Crédit clientèle L’octroi de crédit à la clientèle est subordonné à la gestion ou à la conservation d’actifs pour compte de tiers, qui est l’activité principale du groupe Pictet. Les facilités de crédit accordées sont essentiellement des crédits lombards, c’està-dire gagés par les actifs des emprunteurs. Les risques sont limités par des exigences élevées en matière de qualité, de liquidité, de valorisation et de diver­ sification des actifs nantis, ainsi que par l’application de valeurs de nantissement conservatrices, différenciées par classe d’actifs. L’ensemble des engagements résultant de l’octroi de facilités de crédit fait l’objet d’un rapport trimestriel aux organes du groupe Pictet. Cette fréquence peut augmenter en cas de forte volatilité des marchés ou pour des engagements requérant un suivi particulier. 2 2 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet ­— Contreparties bancaires Le groupe Pictet sélectionne des correspondants et des contreparties bancaires de premier ordre. Outre les critères de diversification, les risques sont réduits par le recours à la compensation légale ou contractuelle, aux garanties, aux dérivés de crédit ou à l’utilisation de couvertures prenant la forme de différents actifs financiers. Le risque de règlement est limité à travers le recours à des systèmes de règlement centralisés de type Continuous Linked Settlement (cls). Les contreparties bancaires sélectionnées par le Comité de Trésorerie du Groupe sont approuvées trimestri­ ellement par la direction du groupe Pictet. Toute limite est encadrée par un processus formel, sous la responsabilité du Chief Credit Officer du Groupe. Les limites en matière de négoce et de règlement, de dépôts bancaires, de placements fiduciaires et de limites de clearing sont fixées individuellement pour chaque contrepartie. La gestion et le suivi du risque de contrepartie bancaire sont de la responsabilité du Comité de Trésorerie du Groupe, qui s’appuie notamment sur les acteurs suivants au niveau du Groupe: –Le Banking Risk Committee (brc), constitué des analystes financiers du groupe Pictet spécialisés dans les banques, fournit une opinion indépendante au Co­mité de trésorerie. –Le Counterparty Risk Committee (crc) examine les demandes de modification de limites existantes ou de nouvelles limites de contreparties bancaires. –Le Chief Credit Officer contrôle en permanence la qualité des contreparties bancaires. –L’équipe Contrôle des Risques de Crédit vérifie le respect des limites de chaque contrepartie bancaire. Un rapport trimestriel sur la situation des lignes d’engage­ ments est établi par le Chief Credit Officer à l’attention de la direction du groupe Pictet. ­— Immobilisations financières Le groupe Pictet investit dans des actifs financiers de première qualité, notamment dans des obligations ou créances assimilables répondant à des critères très stricts. Ces inves­tissements visent à diversifier les liquidités du groupe Pictet dans des placements à moyen terme et à procurer des rendements réguliers. 2 3 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet Le choix de ces placements est de la compétence de la Trésorerie du Groupe, dans le respect de la grille d’investissements autorisée par son Comité de Trésorerie. Cette grille, qui est revue et adaptée en fonction de l’évolution de la si­ tuation, définit les instruments, les types d’émetteur et les pays autorisés, les ratings minimaux à respecter, ainsi que les limites et sous-limites par segment, émetteur et échéance. Risque de marché Le risque de marché réside dans l’exposition du groupe Pictet à une évolution défavorable des paramètres de marché. Les facteurs de risque principaux sont les taux d’intérêt, les prix des titres de participation, les cours des devises et métaux précieux. ­— ­— Activités de négoce pour propre compte (portefeuille de négoce) Les activités de négoce pour compte propre visent essen­ tiellement à s’adosser à des flux clientèle. Elles sont déployées dans un cadre strict de limites et visent l’acquisition d’une connaissance approfondie des marchés sur lesquels le groupe Pictet est actif. Elles sont déployées principalement sur les marchés des changes, les marchés des actions et les marchés obligataires. Les limites accordées à ces activités sont formulées de deux manières: en «delta» ou exposition directe (li­mi­ tes internes) et en fonds propres suivant les règles de la finma relatives au calcul des exigences de fonds propres pour risque de marché (suivant l’approche standard). ­— Gestion structurelle du bilan (portefeuille de la Banque) La gestion de bilan, généralement désignée par son acro­ nyme anglais alm (Asset & Liability Management) a pour objectif d’estimer et de piloter l’équilibre entre les ressources (passifs) et leur emploi (actifs) au regard de l’appétence aux risques du groupe Pictet, sous la contrainte d’un niveau de rentabilité recherché et d’un cadre réglementaire précis. Le Comité de Trésorerie du Groupe analyse le risque de liquidité et le risque de taux; il s’assure du respect des ratios imposés pour les liquidités par la finma. La politique du groupe Pictet a pour objectif de maintenir le risque de taux d’intérêt à un niveau modéré. 2 4 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet La mise en œuvre opérationnelle de la stratégie définie est assurée par la Trésorerie du Groupe. L’usage d’instruments dérivés sur taux d’intérêt est autorisé dans le cadre de la gestion de la trésorerie à des fins de couverture ou de gestion de la duration. Risque opérationnel Le risque opérationnel se définit comme le risque de pertes provenant de l’inadéquation ou de la défaillance de procédures internes, de personnes, de systèmes ou suite à des événements externes. Le risque opérationnel englobe les risques juridiques et de compliance. Les directions de chaque secteur d’activité sont respon­ sables de l’identification, de l’évaluation, de la gestion et de la surveillance des risques opérationnels qui leur sont propres. Elles sont aidées par des gestionnaires de risque travaillant directement dans les différents secteurs d’activité. Ces gestionnaires de risque agissent également comme agent de liaison entre leur direction et le département des Risques du groupe Pictet. Sur une base régulière, un processus d’identification et d’évaluation des risques