Carrere Group - Rapport Annuel 2008 definitif 20-07-09

RAPPORT ANNUEL 2008 | CARRERE GROUP | 0
RAPPORT ANNUEL 2008
CARRERE GROUP S.A.
Société anonyme au capital de 37.150.674 €
Siège social : 45, avenue Victor Hugo 93300 Aubervilliers
B 335.323.986 RCS Bobigny
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S OMMAIRE
1. APERÇU GÉNÉRAL DE LA SOCIÉTÉ.......................................................................................3
1.1. APERÇU DES ACTIVITÉS............................................................................................................................. 3
1.1.1. Principales activités..................................................................................................................................3
1.1.2. Principaux marchés..................................................................................................................................7
1.1.3. Environnement concurrentiel .................................................................................................................13
1.2. INVESTISSEMENTS .................................................................................................................................. 14
1.2.1. Principaux investissements réalisés par Carrere Group pendant les trois derniers exercices .........................14
1.2.2. Principaux investissements du Groupe en cours .......................................................................................14
1.2.3. Investissements à venir ..........................................................................................................................14
1.3. ÉVOLUTION DU COURS DE BOURSE ....................................................................................................... 15
1.3.1. Suspension de la cotation du titre ...........................................................................................................15
2. RAPPORT DE GESTION DU GROUPE..................................................................................16
2.1. CHIFFRES CLÉS......................................................................................................................................... 16
2.2. RAPPORT FINANCIER DE L’EXERCICE 2008 ............................................................................................. 16
2.2.1. Synthèse des principaux événements des exercices 2006 et 2007 ..............................................................16
2.2.2. Faits marquants 2008 et événements post clôture....................................................................................17
2.2.3. Résultat d’exploitation ...........................................................................................................................20
2.2.4. Analyse des flux nets de trésorerie opérationnels .....................................................................................23
2.2.5. Analyse des performances des métiers ....................................................................................................24
2.2.6. Evénements survenus depuis la clôture de l’exercice ................................................................................27
2.2.7. Perspectives ..........................................................................................................................................27
2.3. TRÉSORERIE ET CAPITAUX ...................................................................................................................... 28
2.3.1. Informations sur les capitaux propres du groupe ......................................................................................28
2.3.2. Evolution de l’endettement financier net.................................................................................................28
2.3.3. Analyse de l’évolution de l’endettement financier net ..............................................................................29
2.3.4. Actifs et passifs financiers – Analyse des risques de liquidité et de crédit ....................................................29
2.3.5. Principales caractéristiques des financements et notation.........................................................................30
2.3.6. Financement et évolutions prévues du capital..........................................................................................31
2.4. INFORMATION SUR LES TENDANCES...................................................................................................... 31
2.4.1. Tendances et perspectives de la Société ..................................................................................................31
2.5. SALARIÉS................................................................................................................................................. 32
2.5.1. Nombre de salariés employés par la Société.............................................................................................32
2.5.2. Provisions pour engagements de retraite, indemnités de fin de carrière, et prévoyance ..............................32
2.5.3. Participations et stocks options...............................................................................................................33
2.6. OPÉRATIONS AVEC DES APPARENTÉS .................................................................................................... 33
2.7. PRÉVISIONS OU ESTIMATIONS DU BÉNÉFICE......................................................................................... 33
2.8. CONTRATS IMPORTANTS........................................................................................................................ 33
2.9. PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES ................................................................................................................... 34
2.10. RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES ..................................................................... 34
3. ENVIRONNEMENT, SANTÉ ET SÉCURITÉ............................................................................35
4. COMPTES CONSOLIDÉS...................................................................................................36
4.1. ORGANIGRAMME................................................................................................................................... 36
4.1.1. Périmètre de consolidation au 31 decembre 2008 ....................................................................................36
4.1.2. Liste des sociétés consolidées.................................................................................................................37
4.1.3. Descriptif des filiales ..............................................................................................................................38
4.1.4. Evolution du périmètre de consolidation .................................................................................................40
4.2. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDÉ........................................................................................................ 43
4.3. BILAN CONSOLIDÉ................................................................................................................................... 44
4.4. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDÉ ................................................................................... 45
4.5. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS ................................................................................ 46
4.6. ANNEXES................................................................................................................................................. 46
4.7. INFORMATIONS FINANCIÈRES PRO FORMA........................................................................................... 73
4.8. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES....................................................................................... 74
5. COMPTES ANNUELS........................................................................................................77
5.1. COMPTES SOCIAUX ET ANNEXES............................................................................................................ 77
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5.2. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES....................................................................................... 97
