1.3 LES SOURCES D’INFORMATION
Elles diffèrent selon la nature des utilisateurs. Le gestionnaire d’entreprise possédera une gamme d’informations
beaucoup plus grande que l’analyste financier externe (par exemple il pourra approfondir l’analyse du point mort sur la
base des données issues de la comptabilité analytique et budgétaire, et il disposera d’éléments beaucoup plus complets
pour procéder à des prévisions).
L’analyste financier externe – dont nous adopterons la position disposera essentiellement des états financiers de
l’entreprise.
Quelle que soit l’optique adoptée, il reste cependant fondamental de situer l’analyse de ces états financiers dans le
contexte général de la situation de l’entreprise.
Cette situation, et son évolution, reposent sur deux types de facteurs :
_ Des facteurs externes qui regroupent :
_ Les données générales sur le plan économique, monétaire, fiscal…
_ Les données sur le secteur auquel appartient l’entreprise étudiée, types de produits, structures de production,
contraintes d’approvisionnements et de commercialisation…
_ Des facteurs internes : nature des produits, organisation de l’entreprise, processus technologique, structure juridique
et financière…
1.4 LES OUTILS ET METHODES DE L’ANALYSE FINANCIERE
Dans le cadre du plan comptable général 1982, les états financiers disponibles sont :
_ le compte de résultat,
_ Le bilan,
_ l’annexe.
Les entreprises appliquant le système développé produisent aussi :
_ Le tableau des soldes intermédiaires de gestion,
_ Le tableau de financement.
Une présentation détaillée de ce plan fait l’objet du chapitre I.
Les analyses sont généralement effectuées sur les trois dernières années, mais il peut être intéressant de disposer de
cinq années.
oLe compte de résultat et le tableau des soldes intermédiaires de gestion permettent d’analyser les
principaux indicateurs de l’activité de l’entreprise, de dégager les soldes et de calculer les agrégats représentatifs de
sa rentabilité : Présentation et analyse du compte de résultat et Capacité d’Autofinancement).
oL’analyse des bilans de l’entreprise permet :
oLa détermination de l’affectation des résultats, qui traduit la politique de distribution des dividendes.
ol’appréciation de l’équilibre financier de l’entreprise
La méthode statique
Cette méthode s’appuie principalement sur l’étude du bilan. Elle permet d’analyser la situation financière, la solvabilité
et, mais de manière incomplète, la rentabilité de l’entreprise. Elle permet également de mettre en évidence les
incidences de la structure financière sur la solvabilité et la rentabilité.
L’analyse statique forme le noyau "classique" de l’analyse financière.
La méthode comparative
Un ratio est un rapport entre deux postes ou groupes de postes du bilan et/ou du tableau des soldes caractéristiques
de gestion.
L’analyse par les ratios permet de mesurer la rentabilité globale de l’entreprise et d’identifier les sources de cette
rentabilité. Elle permet également de mesurer des caractéristiques de la firme aussi importantes que l’intensité
capitalistique, l’indépendance financière, la rotation des stocks, la productivité, etc…
Elle permet enfin de pratiquer des études comparatives soit dans le temps (quelle est l’évolution de la rentabilité ?
L’indépendance financière a-t-elle été préservée, détériorée, renforcée au cours des 3 années passées ? etc…) soit
par rapport aux entreprises du même secteur (le taux de productivité de la main d’oeuvre de l’entreprise est-il au
dessus ou en dessous de la valeur moyenne du secteur ? des principaux concurrents ? etc…).