opérationnels est mené dans l’ensemble du groupe Pictet. Si nécessaire, des plans d’action sont mis en place pour réduire les risques dont l’éva­ luation dépasse les limites d’appétence au risque. Des indicateurs de risque (Key Risk Indicators) ont été définis et sont analysés régulièrement. Ces indicateurs mesurent le niveau de risque découlant des activités, sy­s­ tèmes, processus, etc. Tout incident opérationnel et perte financière qui peuvent en découler sont enregistrés de manière à avoir une vision globale et chiffrée des incidents survenus et à s’assurer que des plans de réduction des risques ou des contrôles supplémentaires sont mis en place en cas d’incident important. Le groupe Pictet a élaboré un processus de gestion de crise lui permettant de faire face efficacement et rapidement aux différentes situations de crise. Un plan de ge­s­ tion de crise a été établi. Des collaborateurs désignés «Coordinateurs de crise» ont été formés. Des procédures opérationnelles et des plans de communication ont été établis. 2 5 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet La gestion de la continuité des affaires (Business Conti­nuity Management) vise à assurer la pérennité du groupe Pictet et à protéger les actifs de ses clients. Des solutions de contingence sont organisées, déployées et maintenues opérationnelles pour chaque société du groupe Pictet, en fonction des risques encourus, des exigences réglementaires et des besoins exprimés en matière de continuité. A cet effet, des places de travail de secours et des infrastructures informatiques et techniques éloignées sont dispo­nibles et régulièrement testées. utilisation de la comptabilité de couverture Fonds propres des sociétés consolidées Des opérations à terme sont utilisées pour couvrir le risque de change lié aux fonds propres des sociétés consolidées. Le résultat des opérations de couverture est enregistré de manière analogue au résultat sous-jacent, c’est-à-dire dans les réserves de change. L’efficacité des couvertures est mesurée lors de chaque renouvellement des opérations de couverture en compa­ rant le résultat dégagé par l’instrument de couverture avec celui du sous-jacent. Les opérations ne remplissant plus ou seulement partiellement leur fonction de couverture sont assimilées, pour leur fraction inefficace, à des opérations de négoce et traitées comme telles Immobilisations financières Le groupe Pictet investit l’excès de liquidités provenant des dépôts des clients dans un portefeuille avec une stratégie à long terme. Ce portefeuille est constitué de positions ob­li­ gataires destinées à être détenues jusqu’à échéance (held to maturity). Toutefois, dans des cas particuliers (par exemple une dégradation de la qualité d’un émetteur), des ventes avant la date de remboursement sont possibles. Afin de se prémunir contre le risque de taux d’intérêt qui pourrait impacter la valeur du portefeuille, le Groupe a recours à des instruments financiers dérivés (swaps de taux d’intérêt). Les mesures de risque utilisées sont les bpv (Basis Point Values), qui indiquent la sensibilité de la valeur de marché du portefeuille à un mouvement paral­ lèle de 100 points de base de la courbe des taux dans les différentes monnaies. Ce risque est suivi quotidiennement. 2 6 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet evénements significatifs après la date de clôture du bilan Au 1 er avril 2015, les sociétés Pictet Funds sa et Pictet Asset Management sa ont fusionné. Cette fusion de nature technique vise à réduire le nombre d’entités juridiques et ne reflète donc pas un changement de stratégie. Par ailleurs, ce changement est sans impact sur les opérations et les re­ venus du groupe Pictet pour l’exercice 2014. 2 7 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet informations relatives au bilan répartition des opérations de financement de titres (actifs et passifs) au 31 décembre 2014 En milliers de CHF Valeur comptable des créances découlant de la mise en gage de liquidités lors de l’emprunt de titres ou lors de la conclusion d’une prise en pension* 99 365 Valeur comptable des engagements découlant des liquidités reçues lors du prêt de titres ou lors de la mise en pension* 49 683 Valeur des titres détenus pour compte propre, prêtés ou transférés en qualité de sûretés dans le cadre d’emprunts de titres ainsi que lors d’opérations de mise en pension 49 420 Juste valeur des titres reçus en qualité de garantie dans le cadre du prêt de titres ainsi que des titres reçus dans le cadre de l’emprunt de titres et par le biais de prises en pension, pour lesquels le droit de procéder à une aliénation ou à une mise en gage subséquente a été octroyé sans restriction 98 975 *Avant prise en compte d’éventuels contrats de netting 2 8 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet couverture des créances et opérations hors bilan et créances compromises au 31 décembre 2014 En milliers de CHF NATURE DES COUVERTURES COUVERTURES HYPOTHÉCAIRES AUTRES COUVERTURES SANS COUVERTURE TOTAL Prêts (avant compensation avec les corrections de valeur) Créances sur la clientèle 38 114 5 361 127 136 407 5 535 648 Total des prêts (avant compensation avec les cor­rections de valeur) 38 114 5 361 127 136 407 5 535 648 Total des prêts (après compensation avec les cor­rections de valeur) 38 114 5 361 127 135 547 5 534 788 Engagements conditionnels — 2 625 645 88 926 2 714 571 Engagements irrévocables — — 28 028 28 028 — 2 625 645 116 954 2 742 599 Hors bilan Total du hors bilan créances compromises au 31 décembre 2014 En milliers de CHF 2014 MONTANT BRUT 860 VALEUR ESTIMÉE DE RÉ­A LISATION DES SÛRETÉS — MONTANT NET CORRECTIONS DE VALEUR INDIVIDUELLES 860 Le montant des créances compromises représente moins de 0,02% du total des créances sur la clientèle. 