Partie 1 Le diagnostic financier

Plan de l'ouvrage
Sommaire général
Le monde change.
Présentation de l'ouvrage
Principaux symboles et sigles utilisés dans cet ouvrage
Chapitre 1 Un premier aperçu de la finance
Section 1 Si le financier est d’abord commerçant…
Section 2 … de titres financiers…
Section 3 … évalués en permanence sur un marché de capitaux…
Section 4 … il est aussi et surtout un négociateur…
Section 5 … sans oublier d’être un empêcheur de tourner en rond…
Section 6 … et un risk manager !
Section 7 L’assassin serait-il déjà découvert ?
Résumé, questions et bibliographie
Partie 1 Le diagnostic financier
Titre 1 Les mécanismes financiers fondamentaux
Chapitre 2 Les flux de trésorerie
Section 1 Les cycles économiques
Section 2 Les ressources financières
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 3 Les résultats
Section 1 La génération de richesse
Section 2 Les différentes présentations du compte de résultat
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 4 L’actif économique et les ressources financières
Section 1 Le bilan : définitions et concepts
Section 2 La lecture économique du bilan
Section 3 La lecture patrimoniale du bilan
Section 4 Un exemple détaillé de bilan économique
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 5 Du résultat à la variation de l’endettement net
Section 1 Analyse des résultats dans une optique de flux de trésorerie
Section 2 Le tableau des flux de trésorerie
Section 3 La construction du tableau des flux de trésorerie
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Titre 2 La lecture financière de la comptabilité
Chapitre 6 L’information comptable
Section 1 La présentation des comptes
Section 2 Les principes comptables
Résumé, questions et bibliographie
Chapitre 7 Les comptes consolidés
Section 1 Les méthodes de consolidation
Section 2 Les problèmes spécifiques à la consolidation

Section 3 Les aspects techniques de la consolidation
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 8 Les points complexes de l’analyse des comptes
Les actions autodétenues ou autocontrôlées
Les amortissements, dépréciations et pertes de valeur
Les capitaux propres
Le chiffre d’affaires
Les comptes courants d’associés
Les comptes de régularisation
Les engagements de retraites et les avantages au personnel
Les engagements hors bilan
L’escompte, l’affacturage et la titrisation de créances
Les immobilisations corporelles
Les immobilisations incorporelles
Les impôts différés actifs ou passifs
Les locations : location financement (crédit-bail) et location simple
Les obligations ou emprunts convertibles
Les obligations remboursables en actions (ORA)
La prime de remboursement des obligations
Le profit ou la perte de dilution
Les provisions
Les stocks
Les stock-options et les actions attribuées gratuitement aux salariés
Les titres super-subordonnés
Les transferts de charges
Les travaux en cours
Bibliographie
Titre 3 Le diagnostic financier : analyse et prévisions
Chapitre 9 Introduction au diagnostic financier
Section 1 Qu’est-ce que l’analyse financière ?
Section 2 Le diagnostic économique de l’entreprise
Section 3 Le diagnostic de la politique comptable de l’entreprise
Section 4 Plan type d’analyse financière
Section 5 Les différentes méthodes
Section 6 La notation financière
Section 7 La méthode des scores
Section 8 Les systèmes experts
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 10 L’analyse des marges : structure
Section 1 La formation du résultat d’exploitation
Section 2 La répartition du résultat d’exploitation
Section 3 Le compte de résultat pro forma
(comptabilité sociale et consolidée)
Section 4 Le diagnostic financier
Section 5 Application à Indesit
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 11 L’analyse des marges : risques

Section 1 Le mécanisme simple de l’effet point mort
Section 2 Une utilisation plus complexe permet de prendre du recul
Section 3 De l’analyse aux prévisions : la notion de marge normative
Section 4 Application à Indesit
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 12 L’analyse du besoin en fonds de roulement et des investissements
Section 1 Nature du besoin en fonds de roulement
Section 2 Les ratios de rotation du besoin en fonds de roulement
Section 3 Diagnostic financier du besoin en fonds de roulement
Section 4 L’analyse des investissements
Section 5 Application à Indesit
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 13 L’analyse du financement
Section 1 L’analyse dynamique des financements
Section 2 L’analyse statique des financements
Section 3 Application à Indesit
Résumé, questions et exercices
Chapitre 14 L’analyse de la rentabilité comptable
Section 1 L’analyse de la rentabilité de l’entreprise
Section 2 L’effet de levier
Section 3 Intérêt et limites de l’effet de levier
Section 4 Application à Indesit
Résumé, questions, exercices, et bibliographie
Chapitre 15 Conclusion du diagnostic financier
Section 1 La solvabilité
Section 2 La création de valeur
Section 3 L’analyse financière en l’absence de documents comptables
Section 4 Application à Indesit
Résumé, questions et exercice
Chapitre 16 L’évolution historique de l’analyse financière en guise de post-face
Section 1 La découverte de l’orthodoxie ou l’analyse du risque du créancier
Section 2 La découverte de l’entreprise ou le risque industriel
Section 3 L’analyse financière dans une économie de marché
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Partie 2 Les investisseurs et la logique des marchés financiers
Chapitre 17 Les marchés financiers
Section 1 L’essor du marché des capitaux
Section 2 Les fonctions d’un système financier
Section 3 Le rôle des banques auprès des entreprises
Section 4 Le cadre théorique : les marchés efficients
Section 5 Un autre cadre théorique en construction : la finance comportementale
Section 6 Les comportements des investisseurs
Résumé, questions et bibliographie
Titre 1 La finance en avenir certain

