Lettre aux actionnaires – Juin 2016

LETTRE AUX ACTIONNAIRES
Juin 2016
MOt De LA DIReCtION GéNéRALe
Un contexte national toujours difficile et incertain
L’année 2015 a été marquée sur le plan national par un environnement
économique encore difficile avec une croissance économique plus
faible que prévue, une inflation qui, bien qu’en légère baisse, reste
toujours élevée et partant, un niveau de chômage toujours préoccupant
notamment celui des diplômés de l’enseignement supérieur.
Abderrazak ZOUARI
Président
Patrick POUPON
Directeur Général
Le processus de stabilisation politique entamé début 2014 avec
le vote d’une nouvelle Constitution et la tenue dans de bonnes
conditions, des élections législatives et présidentielles, devait
ouvrir la voie en 2015 à une phase de transition économique et des
réformes structurelles nécessaires à même de permettre à notre
pays de retrouver la voie de la croissance.
Face à un climat d’attente qui a caractérisé la période transitoire et un contexte sécuritaire
dégradé, force est de constater que les réformes en question tardent à venir et alimentent
un certain immobilisme de la part des investisseurs tant nationaux qu’étrangers.
L’UBCI a encore accru en 2015 son financement de l’Economie ….
CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE (NETTES DE PROvISIONS)
PARTS MARChÉ CRÉDITS 2015
2 381 519
2 032 617
2 129 740
2 293 655
5,95%
4,19%
2012
2013
2014
2015
Total
Crédits
Crédits Long
Terme
Dans une économie en fort ralentissement (PIB : +1%) nos concours à l’économie
ont augmenté de 3,84% avec une part de marché en matière de crédits à long terme
sensiblement supérieure à notre part de marché globale, illustrant l’engagement durable
et la confiance de la Banque dans les perspectives de reprise de l’économie nationale.
Cette croissance a pu s’effectuer en préservant la qualité de notre portefeuille avec un
taux de créances non performantes limité à 6,56% et un taux de couverture élevé de
80,05%, des performances plaçant l’UBCI parmi les meilleures banques.
…Dans un contexte de tensions sur la liquidité
bancaire
Dépôts et Avoirs Clientèle
2 018 524
1 847 273
2012
1 908 054
2013
2014
Dépôts A Vue
1 068
+1,00%
1 958 169
2015
+5,11%
Au niveau de l’activité retail, l’arrivée à maturité du Multicanal
a permis de multiplier les opportunités de contacts et
d’augmenter sensiblement le nombre d’entrées en relation
tout en renforçant le niveau d’équipement de la clientèle
existante.
Au niveau de l’activité Corporate, il est à souligner le renforcement
de la démarche One Bank for Corporates avec l’appui de BNP
Paribas permettant d’être un interlocuteur privilégié des
entreprises locales souhaitant se développer à l’international et
des entreprises étrangères intéressées par le marché tunisien.
Dépôts Epargne
1 079
…Résultat des efforts conjugués des équipes
commerciales et des fonctions support
573
545
Notre offre appréciée en matière de cash management a
permis également de capter une part croissante des flux de
grandes entreprises et d’institutionnels.
La montée en charge de la Banque Privée lancée fin 2012
a permis d’élargir le portefeuille clients et le volume des
capitaux gérés.
Un exercice placé également sous le signe de la
Conformité...
2014
2015
2014
2015
La Banque restant volontairement à l’écart de toute surenchère
tarifaire, les ressources chères ont volontairement baissé. En
revanche les ressources à vue ont évolué positivement (+1%) ainsi
que les dépôts d’épargne (+5,11%).
L’UBCI assurant également le financement de son activité par la
mobilisation d’autres ressources à des conditions avantageuses.
Avec des revenus en progression et une rentabilité
en amélioration...
La maîtrise du coût moyen de nos ressources conjuguée à
une préservation de nos marges sur remplois ont permis de
générer un Produit Net Bancaire de 160,393 millions de dinars
en croissance de 5,46%.