2 9 | 58 860 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet répartition des opérations de négoce et des autres instruments financiers évalués à la juste valeur (actifs et passifs) au 31 décembre 2014 En milliers de CHF ACTIFS Opérations de négoce 172 191 Titres de dette, papiers / opérations du marché monétaire dont cotés Titres de participation 37 756 37 756 134 435 Autres instruments financiers évalués à la juste valeur Titres de participation 1 001 725 982 864 Métaux précieux 18 861 Total des actifs 1 173 916 En milliers de CHF ENGAGEMENTS Opérations de négoce 59 761 Titres de participation 59 761 Autres instruments financiers évalués à la juste valeur 1 029 436 Certificats 1 029 436 Total des engagements 1 089 197 Le groupe Pictet permet à ses clients de souscrire à des certificats correspondant principalement à des parts de paniers d’actions. Le montant des souscriptions aux certificats par les clients figure au passif du bilan. Les montants correspondant aux actifs financiers sous-jacents figurent à l’actif du bilan. La différence entre le montant des souscriptions des clients, au passif, et les positions en couverture des certificats sur titres émis à l’actif est essentiellement due à une composante «cash», qui n’est pas encore in­vestie, compta­ bilisée dans les liquidités à l’actif du bilan. 3 0 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet présentation des instruments financiers dérivés (actifs et passifs) au 31 décembre 2014 En milliers de CHF INSTRUMENTS DE NÉGOCE VALEURS DE REMPLACEMENT POSITIVES INSTRUMENTS DE COUVERTURE VALEURS DE REMPLACEMENT NÉGATIVES VOLUMES DES CONTRATS VALEURS DE REMPLACEMENT POSITIVES VALEURS DE REMPLACEMENT NÉGATIVES VOLUMES DES CONTRATS Instruments de taux «Swaps» 3 409 2 006 8 664 935 26 718 90 799 11 580 116 Futures 6 40 1 421 207 — — — 37 37 702 090 — — — 1 270 043 1 262 539 85 083 444 — 4 712 163 054 929 629 922 932 73 291 725 105 840 38 964 8 477 116 122 385 119 118 27 243 724 — — — 1 424 1 433 27 406 — — — Options (OTC ) Devises / métaux précieux Contrats à terme «Swaps» combinés d’intérêts et de devises Options (OTC ) Titres de participation / indices «Swaps» Futures Options (OTC ) Options («exchange traded») 25 116 25 451 — — — 16 734 16 298 1 042 829 — — — 7 306 4 494 402 711 — — — 1 005 1 005 40 631 — — — — 2 107 — — — 2 352 004 2 330 021 197 946 260 132 558 134 475 20 220 286 Dérivés de crédit «Credit default swaps» Autres Futures Total avant prise en compte des contrats de netting Les instruments financiers dérivés résultent principalement d’opérations pour le compte de la clientèle, pour lesquelles Banque Pictet & Cie sa contracte avec des contreparties sur le marché. Par ailleurs, les opérations de couverture sont mentionnées dans la section relative à la comptabilité de couverture. 3 1 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet — ­Total après prise en compte des contrats de netting: En milliers de CHF VALEURS DE REMPLACEMENT POSITIVES (CUMULÉES) 2014 2 480 430 VALEURS DE REMPLACEMENT NÉGATIVES (CUMULÉES) 2 458 898 — ­Répartition selon les contreparties: En milliers de CHF Valeurs de remplacement positives (après prise en compte des contrats de netting) INSTANCES CENTRALES DE CLEARING 4 378 3 2 | 58 BANQUES ET NÉGOCIANTS EN VALEURS MOBILIÈRES 1 169 904 AUTRES CLIENTS 1 306 148 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet répartition des immobilisations financières au 31 décembre 2014 En milliers de CHF VALEUR COMPTABLE Titres de créance dont destinés à être conservés jusqu’à l’échéance JUSTE VALEUR 16 931 894 17 108 496 16 931 894 17 108 496 Titres de participation 170 200 170 200 Métaux précieux 291 730 291 730 17 393 824 17 570 426 5 077 647 5 167 521 Total dont Titres cotés admis en pension selon les prescriptions en matière de liquidités — Titres ­ de créance, répartition des contreparties selon la notation En milliers de CHF JUSTE VALEUR AAA 11 304 825 AA+ 2 774 713 AA 1 296 881 AA- 996 503 A+ 334 119 A 202 647 A- 198 808 Total 17 108 496 Nous utilisons les notations de 3 agences (Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch), spécifiques aux instruments auxquels nous souscrivons. Les ratings sont exprimés selon la grille de notation de Standard & Poor’s. Lorsque 3 notations sont disponibles, nous utilisons la notation médiane. Lorsque 2 notations sont disponibles, nous utilisons la plus prudente. En cas d’absence de notation spécifique des instruments, nous utilisons les notations Standard & Poor’s à long terme de l’émetteur. 3 3 | 58 11 437 5 413 sans valeur boursière Total des participations 6 024 VALEUR D’ACQUISITION avec valeur boursière Autres participations En milliers de CHF (4 737) (1 356) (3 381) AMORTISSEMENTS CUMULÉS ET ADAPTATIONS DE VALEUR (MISE EN ÉQUIVALENCE) 6 700 4 057 2 643 VALEUR COMPTABLE AU 1.1.2014 3 4 | 58 1 392 1 392 — CHANGEMENTS D’AFFECTATION INVESTISSEMENTS 490 490 — présentation des participations 88 88 — DÉSINVESTISSEMENTS Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet (475) (475) — AMORTISSEMENTS 8 195 5 552 2 643 VALEURS COMPTABLE AU 31.12.2014 4 799 — 4 799 VALEUR DE MARCHÉ EUR CHF SGD HKD GBP CHF Société financière Direction de fonds Direction de fonds Banque Société financière Société financière Conseils en gestion Gestion de fortune Société financière Asset Management Asset Management Asset Management Asset Management Société financière Bastions Conseils SAS , Paris Fund Partner Solutions (Europe) SA, Luxembourg Fund Partner Solutions (Suisse) SA , Genève Pictet & Cie (Europe) S.A. , Luxembourg Pictet & Cie Group SCA , Carouge PICTET & PARTNERS , Cologny Pictet Advisory Services (Overseas) Ltd, Nassau Pictet Alternative Advisors SA , Carouge Pictet Asia Pte Ltd, Singapore Pictet Asset Management (Hong-Kong) Ltd, Hong-Kong Pictet Asset Management (Japan) Ltd, Tokyo Pictet Asset Management (Singapore) Pte Ltd, Singapore Pictet Asset Management Ltd, Londres Pictet Asset Management Holding SA , Carouge SGD JPY CHF CHF CHF CHF CHF CHF 3 5 | 58 40 000 13 250 2 500 200 000 30 000 1 216 3 000 150 300 000 148 500 70 000 10 000 6 250 500 90 000 Banque 40 000 CHF Banque Pictet & Cie SA , Carouge (en milliers) CAPITAL SOCIAL CHF Banque Bank Pictet & Cie (Asia) Ltd, Singapore MONNAIE ACTIVITÉ RAISON SOCIALE ET SIÈGE (en %) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 PART AU CAPITAL principales sociétés du groupe au 31 décembre 2014 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet (en %) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 PART AUX VOIX DÉTENTION DIRECTE — — — — — — — — 100 — — — — — — — DÉTENTION INDIRECTE 100 100 100 100 100 100 100 100 — 100 100 100 100 100 100 100 CHF GBP CHF Société financière Direction de fonds Direction de fonds Société financière Société financière Société financière Société financière Gestion de fortune Brokerage Asset Management Pictet Funds Europe SA , Luxembourg Pictet