Chapitre 18 La rémunération du temps
Section 1 La mécanique inexorable de la finance
Section 2 Le fondement théorique du taux de l’argent sans risque
Résumé, questions et bibliographie
Chapitre 19 Capitalisation et actualisation
Section 1 La capitalisation
Section 2 L’actualisation
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 20 Valeur actuelle et valeur actuelle nette
Section 1 Valeur actuelle et valeur actuelle nette d’un titre financier
Section 2 De quoi ces valeurs dépendent-elles ?
Section 3 Quelques exemples de simplification des calculs de valeur actuelle
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 21 Le taux de rentabilité actuariel
Section 1 Comment déterminer le taux de rentabilité actuariel ?
Section 2 Le taux de rentabilité actuariel comme critère de choix d’investissement
Section 3 Les limites du taux de rentabilité actuariel
Section 4 Un peu plus de mathématiques financières :
le taux d’intérêt et le taux de rentabilité actuariel
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Titre 2 La finance en avenir incertain
Chapitre 22 Le risque d’un titre financier
Section 1 Analyse des différents risques
Section 2 Risque et fluctuation de valeur d’un titre financier
Section 3 Les outils de mesure de la rentabilité et du risque
Section 4 Risque de marché et risque spécifique
Section 5 Le coefficient bêta
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 23 Risque et portefeuille
Section 1 Le risque d’un portefeuille
Section 2 Le choix entre plusieurs actifs risqués et la frontière efficiente
Section 3 Le choix entre plusieurs actifs risqués et un actif sans risque
Section 4 La gestion d’actifs en pratique
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 24 Taux de rentabilité exigé et marchés en équilibre
Section 1 La rentabilité exigée par un investisseur : le MEDAF
Section 2 La droite de marché
Section 3 Les limites du MEDAF
Section 4 Les modèles multifacteurs
Section 5 Théorie du chaos et autres pistes
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 25 La structure des taux d’intérêt
Section 1 Titres de dette et risques
Section 2 Les différentes courbes de taux d’intérêt
Section 3 Relation entre les taux d’intérêt et les diverses échéances

Section 4 Un retour en arrière
Résumé, questions, exercice et bibliographie
Titre 3 Les principaux titres financiers
Chapitre 26 Les obligations
Section 1 Les notions de base
Section 2 Le taux de rentabilité actuariel d’une obligation
Section 3 Les titres de dette à taux variable
Section 4 La volatilité des titres de dette
Section 5 Le risque de solvabilité et le rôle de la notation financière
Résumé, questions, exercices, et bibliographie
Chapitre 27 Les autres produits de dette
Section 1 Les produits d’endettement de marché à court terme
Section 2 Les produits bancaires
Section 3 Les financements assis sur des actifs de l’entreprise
Résumé, questions et bibliographie
Chapitre 28 L’action
Section 1 Les notions de base
Section 2 Les multiples
Section 3 Le tableau de bord boursier
Section 4 Le plan type de l’analyse de la valeur d’une action
Section 5 L’organisation des marchés d’actions et les ordres de Bourse en France
Section 6 L’ajustement technique des données par action
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 29 L’option
Section 1 Définitions et fondement de l’option
Section 2 Les mécanismes d’équilibre de la valeur des options
Section 3 L’analyse de l’option
Section 4 Les déterminants de la valeur d’une option
Section 5 Les méthodes d’évaluation des options
Section 6 Les outils de gestion d’une position optionnelle
Résumé, questions, exercices et bibliographie
Chapitre 30 Les titres hybrides
Section 1 Le bon de souscription
Section 2 L’obligation convertible
Section 3 Les actions de préférence
Section 4 Les titres super-subordonnés (TSS) et prêts participatifs
Section 5 D’autres titres hybrides
Résumé, questions, exercice et bibliographie
Chapitre 31 Le placement des titres financiers
Section 1 Principes généraux du placement des titres
Section 2 L’introduction en Bourse
Section 3 L’augmentation de capital
Section 4 Les reclassements de blocs d’actions
Section 5 Les obligations
Section 6 Les obligations convertibles ou échangeables
Section 7 Les crédits syndiqués
Résumé, questions, exercices et bibliographie