Performances des supports à capital variable
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1er semestre 2014 Réf : 12165 Performances des supports à capital variable L'accès aux différents supports à capital variable varie en fonction du contrat que vous détenez. Performances au 30/06/2014 Nettes de frais de gestion du support et hors frais de gestion du contrat Dynalto 1er semestre 2014 Performance depuis 1 an Performance depuis 5 ans Indice de volatilité Frais de gestion TTC max. du support -0,02 % 0,05 % 1,26 % 0,16 % 1,00 % Contrats proposant le support Fonds de fonds profilés Covéa Profil Prudent Moyenne des OPC à Dominante Monétaire 0,56 % Covéa Profil Équilibre 2,23 % 3,32 % Moyenne des OPC à Dominante Taux Covéa Profil Dynamique 3,48 % 5,26 % Moyenne des OPC à Dominante Actions 5,43 % 1,46 % 40,84 % 6,71 % 7,81 % 10,18 % 25,06 % 42,26 % 16,12 % 61,37 % 0,58 % 4,66 % ANNEXE À VOTRE RELEVÉ DE SITUATION Dynalto 1,10 % Dynalto Pro 5,48 % 6,74 % 1,25 % Dynalto DSK Économie 16,32 % Aux États-Unis, la croissance a été chahutée ce premier trimestre avec une contraction du Produit Intérieur Brut (PIB) en raison d’effets momentanés liés à des Marchés financiers conditions climatiques difficiles et à la réforme de la santé. Toutefois, les données d’activité sur le deuxième trimestre sont globalement bien orientées avec une poursuite de l’amélioration sur le marché du travail. En zone Euro, la reprise économique s’est poursuivie à un Économie Perspectives rythme modeste et de façon inégale entre pays. Fonds actions 4,66 % Covéa Actions France 5,65 % SBF 120 cours de clôture 4,15 % Covéa Actions Europe 3,99 % MSCI Pan Europe 4,63 % Covéa Actions Monde 5,46 % Indice composite International 21,78 % 59,04 % 22,71 % 18,62 % 73,94 % 67,64 % 18,93 % 14,99 % 59,18 % 73,62 % 16,74 % 89,68 % 12,05 % 1,60 % 12,14 % 10,91 % Dynalto 1,55 % Placements Dynalto Pro 11,16 % 10,24 % 1,70 % Dynalto DSK 6,19 % DJ Stoxx 600 Euro Price 5,09 % Covéa Multi Monde 7,21 % MSCI AC World 20,17 % 75,65 % 23,24 % 14,91 % 92,31 % 93,25 % 17,32 % 104,95 % 10,33 % 1,30 % Dynalto (*) 11,28 % 9,26 % 1,30 % Dynalto Pro 3,59 % Dynalto DSK 9,46 % Fonds spécialisés 15,95 % CM CIC Micro Cap 38,29 % 94,85 % 8,52 % (*) Contrats Dynalto ouverts après août 2001. Avertissement aux lecteurs : les performances passées ne préjugent pas du niveau des performances à venir. Les montants investis sur les supports à capital variable ne sont pas garantis mais sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers. MAAF Vie s’engage sur le nombre d’unités de compte inscrites sur les supports à capital variable, mais pas sur leur valeur qu’elle ne garantit pas. Le risque financier est donc supporté par l’assuré. Vous pouvez retrouver toutes les informations relatives aux supports Covéa Finance (DICI, rapports mensuels, performances aux dates de votre choix, etc…) sur le site www.covea-finance.fr MAAF Vie Société anonyme à directoire et conseil de surveillance au capital de 69 230 896 euros entièrement versé R.C.S. NIORT 337 804 819 - CodeAPE 6511 Z - Entreprise régie par le Code des Assurances N° de TVA Intracommunautaire FR 82 337 804 819 Siège social : Chaban 79180 Chauray - Adresse postale : 79087 Niort cedex 09 - maaf.fr Source : Six Télékurs 4,86 % Le risque géopolitique en Ukraine est resté latent. Les indicateurs d’enquêtes restent modérés et semblent indiquer un potentiel d’accélération limité de la croissance en zone Euro. En Asie, la Chine a vu sa croissance ralentir avant que le gouvernement n’annonce des mesures de soutien ciblées. Au Japon, l’économie domestique doit absorber un relèvement du taux de TVA alors que les réformes structurelles se poursuivent. Marchés financiers Baromètre des marchés 10,92 % Fonds de fonds multigestionnaires actions Covéa Multi Europe Dynalto, Dynalto DSK et Dynalto Pro Les banques centrales sont restées très actives sur la première partie de l’année. Aux