Funds S.A. , Carouge Pictet Global Markets (UK ) Ltd, Londres* Gestion de fortune Direction de fonds Pictet Europe SA , Luxembourg Pictet Global Selection Fund Management (Lux), Luxembourg Pictet Holding Corporation, Panama Pictet Holding LPP , Singapore Pictet Investment SA , Cologny Pictet (London) Ltd, Londres Pictet North America Advisors SA , Carouge Pictet Overseas Inc., Montréal Pictet Sice Ltd, Taiwan 3 6 | 58 10 000 70 000 TWD 500 7 000 30 000 61 000 266 650 500 10 000 8 750 17 500 USD CHF GBP CHF CHF CHF CHF CHF CHF 15 000 56 000 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 30 000 CAD 100 CHF 250 (en %) PART AU CAPITAL 100 Brokerage Banque Pictet Bank & Trust Ltd, Nassau (en milliers) CAPITAL SOCIAL 11 000 CHF CAD Société financière Asset Management Pictet Asset Management SA , Carouge Pictet Capital S.A. , Carouge Asset Management Pictet Asset Management Inc., Montréal MONNAIE Pictet Canada S.E.C. , Montréal ACTIVITÉ RAISON SOCIALE ET SIÈGE Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet (en %) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 PART AUX VOIX DÉTENTION DIRECTE — — — — 100 100 — — — — — — 50 100 — — — DÉTENTION INDIRECTE 100 100 100 100 — — 100 100 100 100 100 100 50 — 100 100 100 CHF SGD CHF Trust Services Trust Services Société financière Rhone Trustees Bahamas Ltd, Nassau Rhone Trustees Singapore Ltd, Singapore Trust Services Société financière Rhone Trust and Fiduciary Services SA, Carouge Sopafin Luxembourg SA, Luxembourg Sopafin Suisse SA, Cologny CHF 28 600 11 200 1 000 1 310 3 000 1 000 (en milliers) CAPITAL SOCIAL (en %) 100 100 100 100 100 100 PART AU CAPITAL (en %) 3 7 | 58 100 100 100 100 100 100 PART AUX VOIX Les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation au cours de l’année 2014 sont: –Bastions Conseils sas, Paris –Pictet Alternative Advisors sa, Carouge (société créée en 2014 – aupraravant, cette activité se trouvait au sein de Banque Pictet & Cie sa) *anciennement “Pictet Investment Company Ltd”, Londres ILS Gestion de fortune Pictet Wealth Management (Israel) Ltd, Israel CHF MONNAIE ACTIVITÉ RAISON SOCIALE ET SIÈGE Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet DÉTENTION DIRECTE 49 87 — — — — DÉTENTION INDIRECTE 51 13 100 100 100 100 1 254 759 568 317 Autres immobilisations corporelles Total des immobilisations corporelles 147 157 36 275 503 010 VALEUR D’ACQUISITION Software acquis séparément Autres immeubles Immeubles à usage propre En milliers de CHF (770 678) (495 278) (135 806) (4 121) (135 473) AMORTISSEMENTS CUMULÉS 3 8 | 58 484 081 73 039 11 351 32 154 367 537 VALEUR COMPTABLE AU 1.1.2014 — — 34 861 29 649 5 212 INVESTISSEMENTS (1 005) (1 005) — — — DÉSINVESTISSEMENTS présentation des immobilisations corporelles au 31 décembre 2014 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet 163 182 (19) — — ÉCARTS DE CONVERSION (38 961) (25 161) (5 500) (725) (7 575) AMORTISSEMENTS 479 139 76 704 11 044 31 429 359 962 VALEURS COMPTABLE AU 31.12.2014 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet répartition des autres actifs et autres passifs au 31 décembre 2014 En milliers de CHF AUTRES ACTIFS Compte de compensation AUTRES PASSIFS 56 814 — Emprunts non bancaires — 200 000 Taxes et impôts indirects 53 378 40 248 Opérations bancaires internes 24 466 176 632 Actifs et passifs divers 27 076 35 246 161 734 452 126 Total indication des actifs mis en gage ou cédés en garantie de propres engagements ainsi que des actifs qui font l’objet d’une réserve de propriété au 31 décembre 2014 ACTIFS NANTIS / CÉDÉS ( en milliers de CHF) VALEURS COMPTABLES Créances sur les banques ENGAGEMENTS EFFECTIFS 413 207 413 207 Immobilisations financières 1 758 473 — Immobilisations corporelles 279 135 200 000 Les actifs mis en gage auprès de contreparties bancaires représentent les dépôts de marge en lien avec les instruments financiers dérivés. La ligne immobilisations corporelles reprend la valeur comptable du bâtiment sis route des Acacias à Carouge, mis en gage en couverture d’un crédit hypothécaire. 3 9 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet indications relatives aux plans de prévoyance au 31 décembre 2014 Le groupe Pictet a mis en place, dans les différentes sociétés qui le composent, des plans de prévoyance visant à prémunir ses collaborateurs et anciens collaborateurs contre les conséquences économiques de la retraite, de l’invalidité et du décès. Ces plans de prévoyance peuvent différer selon les lois applicables aux différentes sociétés et les pratiques de marché observées. Pour les collaborateurs en Suisse, la caisse de retraite du groupe Pictet est une institution de prévoyance indé­ pendante, inscrite auprès de l’Autorité de surveillance du canton de Genève. Le plan de prévoyance est dit en primauté de cotisations. Les derniers comptes annuels révisés de la caisse font apparaître un degré de couverture de 122,7% à fin décembre 2014. Ainsi, la réserve de fluctuation de valeurs est intégralement constituée à hauteur de sa cible maximum de 15,9% des engagements, en ligne avec les objectifs du conseil de fondation. Les comptes annuels révisés de la Fondation de prévoy­ ance complémentaire du groupe Pictet, font apparaître un degré de couverture de 100% à fin 2014. Les institutions de prévoyance sont réassurées pour les risques décès et invalidité auprès d’une compagnie d’assurance. Les collaborateurs à l’étranger sont assurés soit auprès d’institutions de prévoyance sous forme de fondations collectives ou de contrats d’assurance collectifs avec des assu­reurs-vie, soit auprès de caisses de retraite gérées par l’Etat de domicile. Il ne résulte pas de ces différents plans d’autres engagements ou avantages que ceux qui auraient été portés au bilan. — ­Engagements des institutions de prévoyance au 31 décembre 2014 ENGAGEMENTS ENVERS LES PROPRES INSTITUTIONS DE PRÉVOYANCE PROFESSIONNELLE Engagements résultant des dépôts de la clientèle 4 0 | 58 En milliers de CHF 48 199 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet situation économique des propres institutions de prévoyance au 31 décembre 2014 ­— a) Réserves de contributions de l’employeur (rce) Il n’existe pas de réserves de cotisations de l’employeur auprès des institutions de prévoyance pour l’exercice de référence. ­— b) Présentation des charges de prévoyance au 31 décembre 2014 En milliers de CHF EXCÉDANT DE COUVERTURE AU 31.12.2014 COTISATIONS PAYÉES POUR 2014 CHARGES DE PRÉVOYANCE DANS LES CHARGES DE PERSONNEL 2014 Fonds patronaux / Institutions de prévoyance patronales — 1 500 1 500 Plans de prévoyance sans excédent ni insuffisance — 20 688 23 107 Plans de prévoyance avec excédent 122,7% 71 202 71 202 Les organes considèrent que les éventuels excédents de couverture au sens de la norme swiss gaap rpc 16 seraient utilisés au profit des assurés et qu’il n’en résulterait dès lors aucun avantage économique pour le groupe Pictet. Au 31 décembre 2014, il n’y a ni avantage ni engagement économique à porter au bilan et au compte de résultat du groupe Pictet. 