PRODUIT NET BANCAIRE
126 688
140 798
160 393
152 084
Face notamment à des exigences réglementaires plus
contraignantes aux plans national* et international, nous avons
en étroite collaboration avec BNP Paribas, mis en œuvre un
plan d’actions portant sur la certification des dossiers clients ;
l’insertion et mise à jour des Procédures Sécurité Financière ; la
mise en place de nouveaux outils nécessaires à la lutte contre
le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme ; le
renforcement des contrôles pour les opérations en espèce, la
révision des activités à risque majeur et la restriction des activités
avec les pays à risque élevé.
...Et du renforcement de la gouvernance
Le management de la banque a par ailleurs été renforcé avec
la création du poste de Directeur Général Adjoint confié à Mme
Habiba HADHRI antérieurement Responsable de l’Inspection
Générale.
Les Comités Spécialisés du Conseil à savoir le Comité
Permanent d’Audit Interne, le Comité des Risques et le Comité
Exécutif de Crédit, se sont par ailleurs réunis régulièrement
durant l’année afin d’examiner les sujets relevant de leurs
compétences respectives.
Un positionnement favorable pour saisir les
opportunités liées à la reprise économique attendue.
2012
2013
2014
2015
La bonne maîtrise de nos frais généraux ainsi que du coût du
risque a permis d’afficher un Résultat Net Après Impôts de
31,936 millions de dinars en hausse de 9,34 % et en légère
avance par rapport au Plan Stratégique 2014 -2016.
L’UBCI est aujourd’hui dans une position particulièrement
favorable pour tirer le meilleur profit des opportunités inhérentes
au rebondissement attendu de la croissance économique du pays,
compte tenu de son réel potentiel commercial, de la qualité
reconnue de son capital humain et de l’apport multidimensionnel
du Groupe BNP Paribas.
RÉSULTAT NET (APRÈS IMPÔTS)
29 207
31 936
* Loi n° 2003-75 du 10 décembre 2003, relative au soutien des efforts internationaux
de lutte contre le terrorisme et à la répression du blanchiment d’argent et Loi
organique n° 2015-26 du 7 août 2015, relative à la lutte contre le terrorisme et à la
répression du blanchiment d’argent.
20 689
12 402
2012
2013
2014
2015
PeRFORMANCeS 2015
COMPTE D’EXPLOITATION
En milliers de dinars
2015
PRODUIT NET BANCAIRE (PNB)
2014
retraité
160 393
152 084
-115 540
-112 760
RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION
47 865
42 009
RÉSULTAT NET
31 936
29 207
ChARgES D’EXPLOITATION
ACTION UBCI
ÉvOLUTION DU COURS
En 2015, le cours de l’action UBCI
a fluctué entre 24.450 TND au plus
bas et 30.500 TND au plus haut.
en tenant compte d’un coupon de
0,700 TND, le titre UBCI a réalisé une
rentabilité de 4.96%.
Les échanges sur la valeur UBCI,
durant l’année 2015, ont porté sur
223 597 titres, soit un volume de 5 782
millions de dinars. Au 31/12/2015,
la capitalisation boursière de l’UBCI
totalisait 519.240 millions de dinars
contre 506.480 millions à fin 2014.
ÉvOLUTION DE L’ACTION UBCI (JANvIER 2015 - DÉCEMBRE 2015)
Nbre de titres UBCI traités en 2015 : 223 597
110
1,4%
100
0,0%
-1,3%
90
jan-15
fév-15
avr-15
mai-15
TuninDex - Base 100
jui-15
aoû-15
Banques - Base 100
sep-15
nov-15
déc-15
UBCI - Base 100
INDICATEURS BOURSIERS DU TITRE UBCI
ACTION UBCI
2012
2013
2014
2015
Plus haut
59,650
36,150
26,840
30,500
Plus bas
36,000
24,700
24,700
24,450
Cours moyen du mois de décembre
36,836
25,015
25,359
25,674
Cours au 31/12
Capitalisation Boursière au 31/12 (000 TND)
Coupon de l’exercice
Coupon / valeur Nominale
Rendement (coupon / Cours au 31/12)
36,010
24,900
25,400
25,960
545 620
496 480
506 480
519 240
0,600
0,300
0,300
0,700
12%
6%
6%
14%
1.67%
1,21%
1,18%
2,70%
PRICE TO BOOK vALUE (DÉCEMBRE 2015)
2,7
2,3
2,1
2,0
1,8
1,3
1,1
0,9
0,8
0,6
ATTIJARI
BT
BIAT
(source : IAt décembre 2015)
UIB
UBCI
STB
BH
AB
ATB
L’UBCI figure toujours parmi
les meilleures capitalisations
du marché avec le 5ème Price to
Book Value (PBV)* du secteur.
