Détenir un compte épargne ne sert plus à rien. Voilà une affirmation

Publicité
Le changement climatiquetransformeaussi la Suisse.Compensez maintenantvos émissionsdeCO
2avec myclimate. www.myclimate.org
TORNADO
BERNETTA
Evolution du taux d’intérêt d’un compte épargne-placement de la Banque Migros et
de l’indice des prix à la consommation durant les quarante dernières années.
«Cash… What else?» Les Suisses
n’ont jamais autant possédé
d’argent. Selon les statistiques de la
Banque nationale, la somme repré-
sente quelque 710 milliards de francs
(sous forme de liquide ou d’avoirs
déposés sur des comptes épargne),
soit 90 000 francs par habitant.
Ajoutons à cela que ces avoirs
croissent de 35 milliards de francs
(4000 francs par individu) par an.
C’est que Monsieur et Madame
Tout-le-Monde se méent toujours
des actions et des fonds de place-
ment. Ainsi, alors que les taux d’in-
térêt n’ont jamais été si bas, les
Suisses laissent dormir leur richesse
sur leur compte. Mais cela est-il
vraiment raisonnable?
Pour répondre à cette question, il
importe de prendre en considéra-
tion le coût de la vie. Pour parler
simplement: épargner signie re-
pousser à plus tard ses dépenses de
consommation. En fait, pour que le
consommateur ne perde pas de son
pouvoir d’achat, le taux de rémuné-
ration qu’on lui ore devrait être au
moins équivalent à celui de l’ina-
tion. Durant ces quatre dernières
décennies, cette condition a prati-
quement été remplie, ainsi que le
souligne le graphique ci-dessus. Ce-
lui-ci montre l’intérêt rémunérant
un compte épargne-placement de la
Banque Migros et celui de l’indice
des prix à la consommation. Les
épargnants n’ont réalisé des pertes
substantielles qu’entre 1979 et 1983.
On peut déduire de ce graphique
que les comptes d’épargne ont été
particulièrement lucratifs entre les
années 1994 et 2000 quand les inté-
rêts dépassaient l’ination d’au
moins 2%.
Qu’en est-il aujourd’hui? Un
compte épargne-placement rap-
porte 0,25% tandis que les prix
baissent, eux, de 1%. Ainsi, dans un
premier temps, le pouvoir d’achat
des épargnants subsiste. A noter que,
selon les estimations de la Banque
nationale pour n 2016, l’ination
devrait repasser en territoire positif.
D’ici là, notre banque centrale pous-
sera-t-elle vers le haut le taux direc-
teur, xé pour le moment à -0,75%?
On peut en douter. La persistance du
franc fort par rapport à l’euro s’op-
pose à des taux directeurs plus haut.
Pour vos économies, ces diérents
éléments signient que vosavoirs
réels sur votre compte continuent de
croître de plus de 1%. Néanmoins,
sur le long terme, vous devriez de
surcroît prendre en considération
d’autres formes de placement pour
vous prémunir d’une ination orien-
tée à la hausse. An de vous aider à y
voir plus clair, j’ai rassemblé sur
notre blog (blog.banquemigros.ch)
diérents conseils utiles. MM
Les conseils de la Banque Migros
Détenir un compte épargne ne sert plus à rien.
Voilà une armation que l’on entend fréquemment. Mais est-elle exacte?
Les épargnants continuent àgagnerde l’argent
1976 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012 2016
Intérêt de compte épargne
7%
6%
5%
4%
3 %
2 %
1%
0%
–1 %
Ination
AlbertSteck
est responsable
d’analyse de mar-
ché et des produits
à la Banque Migros.
AU QUOTIDIEN |MM37, 7.9.2015 | 107