4 1 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet présentation des corrections de valeur, des provisions ainsi que de leurs variations durant l’exercice En milliers de CHF UTILISATIONS CONFORMES AU BUT ÉTAT AU 1.1.2014 Provisions pour impôts latents 87 456 Provisions pour autres risques d’exploitation 49 673 (16) Autres provisions 28 593 165 722 Total des provisions Corrections de valeur pour risques de défaillance et risques pays dont corrections de valeur pour les risques de défaillance des cré­ances compromises DIFFÉRENCES DE CHANGE NOUVELLES CONSTITUTIONS À CHARGE DU COMPTE DE RÉSULTAT DISSOLUTIONS PAR LE COMPTE DE RÉSULTAT ÉTAT AU 31.12.2014 7 975 — 95 431 (37) 4 000 (420) 53 200 (1 224) (153) 2 454 (5 370) 24 300 (1 240) (190) 14 429 (5 790) 172 931 — — 920 — — — (60) 860 920 — — — (60) 860 Les autres provisions comprennent notamment les éléments relatifs à l’accord fiscal entre la Suisse et le Royaume-Uni. Les provisions pour autres risques d’exploitation sont destinées à couvrir divers risques liés à des litiges, y compris les frais juridiques y afférents. En octobre 2012, Banque Pictet & Cie sa (anc. Pictet & Cie) a été informée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (finma) que le Département de justice américain avait formulé une demande générale d’information portant sur ses activités de gestion de fortune avec des clients américains. Banque Pictet & Cie sa maintient un dialogue avec le Département de justice amé­ricain et collabore pleinement avec ce dernier dans le respect des lois applicables. Le programme proposé par les autorités américaines aux banques suisses pour régler leur litige fiscal n’est pas ouvert aux banques qui faisaient déjà l’objet d’une enquête. Banque Pictet & Cie sa a reçu une notifi­ cation du Département de justice américain lui confir­ mant qu’elle entrait dans cette catégorie (Catégorie 1). A ce stade, il n’est pas possible de déterminer l’ampleur possible d’éventuelles obligations financières pour Banque Pictet & Cie sa, c’est pourquoi aucune provision n’a été constituée au 31 décembre 2014. 4 2 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet propres parts du capital et composition du capital propre au 31 décembre 2014 Les capitaux propres sont composés des apports des parti­ cipants au capital, à savoir les associés et les autres participants au capital des sociétés constitutives de l’ensemble de tête du groupe Pictet. Les autres participants au capital ne bénéficient pas de droits de vote. Le groupe Pictet n’octroie pas de droits de participation ou d’options sur de tels droits aux collaborateurs et organes et il n’existe pas de plan de participation en actions. créances et engagements envers les parties liées au 31 décembre 2014 En milliers de CHF CRÉANCES Participants qualifiés 18 048 ENGAGEMENTS 1 410 532 Les transactions avec les parties liées se font aux conditions du marché. participants significatifs au au 31 décembre 2014 Les participants significatifs sont les associés de Pictet & Partners, à savoir Jacques de Saussure, Nicolas Pictet, Philippe Bertherat (jusqu’au 31 décembre 2014), JeanFrançois Demole, Renaud de Planta, Rémy Best, Marc Pictet et Bertrand Demole. Les décisions au sein des entités constitutives de l’ensemble de tête du groupe Pictet sont prises par les associés sur une base consensuelle. 4 3 | 58 Total 15 239 987 461 932 1 001 725 Autres instruments financiers évalués à la juste valeur Immobilisations financières 2 483 217 172 191 25 451 Valeurs de remplacement positives d’instruments financiers dérivés Opérations de négoce Créances sur la clientèle — 2 516 458 Créances sur les banques Créances résultant d’opérations de financement de titres 8 579 013 À VUE Liquidités Actifs / instruments financiers En milliers de CHF 3 222 264 — — — — 3 222 264 — — — DÉNONÇABLE 99 365 — — 4 4 | 58 2 535 414 1 202 239 — — — 1 233 810 < 3 MOIS ÉCHU — 3 038 774 2 018 345 — — — 976 804 — 43 625 3 À 12 MOIS structure des échéances des instruments financiers au 31 décembre 2014 12 643 061 12 567 840 — — — 75 221 — — — 12 MOIS À 5 ANS Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet — — — 1 238 — — — 1 144 706 1 143 468 > 5 ANS 37 824 206 17 393 824 1 001 725 2 483 217 172 191 5 534 788 99 365 2 560 083 8 579 013 TOTAL Total 1 029 436 Engagements résultant des autres instruments financiers évalués à la juste valeur 35 013 287 2 464 496 59 761 Engagements résultant des opérations de négoce Valeurs de remplacement négatives d’instruments financiers 29 980 640 — 1 478 954 A VUE Engagements résultant des dépôts de la clientèle Engagements résultant d’opérations de financement de titres Engagements envers les banques Fonds étrangers / instruments financiers En milliers de CHF — — — — — — — DÉNONÇABLE 4 5 | 58 < 3 MOIS ECHU 65 463 — — — 15 780 49 683 — — — 11 774 — — — 11 774 3 À 12 MOIS — — — — — — — 12 MOIS À 5 ANS Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet > 5 ANS — — — — — — — 35 090 524 1 029 436 2 464 496 59 761 30 008 194 49 683 1 478 954 TOTAL Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet répartition du bilan entre la suisse et l’étranger selon le principe du domicile au 31 décembre 2014 ACTIFS ( en milliers de CHF) SUISSE Liquidités et avoirs auprès des banques centrales ÉTRANGER 8 508 632 70 381 921 393 1 638 690 99 365 — 497 415 5 037 373 52 087 120 104 Valeurs de remplacement positives d’instruments financiers dérivés 725 646 1 757 571 Autres instruments financiers évalués à la juste valeur 140 452 861 273 2 609 111 14 784 713 81 859 254 767 2 201 5 994 Immobilisations corporelles 452 740 26 399 Autres actifs 139 272 22 462 14 230 173 