BNA
* Capitalisation boursière/ Fonds
propres nets.
Evénements Clients
Inauguration de l’Auditorium de L’Institut Français
de Tunisie
Dans le cadre de l’emménagement dans les nouveaux locaux de
L’Institut Français de Tunisie (IFT), l’UBCI a contribué au financement des
équipements de l’Auditorium. A l’occasion de l’inauguration de cet espace
en novembre dernier, l’UBCI a organisé pour ses Clients Corporate et
Banque Privée, la projection d’un film de Yann Arthus-Bertrand, extrait
de la collection « 7 Milliards d’Autres », suivie d’un cocktail dinatoire.
Responsabilité Sociale et Environnementale
Septembre 2015 : Adhésion de l’UBCI au «Pacte pour
une Tunisie Verte»
Une convention de partenariat a été signée entre l’UBCI, la
Direction Générale des Forêts (DGF) et le commissariat Régional
au Développement Agricole (CRDA) du gouvernorat de Béjà pour le
financement d’un projet d’aménagement d’une source d’eau potable,
dans la Délégation de Nefza. Ce projet a été inauguré au mois de mars
dernier offrant à la population locale un accès désormais facilité à
l’eau potable.
Inauguration Salle Carthage Au Musée du Bardo
Rappelons que l’UBCI a signé une convention de partenariat avec le Musée du Bardo pour la restauration des
oeuvres, en vue de la réouverture de la salle Carthage et la formation de jeunes Tunisiens au métier de restaurateur.
En tant que mécène de ce projet, l’UBCI a participé à la cérémonie officielle de l’inauguration qui a eu lieu le 04
novembre 2015.
Une plaque commémorative accrochée à l’entrée de la salle, marque ainsi la contribution UBCI à la préservation
et valorisation du riche patrimoine culturel tunisien.
UBCI : DES ORIGINES À NOS JOURS …
Aborder l’histoire de l’UBCI en 2016, année de son 55ème anniversaire, nécessite de remonter
à plus de 120 ans avec l’ouverture d’une première agence à Tunis du Comptoir National
d’Escompte de Paris (CNEP) en juin 1894 qui sera suivie par l’ouverture par la Banque
Nationale pour le Commerce et l’Industrie (BNCI) d’une succursale à Tunis en mai 1941.
La création de l’Union Bancaire pour le Commerce et l’Industrie (UBCI) en décembre 1961
s’inscrit notamment dans le cadre de la tunisification et consolidation de l’appareil bancaire
national.
Par ailleurs, la création en France en 1966 de la Banque Nationale de Paris (BNP), issue de
la fusion entre le CNeP et la BNCI dont les filiales en tunisie avaient pour activité principale
le financement des entreprises tunisiennes et notamment de leurs opérations de commerce
extérieur, devait se traduire par un regroupement de leurs réseaux au sein de l’UBCI lors de
sa création en 1961.
La Banque Nationale de Paris, privatisée depuis 1993, prendra le contrôle en 1999 de la
Banque de Paris et des Pays-Bas, première banque d’affaires française fondée en 1872, pour
donner naissance en janvier 2000 à BNP Paribas.
Une plaquette intitulée « l’UBCI des Origines à nos Jours » a été réalisée à cette occasion.
tABLe RONDe AveC LeS RePRéSeNtANtS
DeS ACtIONNAIReS MINORItAIReS
Sur invitation de Mme Sonya BOURICHA, Administrateur UBCI –
Membre représentant les intérêts des Actionnaires autres que les
Actionnaires principaux – une table ronde a eu lieu le 1er mars 2016
avec les Représentants d’Associations des Petits Porteurs au Siège
de l’UBCI. Cette rencontre vise à instaurer une tradition avec les
représentants des petits porteurs qui servira de vecteur de dialogue,
de communication et d’échange autour de la Banque, ses résultats, les
nouveautés, ses développements.
