Partie 1 Le diagnostic financier

1
Partie 1 Le diagnostic financier
Titre 1 : Les mécanismes financiers fondamentaux
Chapitre 1 : Les flux de trésorerie
Avant-propos
Section 1 : les cycles économiques (d'exploitation et d'investissement)
1. L'importance du cycle d'exploitation
2. Les dépenses d'investissement et les dépenses d'exploitation
Section 2 : Les ressources financières
1.Tableau des flux de trésorerie
Chapitre 2 : Les résultats
Section 1 : La génération de richesse
1. Le résultat et le cycle d'exploitation
2. Le résultat et le cycle d'investissement
a) Principes
b) La traduction comptable des diminutions de valeur
3. La distinction entre charges d'exploitation et actifs immobilisés
4. Le résultat d'exploitation de l'entreprise
5. Le résultat et le cycle d'investissement
a) Les ressources d'emprunt
b) Les capitaux propres
6. La notion de charges et produits non récurrents
7. Une synthèse : les différents résultats
Section 2 : Les différentes présentations du compte de résultat
1. La présentation par fonction du compte de résultat
2. La présentation par nature du compte de résultat
Chapitre 3 : L'actif économique et les ressources financières
Avant-propos
Section 1 : Le bilan : définitions et concepts
Section 2 : La lecture économique du bilan
1. Les immobilisations
2. Le besoin en fonds de roulement d'exploitation
3. Le besoin en fonds de roulement hors exploitation
4. L'actif économique
5. Les ressources financières
Section 3 : La lecture patrimoniale du bilan
1. La liquidité du bilan
2. La solvabilité
Chapitre 4 : Du résultat à la variation de l'endettement net
Section 1 : Analyse des résultats dans une optique de flux de trésorerie
1. Les produits d'exploitation
2. La variation des stocks de produits finis et des encours de production
3. Les charges d'exploitation
4. L'investissement
5. Le financement
Section 2 : Le tableau des flux de trésorerie

2
1. Du résultat net à la capacité d'autofinancement (CAF)
2. De la capacité d'autofinancement aux flux de trésorerie provenant de l'exploitation
3. Les autres mouvements de trésorerie
Tableau de flux
Titre 2 : La lecture financière de la comptabilité
Chapitre 5 : L'information comptable et les comptes consolidés
I. L'information comptable
Section 1 : La présentation des comptes
1. Le cadre juridique et les instances supervisant la présentation des comptes
► Normes comptables appliquées en France
2. La présentation de l'information comptable
3. Le contrôle externe des comptes des entreprises
Section 2 : Les principes comptables
1. La qualité des comptes
2. Les principes comptables
a) Le principe de continuité de l'exploitation (going concern)
b) Le principe de spécialisation des exercices (ou d'autonomie, ou encore d'indépendance des
exercices)
c) Le principe de nominalisme
d) Le principe de prudence
e) Le principe de permanence des méthodes
f) Le principe de prééminence de la réalité sur l'apparence
g) Le principe de bonne opération
h) Le principe d'importance relative
i) Le principe de non-compensation
j) Le principe d'intangibilité du bilan d'ouverture
II Les comptes consolidés
Section 1 : Les méthodes de consolidation
1. La consolidation par intégration globale
2. La consolidation par mise en équivalence
3. La consolidation par intégration proportionnelle
Section 2 : Les problèmes spécifiques à la consolidation
1. Pourcentage de contrôle et pourcentage d'intérêt
2. L'écart d'acquisition ou survaleur ou goodwill
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
Section 3 : Les aspects techniques de la consolidation
1. L'homogénéisation des données de base
2. L'élimination des opérations intragroupe
3. La conversion des comptes des filiales étrangères
a) Le problème
b) Les méthodes
Chapitre 6 : Les points complexes de l'analyse des comptes
1. Les actions auto-détenues et autocontrôlées
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
2. Les amortissements, dépréciations et pertes de valeur

3
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
3. Les comptes courants d'associés
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
4. Les comptes de régularisation
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
5. Les engagements de retraites et les avantages en personnel
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
6. L'escompte, l'affacturage et la titrisation de créances
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
7. Les immobilisations incorporelles
7.1 Les frais d'établissement
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
7.2 Les frais de recherche et de développement
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
7.3 Les marques, les parts de marché, les fonds de commerce, les brevets, les logiciels
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
8. Les impôts différés actifs ou passifs
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
=> Le cas des pertes
=> Le cas des provisions non immédiatement fiscalement déductibles
=> Le cas des réévaluations d'actifs
9. Les locations : location financement (crédit-bail) et location simple
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
10. Les obligations ou emprunts convertibles
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
11. Les provisions
11.1 Principes généraux
11.2 Les provisions pour restructuration
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier

4
11.3 Les provisions pour remise en état de sites ou démantèlement
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
12. Les stocks
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
=> Les coûts à prendre en compte
=> Les méthodes de valorisation
c) Le point de vue financier
13. Les stock-options et les actions attribuées gratuitement aux salariés
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
14. Les travaux en cours
a) Le point de vue économique
b) Le point de vue comptable
c) Le point de vue financier
Titre 3 : Le diagnostic financier : analyse et prévisions
Chapitre 7 : Introduction au diagnostic financier
Avant-propos
Section 1 : Qu'est-ce que l'analyse financière ?
1. A quoi sert l'analyse financière ?
2. C'est une vue résolument globale de l'entreprise
Section 2 : Le diagnostic de la politique comptable de l'entreprise
Section 3 : Plan type d'analyse financière
Section 4 : Les différentes méthodes
1. L'analyse en tendance : l'étude d'une même entreprise sur plusieurs exercices
2. L'analyse comparative : la comparaison d'entreprises similaires
Section 5 : La notation financière
Section 6 : La méthode des scores
1. Le principe de la méthode des scores
2. Intérêt et limites de la méthode des scores
Chapitre 8 : L'analyse des marges : structure
Avant-propos
Section 1 : la formation du résultat d'exploitation
1. Le chiffre d'affaires
2. La production
3. La marge sur consommation de matières
4. La marge commerciale
5. La valeur ajoutée
6. La rémunération du personnel
7. L'excédent brut d'exploitation
8. Le résultat d'exploitation
Section 2 : La répartition du résultat d'exploitation
1. Le résultat financier
2. Le résultat exceptionnel ou les éléments non récurrents
3. L'impôt sir les bénéfices
3. Les autres éléments en comptes consolidés

5
Section 3 : Le compte de résultat pro forma (comptabilité sociale et consolidée)
Section 4 : Le diagnostic financier
1. L'effet ciseau
Chapitre 9 : L'analyse des marges : risques
Section 1 : Le mécanisme simple de l'effet point mort
1. Définition
2. Calcul
Section 2 : Une utilisation plus complexe permet de prendre du recul
1. Dans l'analyse de la stabilité du bénéfice
2. Dans l'appréciation de la capacité bénéficiaire normale
3. Dans l'analyse stratégique
a) En matière de choix industriel
b) En matière de restructuration
c) Dans l'analyse du risque conjoncturel
Chapitre 10 : L'analyse du besoin en fonds de roulement et des investissements
Section 1 : Nature du besoin en fonds de roulement
1. A activité constante, besoin permanent
2. A activité saisonnière, besoin partiellement saisonnier
3. Conclusion : besoin en fonds de roulement permanent et besoin économique
Section 2 : Les ratios de rotation du besoin en fonds de roulement
1. Les différents ratios
a) Le ratio de rotation du crédit clients
b) Le ratio de rotation du crédit fournisseurs
c) Les ratios de rotation des stocks
. global
. rotation des stocks de matières premières
. rotation des stocks de marchandises
. rotation des stocks de produits finis
. rotation des produits et travaux en cours
2. La limite de ces ratios
Section 3 : Diagnostic financier du besoin en fonds de roulement
1. La croissance de l'entreprise
2. Les situations de récession
3. Le besoin en fonds de roulement négatif
Section 4 : L'analyse des investissements
1. Analyse de l'outil industriel actuel
2. Analyse de la politique d'investissement menée
3. Analyse des flux générés par les investissements
Chapitre 11 : L'analyse du financement
Section 1 : L'analyse dynamique des financements
1. Le concept fondamental des flux de trésorerie provenant de l'exploitation
2. Le flux de trésorerie disponible après frais financiers
3. Le financement de l'entreprise
Section 2 : L'analyse statique des financements
1. L'entreprise pourra-elle-rembourser ses dettes ?
2. L'entreprise prend-elle un risque d'illiquidité ?
a) Les ratios de liquidité
. le ratio de liquidité générale
. le ratio de liquidité réduite
. le ratio de liquidité immédiate