24 579 727 Créances sur les banques Créances résultant d’opérations de financement de titres Créances sur les clients Opérations de négoce Immobilisations financières Comptes de régularisation Participations Total des actifs PASSIFS ( en milliers de CHF) SUISSE Engagements envers les banques ÉTRANGER 762 145 716 809 49 683 — 8 798 552 21 209 642 19 278 40 483 Valeurs de remplacement négatives d’instruments financiers dérivés 675 175 1 789 321 Engagements résultant des autres instruments financiers évalués à la juste valeur 915 593 113 843 Comptes de régularisation 376 291 257 268 Autres passifs 403 054 49 072 Engagements résultant d’opérations de financement de titres Engagements résultant des dépôts de la clientèle Engagements résultant des opérations de négoce Provisions Total des fonds propres Apports des participants au capital Réserve issue du capital Réserve issue du bénéfice Réserve de change 144 372 28 559 2 068 594 392 166 933 100 120 242 10 861 803 940 887 — (4 444) Bénéfice consolidé de l’exercice Total des passifs 4 6 | 58 — 188 190 271 121 14 212 737 24 597 163 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet actifs par pays (principe du domicile) au 31 décembre 2014 VALEUR ABSOLUE ACTIFS ( en milliers de CHF) Part en % Suisse 14 230 173 36,7% Europe 14 287 520 36,8% Amérique 7 682 345 19,8% Asie 1 751 476 4,5% 858 386 2,2% 38 809 900 100,0% Afrique et Océanie Total des actifs répartition des actifs selon la solvabilité des groupes de pays (domicile du risque) au 31 décembre 2014 NOTATION SELON LES TABLES DE CORRESPONDANCE DE LA FINMA EXPOSITIONS NETTES AU 31.12.2014 En milliers de CHF 1 & 2 Part en % 34 987 437 90,1% 3 158 673 0,4% 4 2’048 421 5,3% 5 100 790 0,3% 6 138 762 0,4% 7 850 267 2,2% Sans notation 525 550 1,3% 38 809 900 100,0% Total ­— Commentaires sur le système de notation utilisé: Nous utilisons les notations fournies par la finma dans ses tables de correspondance destinées au calcul des exi­ gences de fonds propres réglementaires. Le plus mauvais rating attribué entre Moody’s, Standard & Poor’s et les notations de l’ocde a été retenu pour chaque pays. Ce tableau a été établi sur la base des pays de domicile des clients, contreparties bancaires ou émetteurs. S’agissant des clients débiteurs, il n’est pas tenu compte des garanties reçues en couverture. 4 7 | 58 34 510 463 49 419 718 Prétentions à la livraison dé­coulant d’opérations au comptant, à terme et en options sur devises Total des actifs 90 785 468 135 5 900 115 646 14 909 255 Acutres actifs Immobilisations corporelles Participations Comptes de régularisation 2 430 623 162 812 Autres instruments financiers évalués à la juste valeur Immobilisations financières 2 233 170 52 350 574 110 — 272 753 8 502 971 Valeurs de remplacement positives d’instruments financiers dérivés Opérations de négoce Créances sur la clientèle Créances résultant d’opérations de financement de titres Créances sur les banques Liquidités et avoirs auprès des banques centrales CHF Total des actifs bilantaires Actifs DEVISES ( en milliers de CHF) 6 644 583 56 805 2 725 — 78 120 2 656 980 201 143 147 490 49 289 2 510 400 — 868 711 72 920 14 144 — 1 005 78 682 9 522 243 632 894 96 182 60 375 1 716 656 99 365 760 691 1 912 80 513 863 67 529 714 12 984 149 USD 4 8 | 58 48 955 570 42 310 987 EUR GBP 371 7 611 090 5 912 753 1 698 337 — 2 049 19 34 456 1 063 538 — 324 4 650 533 189 — 59 741 actifs et passifs selon les monnaies les plus importantes au 31 décembre 2014 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet JPY 5 177 315 4 678 274 499 041 — 2 982 — 23 367 242 906 4 876 2 316 1 675 102 570 — 118 331 18 821 25 197 528 23 122 993 2 074 535 — 3 248 1 271 6 355 1 477 534 — 3 735 3 852 97 863 — 479 856 AUTRES 216 875 084 178 065 184 38 809 900 161 734 479 139 8 195 336 626 17 393 824 1 001 725 2 483 217 172 191 5 534 788 99 365 2 560 083 8 579 013 TOTAL 164 068 Provisions 49 527 680 Total des passifs (107 962) 35 139 156 Engagements à la livraison découlant d’opérations au comptant, à terme et en options sur devises Position nette par devise 14 388 524 459 311 Total des passifs bilantaires Bénéfice consolidé de l’exercice (4 444) 940 887 Réserve issue du bénéfice Réserve de change 11 664 Réserve issue du capital 1 053 342 237 233 Autres passifs Apports des participants au capital 402 217 Comptes de régularisation 2 259 720 19 278 8 547 621 — 125 333 172 294 CHF Engagements résultant des autres instruments financiers évalués à la juste valeur Valeurs de remplacement négatives d’instruments financiers dérivés Engagements résultant des opérations de négoce Engagements résultant des dépôts de la clientèle Engagements résultant d’opérations de financement de titres Engagements envers les banques Passifs DEVISES ( en milliers de CHF) 7 908 551 — — — — — 8 863 — 108 165 203 952 64 513 12 093 6 939 640 — 571 325 49 683 483 956 65 999 80 447 864 67 088 538 13 359 326 — — — — — — — 7 341 648 372 118 199 26 865 12 024 910 USD 4 9 | 58 54 064 48 901 506 40 992 955 EUR GBP (16 534) 7 627 624 6 185 466 1 442 158 — — — — — — 85 124 66 659 — 3 396 — 1 240 216 — 46 763 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet JPY 3 975 5 173 340 4 763 361 409 979 — — — — — — 127 649 20 940 4 818 2 164 — 206 868 — 47 540 458 25 197 070 23 895 708 1 301 362 — — — — — — 2 120 28 237 — 16 504 1 525 1 048 939 — 204 037 AUTRES — 216 875 084 178 065 184 38 809 900 459 311 (4 444) 940 887 11 664 1 053 342 172 931 452 126 633 559 1 029 436 2 464 496 59 761 30 008 194 49 683 1 478 954 TOTAL Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet informations relatives aux opérations hors bilan répartition des créances et engagements conditionnels au 31 décembre 2014 En milliers de CHF Engagements de couverture de crédit et similaires 2 714 571 Total des engagements conditionnels 2 714 571 Créances éventuelles découlant de reports de pertes fiscaux 50 320 Total des créances éventuelles 50 320 La rubrique «engagements conditionnels» recouvre les garanties émises pour le compte de la clientèle et des engagements dans le cadre de la souscription, par la clien­tèle, à des opérations de private equity. Tout comme les crédits lombards, ces engagements sont couverts par des nantissements d’avoirs des clients. répartition des opérations fiduciaires au 31 décembre 2014 En milliers de CHF Placements fiduciaires