M. Patrick POUPON a présenté les réalisations et faits marquants de
l’exercice 2015, ainsi que les projections pour l’année 2016 tout en
rappelant les priorités accordés à certains sujets tels que la Conformité.
Les Invités ont loué les efforts de la Banque en matière d’engagement
Social et Environnemental critère très regardé par les investisseurs
institutionnels ainsi que les performances de la Banque tout en
estimant que ces dernières ne sont pas traduites dans le cours de
l’action, en partie à cause de sa faible liquidité, de la structure de son
flottant et du fait que le titre se négocie sur le fixing.
Les Invités ont également évoqué des pistes de développement
commerciales telles que le factoring et ont par ailleurs suggéré
d’organiser une rencontre avec les analystes financiers estimant que
la présentation qui leur a été faite sur les réalisations et projections
UBCI sont à même de conforter ces professionnels sur les perspectives
d’avenir de la Banque.
En clôture de la table ronde, Mme Sonya BOURICHA a remercié les participants
pour leur présence et contributions qui ne manqueront pas d’éclairer le
management de la Banque sur les attentes des petits actionnaires et les a
invités à poursuivre les discussions autour d’un déjeuner.
PERFORMANCES T1 - 2016
variation
du 03/2015 au 03/2016
en %
volume
Au
31/03/2015
Au
31/03/2016
1- Produits d’exploitation bancaire
55 434
58 228
5,04%
2 794
234 504
Intérêts
39 644
39 180
-1,17%
-464
161 020
Commissions en produits
10 282
11 640
13,21%
1 358
43 731
5 508
7 408
34,50%
1 900
29 753
2- Charges d’exploitation bancaire
17 864
18 920
5,91%
1 056
74 111
Intérêts encourus et charges assimilées
17 193
18 040
4,93%
847
69 687
Commissions encourues
671
880
31,15%
209
4 424
3- Produit Net Bancaire
37 570
39 308
4,63%
1 738
160 393
642
703
9,50%
61
2 813
5- Charges opératoires, dont :
26 471
27 800
5,02%
1 329
109 710
Frais de personnel
17 766
18 742
5,49%
976
73 347
6 716
7 145
6,39%
429
28 481
295 052
329 140
11,55%
34 088
309 660
1 575
794
-49,59%
-781
794
Portefeuille-titres d’investissement
293 477
328 346
11,88%
34 869
308 866
7- Encours des crédits à la clientèle
2 278 394
2 545 496
11,72%
267 102
2 381 519
8- Encours de dépôts, dont :
2 083 349
2 183 185
4,79%
99 836
1 958 169
Dépôts à vue
1 048 014
1 112 749
6,18%
64 735
1 075 620
Dépôts d’épargne
556 982
584 220
4,89%
27 238
572 223
9- Emprunts et ressources spéciales
199 079
275 926
38,60%
76 847
274 541
10- Capitaux propres
292 431
296 939
1,54%
4 508
290 119
Revenus du Portefeuille-titres commercial et d’investissement
4- Autres produits d’exploitation
Charges générales d’exploitation
6- Structure du portefeuille
Portefeuille-titres commercial
Au
31/12/2015
CALENDRIER COMMUNICATION FINANCIÈRE
2016
Indicateurs
d’Activité T1
Etats Financiers
au 31-12-2015
Lettre Aux
Actionnaires
Assemblée
générale Ordinaire
Indicateurs
d’Activité T2
Etats Financiers
Intermédiaires
au 30-06-2016
Indicateurs
d’Activité T3
Indicateurs
d’Activité T4
publiés le
20 avril 2016
publiés le
19 mai 2016
03 juin 2016
03 juin 2016
à publier le
20 juillet 2016
à publier
en août 2016
à publier le
20 octobre 2016
à publier le
20 janvier 2017
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