6. INFORMATIONS JURIDIQUES ET FINANCIÈRES...................................................................99
6.1. GESTION DES RISQUES............................................................................................................................ 99
6.1.1. Risques liés à l’activité de la société.........................................................................................................99
6.1.2. Risques financiers ................................................................................................................................102
6.1.3. Risques juridiques................................................................................................................................105
6.2. RENSEIGNEMENTS À CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT LE CAPITAL.............................................. 106
6.2.1. Capital social....................................................................................................................................... 106
6.2.2. Acte constitutif et statuts ..................................................................................................................... 107
6.2.3. Principaux actionnaires ........................................................................................................................ 110
6.3. ORGANES D’ADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE, ET DIRECTION GÉNÉRALE..... 111
6.3.1. Conseil de surveillance et directoire ......................................................................................................111
6.3.2. Rémunérations et avantages en nature.................................................................................................. 114
6.3.3. Conflits d’intérêts au niveau des organes d’administration, de direction et de surveillance et de la direction
générale..............................................................................................................................................115
6.3.4. Gouvernement d’entreprise..................................................................................................................115
6.4. FONCTIONNEMENT DES ORGANES D’ADMINISTRATION..................................................................... 116
6.4.1. Le conseil de surveillance ..................................................................................................................... 116
6.4.2. Le directoire........................................................................................................................................ 117
6.5. RAPPORT DU PRÉSIDENT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE SUR LE CONTRÔLE INTERNE AU 31
DÉCEMBRE 2008................................................................................................................................... 119
6.6. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES..................................................................................... 124
7. INFORMATIONS GÉNÉRALES CONCERNANT LA SOCIÉTÉ ..................................................126
7.1. HISTOIRE ET ÉVOLUTION DE LA SOCIÉTÉ.............................................................................................. 126
7.1.1. Dénomination sociale et nom commercial de la Société..........................................................................126
7.1.2. Lieu et numéro d’enregistrement de la Société.......................................................................................126
7.1.3. Date de constitution et durée ...............................................................................................................126
7.1.4. Pays d’origine, siège social, forme juridique, législation régissant.............................................................126
7.2. INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DÉCLARATIONS D’EXPERTS ET DÉCLARATIONS D’INTÉRÊTS126
7.3. DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC................................................................................................. 126
7.4. INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS........................................................................................... 127
7.4.1. Tableau des filiales et participations ......................................................................................................127
7.4.2. Adresses des filiales ............................................................................................................................. 127
8. CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES...........................................................................130
8.1.1. Commissaires aux comptes titulaires .....................................................................................................130
8.1.2. Commissaires aux comptes suppleants ..................................................................................................130
ANNEXE 1 : MONTANT DES HONORAIRES VERSÉS AUX COMMISSAIRES AUX COMPTES..................................................................................... 132
ANNEXE 2 : DOCUMENT ANNUEL ÉTABLI EN APPLICATION DE L'ARTICLE 221.1.1 DU RÈGLEMENT GÉNÉRAL DE L’AUTORITÉ DES MARCHÉS
FINANCIERS........................................................................................................................................................................................................................ 133
ANNEXE 3 : RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES..................................................................................................................... 134
GLOSSAIRE................................................................................................................................................................................................................ 140
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1. APERÇU GÉNÉRAL DE LA SOCIÉTÉ
1.1. APERÇU DES ACTIVITÉS
Coté à la bourse de Paris sur Eurolist C, Carrere Group est un groupe audiovisuel diversifié qui produit et
distribue des programmes pour la télévision. Avec une quarantaine de filiales et un chiffre d'affaires en 2008
de 114 316 milliers d'Euros, Carrere Group demeure un des leaders européens.
Dans le domaine de la production audiovisuelle, le groupe fournit principalement aux chaînes hertziennes et
aux chaînes du câble et satellite des programmes de tous types : fiction (films et séries télévisés, longs-
métrages), flux (émissions de divertissement, documentaires, programmes courts), et animation (séries et
films).
En termes de distribution, Carrere Group commercialise les droits télévision, vidéo et cinéma de son propre
catalogue ou d’autres producteurs. Le groupe exploite ainsi un catalogue de plus de 6 500 heures de
programmes et réalise une partie de son activité à l'international.
Outre la production et la distribution, le secteur marketing intègre les activités de publicité, de communication
et de merchandising du groupe.
1.1.1. P RINCIPALES ACTIVITES
Grand nom de l'industrie du disque, de la vidéo et de l’édition littéraire connu hier pour sa capacité à faire des
succès, l’activité de Carrere Group est aujourd'hui essentiellement dédiée à la production et à la distribution
d’œuvres audiovisuelles ainsi qu’à un secteur Marketing dont les activités demeurent proches du secteur
Média.
Chiffre d’affaires par activité :
En milliers d’euros 31/12/2008 31/12/2007 31/12/2006
Production 85 056 107 516 104 197
Distribution 19 464 17 347 22 182
Marketing 9 796 9 703 15 055
Chiffre d’affaires 114 316 134 566 141 434
Au fils des années, Carrere Group a acquis une véritable expertise dans le domaine de la production
audiovisuelle.
La particularité, mais surtout la force du groupe, est d’être non seulement producteur, mais aussi distributeur
de son propre catalogue. En effet, Carrere Group commercialise mondialement et sur différents supports
(télévision et vidéo, principalement) en direct une grande partie de son catalogue de droits audiovisuels,
dégageant des revenus récurrents.
La détermination des secteurs d’activité repose d’une part sur l’organisation fonctionnelle des sociétés du
groupe et d’autre part sur la contribution au chiffre d’affaires consolidé.