États-Unis, la Réserve Fédérale s’est engagée à réduire le rythme de ses achats dePerspectives titres : les achats mensuels de titres sont passés de 85 Mds $ en début d’année à 45 Mds $ à fin juin. Cette réduction devrait se poursuivre de manière graduelle. En zone Euro, la Banque Centrale Européenne a décidé en juin d’abaisser son taux de refinancement à 0,15 % Baromètre des marchés pour soutenir l’activité économique dans un contexte prolongé de faible inflation. La BCE a également Économie annoncé de nouvelles mesures pour apporter des liquidités aux banques afin de soutenir l’économie réelle. Au Japon, la Banque du Japon poursuit son programme d’expansion de sa base monétaire afin Marchés de faire sortir financiers le pays de la déflation et atteindre une croissance annuelle des prix de 2 %. Les marchés actions ont été orientés à la hausse sur le semestre. En France, le CAC 40 enregistre un gain de 2,9 % et termine à 4 423 points. Aux États-Unis, le S&P 500 progresse de 6 % sur la période et s’établit à 1 960 points. Au Japon, la baisse a été de près de 7 % à 15 162 points de l’indice Nikkei 225. Sur le marché obligataire, le taux 10 ans français termine le semestre en baisse de 86 points de base à 1,7 %. La baisse du taux 10 ans américain atteint 50 points de base sur la période, soit un taux à 2,53 %. Sur le marché des changes, l’Euro s’est légèrement déprécié de 0,4 % face au Dollar, à 1,369 Dollar pour un Euro. Face au Sterling, l’Euro se déprécie de 3,6 % à 0,80 Sterling pour un Euro. Enfin du côté des matières premières, le prix du baril de pétrole Brent progresse de 1,5 % à 112,4 Dollars. Perspectives Aux États-Unis, l’activité économique devrait poursuivre son amélioration et l’arrêt de la politique monétaire accommodante de la Réserve Fédérale devrait se clarifier Baromètre des En marchés au deuxième semestre. zone Euro, les perspectives de croissance sont à la poursuite d’une reprise graduelle Achevé de rédiger le 18 juillet 2014 avec un soutien toujours actif de la politique monétaire de la BCE. Toutefois, compte tenu des statistiques publiées, le potentiel d’accélération semble limité sur le second semestre. Performances au 30/06/2014 Marché monétaire Éonia Fonds profilés financiers 1Marchés semestre 2014 0,10 % er Depuis 1 an 0,15 % Actions françaises Marché obligataire Actions européennes Récompenses 2013 CAC 40 (clôture) EUROMTS Global MSCI Europe 7,28 % 2,95 % 4,11 %2014 Récompenses 9,55 % 18,29 % MSCI International L’épargne placée sur le support en euros de votre contrat bénéficie d’une rémunération sûre : au taux minimum Zoom Covéa Finance Equilibre Zoom Covéa Finance Acti Invest garanti chaque année s’ajoutent en Profil fin d’année des intérêts Actualité des supports à capital variable complémentaires, en fonction des résultats de la gestion financière de MAAF Vie. 19,50 % 15,72 % Zoom Covéa Finance Profil Equilibre Récompenses 2014 Taux brut minimum garanti en 2014 : 1,60 % (hors prélèvements fiscaux et sociaux) Taux net minimum garanti en 2014 : 1,00 % Zoom Covéa Acti Francevariable Actualité desFinance supports à capital (hors prélèvements fiscaux et sociaux) Ce taux est un minimum auquel s’ajouteront les intérêts complémentaires en fin d’année 2014, en fonction des résultats de la gestion financière. Avertissement aux lecteurs : les performances passées ne préjugent pas du niveau des performances à venir. Tendances Actualité des supports à capital variable Performances des supports à capital variable Synthèse des opérations sur les OPCVM COVéA FINANCE Fonds profilés Changement de nom pour Covéa Finance Profil Prudent Zoom surenCovéa Actions Europe Le Fonds Covéa Finance Profil Prudentàa capital changé de nom et est devenu Covéa Profil Prudent date du 31 janvier 2014. Il est à Performances des supports variable que Au cours du premier semestre 2014, les marchés Actions Français ont progressé quasiment sur les niveaux de l’indice