2009 C , L'ASSURANCE VIE :

RÉPUBLIQUE FRANÇAISE
AVIS ET RAPPORTS DU
CONSEIL ÉCONOMIQUE, SOCIAL
ET ENVIRONNEMENTAL
L'ASSURANCE VIE :
PROTECTION INDIVIDUELLE
ET FINANCEMENT
DU DÉVELOPPEMENT
ÉCONOMIQUE
2009
Avis présenté par
M. Marcel Fresse

Année 2009 - N° 18 NOR : C.E.S. X09000118V Jeudi 18 juin 2009
MANDATURE 2004-2009
Séance des 9 et 10 juin 2009
L'ASSURANCE VIE : PROTECTION
INDIVIDUELLE ET FINANCEMENT
DU DÉVELOPPEMENT ÉCONOMIQUE
Avis du Conseil économique, social et environnemental
présenté par M. Marcel Fresse, rapporteur
au nom de la section des finances
(Question dont le Conseil économique, social et environnemental a été saisi par décision de son bureau
en date du 26 février 2008 en application de l'article 3 de l'ordonnance n° 58-1360 du 29 décembre 1958 modifiée
portant loi organique relative au Conseil économique, social et environnemental)

III
SOMMAIRE
AVIS adopté par le Conseil économique, social et
environnemental au cours de sa séance
du 10 juin 2009................................................................ 1
Première partie - Texte adopté le 10 juin 2009............ 3
INTRODUCTION...............................................................................................7
I - UN PLACEMENT DONT L’ATTRACTIVITÉ FISCALE EST
MOINDRE .............................................................................................8
A - LE PLACEMENT PRÉFÉRÉ DES FRANÇAIS ................................8
B - LES RAISONS DE CET ATTRAIT..................................................10
1. Une fiscalité progressivement alourdie ..........................................11
2. Une polyvalence d’objectifs...........................................................14
3. La souplesse des outils ...................................................................15
C - L’ÉDUCATION DES ÉPARGNANTS EST PRIMORDIALE.........18
D - L’ASSURANCE VIE FRANÇAISE DANS LE PAYSAGE
EUROPÉEN.......................................................................................19
II - UNE GESTION COMPLEXE ET ENCADRÉE................................20
A - L’OBLIGATION DE CONSEIL.......................................................21
B - LA BANCASSURANCE...................................................................23
C - LA TRANSFERABILITÉ DES CONTRATS...................................23
D - L’INCIDENCE DES NORMES COMPTABLES.............................24
E - LA DIRECTIVE EUROPÉENNE « SOLVABILITÉ II ».................25
F - LA DURÉE DES CONTRATS..........................................................26
III - DES EMPLOIS FAVORABLES A L’ÉCONOMIE.........................27
A - LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES EST D’ORES ET
DÉJÀ MAJORITAIRE.......................................................................28
B - LES INVESTISSEMENTS EN ACTIONS .......................................28
C - LES FONDS À DESTINATION DES PME, LIMITÉS MAIS
SOUS-UTILISÉS ...............................................................................29
D - LES INVESTISSEMENTS SOCIALEMENT RESPONSABLES ...31
CONCLUSION..................................................................................................33