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– Sélection adverse ou anti-sélection
• une situation de sélection adverse apparaît
lorsque l ’agent dispose d ’un avantage
informationnel concernant une variable
exogène c ’est-à dire qui ne relève pas de son
choix
• ex assurance-vol :
– probabilité d ’être victime d ’un vol dépend de la
nature de l ’habitation ou du quartier
– cette variable est plus facilement observable par
l ’assuré que par la compagnie d ’assurances
– un contrat incitatif visera à pénaliser les « fausses »
déclarations quant à la nature du risque (ne pas
rembourser intégralement est un moyen)
– Aléa moral
• Une situation d ’aléa moral apparaît quand
c ’est une action de l ’agent qui demeure
inobservable pour le principal
• ex assurance voiture
– le fait d ’être assuré modifie le comportement de
l ’assuré à l ’égard du risque
– l ’assureur ne peut matériellement pas observer le
comportement au volant des assurés
– en absence de mécanisme incitatif, l ’assuré peut
exploiter l ’avantage dont il dispose en ne prenant
aucune précaution au volant
– pour y pallier : clauses de bonus-malus