.1.1.1.1 Production
Contrairement aux productions cinématographiques destinées au grand écran, les productions audiovisuelles
destinées à la télévision sont beaucoup moins risquées. En effet, les programmes télévisés sont en partie
financés par les chaînes de télévision. Le financement s'établit en coproduction avec un ou deux co-
producteurs, une ou deux chaînes de télévision et en pré-ventes françaises et internationales. Viennent
s’ajouter en plus les subventions types CNC et MEDIA. Carrere Group s’assure en général 50% du négatif au
moment de la négociation et du montage du financement.
Les rapports avec les principaux décisionnaires chez les diffuseurs sont la clé de voûte du montage financier
: rapidité dans les prises de contact, confiance de la part des diffuseurs habitués à être livrés dans les délais
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prévus au contrat entre les parties. Le réseau international construit par le groupe lui permet, rapidement, de
réunir les fonds nécessaires au montage financier.
Fiction
En quelques années, Carrere Group s'est affirmé comme un acteur principal dans la production de fiction.
Tout en prenant une part de marché toujours plus importante, le groupe tire avantage de la popularité de la
fiction en France, et produit de nombreuses séries qui sont diffusées sur les plus grandes chaînes de
télévision françaises. Ce type de programme est d’ailleurs en progression constante, et représente près de la
moitié de l’activité du groupe.
Le Groupe a produit des séries télévisées telles que Maigret avec Bruno Cremer, Le Commissaire Moulin
avec Yves Rénier, Une Famille Formidable avec Bernard Le Coq, Le Juge est une Femme avec Marine
Delterme, Clara Sheller avec Mélanie Doutey, Louis Page avec Frédéric Van Den Driessche, Le Grand
Patron avec Francis Huster, Péril Imminent avec Richard Berry, et Groupe Flag avec Sophie De La
Rochefoucauld. Grâce aux héros récurrents de ses fictions, le groupe est assuré de continuer la production
de la plupart de ses programmes.
En parallèle, le groupe produit de nouvelles séries comme par exemple cinq nouveaux épisodes de Alice
Nevers, dix nouveaux épisodes de Section de Recherche, six nouveaux épisodes de Clara Sheller, vingt six
nouveaux épisodes de Cœur Océan, Heidi (26x26’), Mon Père dort au Grenier (26x26’), ce qui a généré une
montée en puissance du nombre de productions.
Carrere Group produit aussi des téléfilms comme par exemple Une Villa pour Deux avec Pierre Arditi, A Trois
c’est Mieux avec Mimi Mathy ou encore L’empire du Tigre, Dalida, Le Triporteur de Belleville et L’Ombre sur
le Mur, et en 2008, L’Abolition, De Sang et D’Encre, L’Amour Aller-Retour, La Belle Vie, La Belle Personne,
Charlotte Corday, Les Immortelles, Aïcha.
Le Groupe est aussi connu pour ses feuilletons de l’été tels que L’été Rouge, Cœur Océan et en 2008 Terre
de Lumière.
Flux
Son retour dans la production des émissions de flux constitue une activité relativement récente au sein du
groupe. Précédemment connu dans les années 90 pour sa capacité à produire des émissions de flux à
succès comme La Roue de la Fortune, La Une est à vous, Intervilles ou Avis de Recherche, Carrere Group
bénéficie maintenant d’une forte crédibilité auprès des chaînes de télévision.
Le développement de ce pôle d’activité a été principalement basé sur les intégrations de sociétés de
production reconnues dans la profession. Ce pôle est composé de nombreuses sociétés qui produisent des
programmes de flux, notamment des magazines, émissions de divertissement, documentaires et
programmes courts.
Carrere Group a produit des magazines comme Esprits Libres présenté par Guillaume Durand et diffusé sur
France 2 et, dès le 2
ème
semestre 2008, une nouvelle émission culturelle L’objet du scandale. Le groupe
produit également Ça Balance à Paris présenté par Pierre Lescure et diffusé sur Paris Première.
Carrere Group produit également des émissions sur le câble et satellite telles que Face à Moi sur Teva,
Télépiège sur TF6, Jetix Quiz sur Jetix (anciennement Fox Kids), et nouvellement rebaptisé Disney XD.
Le Groupe fournit les documentaires pour les émissions comme Le Droit de Savoir sur TF1, Envoyé Spécial
sur France 2, Des Racines et des Ailes sur France 3, Zone Interdite, 66 minutes et Enquête Exclusive sur M6.
Parmi ceux qui ont le plus marqué, on peut citer : Tsunami, destins croisés sur TF1, Les rois du gratuit sur
France 2, Château en héritage sur France 3, Dans les Coulisses de Rungis sur France 5, Irak: enfer à
Bagdad sur M6.
Pionnier dans la production de programmes courts, Carrere Group produit notamment Du côté de Chez Vous
sur TF1 avec Leroy Merlin, La Météo sur France 3 avec Mr Bricolage, Plus jamais comme ça sur France 2
avec Expert, Va y avoir du Sport sur TF1 avec Intersport, Mission Prix sur France2 avec U.
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