auprès de banques tierces Opérations fiduciaires relatives au prêt / emprunt de titres, lorsque la banque agit sous son nom pour le compte de clients Total des opérations fiduciaires 16 000 392 1 189 159 17 189 551 5 0 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet répartition des actifs sous gestion ou en dépôt en 2014 ­— a) Répartition des actifs sous gestion ou en dépôt CHF MILLIARDS Avoirs détenus par des instruments de placement collectifs sous gestion propre 139.9 Avoirs sous mandat de gestion 90.9 Autres actifs sous gestion ou en dépôt 306.5 Total des actifs sous gestion ou en dépôt (y c. prises en compte doubles) dont prises en compte doubles 537.3 Total des actifs sous gestion ou en dépôt hors prises en compte doubles 434.9 102.4 ­— b) Présentation de l’évolution des actifs sous gestion ou en dépôt CHF MILLIARDS Total des actifs sous gestion ou en dépôt (y c. prises en compte doubles) initiaux 474.1 +/– Apports nets d’argent frais / retraits nets 28.8 +/– Evolution des cours, intérêts, dividendes et évolution de change 34.3 +/– Autres effets 0.0 Total des actifs sous gestion ou en dépôt (y c. prises en compte doubles) finaux 537.3 Le groupe Pictet offre différents types de services selon les besoins de la clientèle, qu’elle soit privée ou institutionnelle. Ceux-ci peuvent être classés dans les catégories sui­ vantes: –Les actifs sous mandat de gestion comprennent les avoirs pour lesquels le client a confié un mandat au groupe Pictet. De manière analogue, les instruments de placement collectifs sous gestion propre correspondent aux fonds dont la gestion est confiée à une entité du groupe Pictet. –Les autres actifs sous gestion ou en dépôt incluent les actifs pour lesquels le client n’a pas confié de mandat de gestion au groupe Pictet. –L’apport d’argent net en 2014 résulte de la combinaison de plusieurs facteurs. D’une part de l’acquisition de nouveaux clients et du départ de clients existants. D’autre part des apports et des retraits d’avoirs effectués par les clients existants. Les produits des commissions pour les différents services offerts à la clientèle ne sont pas inclus dans les apports et retraits nets. 5 1 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet informations relatives au compte de résultat répartition du résultat des opérations de négoce et de l’option de la juste valeur en 2014 ­— a) Répartition selon les secteurs d’activité En milliers de CHF Front 124 657 Activités de négoce / facilitation clients 52 191 Corporate 2 191 Total du résultat de négoce 179 039 ­— b) Répartition par type de sous-jacent et résultat provenant de l’utilisation de l’option de la juste valeur En milliers de CHF Résultat de négoce provenant des: Instruments de taux (y c. les fonds) 2 119 Titres de participation (y c. les fonds) Devises / métaux précieux / matières premières Total du résultat de négoce dont provenant de l’option de la juste valeur dont provenant de l’option de la juste valeur sur les actifs 17 667 159 253 179 039 10 975 10 975 Produits essentiels de refinancement dans la rubrique «Produits des intérêts et des escomptes ainsi que des intérêts négatifs significatifs» en 2014 Les charges de refinancement des portefeuilles de négoce s’élèvent à chf 269 534 et sont débitées, au taux du marché, du résultat des opérations de négoce et de l’option de la juste valeur. 5 2 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet répartition des charges de personnel en 2014 En milliers de CHF Appointements dont charges en relation avec les rémunérations variables 851 372 Prestations sociales 174 727 134 809 Autres charges de personnel 31 501 Total 1 057 600 autres charges d’exploitation en 2014 En milliers de CHF Coût des locaux 64 089 Charges relatives à la technique de l’information et de la communication Charges relatives aux véhicules, aux machines, au mobilier et aux autres installations ainsi qu’au leasing opérationnel Honoraires de la société d’audit dont pour les prestations en matière d’audit financier et d’audit prudentiel pour d’autres prestations de service 158 684 14 582 4 599 3 984 615 Relations publiques 35 527 Frais de déplacements 36 261 Taxes et impôts indirects 19 533 Autres charges d’exploitation 62 978 Total 396 253 5 3 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet commentaires des pertes significatives, des produits et cha rges extr aor dinair es ainsi que des dissolutions significatives de réserves latentes, de réserves pour risques bancaires généraux et de corrections de valeur et provisions libérées en 2014 En milliers de CHF Variations des provisions et autres corrections de valeur, pertes Produits extraordinaires (12 441) 5 963 Le détail des dotations aux corrections de valeur et pro­ visions figure dans le tableau présentant les correctifs de valeur et provisions. Les produits extraordinaires sont composés pour l’essentiel des dissolutions de provisions devenues libres et sont présentés dans le tableau des correctifs de valeur et provisions. 5 4 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet présentation du résultat opérationnel réparti entre la suisse et l’étranger selon le principe du domicile de l’exploitation en 2014 COMPTE DE RÉSULTAT ( en milliers de CHF) SUISSE ÉTRANGER Produit des intérêts et des escomptes 51 123 15 067 Produit des intérêts et des dividendes des immobilisations financières 50 491 15 056 Charges d’intérêts (7 547) Résultat brut des opérations d’intérêts Variations des corrections de valeur pour risques de défaillance et pertes liées aux opérations d’intérêts Résultat net des opérations d’intérêts Produit des commissions sur les titres et les opérations de placement Produit des commissions sur les opérations de crédit Produit des commissions sur les autres prestations de service Charges de commissions 94 067 29 606 60 — 94 127 29 606 1 231 445 1 161 793 2 174 20 729 (235 671) Résultat des opérations de commissions et des prestations de service Résultat des opérations de négoce et de l’option de la juste valeur Résultat des aliénations d’immobilisations financières (517) 536 (350) (445 624) 1 018 677 716 355 129 754 49 285 721 — Produits des participations non consolidées 3 959 10 835 Résultat des immeubles 2 260 466 50 1 6 990 11 302 Autres produits ordinaires Autres résultats ordinaires Charges de personnel (713 753) (343 847) Autres