européen. L’année a commencé en Europe avec le sentiment que le retrait progressif des achats de la banque centrale américaine allait peser sur les marchés. Les interrogations sur les devises et les pays émergents ainsi que sur la situation en Chine ont maintenu un certain doute, renforcé par les évènements en Ukraine et en Irak. Ces sources de risques n’ont pas empêché les marchés Actions de monter dans un contexte de baisse des taux. Sur le SBF 120, les secteurs les plus performants ont été les biens de consommation, les services aux collectivités et surtout le Pétrole et Gaz ; à l’inverse, la Santé, les matières premières et les financières ont été les secteurs les moins performants. Dans ce contexte, tous ces mouvements ont été suivis afin de pouvoir capter toutes les sources de performance. Au cours de ce premier semestre, l’exposition aux secteurs bancaires (achats de Crédit Agricole et de Société Générale) et automobile (Plastic Omnium et Valeo) a été renforcée. Plusieurs nouvelles lignes de moyennes capitalisations ont été initiées (laboratoire animalier Virbac et l’agence de publicité Havas) avec quelques participations aux introductions en bourse de GTT (ingénierie navale pour le transport en mer) et d’Elior (services de restauration collective). Zoom sur Covéa Multi Europe Actions internationales 5,87 % Zoom sur Covéa Actions Europe Récompenses 2013 Zoom sur Covéa Finance Profil Dynamique Rendement du support en euros le Zoom Covéa Actions France Zoom Covéa Finance Acti Invest Performances des supports à capital variable Tendances Les 5 principales lignes au 30/06/2014 : (Poids en portefeuille) 15 Covéa Actions Europe hors Euro 14 13 12 11 10 Invesco Pan Europe Structure C Covéa Actions Euro I 9 8 Covéa Actions Croissance c Covéa Actions Europe c 7 6 5 4 3 2 1 0 14,4 % 6,2 % 5,7 % 5,1 % 5,0 % La volatilité a diminué au cours du second trimestre, suite à l’annonce de mesures énergiques prises par la BCE le 5 juin qui visent à la fois à accroître les liquidités, relancer le crédit des banques aux entreprises et aux ménages, peser sur l’Euro et relancer la croissance. Dans ce cadre, l’exposition actions du Fonds Covéa Multi Europe fluctue entre 96 et 100 %, au travers de 36 à 39 lignes. Les Fonds d’actions investis sur toute l’Europe et dans une moindre mesure sur la zone Euro ont été allégés pour renforcer les Fonds positionnés en dehors de la zone Euro, en particulier sur les valeurs anglaises. Simultanément, les Fonds de petites et moyennes capitalisations, et investis dans des activités d’entreprise à priori plus domestiques, ont été privilégiés. Au cours du premier semestre, la performance du Fonds Covéa Multi Europe a été en retrait par rapport à son indice de référence (4,86 % contre 6,19 %). Les Fonds SSGA Norway Index Equity, Invesco Pan European Structured Equity et Covéa Perspectives PME se sont bien comportés tandis que les Fonds Natixis Actions Europe Value, IShares MSCI UK Small Cap et Echiquier Agenor ont contribué négativement à la performance de Covéa Multi Europe. 10 Total 9 8 Sanofi 7 6 BNP Paribas 5 Axa 4 3 LVMH 15 9,56 % 9,05 % 5,62 % 4,29 % 4,11 % 10 14 13 12 11 10 9 8 9 8 1 0 Baisse du niveau de risque des Fonds Covéa Actions Monde et Covéa Multi Monde Zoom sur Covéa Finance Profil Dynamique Nous vous informons que le SRRI (indicateur synthétique de risque et de rendement) des Fonds CovéaRécompenses Actions Monde et Covéa 2014 Multi Monde a baissé du niveau 6 à 5 sur une échelle de risque allant jusqu’ à 7, en raison d’une diminution de la volatilité hebdomadaire des Fonds sur les cinq Europe dernières années. Zoom Covéa Actions Les Documents d’Informations Clés pour l’Investisseur (DICI) des 2 Fonds Covéa Actions Monde et Covéa Multi Monde ont été modifiés au niveau de l’échelle des risques. Zoom Covéa Finance Acti Invest Zoom Covéa Finance Acti France L’ensemble des Documents d’Informations Clés pour l’Investisseur est