Sujets des mémoires de spécialité

I NSTITUT D ’A DMINISTRATION
DES E NTREPRISES DE C LERMONT -F D
Université d’Auvergne Clermont I
Faculté des Sciences Économiques et de Gestion
Master spécialité « Marchés Financiers »
Année universitaire 2011-2012
Sujets des mémoires de spécialité
Mohamed Arouri
o Entreprise Risk Management (ERM) et valeur de la firme
o Entreprise Risk Management (ERM), Solvabilté II et performance des assureurs
François Aubert
o Earnings manipulation and stock prices: theory and empirical evidence/Gestion des
résultats et cours de bourse: aspects théoriques et empiriques.
o Pro forma earnings measures: the european survey/Divulgations pro forma: une étude
empirique en Europe.
o The value-relevance of earnings/La pertinence des résultats comptables.
o Does fair value drive earnings and book value variability?/La juste valeur impacte-t-
elle les résultats et les fonds propres?
o Stock returns, financial analyst accuracy and brokers recommandations/Rentabilités
boursières et charactéristiques des prévisions d'analystes
Sylvain Marsat
o Le lien entre la satisfaction des employés et la valeur de marché
 Article de reference : A.EDAMNS (2011), “Does the stock price fully value
intangibles? Employee satisfaction and equity prices”, Journal of
Financial Economics, n°101, pages 621-640
o L’effet Investir/Journal des Finances
 Les cours des sociétés recommandées par ces journaux sont-ils impactés
par la recommandation ? peut-on en faire une stratégie de gestion ?
o Le rôle des émotions dans les décisions des gérants
 Dans le cadre de décisions d'investissements sur les marchés financiers,
les gérants sont-ils influencés par leurs émotions (cf. Dan Ariely) ?
Florian Marsaud
o Qu’est-ce que le taux sans risque ?
 Définition du taux d'intérêt sans risque alors que les défauts ou les
dégradations de la notation des souverains se multiplient
o La finance islamique : quels résultats en période de crise ?
o Le trading algorithmique : biais et risques ?
o La performance durable des rendements des fonds généraux des contrats d'assurance –
vie : bilan et perspectives

o Après le « price earning growth » pourrait-on déterminer un « price earning crisis » :
construction et back testing
o Quels indicateurs prévisionnels pour anticiper un krach sur un marché de matières
premières : analyse, modélisation et validation a posteriori
o La gestion de la liquidité bancaire en période de crise et les impacts de Bâle 3
o L’arbitrage rendement/liquidité
Jean-Marin Serre
o PER, prime de risque, Gordon-Shapiro … : portée et limites de l’application des critères
« financiers » à l’immobilier
o Les banques françaises et la dette : quels risques sur quelles dettes ?
o Qu’est-ce qu’un « pays émergent » ? : essai de typologie et recherche de critères de
classement
Jean-Pierre Védrine
o Volatilité et prévision des cours
o Les indices de dividendes
o Assurance de portefeuille et options : avantages et inconvénients en structuration de
produit
Benjamin Williams
o L’investissement dans les clubs de football cotés
o Les fonds « dividendes » : méthodologie de sélection des titres et optimisation
o Quelle règlementation pour les marchés OTC ?
o Quelle place pour les matières premières dans l’allocation d’actifs ?
o La performance des fonds actions ISR européens
o Déséquilibres macroéconomiques mondiaux et dettes publiques
o Critères de soutenabilité des dettes publiques
Version du 14/11/2010