charges d’exploitation (266 784) (129 469) (980 537) (473 316) (29 600) (9 836) (8 073) (4 368) Charges d’exploitation Corrections de valeur sur participations, amortissements sur immobilisations corporelles et valeurs immatérielles Variations des provisions et autres corrections de valeur, pertes Résultat opérationnel Produits extraordinaires 231 338 319 028 5 963 — Charges extraordinaires Impôts (49 111) Bénefice consolidé de l’exercice 188 190 5 5 | 58 (47 907) 271 121 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet présentation des impôts courants et latents, avec indication du taux d’imposition en 2014 En milliers de CHF Constitution de provisions pour impôts différés 7 975 Charges pour impôts courants 89 043 Total des impôts 97 018 Taux d’imposition moyen 17,4% 5 6 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet rapport de l’organe de révision sur les comptes consolidés Rapport du réviseur à l'Administration de Pictet & Cie Group SCA Carouge Rapport du réviseur sur les comptes consolidés du Groupe Pictet En vertu du mandat que vous nous avez confié, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés du Groupe Pictet, comprenant le bilan, le compte de résultats, le tableau de financement et l’annexe (pages 6 à 56) pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2014. Responsabilité de l’Administration La responsabilité de l’établissement des comptes consolidés, conformément aux prescriptions comptables pour les banques, négociants en valeurs mobilières, groupes et conglomérats financiers (PCB) et aux dispositions légales, incombe à l’Administration. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le maintien d’un système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes consolidés afin que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies significatives, que ces dernières résultent de fraudes ou d’erreurs. En outre, l’Administration est responsable du choix et de l’application de méthodes comptables appropriées ainsi que des estimations comptables adéquates. Responsabilité du réviseur Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Nous avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent de planifier et réaliser l’audit de manière à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne contiennent pas d’anomalies significatives. Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les valeurs et les informations fournies dans les comptes consolidés. Le choix des procédures d’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques que les comptes consolidés puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en compte le système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes consolidés pour définir les procédures d’audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation de l’adéquation des méthodes comptables appliquées, du caractère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu’une appréciation de la présentation des comptes consolidés dans leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante et adéquate pour former notre opinion d’audit. Opinion d'audit Selon notre appréciation, les comptes consolidés pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2014 donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats en conformité avec les PricewaterhouseCoopers SA, avenue Giuseppe-Motta 50, case postale, 1211 Genève 2 Téléphone: +41 58 792 91 00, Téléfax: +41 58 792 91 10, www.pwc.ch PricewaterhouseCoopers SA est membre d'un réseau mondial de sociétés juridiquement autonomes et indépendantes les unes des autres. 5 7 | 58 Rapport de gestion 2014 – Groupe Pictet prescriptions comptables pour les banques, négociants en valeurs mobilières, groupes et conglomérats financiers (PCB) et sont conformes à la loi suisse. Rapport sur d'autres dispositions légales Nous attestons que nous remplissons les exigences légales d’agrément conformément à la loi sur la surveillance de la révision (LSR) et d’indépendance (art. 728 CO et art. 11 LSR) et qu’il n’existe aucun fait incompatible avecpour notre prescriptions prescriptions comptables comptables pour lesindépendance. banques, les banques, négociants négociants en valeurs en valeurs mobilières, mobilières, groupes groupes et conglomérats et conglomérats financiers financiers (PCB) (PCB) et sont et sont conformes conformes à la loi à lasuisse. loi suisse. Conformément à l’art. 728a al. 1 chiffre 3 CO et à la Norme d’audit suisse 890, nous attestons qu’il existe un système dedispositions contrôle interne relatif à l’établissement des comptes consolidés, défini selon les Rapport Rapport sur d'autres sur d'autres dispositions légales légales prescriptions de l’Administration. NousNous attestons attestons que nous que nous remplissons remplissons les exigences les exigences légales légales d’agrément d’agrément conformément conformément à la loi à lasur loilasur la Nous recommandons d’approuver comptes consolidés quietCO vous sont soumis. surveillance surveillance de lade révision la révision (LSR) (LSR) et d’indépendance etles d’indépendance (art. (art. 728 CO 728 art. et11 art. LSR) 11 LSR) et qu’il et qu’il n’existe n’existe aucun aucun fait incompatible fait incompatible avec avec notrenotre indépendance. indépendance. PricewaterhouseCoopers SA Conformément Conformément à l’art. à l’art. 728a728a al. 1 chiffre al. 1 chiffre 3 CO3etCO à la etNorme à la Norme d’audit d’audit suisse suisse 890,890, nousnous attestons attestons qu’il qu’il existe existe un système un système de contrôle de contrôle interne interne relatif relatif à l’établissement à l’établissement des comptes des comptes consolidés, consolidés, défini défini selonselon les les prescriptions prescriptions de l’Administration. de l’Administration. Philippe Bochud d’approuver Omar NousNous recommandons recommandons d’approuver les comptes les comptes consolidés consolidés quiGrossi vous qui vous sont sont soumis. soumis. Expert-réviseur Expert-réviseur Réviseur responsableSA SA PricewaterhouseCoopers PricewaterhouseCoopers Genève, le 22 avril 2015 Philippe Philippe Bochud Bochud Expert-réviseur Expert-réviseur Réviseur Réviseur responsable responsable Omar Omar Grossi Grossi Expert-réviseur Expert-réviseur Genève, Genève, le 22leavril 22 avril 20152015 2 2 5 8 | 58 2 Banque Pictet & Cie sa Route des Acacias 60 1211 Genève 73, Suisse