disponible sur le site www.covea-finance.fr au cours du premier semestre 2014, avec beaucoup d’hétérogénéité. En effet, les principales places d’Europe du Sud progressent de plus de 10 % quand celles de la Suède ou des Pays-Bas se limitent à moins de 3 %. Le premier trimestre se révèle volatile du fait des craintes de ralentissement de l’activité manufacturière chinoise et américaine, de l’impact des devises de pays émergents sur les comptes des sociétés ou encore des tensions russo-ukrainiennes. Les 5 principales lignes au 30/06/2014 : (Poids en portefeuille) 2 noter aucun impact suite à ce changement. Zoom Covéa Multi Europe Covéa France Le Zoom marché des actions Finance européennesActi a légèrement progressé À l’opposé, le poids du secteur technologie (allègement de Capgemini et de Parrot) et des matières premières (vente d’ArcelorMittal) a été réduit. Le Fonds Covéa Actions France progresse de 4,66 % sur le premier semestre, soit 0,99 % en dessous de son indice de référence le SBF 120 dividendes réinvestis. En termes d’allocation sectorielle, la performance du Fonds bénéficie des surexpositions aux télécommunications et aux services aux collectivités tandis qu’elle est pénalisée par l’absence de valeurs des secteurs de l’immobilier, des transports et par la surexposition au secteur de l’assurance. La sélection de titres n’est pas favorable avec les surpondérations d’Axa et de BNP Paribas, mais aussi les absences pénalisantes d’Unibail et d’Iliad. Le portefeuille est en revanche aidé par nos convictions sur Orpéa et Orange. Zoom Covéa Multi Monde Au cours du premier semestre 2014, le Fonds Covéa Multi Monde a gardé un niveau d’exposition élevé. En effet, malgré une légère baisse du taux d’investissement, le pourcentage des liquidités est resté relativement contenu autour des 3 %. Bien qu’en diminution, une surexposition aux actions des pays développés, notamment européennes et américaines, a été conservée tandis que les marchés d’actions émergentes ont été sous-exposés. Répartition géographique au 30/06/2014 Amérique du Nord 15,70 % Amérique latine 0,66 % 2,54 % Japon Asie Pacifique 13,35 % Zone Euro Europe Hors Euro Europe émergente & Afrique dynalto-zones-géo Monéraire 52,95 % 8,01 % 4,72 % 2,07 % 7 Le7 semestre a été marqué par la vente de Covéa Actions 6 6 Amérique, Covéa Euro et Covéa Europe hors Euro. Afin de 5 5 conserver un taux d’investissement en actions élevé, cette4prise 4 de3 profit a donné lieu à l’achat d’un Fonds d’actions japonaises 3 2 « 2Ishares MSCI Japan euro hedged », permettant de s’exposer 1 actions japonaises tout en se prémunissant de la baisse 1 aux 0 0 du Yen contre Euro. Sur les actions émergentes, quelques ajustements géographiques ont été réalisés avec, par exemple au sein de l’Amérique latine, une diminution de l’exposition aux actions brésiliennes via la vente du Fonds Lyxor etf brazil au profit du renforcement des actions mexicaines. Enfin, au Actions France cours du mois de juin, un fonds d’actions chinoises a été acheté. Le Fonds Covéa Actions Monde reste sous-exposé aux actions des pays émergents de la zone Asie. Au cours de ce premier semestre, la performance du Fonds Covéa Multi Monde a été de 5,09 % comparativement à celle de son indice de référence de 7,21 %. Cette sous-performance s’explique notamment par les Fonds d’actions japonaises qui perdent du terrain sur le premier semestre et contribuent négativement à la performance. Les actions américaines ont pourtant fortement contribué à la performance du portefeuille avec notamment les fonds ING Invest US Growth et Legg Mason ClearBridge US Aggressive Growth. Récompenses 2014 MAAF Vie a reçu cette année encore l’Oscar du magazine Gestion de Fortune. Gestion de Fortune a décerné un Oscar au titre du meilleur service aux assurés à MAAF Vie récompensant la qualité des services et de l’information. dynalto-ventilation actifs Meilleur service aux assurés 29 MAAF Mu
